導(dǎo)讀

中國互金在國際上的地位，可以這樣形容：規(guī)模很大，但也因為國情的緣故，導(dǎo)致資源向某些行業(yè)傾斜，使得部分行業(yè)比較強。同時也因為某些大公司的先天優(yōu)勢，這個行業(yè)產(chǎn)生了一些比較強的巨頭。但某些比較創(chuàng)新性的領(lǐng)域，因為與國情結(jié)合并不很緊密，導(dǎo)致關(guān)注度相對較低。也因此導(dǎo)致自發(fā)式創(chuàng)新比較缺乏，同時，也缺少具有代表性的國際金融科技中心。

本月17、18日，在上海舉辦的朗迪互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會點燃了國內(nèi)同行的激情，據(jù)說這家全球公認最專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專業(yè)峰會將會址選在中國，也是對國內(nèi)同行的肯定。

會上，朗迪總裁Jason也對中國的互金行業(yè)（西方稱“金融科技”）發(fā)表了自己的看法。

“中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司螞蟻金服、陸金所、眾安保險、京東金融為世界前十名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，中國實際上領(lǐng)先著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)?！?/p>

“中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)先全球”也成了很多新聞的標題，但一篇《初來中國的朗迪峰會 干貨滿滿還是盆滿缽滿？》的文章對朗迪峰會的含金量表示了質(zhì)疑。隨著對峰會的質(zhì)疑，Jason對中國互金所發(fā)表的觀點，也需要被納入“疑問”的范圍。

螞蟻戰(zhàn)勝Paypal 強者愈強

2015年7月20日，從eBay拆分的Paypal “二進宮”納斯達克，估值500億美元。

因為Paypal從eBay拆分的問題，eBay前任首席執(zhí)行官多霍納跟Paypal創(chuàng)始人馬斯克和伊坎打過不少嘴仗。馬斯克曾直接攻擊eBay說“假如它依然還是eBay的一部分，那么它會被蘋果、亞馬遜和其他支付初創(chuàng)公司打敗?！?/p>

面對各種攻擊，eBay管理層都用太極拳一一化解，畢竟Paypal為它每年貢獻了近40%的利潤。不過，一件“突發(fā)事件”讓eBay管理層感受到了“危機”，也加速了Paypal的拆分進程。

這件“突發(fā)事件”就是阿里在納斯達克的上市，并估值達2300億美元，其旗下支付產(chǎn)品——支付寶是該集團公司的核心產(chǎn)品之一。

支付寶和Paypal是經(jīng)常被拿來對比的兩個典型的金融科技企業(yè)，前者也被認為是模仿了Paypal。但是，中國人所擅長的“后來居上”在支付寶與Paypal的競爭中也被發(fā)揮得淋漓盡致。

在支付規(guī)模上，來自于研究公司Juniper Research的數(shù)據(jù)顯示，截止2014年6月底，支付寶資金處理規(guī)模高達7780億美元，就已經(jīng)是海外同行Paypal資金處理量的三倍左右。

無論是在規(guī)模還是增長潛力上，“徒弟”已經(jīng)把“師傅”甩了一大截。但兩者最大的差距并不在規(guī)模，而是在“戰(zhàn)略定位”上。

支付寶在定位上已經(jīng)由一款支付工具升級為生活服務(wù)平臺，在支付的基礎(chǔ)上延伸出餐飲、娛樂等多種服務(wù)。在這樣的戰(zhàn)略定位基礎(chǔ)上，支付寶母公司螞蟻金服已經(jīng)發(fā)展出了支付寶、余額寶、招財寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用、螞蟻金融云、螞蟻達客等多款產(chǎn)品。

相比之下，PayPal的定位則是專注于做支付工具，暫時不做服務(wù)平臺，完全不同于支付寶的“綜合化發(fā)展”思路。

不過需要指出的是，雖然支付寶在規(guī)模和戰(zhàn)線上已經(jīng)全面超越PayPal，但PayPal的國際影響力是其不容忽視的優(yōu)勢。

在跨國交易中，超過90%的賣家和超過85% 的買家認可并使用PayPal進行支付。PayPal目前覆蓋了全球超過190個國家和地區(qū)，已實現(xiàn)24種外幣的交易。

相比之下，支付寶目前支持的外幣僅有美元、港元、歐元、澳元、英鎊、加元、瑞士法郎、新加坡元等8種外幣，且絕大多數(shù)的用戶都來自國內(nèi)。

支付寶所在的螞蟻金服和Paypal，是兩個典型的比較成熟的金融科技公司。在很多方面，中國金融科技巨頭們做得并不比國外同業(yè)差，雖有不足之處，但他們?nèi)钥梢哉f明中國金融科技在世界上“一定”的領(lǐng)先地位。

資源傾向部分行業(yè) 更多機會有待挖掘

經(jīng)過多年的發(fā)展，中國最大的P2P公司——宜信已經(jīng)不是“P2P”了。在宜信自己的戰(zhàn)略板塊的劃分中，整體業(yè)務(wù)被分成“普惠金融、財富管理和互聯(lián)網(wǎng)金融”。而其中的互聯(lián)網(wǎng)金融板塊承載著宜信的希望，對這個板塊的投入將使宜信變成一家它口中的“金融科技公司”。

