4月25日消息，據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，阿里巴巴正在研究一項(xiàng)可能使其IPO成為歷史上規(guī)模最大IPO的計(jì)劃。消息人士稱(chēng)，該中國(guó)電商巨頭及其聘請(qǐng)的銀行家正在討論擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，此舉將使該公司為自己籌集一些資金。

IPO數(shù)據(jù)調(diào)查公司Dealogic稱(chēng)，雖然最終決定還未做出，但阿里巴巴自己加入發(fā)行股票行列可能使IPO規(guī)模超過(guò)200億美元，并可能打破2010年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在上海和香港上市時(shí)創(chuàng)下的221億美元紀(jì)錄。在美國(guó)IPO最高紀(jì)錄為Visa公司在2010年上市時(shí)的197億美元。

不過(guò)這對(duì)阿里巴巴和華爾街來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)很高。該公司的上市是面向全球的投資者，其銀行--瑞信、德意志銀行、高盛、摩根士丹利、摩根大通和花旗集團(tuán)--也必須在籌集大量資金和確保發(fā)行平穩(wěn)進(jìn)行之間拿捏很準(zhǔn)。對(duì)阿里巴巴來(lái)說(shuō)，增加股票發(fā)行可能為公司帶來(lái)額外現(xiàn)金，將業(yè)務(wù)擴(kuò)大至中國(guó)以外并與騰訊、谷歌和Facebook競(jìng)爭(zhēng)。

自己發(fā)行股票將使阿里巴巴直接影響交易規(guī)模，雖然這不是唯一的杠桿。影響IPO規(guī)模的另一個(gè)關(guān)鍵因素是阿里巴巴當(dāng)前投資者--包括持股37%的軟銀和持股24%的雅虎--將出售多少股票。阿里巴巴IPO預(yù)計(jì)今年夏末在紐約舉行。

公司直接出售股票對(duì)新投資者更有吸引力，因?yàn)檫@些錢(qián)通常回到了該公司。截止去年9月阿里巴巴約有20億美元短期資產(chǎn)，但不清楚有多少現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。消息人士稱(chēng)，如果阿里巴巴決定讓早期職員出售股票，這些人可能也會(huì)加入IPO.

最近的研究報(bào)告暗示，如果公司在IPO中出售股票的比例小，投資者往往受益。Journal of Banking & Finance發(fā)表的研究報(bào)告稱(chēng)，1996-2006年美國(guó)IPO中公司出售股票比例小于20%的公司，過(guò)去3年的股票業(yè)績(jī)都好于其他公司。

現(xiàn)在還不知道馬云是否會(huì)在IPO中出售股票。消息人士稱(chēng)，馬云和其他創(chuàng)始人、高管及資深職員都計(jì)劃通過(guò)保留提名多數(shù)董事的權(quán)力，維持對(duì)公司的控制，無(wú)論實(shí)際持股如何；同時(shí)阿里巴巴的代表在與部分股東商談，讓這些人中哪些人可在IPO中出售股票。

消息人士稱(chēng)，阿里巴巴的小股東如美國(guó)私募基金銀湖和General Atlantic,新加坡的淡馬錫和中國(guó)投資公司預(yù)計(jì)即使會(huì)出售，都只會(huì)出售很小部分股票。而軟銀不可能出售股票，雅虎原先同意出售10%的股票，保留14%的股份。

生成海報(bào)

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