丨劃重點(diǎn)

1. 蔡崇信和吳泳銘在集團(tuán)內(nèi)認(rèn)知度高，對組織和發(fā)展歷程很了解，在進(jìn)一步調(diào)整、發(fā)展的過程中，更適合承擔(dān)組織協(xié)調(diào)的工作；

2. 電商業(yè)務(wù)未獨(dú)立因?yàn)椴痪邆涓咴鲩L潛力，同時有強(qiáng)大的現(xiàn)金流創(chuàng)造能力，沒有分拆融資的迫切需求；

3. 我們可以將阿里巴巴和拼多多進(jìn)行比較，但無論誰勝誰負(fù)，行業(yè)的增長勢頭放緩對雙方都是傷害的；

4. 如果將這八年定義為張勇時代，作為公司的領(lǐng)導(dǎo)者，他必須對無法阻止拼多多崛起的情況負(fù)起責(zé)任。

編輯 / 趙楊博

丨概述

日前，馬云在非公開會議上提出淘天集團(tuán)三個回歸，與此同時，馬云刻意避開集團(tuán)董事長兼CEO張勇的傳聞也隨之傳開，外界盛傳張勇即將卸任。

6月20日，張勇通過全員信宣布，1+6+N全新業(yè)務(wù)集群基本成型，控股集團(tuán)將主要承擔(dān)創(chuàng)新孵化大本營角色，確認(rèn)今年9月10日卸任阿里巴巴控股集團(tuán)董事會主席兼CEO職務(wù)，專注阿里云的發(fā)展。據(jù)了解，同為阿里“十八羅漢”蔡崇信和吳泳銘，分別出任集團(tuán)董事會主席和CEO。

此時，距離阿里上一輪架構(gòu)調(diào)整，過去不到2個月的時間。

針對突如其來的高層人事變動，尤其是“十八羅漢”成員接管集團(tuán)董事會主席和CEO，產(chǎn)業(yè)研究學(xué)者朱恒源教授認(rèn)為這有助于更好的傳承阿里的集團(tuán)文化，尤其是作為阿里的“老人”，蔡崇信和吳泳銘個人的聲望更高，更有利于協(xié)調(diào)各方的利益，進(jìn)而推動變革深入進(jìn)行。而對于張勇全身心投入阿里云，朱恒源則強(qiáng)調(diào)這對業(yè)務(wù)增長更有好處，“云計(jì)算和人工智能業(yè)務(wù)必然成為一個全新市場的發(fā)展趨勢和邏輯”，朱恒源說，“電子商務(wù)如今增速早已大不如前，阿里需要避免自我設(shè)限，而在更廣泛的行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域提供基礎(chǔ)設(shè)施?！?/p>

01

業(yè)務(wù)連接到股權(quán)連接

劉興亮：阿里巴巴“十八羅漢”都是創(chuàng)始成員，很多企業(yè)也都喜歡由創(chuàng)始人來擔(dān)任董事、CEO，阿里此番調(diào)整傳遞了什么信號？

朱恒源：我們無法用魔棒和水晶球預(yù)測未來的發(fā)展，但顯而易見的好處是能夠讓集團(tuán)現(xiàn)階段的基因和文化得以傳承。然而，文化也可能變得僵化，導(dǎo)致進(jìn)展受阻。其次，蔡崇信和吳泳銘在集團(tuán)內(nèi)認(rèn)知度、聲望高，對公司的組織和發(fā)展歷程也很了解，因此在進(jìn)一步調(diào)整、發(fā)展的過程中，更適合承擔(dān)組織協(xié)調(diào)的工作，這對于順利推動大規(guī)模變革是有利的。

阿里初創(chuàng)時期馬云與他的和團(tuán)隊(duì)伙伴們，來源：網(wǎng)絡(luò)

劉興亮：新調(diào)整之后，阿里架構(gòu)大致的情況是什么樣，集團(tuán)還有哪些業(yè)務(wù)，和上一次一拆六有什么關(guān)聯(lián)？

朱恒源：阿里從電子商務(wù)起步，早期由于缺乏資源便做起整合資源的業(yè)務(wù)，發(fā)展到淘寶和天貓階段，就需要物流配送，隨即發(fā)展物流配送業(yè)務(wù)。最后還需要支付方式就開始發(fā)展支付業(yè)務(wù)，它以電子商務(wù)為主業(yè)，形成了一個上下游關(guān)系的價值鏈業(yè)務(wù)板塊。