宜信的發(fā)展，反映的是一個極具中國特色的“金融科技”現(xiàn)象，就是資源的相對集中。反映在行業(yè)上，“資源集中”這個特性還在“眾籌、消費金融”這兩個目前較為火熱的金融科技細分領(lǐng)域進一步得到體現(xiàn)。

據(jù)中國最大的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門戶網(wǎng)站網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月30日，全國共有正常運營眾籌平臺370家，環(huán)比漲幅達30.74%，是2014年全年正常運營平臺數(shù)量的2.6倍。360、蘇寧、百度等巨頭陸續(xù)進軍非公開股權(quán)融資領(lǐng)域。

與早前火熱的P2P行業(yè)不同，眾籌正在中國“逆勢增長”。而處于這樣快速增長階段的，還有消費金融行業(yè)。

據(jù)艾瑞咨詢相關(guān)報告數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計今年起中國消費信貸規(guī)模將維持20%以上的增速，到2017年將超過27萬億元。相關(guān)數(shù)據(jù)還表明，2013年中國消費信貸規(guī)模達到13萬億，同比增長24.7%，預(yù)計2014-2017年中國消費信貸規(guī)模將維持20%以上的增長率。

也是看到了這樣一個“機會”，中國的科技公司BATJ紛紛進軍消費金融行業(yè)，該行業(yè)也涌現(xiàn)了諸如“趣分期、分期樂”等新興的創(chuàng)業(yè)公司。

這些行業(yè)的興盛，背后的原因之一是經(jīng)常被提起的“國情”。

首先是這些行業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)存在一定的基礎(chǔ)。P2P行業(yè)之所以會涌現(xiàn)出幾千家平臺，不能忽視的一個原因就是“民間金融”的“發(fā)達”。政策的放開，又給了民間金融轉(zhuǎn)型“P2P”的機會。而BATJ等在支付領(lǐng)域的布局，使得他們能深入更多的場景，而消費與場景的天然聯(lián)系給了消費金融興盛充足的理由。

其次就是體系的不完善，需求未得到滿足。P2P的興起與國內(nèi)正規(guī)借貸渠道的缺乏所導(dǎo)致的融資困難的聯(lián)系，已經(jīng)被充分討論過。眾籌的興起和持續(xù)的發(fā)展，與中國資本市場發(fā)展的不充分也脫不了關(guān)系。而消費金融的興起，則是中國“薄弱”的征信體系自然的結(jié)果。學(xué)生分期、培訓(xùn)分期等消費分期紛紛崛起，也是因為場景化的消費金融，可以將征信與場景結(jié)合，極大降低了征信難度。

國人對金融科技的認識，比較“切合實際”，更多地是利用其來解決中國所存在的問題。所以，導(dǎo)致資源過分向那些比較“接地氣”的行業(yè)集中，也使得中國在這個金融科技行業(yè)看起來不那么“創(chuàng)新”。

而相對在國外比較流行的金融科技細分領(lǐng)域，因為不能與“國情”結(jié)合，也就不那么引起國人的興趣了。區(qū)塊鏈是一個典型。

在國外，資本市場的活躍，給與了區(qū)塊鏈充分的想象力。

主攻基于區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)的Mirror，獲Route 66 Ventures領(lǐng)投的 880萬美元投資；

生產(chǎn)第一臺能挖礦的家用電腦公司21 Inc，獲得了高通在內(nèi)的1.16億美元融資；

區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)Mediachain獲150萬美元種子輪融資；

區(qū)塊鏈眾籌項目The DAO，眾籌金額突破1.6億美元，成為有史以來最大的眾籌項目；

26 歲少年Vitalik，創(chuàng)建的開源區(qū)塊鏈平臺以太坊，2015 年 7 月上線后市值飆升至 10億美元……

而國內(nèi)，對區(qū)塊鏈更多處在觀望和炒作階段。據(jù)相關(guān)報道了解到，全世界的比特幣交易80%都集中在中國。截止至6月中旬，因為國內(nèi)“玩家”的助推，已經(jīng)使比特幣相對于去年最低價翻了3倍多，達到驚人的770美元一枚。

在金融科技領(lǐng)域存在的“資源集中”的現(xiàn)象，使得一些值得關(guān)注的企業(yè)沒有被足夠關(guān)注，也一定程度導(dǎo)致國內(nèi)在這個行業(yè)缺少足夠的“自發(fā)式”創(chuàng)新，新興企業(yè)比較匱乏。

在畢馬威去年發(fā)布的《全球金融科技100強》中，中國企業(yè)占了7家，而且頭名就是中國企業(yè)。但是，更多被忽略的是，這個榜單的第二部分——《全球新興金融科技50強》，沒有一家中國企業(yè)。

該榜單出來后，英國媒體一片“自省”的聲音，他們認為英國的金融科技已經(jīng)有被中國趕超的可能。但是，他們也指出在新興企業(yè)榜單上的成功，使得英國在整個榜單上以18家企業(yè)的優(yōu)勢把中國甩了幾條街。但國內(nèi)媒體更熱衷于報道那7家企業(yè)的成績。

