原標(biāo)題：沖刺短視頻第一股？構(gòu)建內(nèi)容+社交雙引擎才是快手的目標(biāo)所在

短視頻第一股或?qū)⒄Q生。

11月5日，快手正式向港交所遞交招股書，開始沖刺港股IPO。據(jù)媒體報(bào)道，快手計(jì)劃募資50億美元在港股IPO，估值達(dá) 500億美元。

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快手招股書核心信息

快手在招股書中對(duì)“快手是誰”，快手的平臺(tái)和生態(tài)系統(tǒng)，目前取得的成就，業(yè)務(wù)構(gòu)成，營(yíng)收構(gòu)成等核心信息做了披露。

快手在招股書中將自己定位為“全球領(lǐng)先的內(nèi)容小區(qū)和社交平臺(tái)?！?。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月30日止六個(gè) 月， 全球范圍內(nèi)，快手是以虛擬禮物打賞流水及直播平均月付費(fèi)用戶計(jì)最大的直播平臺(tái)；以平均日活躍用戶數(shù)計(jì)第二大 的短視 頻平臺(tái)；以及以商品交易總額計(jì)第二大的直播電商平臺(tái)。

快手最新的slogan為“擁抱每一種生活”。基于這個(gè)極具包容性的slogan和強(qiáng)大的技術(shù)和數(shù)據(jù)底座，快手孕育出了一個(gè) 繁榮的內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)，并在其中誕生了直播，電商，線上營(yíng)銷，網(wǎng)絡(luò)游戲、在線知識(shí)分享、本地生活服務(wù)及其他眾多業(yè)態(tài) 。

據(jù)招股書顯示，截至2020年6月30日止六個(gè)月，快手的國(guó)內(nèi)應(yīng)用程序及小程序的平均日活躍用戶及平均月活躍用戶分別為 3.02億及7.76億。在同一期間內(nèi)，日活躍用戶在快手應(yīng)用的日均使用時(shí)長(zhǎng)超過85分鐘、日均訪問快手應(yīng)用超過10次；據(jù) 艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，快手的內(nèi)容小區(qū)活躍度在中國(guó)頭部的基于視頻 的社交平臺(tái)中排名第一，截至2020年6月30日止六個(gè) 月的內(nèi)容 創(chuàng)作者占平均月活躍用戶在快手應(yīng)用上的比例約26%。截至2020年6月30日止六個(gè)月，快手應(yīng)用上每月平均短 視頻上傳量亦超過11億條。

招股書顯示，快手目前主要通過銷售虛擬物品，提供多種形式的在線營(yíng)銷服務(wù)，以及收取電商銷售傭金進(jìn)行變現(xiàn)。此外， 快手也在積極開發(fā)其他變現(xiàn)機(jī)會(huì)，通過提供網(wǎng)絡(luò)游戲、在線知識(shí)分享以及其他產(chǎn)品和服務(wù)讓收入來源更加多元化。

招股書還顯示，快手的收入在營(yíng)業(yè)紀(jì)錄期間高速增長(zhǎng)，從2017年的人民幣83億元增至2018年的人民 幣203億元，再進(jìn)一 步增至2019年的人民幣391億元，從截至2019年6月30日止六個(gè)月期間 的人民幣171億元增至截至2020年6月30日止六 個(gè)月期間的人民幣253億元，同比增長(zhǎng)48.3%。

02

璽哥看快手招股書

璽哥認(rèn)為，快手招股書其實(shí)在強(qiáng)調(diào)一個(gè)事實(shí)，那就是，快手和抖音是不一樣的。這一點(diǎn)從快手的業(yè)務(wù)構(gòu)成和營(yíng)收構(gòu)成上有 很直觀的反應(yīng)。

如上文所言，快手目前主要通過銷售虛擬物品，提供多種形式的在線營(yíng)銷服務(wù)，以及收取電商銷售傭金進(jìn)行變現(xiàn)。直白點(diǎn) 說，快手目前主要靠直播、在線營(yíng)銷服務(wù)、電商銷售傭金賺錢。2019年，三項(xiàng)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收314.4、74.2、2.6億元， 占比分別為80.4%、19.0%、0.6%。2020年上半年三項(xiàng)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收173.5、71.6、8.1億元，占比為68.5%、28.3% 、3.2%。

快手的營(yíng)收數(shù)據(jù)也告訴人們一個(gè)事實(shí)，就是快手不僅是大眾認(rèn)知中的“短視頻”平臺(tái)，更是多業(yè)態(tài)的內(nèi)容小區(qū)和社交平臺(tái) 。