最近的一次拆分中，阿里將價值鏈內(nèi)的業(yè)務(wù)拆分獨(dú)立運(yùn)營，通過不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)連接。

分拆之后，電商板塊，也就是淘天依舊由集團(tuán)控制，在此基礎(chǔ)上獨(dú)立出來了一個更具有高成長性的云業(yè)務(wù)，這部分由逍遙子親自負(fù)責(zé)，這樣做可以讓組織架構(gòu)變得更加平順，比如讓云業(yè)務(wù)引入更多外部資源，但這也會給獨(dú)立的業(yè)務(wù)帶來更多的挑戰(zhàn)，因?yàn)檫^去不分家時，阿里集團(tuán)擁有強(qiáng)大的戰(zhàn)略管控和業(yè)務(wù)連接能力，各個業(yè)務(wù)聯(lián)系非常緊密，未來可能會出現(xiàn)一個混合模式，以戰(zhàn)略管控、股權(quán)連接相結(jié)合，至于這樣的模式未來如何發(fā)展，值得觀察。

劉興亮：如何評價張勇投身阿里云，有人說這其實(shí)是個機(jī)會，畢竟電商是上一代的產(chǎn)物，云計(jì)算則是下一個時代的基石？

朱恒源：云計(jì)算和人工智能是一個非常重要的趨勢，它們的規(guī)模和影響力，可以與電子商務(wù)媲美，且具有跨行業(yè)的特點(diǎn)，不僅適用于電子商務(wù)，在將來也會逐漸涉足更多領(lǐng)域，成為一項(xiàng)通用技術(shù)和業(yè)務(wù)。

02

淘天業(yè)務(wù)成熟不缺錢

劉興亮：阿里集團(tuán)仍控制淘天業(yè)務(wù)，與一些純粹的控股集團(tuán)有明顯區(qū)別，比如聯(lián)想控股，您覺得呢？

朱恒源：1999-2000年，柳傳志將楊元慶和郭為從上下游價值鏈分離開，分別負(fù)責(zé)分銷和制造，然后又進(jìn)一步發(fā)展出投資等業(yè)務(wù)，然后成立控股公司，但是投行和咨詢公司普遍對此不看好，認(rèn)為這種拆分破壞了完整的價值鏈，迫使聯(lián)想去涉足渠道和品牌等領(lǐng)域。

不能輕率地說阿里的調(diào)整與聯(lián)想的情形相似，但確實(shí)勾起了我對那個時代的回憶。

當(dāng)時聯(lián)想的各個業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立發(fā)展，并且抓住了中國迅速發(fā)展的機(jī)遇最終壯大，但分拆的業(yè)務(wù)如何連接？柳傳志當(dāng)時的解法是在股權(quán)層面上建立公司治理機(jī)制，進(jìn)行組織和協(xié)調(diào)，這種情況在一些特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期也是如此。

100年多前，波音公司與普惠公司成立聯(lián)合飛機(jī)空運(yùn)公司，早期既制造發(fā)動機(jī)，又從事航空運(yùn)營，包括客運(yùn)和貨運(yùn)，進(jìn)行多元化嘗試，應(yīng)對風(fēng)險和波動，隨著時間的推移，這些業(yè)務(wù)被逐一拆分出來。

從這個角度來看，企業(yè)的業(yè)務(wù)體系變得龐大且相關(guān)業(yè)務(wù)本身完全具備獨(dú)立運(yùn)作能力時，就會出現(xiàn)分拆。歷史上關(guān)于一體化與專業(yè)化的討論，大約每隔二三十年就會再次出現(xiàn)，對此我并不感到太驚訝。

劉興亮：前面提到的這些公司，就像在他們上面安了一個帽子，也就是單純的控股集團(tuán)，現(xiàn)在的阿里則是將淘天繼續(xù)放在集團(tuán)之下，這和聯(lián)想控股、聯(lián)想集團(tuán)的關(guān)系還不完全一樣，這算不算一種獨(dú)特的做法？

