拉勾網(wǎng)8月份完成由啟明領(lǐng)投貝塔斯曼跟投的2500萬美元B輪融資，估值達到了1.5億美元，而這個時候拉勾網(wǎng)僅僅成立一年時間。正應(yīng)了某位VC大佬的話，投資機構(gòu)實際上不需要掙錢的項目，它需要有神經(jīng)病一樣長大的項目。無疑，拉勾網(wǎng)應(yīng)該就是這種有神經(jīng)病一樣的項目之一，短時間內(nèi)瘋狂成長，根本不考慮如何盈利，而是思考怎么把盤子做的更大。想明白這些，再回頭來看拉勾網(wǎng)砸500萬打造招聘周一事，就顯得理所當然，不就是講故事嗎？作為互聯(lián)網(wǎng)分析師的許單單顯然深諳此道。

互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘的估值泡沫

在互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘領(lǐng)域，拉勾網(wǎng)并不是獨行者，大街網(wǎng)、內(nèi)推網(wǎng)、周伯通、脈脈等也都是互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘領(lǐng)域內(nèi)的佼佼者。2011年大街網(wǎng)獲得富達、新東方、和通三家機構(gòu)的千萬美金級融資；2013年內(nèi)推網(wǎng)成立之初就獲得了創(chuàng)新工廠250萬天使投資；2014年9月15日周伯通招聘宣布獲得網(wǎng)易資本2800萬人民幣的A輪融資；2014年8月12日脈脈獲2000萬美元B輪融資估值1億……一時間，資本的熱捧把互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘行業(yè)燒的火熱，各種打著顛覆傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)招聘旗幟的公司都能或多或少地得到資本的青睞，但資本的青睞并不一定意味著這個領(lǐng)域的前景讓人期待，它還有另外一種可能就是泡沫。

拉勾網(wǎng)許單單給出一個數(shù)據(jù)，中國互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者大概300萬人，平均兩年多換次工作，每年大概有150萬人換工作（出自《許單單聊拉勾網(wǎng)轉(zhuǎn)型以及身后貴人》）；拉勾網(wǎng)在不同的網(wǎng)站也給出了另外一組數(shù)據(jù)，拉勾網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)大約有500萬名IT從業(yè)人員，其中70%的人每2-3年會通過互聯(lián)網(wǎng)更換工作，這意味著平均每年有約120萬的互聯(lián)網(wǎng)招聘目標用戶（出自《拉勾網(wǎng)的新故事：互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘如何撐起高估值》）。兩者取其中，我們就按照每年有135萬互聯(lián)網(wǎng)招聘目標用戶。而去除像前程無憂、中華英才、智聯(lián)招聘這些巨無霸，拉勾網(wǎng)能拿到的市場份額應(yīng)該不足20%，價值也就在4億人民幣左右，和1.5億美元（9億人民幣）的估值相比，明顯水分巨大。

拉勾網(wǎng)盈利模式不夠清晰

盡管拉勾網(wǎng)一直宣稱將面向企業(yè)收費，但是就目前而言，并沒有看到其向企業(yè)公布收費的標準。在拉勾網(wǎng)對外公布的資料中顯示，目前拉勾網(wǎng)的企業(yè)已經(jīng)達到了數(shù)萬家，但被其點名提供收費服務(wù)的企業(yè)，似乎只有360一家。為什么沒有收費標準？為什么只公布360一家企業(yè)？我認為有如下幾點可能。

第一，招聘企業(yè)給出的薪水不確定。我們看到拉勾網(wǎng)大部分招聘信息的薪資都是范圍性的，比如10-15k、12-20k等這樣的范圍數(shù)值，拉勾網(wǎng)之前設(shè)想的根據(jù)企業(yè)招聘員工的薪資的20%收取服務(wù)費顯然是有很大難度的，缺乏可操作性。

第二，招聘完成情況無法跟蹤。如果根據(jù)企業(yè)成功招聘員工的效果收費，拉勾網(wǎng)面臨著一個巨大的難題，就是如何跟蹤招聘效果的問題，它不像傳統(tǒng)獵頭，可以自始至終參與整個過程。

第三，收費時機不到，目前還處于野蠻擴張階段。拉勾網(wǎng)盡管已經(jīng)完成B輪融資，但畢竟成立僅僅一年多點的時間，還有很大的成長空間，至今沒有公布面向企業(yè)的收費標準或者沒有正式面向企業(yè)收費是戰(zhàn)略發(fā)展的需要。如果真的出于這種考慮，那為什么又對外宣布拉勾網(wǎng)已經(jīng)對一部分企業(yè)提供收費服務(wù)呢？所以這第三點的可能性很低。至于為什么偏偏點名360，我個人認為應(yīng)該是拉勾網(wǎng)確實向360提供了收費服務(wù)。但收費的模式應(yīng)該還不成熟，很可能采取的是招聘+品宣的方式，對拉勾網(wǎng)來說是一次盈利模式的探索，范圍極小，不排除就360一家知名企業(yè)參與到其中的可能。

當然不管是時機未到，還是收費標準難產(chǎn)，無論什么原因拉勾網(wǎng)都躲不開盈利模式不清晰的印記。但就是這個連盈利模式都不清晰的互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘網(wǎng)站，依然估值達到了1.5億美元，也難怪現(xiàn)在很多VC大佬都在感嘆VC泡沫越來越大了，同樣一個項目，幾天之后估值可能就會翻一番……就像我開頭提到的那樣，現(xiàn)在很多VC不看項目賺不賺錢，只看它能不能像神經(jīng)病一樣成長，也正如一句行話所說那樣：故事講的好，VC跑不了！

2500萬之后的拉勾網(wǎng)或無以為繼

拉勾網(wǎng)給自己的目標是要占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)垂直領(lǐng)域招聘的60%份額，奔著這個目標才有了這次的砸500萬打造招聘周的活動。拉勾網(wǎng)CEO馬德龍表示，對傳統(tǒng)招聘行業(yè)來說，年末就是個淡季，但是對于互聯(lián)網(wǎng)招聘而言，新趨勢已然顯現(xiàn)，“年前面試、年后入職”早已暗流涌動了，企業(yè)也逐漸認識到這一點。所以拉勾網(wǎng)斥資500萬，意圖打造一個可以讓整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)信賴的年末招聘品牌。到這里，拉勾網(wǎng)的電商思維已經(jīng)凸顯無疑，年末招聘品牌？這不是就是招聘界的“雙十一”嗎！

所有反復(fù)融資的企業(yè)都是不賺錢的企業(yè)，拉勾網(wǎng)也是如此。從500萬的A輪，到2500萬的B輪，對于一個盈利模式還不清晰，行業(yè)已是紅海的拉勾網(wǎng)來說算是個奇跡。畢竟就連在招聘行業(yè)拼殺多年的互聯(lián)網(wǎng)招聘巨頭都還未徹底走出盈利困局，拿著2500萬的拉勾或許講面臨無以為繼的局面。對于三個從未有招聘行業(yè)經(jīng)驗的負責人來說，面臨在他們面前的最大一道坎也許就是準備給投資人講好下一個故事，而“年末互聯(lián)網(wǎng)招聘風暴周”或許是一個不錯的故事開頭。但招聘畢竟不是電商，拉勾網(wǎng)也并非阿里巴巴，唱不好年末互聯(lián)網(wǎng)招聘風暴周這出戲，2500萬之后的拉勾網(wǎng)或面臨無以為繼的殘局……

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