8月30日，百度（03799.HK）發(fā)布2022年度第二季度業(yè)績報告，盡管面對疫情的持續(xù)干擾、地緣政治不確定、全球通脹以及匯率波動等宏觀因素影響，百度各項業(yè)務均取得超市場預期的成績，尤其是智能云業(yè)務、自動駕駛、智能硬件等方面表現尤為突出。

一、整體業(yè)績，逆勢而上

根據財報顯示，公司在2022年第二季度實現總營收296.47億元，歸屬百度的凈利潤（非美國通用會計準則）達到55.41億元，同比增長3%，環(huán)比增長43%，超市場預期。與其他互聯網大廠不同，百度的業(yè)務劃分比較有意思，主要劃分為兩大塊，一個是百度核心業(yè)務，主要包括廣告板塊、創(chuàng)新業(yè)務，另一個就是愛奇藝業(yè)務。在本次財報分析中，我們主要看百度的核心業(yè)務，尤其是核心業(yè)務的創(chuàng)新業(yè)務，這也是百度未來第二增長曲線的爆發(fā)點所在。

二、廣告業(yè)務，依然穩(wěn)健

盡管上半年國內疫情反復擾動宏觀經濟，但是百度的核心業(yè)務在Q2依然取得了232億收入，其中廣告業(yè)務營收達到了171億元，超出市場普遍不看好的預期。二季度整體宏觀環(huán)境比較差，尤其是以廣告行業(yè)所受到的沖擊更為嚴重，想讓金主掏腰包真的很難，大家都是勒緊褲腰帶過日子。

廣告業(yè)務是百度核心業(yè)務的基本盤，百度以搜索引擎起家，在曾經PC時代是絕對的流量之王，但是在當下移動互聯網時代，百度缺乏短視頻、社交平臺等超級流量入口，市場對于廣告的收入預期就被大大降低。然而廣告業(yè)務依然保持了較好的發(fā)展勢頭，環(huán)比增長了9%，只要百度的基本盤穩(wěn)住了，百度向外拓展的第二增長曲線才會更加突出。從Q2來看，百度的基本盤——廣告業(yè)務依然穩(wěn)健。

三、創(chuàng)新業(yè)務，大有可為

在百度核心業(yè)務板塊，刨去廣告業(yè)務，剩下的業(yè)務都是屬于創(chuàng)新板塊，比如智能云業(yè)務、小度音響為代表的智能硬件、以蘿卜快跑為代表的自動駕駛業(yè)務。這也是百度未來的第二增長曲線的爆發(fā)地，更是百度重新估值的重要線索。

3.1 小度音箱，繼續(xù)領跑

截至目前，在創(chuàng)新業(yè)務方面，小度智能音箱繼續(xù)領跑，根據IDC和Canalys數據顯示，2022年Q1，小度在中國智能音箱出貨量蟬聯第一，由于Q2數據還未公布，不出意外的話，Q2應該繼續(xù)蟬聯。

3.2 智能云，保持高增長

智能云業(yè)務在本次業(yè)績報告中，表現相當搶眼。二季度百度創(chuàng)新業(yè)務總營收為61億元，其中占創(chuàng)新業(yè)務總營收的70.5%的百度智能云業(yè)務營收43億元，同比增長31%，環(huán)比增長10%。根據IDC發(fā)布的IDC發(fā)布的《2021H2中國AI云服務市場研究報告》顯示，2021H2（2021年下半年），百度智能云作為中國AI云服務廠商在整體AI軟件及應用市場中位列第一。這已是百度智能云連續(xù)第六次拿到AI公有云服務市場份額第一。

要知道，騰訊和阿里的云業(yè)務在第二季度的增長速度明顯放緩，甚至出現下滑。這應該與三者客戶群體結構有著直接關系，阿里云業(yè)務更多的面向電商、互聯網金融企業(yè)，而騰訊云業(yè)務則是游戲行業(yè)、娛樂行業(yè)等偏娛樂性質的企業(yè)。這些客戶群體整體也是更偏向互聯網方面，這也是最近幾年受到監(jiān)管壓力較的行業(yè)。這時候我們再來看百度，則情況大相徑庭，他們的客戶群體來來自政企、傳統行業(yè)占了不少比例。

3.3 智能汽車，未來之星

百度最近幾年研發(fā)投入最大的就是在智能汽車、自動駕駛、智慧交通領域的布局，這也是百度未來最有想象力的方向，更是支撐百度第二增長曲線的重要立足點。目前主要從蘿卜快跑、ACE智能交通、智能汽車幾個具體項目發(fā)力。

（1）蘿卜快跑：根據二季度財報顯示，蘿卜快跑累計提供28.7萬次乘車服務，同比增長500%，環(huán)比增長50%，截至2022年7月20日，蘿卜快跑累計訂單量達到100萬單，已經在北京、廣州、深圳、重慶、武漢、合肥、成都等十多個城市落地成為全球最大自動駕駛出行服務提供商。值得一提的是，在北京亦莊地區(qū)，蘿卜快跑推出不到2年已經成為當地用戶出行的常態(tài)化選擇，占據亦莊地區(qū)約10%的網約車市場份額。

（2）ACE智能交通：截止Q2，營收同比增長40%，主要應用在高速公路和城市道路新項目，目前已經有51個城市采用，一年前直郵20個城市，而在一季度前直郵41個城市，合同金額超過2000萬。

（3）智能汽車：在7月推出了第六代量產無人車Apollo RT6，目標量產成本僅為25萬元，預計在2024年投入運營。新一代無人車具有可拆卸方向盤，徹底解放了雙手。

四、百度，需要重新定義

十年前，是互聯網大爆發(fā)的時代，出現了BAT這樣的三巨頭，百度依靠搜索引擎成為一時霸主。

未來十年，智能駕駛+人工智能行業(yè)將會成為新的發(fā)展方向，而百度在這方面的布局卻是早有準備，這也是筆者一直強調的百度的第二增長曲線。而此時此刻的百度已經處于價值洼地，被低估的百度，一旦抓了第二增長曲線，百度真的需要重新定義了。

生成海報

免責聲明：此文內容為第三方自媒體作者發(fā)布的觀察或評論性文章，所有文字和圖片版權歸作者所有，且僅代表作者個人觀點，與極客網無關。文章僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。投訴郵箱：editor@fromgeek.com。

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。