文/易北辰

近日移動(dòng)生態(tài)頻爆發(fā)重大事件，行業(yè)格局、座次生變，亂世出英雄，美團(tuán)或迎來(lái)最好發(fā)展契機(jī)。美團(tuán)的目標(biāo)是BATM（百度、阿里、騰訊、美團(tuán)），模板是京東（商城+金融+海外）。支付是完成目標(biāo)必經(jīng)路徑！美團(tuán)做支付勢(shì)在必行！

事件頻發(fā)、格局生變

翻開史料：2011年8月13日，美團(tuán)宣布已完成B輪數(shù)千萬(wàn)美元融資，此輪融資總額5000萬(wàn)美元，投資者為阿里巴巴、北極光、華登國(guó)際，紅杉資本再次跟投。

時(shí)過境遷。

2015年11月23日《華爾街日?qǐng)?bào)》援引消息人士稱，阿里巴巴正考慮出售所持美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的股份，意在發(fā)展自主O2O平臺(tái)。具體策略為投資美團(tuán)競(jìng)品餓了么，60億重啟口碑網(wǎng)：

據(jù)業(yè)界消息，阿里巴巴將投資15億美金持有餓了么30%的股份。交易完成后，阿里巴巴將成為餓了么第一大股東，餓了么估值達(dá)到49億。

據(jù)7月30日，易觀智庫(kù)發(fā)布《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)2015上半年專題研究報(bào)告》顯示，2015上半年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)訂單規(guī)模呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，成交額超過120億。在市場(chǎng)份額方面，美團(tuán)外賣、餓了么、百度外賣占據(jù)前三位置，美團(tuán)外賣的市場(chǎng)份額為41.24%、餓了么為38.75%、百度外賣為7.95%。

另一方面阿里巴巴聯(lián)合螞蟻金服持60億重資，重啟“口碑網(wǎng)”，此舉被外界視為阿里巴巴尋求O2O突破的最重要一步。在將淘點(diǎn)點(diǎn)等原有阿里系O2O業(yè)務(wù)板塊劃歸到支付寶后。

美團(tuán)與阿里巴巴從相愛到相殺，本質(zhì)上是和阿里投資邏輯的矛盾

從投資對(duì)象與投資金額看，阿里的投資與收購(gòu)行為主要分為兩個(gè)階段：

第一個(gè)階段：2013年中旬之前，主要是VC的思維主導(dǎo)下的長(zhǎng)期少數(shù)股權(quán)投資，投資與收購(gòu)的公司包括：新浪微博、陌陌、美團(tuán)網(wǎng)、丁丁網(wǎng)、口碑網(wǎng)、墨跡天氣和快的打車等，這些投資重在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局，但與阿里的協(xié)同效應(yīng)并不明顯。

第二個(gè)階段：戰(zhàn)略投資思維針對(duì)傳統(tǒng)成熟的服務(wù)業(yè)公司進(jìn)行投資控股天弘基金，投資中信21世紀(jì)、文化中國(guó)、華數(shù)傳媒和銀泰商業(yè)等。以2014年上半年為例，多數(shù)投資行為屬于第二階段的投資。

馬云曾將阿里的未來(lái)業(yè)務(wù)概括為平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)。依靠電子商務(wù)起家的阿里，希望在淘寶和天貓銷售的實(shí)物商品之外，增加市場(chǎng)規(guī)模巨大的金融服務(wù)、本地生活服務(wù)以及像數(shù)字音樂這樣的數(shù)字產(chǎn)品。

阿里的投資方向可以分成兩個(gè)部分：一部分是和阿里現(xiàn)有業(yè)務(wù)做比較強(qiáng)的整合，相對(duì)來(lái)說，這部分阿里會(huì)采取控股的方式（多數(shù)股權(quán)、全資）；另一部分，在眾多的投資里，采取少數(shù)股權(quán)投資。阿里從本身來(lái)講，是一個(gè)從打造生態(tài)圈做平臺(tái)的公司起家的，所以我們實(shí)際上非常強(qiáng)調(diào)在生態(tài)圈里頭的布局和大家共贏的觀點(diǎn)。隨著一個(gè)經(jīng)濟(jì)體不斷地成長(zhǎng)，其實(shí)非物質(zhì)和非物流的一些東西，實(shí)際上在國(guó)民經(jīng)濟(jì)所占的比例越來(lái)越大，我們也要看到一些其他新的領(lǐng)域，比如說本地生活服務(wù)類，文化產(chǎn)業(yè)，包括電影、娛樂、數(shù)字的一些東西，在這里面，阿里巴巴也會(huì)順應(yīng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)，在更多新的領(lǐng)域進(jìn)行更多的一些投入和投資。

阿里的投資戰(zhàn)略基本圍繞電子商務(wù)生態(tài)體系布局為基礎(chǔ)及核心優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而重點(diǎn)布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，尤其是O2O以及移動(dòng)社交為重點(diǎn)，縮小阿里與百度，特別是騰訊在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的差距，進(jìn)而圍繞用戶在教育文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，醫(yī)療服務(wù)等不可或缺的生存需求及更高的精神生活需求打造綜合性的服務(wù)業(yè)平臺(tái)，最終建立強(qiáng)大的且用戶高度依賴的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