快手招股書中有一個(gè)非常值得關(guān)注的業(yè)態(tài)，那就是直播購物。招股書顯示，快手于2018年8月推出電商業(yè)務(wù)，2018-2019 年分別實(shí)現(xiàn)GMV 0.966億元、596億元。2020年1月-6月，快手平臺(tái)電商交易總額達(dá)1096億元，較2018年的0.966億元增 長(zhǎng)1000倍，已成為全球范圍內(nèi)以商品交易總額計(jì)第二大的直播電商平臺(tái)。對(duì)比今年8月和1月，快手電商訂單數(shù)增長(zhǎng)254% ，商家數(shù)增長(zhǎng)74%，買家數(shù)增長(zhǎng)68%。特別值得注意的是，快手電商買家平均月復(fù)購率達(dá)到60%?？焓种辈ル娚坛叩膹?fù) 購率也說明，基于社交關(guān)系的平臺(tái)生態(tài)是有著超高商業(yè)轉(zhuǎn)化價(jià)值的。實(shí)事上，社交關(guān)系也是快手在直播和直播購物上能遠(yuǎn) 超抖音的核心所在。

璽哥一直很看好決策路徑更短，互動(dòng)性更強(qiáng)，購買體驗(yàn)更好，產(chǎn)業(yè)流通層級(jí)更少的快手直播電商，因?yàn)樗碇环N未來 的購物方式，或者說是一種新的生活方式。

雖然當(dāng)前直播購物對(duì)快手的營(yíng)收貢獻(xiàn)還較少，但璽哥相信，隨著直播購物模式的進(jìn)一步發(fā)展，快手直播購物將成為不遜色 與當(dāng)前名列前茅的購物平臺(tái)。屆時(shí)，直播電商必將成為快手營(yíng)收的又一重要抓手。

03

直播和直播購物之外，基于社交關(guān)系的快手未來更具想象

璽哥認(rèn)為，隨著快手的發(fā)展，其基于社交關(guān)系打造的真實(shí)內(nèi)容社區(qū)將會(huì)受到越來越多用戶的青睞。這句話的意思是，快手 未來在用戶上還有很大的成長(zhǎng)空間。

隨著快手用戶的增加，快手的商業(yè)價(jià)值也將越來越大。具體而言，基于越來越大的用戶規(guī)模，快手當(dāng)前發(fā)展并不突出的在 線營(yíng)銷服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲、在線教育、本地生活服務(wù)及其他眾多業(yè)態(tài)都將得到長(zhǎng)足發(fā)展。

以網(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)槔?。?jù)2020ChinaJoy全球電競(jìng)大會(huì)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年5月底，快手游戲直播月活用戶超過2.2億， 游戲短視頻月活用戶突破3億。這一數(shù)據(jù)超越了一些專門做游戲的平臺(tái)?？梢韵胂?，未來隨著用戶規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，快 手游戲用戶規(guī)模必然將進(jìn)一步擴(kuò)大。有數(shù)億游戲用戶的快手，商業(yè)化還不容易嗎？；

再以在線教育為例。據(jù)快手大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《2019快手教育生態(tài)報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，教育類短視頻生產(chǎn) 量累計(jì)已達(dá)2億，作品日均播放總量逾22億。教育短視頻作者超過99萬，教育直播日均觀看時(shí)長(zhǎng)約為734年，日均觀看人 數(shù)累計(jì)高達(dá)1億?！秷?bào)告》還顯示，目前在快手上已形成了素質(zhì)教育、三農(nóng)、職業(yè)教育及學(xué)科教育四大垂直品類。其中最 受歡迎的素質(zhì)教育品類，日均播放量超過10億，書法、手繪、曲藝等才藝內(nèi)容在快手上受到熱捧。在線教育作為今年的 熱門領(lǐng)域和未來的趨勢(shì)所在，前景無限。

網(wǎng)絡(luò)游戲、在線教育之外，本地生活服務(wù)對(duì)快手來說也是巨大的市場(chǎng)?？焓帧氨镜厣罘?wù)”帶來的更多想象在于，短視 頻+本地生活，直播+本地生活場(chǎng)景不僅能拓寬快手新零售的服務(wù)范圍，還能助力快手形成完整的業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)架構(gòu)，很有 可能成長(zhǎng)比美團(tuán)更具想象力的本地生活服務(wù)平臺(tái)。

璽哥認(rèn)為，IPO并不是快手的根本目標(biāo)，快手目的是通過IPO獲得更多的資源，讓快手成為更具影響力的內(nèi)容社區(qū)和社 交品牌。

5G時(shí)代，由內(nèi)容+社交關(guān)系雙輪驅(qū)動(dòng)的快手將會(huì)走得更快更遠(yuǎn)。

生成海報(bào)

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