朱恒源：將淘天業(yè)務(wù)裝入阿里集團(tuán)之下，要考慮它的必要性。

雖然可以將這塊業(yè)務(wù)分拆獨(dú)立運(yùn)營，去上市，和投資者共享運(yùn)營成功，這是有可能的，但是如果從融資的角度考慮，實(shí)際上電商業(yè)務(wù)有強(qiáng)大的現(xiàn)金流創(chuàng)造能力，沒有這樣的迫切需求。其次，電商產(chǎn)業(yè)面臨著轉(zhuǎn)折點(diǎn)，市場出現(xiàn)飽和，已經(jīng)不具備高增長的能力，要解決的是效率問題，在這樣的條件下，如果我是一個外部股東為什么要再給他投一筆資金？

我們要注意到它的兩個特征：它自身是一個相對成熟的業(yè)務(wù)，并且能夠有效運(yùn)營，其次它也不缺錢。

但是，從組織架構(gòu)的角度來看，淘天業(yè)務(wù)和集團(tuán)仍然是“割裂”的，集團(tuán)是集團(tuán)，淘天也有自己獨(dú)立的董事會，盡管現(xiàn)在的董事會與集團(tuán)有某種聯(lián)系，但它們?nèi)匀皇莾蓚€獨(dú)立的實(shí)體，而且未來如果真的要做分拆，仍然有可行的技術(shù)手段。

03

電商營收不理想，但也沒有負(fù)增長

劉興亮：人們普遍認(rèn)為張勇不再擔(dān)任阿里集團(tuán)的董事長和CEO，是因?yàn)樗獮楣镜臉I(yè)績問題承擔(dān)責(zé)任，我瀏覽了一些相關(guān)報道和數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)去年拼多多和抖音電商等公司的表現(xiàn)已超過了阿里巴巴的電商業(yè)務(wù)，其中拼多多在去年第一個季度的營收已達(dá)到阿里巴巴整個第一個季度營收的63%，這一現(xiàn)象讓人們普遍感到特別是對于像拼多多這樣的競爭對手，對阿里巴巴造成了很大壓力。

劉興亮：馬云提出要回歸淘寶，重點(diǎn)關(guān)注中小商家應(yīng)如何理解，是否意味著要向拼多多學(xué)習(xí)，尋找新的增長點(diǎn)？

朱恒源：電子商務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)了兩個引人注目的現(xiàn)象。今年上半年的零售銷售數(shù)據(jù)，包括618促銷期間，除了少數(shù)品牌，整體增長不是特別高。如果我們回顧過去二十多年，電子商務(wù)行業(yè)從零開始快速增長了這么多年，整個行業(yè)的增長勢頭已經(jīng)趨緩。

盡管我們可以將阿里巴巴和拼多多進(jìn)行比較，但無論誰勝誰負(fù)，行業(yè)的增長勢頭放緩對雙方都是傷害的。事實(shí)上，我更加關(guān)注的是社會商品零售總額的增長速度和這些公司增長之間的關(guān)系。

電子商務(wù)的普及程度方面，現(xiàn)在即使在城市的五環(huán)路外和農(nóng)村地區(qū)，人們也越來越多地使用電子商務(wù)，因此社會商品零售總額的增長也受到不同業(yè)態(tài)的影響。

通過對不同公司進(jìn)行比較，可以了解到具體的增長部分涉及哪些品類和人群，這種比較不僅反映了消費(fèi)趨勢，也反映了宏觀經(jīng)濟(jì)的趨勢。如果相關(guān)企業(yè)的主力消費(fèi)市場不在這些地區(qū)和人群中，可能就需要進(jìn)行一些調(diào)整，但這需要時間。

從一個產(chǎn)業(yè)觀察者的角度來看，公司之間業(yè)績的波動是健康的生態(tài)現(xiàn)象，這種起起伏伏的競爭態(tài)勢對于行業(yè)的持續(xù)發(fā)展是有利的。

阿里的財報反饋出來的業(yè)績，營收表現(xiàn)可能不太理想，即使僅有1%，但并沒有出現(xiàn)負(fù)增長，與此同時利潤表現(xiàn)良好，這種可持續(xù)性值得持續(xù)觀察，如果利潤持續(xù)增長，意味著當(dāng)阿里渡過擴(kuò)張階段后，專注于提高經(jīng)營效率，并提升績效水平。往前看，觀察它的未來走勢是非常重要的——高增長階段結(jié)束后，應(yīng)該是高效率的增長階段。