總的來說，國內(nèi)的金融科技在細分行業(yè)上存在比較嚴重的“資源集中”的問題，導(dǎo)致某些行業(yè)發(fā)展的不充分以及在這些領(lǐng)域努力的創(chuàng)新公司得不到充分的關(guān)注。顯而易見的結(jié)果就是國際排名上，中國上榜的都是有“實力”的公司。這個問題的存在，給中國同業(yè)帶來的后果就是“創(chuàng)新不足”。但同時，也為這個行業(yè)保留了更多的創(chuàng)新機遇。

新加坡是值得關(guān)注和學(xué)習(xí)的對手

在安永受英國財政部委托所做的一份全球金融科技排名中，以倫敦為金融科技重鎮(zhèn)的英國位居世界金融科技產(chǎn)業(yè)之首。

該報告統(tǒng)計，2015年英國金融科技產(chǎn)業(yè)的收入為66億英鎊，吸引投資5.24億英鎊，從業(yè)人員達61000人，僅次于以74000名員工排名第一的美國硅谷。

不過需要指出的是，這份報告是以“產(chǎn)業(yè)中心”為樣本進行的分析，所以在這份報告中，香港就“代表”中國參與了評比。因為香港在金融科技方面比較慎重的原因，也導(dǎo)致評比時中國略遜于倫敦、硅谷等世界金融科技中心。

這也反映出一個問題——中國缺少有影響力的金融科技中心，除了傳統(tǒng)的金融中心缺失的因素外，中國在建設(shè)金融科技中心上的“忽視”，也是一個重要原因。

而新加坡卻在“雷厲風(fēng)行”地將自己打造成“全球金融科技”中心。相對于美國、英國所戴的金融科技“王冠”，新加坡所采取的行動更值得中國學(xué)習(xí)。

因為新加坡開放的國際環(huán)境、完善的金融體系、先進的商業(yè)文明以及靠近全球人口最密集區(qū)的優(yōu)勢，為新加坡發(fā)展金融科技創(chuàng)造了先天的優(yōu)勢。而且這個人口密集的地區(qū)正經(jīng)受著金融服務(wù)不健全的痛苦，而解決這個問題，正是金融科技的價值之所在。

不過關(guān)鍵的還是新加坡政府對金融科技的支持。

新加坡金融管理局（MAS）在2015年8月成立了FintechFinTech & Innovation Group，以便更充分地利用金融科技帶來的好處。為了讓這個創(chuàng)新組織盡快成長起來，MAS還挖走了花旗銀行的高管Sopnendu Mohanty，并投入2.25億美元。MAS的目標是將這個組織培養(yǎng)成其智能金融中心計劃的一部分。

為促進金融科技的交流，新加坡金管局和新加坡銀行公會將與今年11月份聯(lián)辦首屆新加坡金融科技節(jié)，這也是亞洲地區(qū)首次舉辦這類活動。

而這些舉措最后也收獲了成果，各種金融科技初創(chuàng)公司在新加坡成立，如Numoni（為沒有銀行賬戶的用戶提供網(wǎng)上銀行服務(wù)）、M-DAQ（跨境證劵交易）、Quoine Exchange（比特幣交易）、ApexPeak（一個非銀行的資本供應(yīng)商，提供應(yīng)收賬款早期支付）……這些公司一起，正在構(gòu)建新加坡完整的金融科技生態(tài)體系。

而在國際金融科技評比時，雖然國內(nèi)在整體規(guī)模和一些巨頭企業(yè)的成績上確實領(lǐng)先，但仍缺乏真正意義的國際性金融科技中心。背后的原因，配套的缺失是不容忽視的。

在政策上，我們雖然將發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融寫進了“十三五規(guī)劃”，從國家層面予以了重視。但因為特殊的國情，國內(nèi)的金融科技發(fā)展比較混亂，導(dǎo)致政府在真正扶持這個行業(yè)之前，更多要做的工作是“肅清”，也造成了國內(nèi)金融科技政策趨緊的態(tài)勢。

再就是商業(yè)配套的不完善，美國涌現(xiàn)出了眾多的配套的孵化器，用以支持金融科技公司的發(fā)展。但國內(nèi)，雖然已經(jīng)產(chǎn)生了幾家這樣的孵化器，但還沒能形成對這個產(chǎn)業(yè)實質(zhì)性的支持。

作為國內(nèi)首家專門支持金融科技初創(chuàng)公司的天使投資基金，F(xiàn)inPlus FinTech的初心也是看到了國內(nèi)相關(guān)設(shè)施的缺失，才選擇這個時候進入，以期使這個行業(yè)更多有價值的公司受到關(guān)注，得到成長。

輿論環(huán)境的惡劣也是不容忽視的，長期以來，互聯(lián)網(wǎng)金融被和P2P等同，P2P有被輿論弄得和騙子劃等號。最后，整個行業(yè)也“收獲”了一個比較惡劣的名聲。

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