原標題：傳螞蟻金服終止與趣店合作 前途渺茫趣店當天暴跌11%

文/錦上花 GPLP

8月23日，趣店美股當日下挫11.25%，報收6.86美元。

這是因為一則螞蟻金服計劃不再與趣店續(xù)簽戰(zhàn)略合作協(xié)議的消息。

根據(jù)知情人士，螞蟻金服與趣店的合作協(xié)議將于本月到期，合作協(xié)議終止后，趣店將無法通過螞蟻金服旗下支付寶的應用界面接觸潛在借款人，也無法利用芝麻信用評分系統(tǒng)對客戶進行分析。螞蟻金服對此消息則是不予置評。

趣店近來的業(yè)務增長，很大程度上是由于螞蟻金服的背書。螞蟻金服通過旗下API香港公司持有趣店12.8%的股份，是其第四大股東。趣店從獲客到風控上，都得到過螞蟻金服的大力支持。

自從2015年11月支付寶開始為它導流，趣店的用戶數(shù)和交易量有了質(zhì)的增加。（螞蟻金服的導流方式主要包括支付寶第三方服務（來分期）、支付寶生活號服務窗、芝麻信用線下活動、螞蟻借唄平臺。2015年9月與支付寶合作后，趣店2016年實現(xiàn)利潤5.77億元，而前一年虧損2.33億元。

趣店沒有披露來自螞蟻金服渠道的借款客戶究竟占全部客戶的多少，但表示它對自身的迅速增長”非常重要”。此前，趣店也在上市招股說明書中表示:“如果我們進入這一渠道受到限制或終止，我們吸引新借款人的能力將受到重大負面影響。”

2015年、2016年、2017年上半年，趣店應向支付寶支付的支付處理與結(jié)算費分別為820萬元、4120萬元和5040萬元。2017年上半年，趣店應向支付寶支付了6040萬獲客費。趣店2016年和2017年上半年向芝麻信用支付的獲客費在2016年是3610萬元，2017年上半年是1510萬元。

不僅僅是股價下跌，在致客戶的研究報告中，投資銀行桑福德伯恩斯坦將趣店評級從“跑贏大盤”降為了“與大盤持平”，目標價7美元。此前，在覆蓋趣店的券商中，有七家的評級為買入，三家為持有，無一建議賣出，目標價均值為15.09美元。

趣店此前也因為政府監(jiān)管經(jīng)歷過一次劇烈的股價下跌。

GPLP君在去年10月分析過趣店上市（《趣店上市背后：現(xiàn)金貸換湯不換藥，監(jiān)管大棒就在不遠處》），指出過趣店現(xiàn)金貸的暴利。在5000元貸款之下，螞蟻借唄的借貸成本為60元，白條提現(xiàn)為75元，而趣店高達150元。

去年11月24日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布關(guān)于現(xiàn)金貸的風險提示，要求不具備放貸資質(zhì)的機構(gòu)立即停止非法放貸行為，具備放貸資質(zhì)的機構(gòu)也應該合理定價，確保利息和收費定價符合國家相關(guān)法律法規(guī)要求。螞蟻金服通知，將調(diào)整通過支付寶引流的信貸產(chǎn)品年利率，自11月30日起，包括所有利息和費用在內(nèi)，通過支付寶界面完成的所有借貸產(chǎn)品最高年化利率不會超過24%。當日，趣店股價暴跌24%。

由于監(jiān)管加強和螞蟻金服的“斷交”等原因，這家成立僅三年的公司在去年10月登陸納斯達克，股價最高飆升至35.45美元，而如今其股價尚不到7美元。

生成海報

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