由于受到此次疫情的影響,很多線下活動無法正常舉行,眾多行業(yè)紛紛將活動搬到“云”上,于是出現(xiàn)了“云綜藝”、“在線展”,有人甚至把演唱會也開上了云端。
不僅如此,就在5月8日晚上,金山云在也完成了自己的“云上市”。,金山集團旗下云計算公司金山云控股有限公司(以下簡稱“金山云”)正式在美國納斯達克掛牌交易。這也是繼金山軟件、小米、金山辦公后,雷軍擁有的第四家上市公司,為當之無愧的IPO收割機。
此次金山云的成功上市,使得其成為繼獵豹移動、金山辦公之后,金山軟件旗下的第三家分拆上市子公司。首個交易日結(jié)束后,該公司股價較發(fā)行價上漲超過40%,市值約為47.7億美元,并在盤后交易中漲幅超過5%。
國內(nèi)估值最高的獨立云服務(wù)商
金山云是金山集團旗下云計算企業(yè),躋身于中國公有云市場三甲,創(chuàng)立于2012年3月 ,在北京、上海、成都、廣州、香港和北美等全球各地設(shè)立數(shù)據(jù)中心及運營機構(gòu)。
在2017年12月,金山軟件旗下金山云宣布D輪完成 3 億美元融資,并創(chuàng)下了當時云行業(yè)單輪融資及估值最高的記錄,至此金山云投后估值達到 19 億美元,成國內(nèi)估值最高獨立云服務(wù)商。
當前,金山云已經(jīng)構(gòu)建了完備的云計算基礎(chǔ)架構(gòu)和運營體系,并通過與人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、邊緣計算、AR/VR 等優(yōu)勢技術(shù)的有機結(jié)合,提供適用于政務(wù)、金融、AIoT、醫(yī)療、工業(yè)、傳媒、視頻、游戲、教育、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的解決方案。
金山云的公有云客戶主要來自游戲,視頻,人工智能,電子商務(wù),教育和移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),公司根據(jù)利用率和持續(xù)時間每月向客戶收費。
招股書披露,目前該類客戶主要包括字節(jié)跳動、愛奇藝等。企業(yè)云的客戶則來自金融、政府、醫(yī)療等行業(yè),定制程度較高,公司根據(jù)項目向客戶收費,客戶包括北京市政府、北京大學(xué)人民醫(yī)院等。公司業(yè)務(wù)占比的變化,顯示金山云正試圖切入更深的垂直行業(yè)應(yīng)用場景。
過度依賴大客戶與小米
招股書顯示,金山云高級客戶數(shù)從2017年的113個增加至2018年的154個,并在2019年進一步增加至243個。2018年和2019年,公有云高級客戶的留存率分別達到161%和155%。2017-2019年,金山云從高級客戶產(chǎn)生的總收入分別占到了同期總收入的93.7%,95.3%和97.4%。
2017-2019年,前三大客戶貢獻的收入總和均超過了50%。三大客戶的收入分別占2017年總收入的27%(小米),19%和10%;2018年總收入的25%(小米),24%和11%;分別占金山云2019年總收入的31%,14%(小米)和12%。
不過這組數(shù)據(jù)也反映出一個問題,金山云主要營收來自少數(shù)高級客戶,可能導(dǎo)致金山云有過度依賴大客戶的風(fēng)險的問題。
從寒武紀前五大客戶情況來看,對于寒武紀來說,華為是其最大的客戶,華為最初麒麟970和麒麟980處理器都采用寒武紀的NPU,隨著華為自研IP的投入使用,隨后推出的麒麟810搭載全新華為達芬奇架構(gòu)NPU,寒武紀就失去了這個最大的“金主”。
2017、2018年,寒武紀對華為的銷售金額占營業(yè)收入比例分別為:98.34%、97.63%,但是到了2019年,只占營業(yè)收入比例的14.34%。
若一個公司過分依賴大客戶,一旦大客戶大幅降低對公司產(chǎn)品的采購量或者公司未能繼續(xù)維持與主要客戶的合作關(guān)系,將給公司業(yè)績帶來顯著不利的影響。很顯然,寒武紀現(xiàn)在就面臨著這個問題。
相比之下,金山云的情況就好的多。
與金山云有著千絲萬縷聯(lián)系的小米正是其大客戶之一,金山云方面就小米與金山云的關(guān)系解釋稱,小米給金山云提供了重要的戰(zhàn)略支持,也是非常優(yōu)質(zhì)的客戶,同時小米對于金山云今后在5G和AIoT業(yè)務(wù)增量上的發(fā)展,將起到很好的技術(shù)支持作用。
對于其他大客戶而言,而且由于轉(zhuǎn)移的成本太大,所以一般來說客戶對于云計算的粘度比較高,一旦選定某家云計算廠商,變更的可能性較低。
市場競爭激烈
放眼全球,云服務(wù)競爭十分激烈,全球云服務(wù)商三大巨頭:亞馬遜、谷歌以及微軟,三巨頭市值都是萬億美金以上。在國內(nèi)市場,擁有阿里云、騰訊云、華為云、京東云等,市場競爭相當激烈。
據(jù)金山云方面介紹,相較于其他云服務(wù)頭部企業(yè),金山云有其差異化優(yōu)勢:首先金山云擁有行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品技術(shù)能力和全面的行業(yè)解決方案;其次,基于承繼于金山集團的超過30年強大的企業(yè)服務(wù)基因,金山云有卓越的企業(yè)級客戶服務(wù)能力;最后,金山云是中立的純云服務(wù)提供商,與客戶沒有業(yè)務(wù)沖突,是有中立需求的客戶的首選服務(wù)商;
雖然到目前為止,阿里云與騰訊與市場占比高,但阿里騰訊外資控股高。雖然阿里是中國最大的電商,但最大的兩個股東卻都不是中國的,其最大股東是軟銀資本,第二大股東是雅虎。騰訊的大股東是南非報業(yè)集團naspers,持有騰訊公司31%的股份。
考慮到數(shù)據(jù)安全問題,政府機構(gòu)單位或許不會把所有云服務(wù)放在外資控股高的企業(yè)。金山云在金山云主要股東當中,金山集團為第一大股東,占總股本的53.8%;小米為第二大股東,占總股本的15.8%。相比而言,金山云方面有更多的優(yōu)勢。
寫在最后
中國的云市場還處于發(fā)展初期,市場滲透率低于美國,有著巨大的增長潛力。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2019年中國互聯(lián)網(wǎng)云市場的市場規(guī)模為538億元人民幣,預(yù)計2024年將達到2175億元人民幣;中國傳統(tǒng)企業(yè)和公共服務(wù)機構(gòu)云市場的市場規(guī)模更大,2019年為1080億元人民幣,預(yù)計2024年將達到3459億元人民幣。
而且在新基建這一國家戰(zhàn)略背景下,云計算將發(fā)揮重要優(yōu)勢優(yōu)勢,助力各行各業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)新升級的基礎(chǔ)上,金山云也將與各優(yōu)秀企業(yè)攜手并進,共同推動國家科技進步。
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