04

張勇的功與過和蔡崇信、吳泳銘接棒的邏輯

劉興亮：客觀的說，張勇作為一個職業(yè)經(jīng)理人，領(lǐng)導(dǎo)阿里巴巴取得了許多成就，比如我們剛才反復(fù)提到的淘天集團(tuán)和天貓。另外，雙11購物節(jié)和光棍節(jié)購物節(jié)也是他打造的，這不僅僅是阿里巴巴一個公司的節(jié)日，而已成為全民狂歡的節(jié)日。他的成功不僅體現(xiàn)在電商領(lǐng)域，還吸引了許多非電商行業(yè)加入。

然而，在他執(zhí)掌的過程中，阿里巴巴也面臨了許多挑戰(zhàn)，比如之前提到的與拼多多的競爭以及受到二選一處罰的事件。此外，一些員工性侵事件等風(fēng)波也對阿里公司的組織文化和價值觀產(chǎn)生了一定的質(zhì)疑。

如果將這八年定義為張勇時代，作為公司的領(lǐng)導(dǎo)者，特別是CEO，他必須負(fù)責(zé)公司的整體運(yùn)營和戰(zhàn)略方向，因此肯定需要對阿里巴巴無法阻止拼多多崛起的情況負(fù)起責(zé)任，不過商業(yè)競爭的勝負(fù)并不僅取決于公司內(nèi)部策略，還受到市場環(huán)境和消費(fèi)者行為變化的影響。

從馬云時代到張勇時代，阿里巴巴的戰(zhàn)略目標(biāo)也在發(fā)生變化。馬云時代的目標(biāo)是建立一個連接消費(fèi)者和商家的平臺，而張勇時代則更注重自有品牌，尤其是天貓更傾向于大品牌商家?，F(xiàn)在，馬云提到要回歸淘寶和支持中小賣家，表明阿里巴巴的戰(zhàn)略正在調(diào)整。他們希望通過該調(diào)整來面對當(dāng)前困境，將流量分配給中小賣家，提高他們的曝光度和銷售額。

在未來，阿里云業(yè)務(wù)的發(fā)展對張勇個人來說可能是一個良好的機(jī)會，他可以在其中展示才華。

朱恒源：基于電商行業(yè)的現(xiàn)狀，換帥之后阿里還會有戰(zhàn)略調(diào)整。在行業(yè)研究中，戰(zhàn)略分為規(guī)劃和漸顯兩種類型。戰(zhàn)略通常具有意圖，并有一個經(jīng)過周密計(jì)劃的執(zhí)行過程，然后保留有效策略并逐漸放棄無效策略，這種戰(zhàn)略屬于漸顯型。

我想強(qiáng)調(diào)的是，對于他們未來的戰(zhàn)略調(diào)整應(yīng)避免進(jìn)行妄加猜測，首先，我們對他的戰(zhàn)略意圖一無所知；其次，即使戰(zhàn)略再好，需要在實(shí)際的執(zhí)行過程中漸顯出來，戰(zhàn)略好壞的重要標(biāo)志是其本身能否與組織結(jié)構(gòu)和文化相適應(yīng)。

對于像阿里這樣大規(guī)模調(diào)整，組織上的波動是正常的，我認(rèn)為需要時間才能清楚地看到它與組織調(diào)整之間的相互關(guān)系。

劉興亮：蔡崇信與吳泳銘身上，都有非常強(qiáng)投資人屬性，對控股集團(tuán)來說是不是加分項(xiàng)，包括分拆后業(yè)務(wù)上市是否會起到更多作用？

朱恒源：我一直想要表達(dá)的是集團(tuán)和業(yè)務(wù)板塊之間連接，過去是通過業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)的，比如淘寶的快遞，由菜鳥來承接，集團(tuán)可通過預(yù)算分配來進(jìn)行管理的，還有一種則是通過股權(quán)來實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和財務(wù)管控，阿里調(diào)整之后，與子集團(tuán)之間，就是通過股權(quán)的方式進(jìn)行連接，至于未來會采用哪種方式管控，還要隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

執(zhí)行過程中，以股權(quán)為紐帶的治理結(jié)構(gòu)，實(shí)際都是以子集團(tuán)的董事會為陣地進(jìn)行，這是蔡崇信和吳泳銘所擅長的。

所有，技術(shù)手段不陌生，又因?yàn)槭恰霸稀?，對人事也不陌生，來接管集團(tuán)董事長和CEO就不會意外。

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