換言之，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境的演進(jìn)，O2O在阿里巴巴“非核”到“重點(diǎn)”的權(quán)重漸強(qiáng)進(jìn)程，按以上邏輯阿里巴巴控股美團(tuán)已成必然，而這一訴求與王興領(lǐng)導(dǎo)渴望獨(dú)立發(fā)展的美團(tuán)背道而馳。由此不難理解，阿里巴巴投“餓”重啟“口碑”而棄“美團(tuán)”演變路徑。

二、做支付？需得騰訊授意

據(jù)騰訊2015Q3財(cái)報(bào)：騰訊的核心策略于堅(jiān)決執(zhí)行“連接”策略，一方面以豐富的O2O用戶體驗(yàn)培育健康的移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)，一方面加強(qiáng)與戰(zhàn)略伙伴之間的關(guān)系，在多個(gè)平臺(tái)上把自有的及合作伙伴的產(chǎn)品和服務(wù)帶給中國(guó)的消費(fèi)者。

本季度的主要舉措包括：

-以高頻交易的O2O服務(wù)等來(lái)豐富支付場(chǎng)景，推動(dòng)支付服務(wù)微信支付和QQ錢包的使用；

-以發(fā)現(xiàn)、選擇、支付、分享對(duì)O2O服務(wù)的反饋等用戶行為的無(wú)縫銜接，優(yōu)化我們平臺(tái)上O2O用戶體驗(yàn)；-以提升效果廣告服務(wù)來(lái)推動(dòng)移動(dòng)側(cè)流量商業(yè)化的進(jìn)展；

-調(diào)整智能手機(jī)游戲策略，推動(dòng)收入增長(zhǎng)；

-聯(lián)合各界合作伙伴發(fā)起首個(gè)“9·9公益日”，利用我們的平臺(tái)和支付服務(wù)在9月9日前后，讓互聯(lián)網(wǎng)用戶方便地通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)一系列慈善項(xiàng)目進(jìn)行募捐。

推廣移動(dòng)支付仍是當(dāng)下騰訊最重要的核心戰(zhàn)略。美團(tuán)做支付需得騰訊授意！

此前美團(tuán)和點(diǎn)評(píng)合并，有可靠消息對(duì)外稱雙方是5：5換股，但后來(lái)另外的消息表示，這只是在管理層持股范圍內(nèi)，也即合并對(duì)點(diǎn)評(píng)的管理層實(shí)行了溢價(jià)，作為其之后退出的條件。其他股份仍按照7：4換股。而騰訊在點(diǎn)評(píng)持股比例為20%，所以騰訊在新美大公司的持股比例大致為11%。而新一輪融資，騰訊出資10億美元，占股超過5%，這樣騰訊在新美大的占股比例近于20%。比照京東，當(dāng)時(shí)騰訊入股時(shí)，獲得京東約15%的股份。另外京東IPO時(shí)，騰訊又以招股價(jià)認(rèn)購(gòu)了京東5%股份。這樣來(lái)看，新美大和京東大致?lián)碛型鹊匚弧?/p>

依據(jù)騰訊“連接器”的投資策略與京東金融的先例，美團(tuán)開展自有業(yè)態(tài)的支付業(yè)務(wù)或已得騰訊授意。但何時(shí)獲得微信朋友圈入口，和支付業(yè)務(wù)開展的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是核心和關(guān)鍵。

三、京東金融是模板

進(jìn)入支付領(lǐng)域，產(chǎn)品和技術(shù)按美團(tuán)如今的規(guī)模已不是門檻！從實(shí)現(xiàn)路徑上京東金融或可為模板。這方面如今同屬騰訊系的王興和劉強(qiáng)東必有一次深談。京東金融采取了曲線入市的策略。“央行發(fā)了197家企業(yè)的第三方支付牌照，再想獲牌相對(duì)困難?！本〇|收購(gòu)網(wǎng)銀在線，京東商城曲線獲得“第三方支付牌照”，開始布局自己獨(dú)立的支付體系。不過，對(duì)于支付平臺(tái)而言，模式的正規(guī)、系統(tǒng)的安全、運(yùn)營(yíng)過程中對(duì)客戶信息安全的保證都是至關(guān)重要的。規(guī)則的正確、技術(shù)的規(guī)范是保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提。獲得支付入場(chǎng)券，對(duì)于京東和美團(tuán)這樣體量的平臺(tái)獲益良多。

“第三方支付主要提供的是提供網(wǎng)上交易服務(wù)、資金流轉(zhuǎn)服務(wù)的方式，現(xiàn)在通常的網(wǎng)上支付是充值卡，向下延伸會(huì)有虛擬物品的交易。如果像美團(tuán)這樣的平臺(tái)有自己的支付平臺(tái)，首先的益處是減少了利益分成的開支。如果沒有牌照，利益分成肯定是要支出的，美團(tuán)之前是要給支付寶進(jìn)行利益分成的。收購(gòu)具備牌照的標(biāo)的企業(yè)，直接取得牌照，可能收益更大。尤其以后如果再上市的話，這個(gè)支付平臺(tái)對(duì)其產(chǎn)業(yè)鏈的完善將起著重要的作用?！蓖瑫r(shí)如果美團(tuán)平臺(tái)發(fā)展的足夠大、業(yè)務(wù)量足夠大，沉淀下來(lái)的資金量還是相當(dāng)巨大的。

美團(tuán)做支付是大勢(shì)所趨！然而實(shí)現(xiàn)路徑雖有模板可考，但當(dāng)下的環(huán)境更為復(fù)雜，王興還有很長(zhǎng)的路要走……

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