8月26日，小米發(fā)布了今年第二季度財報。在全球疫情的影響下，這個季度小米的營收同比微漲3.06%，經(jīng)調(diào)整凈利潤同比下滑7.2%，這也是小米上市以來首次出現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利下滑。

疫情的影響也表現(xiàn)在智能手機(jī)業(yè)務(wù)上。這個季度小米手機(jī)出貨量同比下滑11.8%，手機(jī)業(yè)務(wù)收入也同比下滑1.2%。憂中有喜的是，本季度小米手機(jī)平均售價同比大漲11.8%，創(chuàng)下新高。

對于一些財務(wù)數(shù)據(jù)的下滑，小米總裁王翔表示，在疫情影響之下，全球市場生產(chǎn)、供應(yīng)、運(yùn)輸?shù)确矫娉霈F(xiàn)困難，這個季度的增長幅度是相對健康的，小米對未來依然保持信心。

營收保持增長 鐵人三項立功

財報顯示，小米今年第二季度營收535.4億元，市場預(yù)期514億元，上年同期為519.51億元，同比增長3.06%；經(jīng)調(diào)整凈利潤33.7億元，去年同期36.35億元，同比下降7.2%。

對比2018年第二季度以來，小米該季度營收增幅創(chuàng)下新低，但卻超出疫情下的市場預(yù)期；經(jīng)調(diào)整凈利潤也是首次出現(xiàn)同比下滑。

提到二季度經(jīng)調(diào)整凈利潤同比下滑時，王翔在電話會議中表示，第二季度國際市場疫情非常嚴(yán)重，市場更多在4月底到五月才開始恢復(fù)。面對全球市場生產(chǎn)、供應(yīng)、運(yùn)輸?shù)确矫娴睦щy，小米該季度保持了34億元的凈利潤，實現(xiàn)環(huán)比接近47%的增長，考慮到疫情條件，還是相對健康的增長幅度。“這為未來的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，我們依然保持信心。”他說。

分業(yè)務(wù)來看，全球疫情對小米智能手機(jī)的影響最大，本季度智能手機(jī)部分的收入為316億元，同比下滑1.2%；IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品部分收入為153億元，較去年同期增長2.1%；而互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為59億元，同比增長29.0%，占總收入的11.0%。

整體來看，雖然疫情影響了手機(jī)業(yè)務(wù)和IoT產(chǎn)品的安裝銷售，但卻推動了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的增長。這與今年一季度的狀況類似，一季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入同比增長38.6%，占總體收入比重突破10%，達(dá)到11.9%。

當(dāng)時王翔就解釋稱，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入大幅增長，一部分客觀原因是疫情下用戶在智能手機(jī)上花的時間越來越多了，使用時長變多。這讓很多的智能手機(jī)相關(guān)的業(yè)務(wù)，比如游戲業(yè)務(wù)就會增長。

從今年第二季度的狀況來看，手機(jī)+IoT+互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，確實讓小米在疫情的沖擊下頂住了壓力，保持了業(yè)務(wù)的連續(xù)性。

手機(jī)出貨同比下滑11.8% ASP卻創(chuàng)下新高

這個季度，由于疫情影響小米手機(jī)業(yè)務(wù)承受著較大的壓力。智能手機(jī)出貨量為2830萬部，去年同期為3210萬部，同比下降11.8%；對比今年一季度的2920萬部，也出現(xiàn)了環(huán)比3%的下滑。

不過不止小米，其它幾家主流手機(jī)廠商本季度的出貨量也受到了疫情的嚴(yán)重沖擊。根據(jù)Canalys公布的第二季度全球出貨量數(shù)據(jù)，前五大廠商中只有蘋果保持增長，華為、三星、小米和OPPO均出現(xiàn)了不同程度的下滑，三星的出貨量甚至同比下滑了30%。

雖然有疫情影響，但小米手機(jī)在一些海外市場的表現(xiàn)還是相對亮眼。

歐洲市場是小米繼印度市場之后，又一個重點(diǎn)發(fā)力的海外市場。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2020年第二季度，小米在歐洲市場的占有率近17%，同比增長65%，首次成為歐洲第三大智能手機(jī)廠商。在西歐市場出貨量同比增長116%，增速第一，其中在西班牙市場占有率連續(xù)兩個季度保持第一，增速151%，市場占有率近37%。

一方面，在國內(nèi)市場份額不斷上漲的華為，由于美國封殺而在歐洲市場失去眾多份額，這給包括小米在內(nèi)的其他廠商帶來了機(jī)會；另一方面，歐洲市場高端手機(jī)占比較高，這對于小米手機(jī)ASP（平均售價）的提升大有裨益。

財報數(shù)據(jù)顯示，受益于中高端手機(jī)銷量占比上升，本季度小米全球智能手機(jī)平均售價達(dá)到1116.3元，同比上漲11.8%，環(huán)比上漲7.5%，也創(chuàng)下近兩年新高。

隨著疫情影響的減緩，目前全球多數(shù)地區(qū)正在逐步解除對商業(yè)活動的限制。小米方面提供的數(shù)據(jù)顯示，2020年7月，除印度外，小米境外智能手機(jī)日均激活量已達(dá)到1月份疫情前水平的120%。

至于印度市場，小米稱由于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能尚未恢復(fù)到正常水平，整體銷售水平仍受到供給端的較大限制。2020年7月，印度智能手機(jī)的日均激活數(shù)量已回升到了1月疫情前水平的72%。不過隨著中印形勢的變化，第三季度小米在印度市場的手機(jī)業(yè)務(wù)還面臨著一定的不確定性。

升級IoT戰(zhàn)略 能否成功防守？

疫情對小米部分IoT產(chǎn)品的生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售及發(fā)布節(jié)奏均帶來影響，導(dǎo)致IoT收入整體增速放緩。其中，智能電視及筆記本電腦的銷售收入由2019年第二季度的55億元減少12.2%至2020年第二季度的48億元。

不過該季度小米電視的成績還不錯，全球出貨量仍達(dá)到280萬臺，保持同比增長。根據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計，2020年第二季度小米電視出貨量連續(xù)6個季度位居中國大陸第一位；第二季度小米電視也新進(jìn)入了波蘭、法國、意大利等海外市場，奧維云網(wǎng)統(tǒng)計，小米電視全球出貨量排名前五。

截至第二季度，小米IoT平臺已連接的IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦）數(shù)量達(dá)到2.71億臺，同比增長63.9%，在手機(jī)廠商中依舊保持領(lǐng)先。

不過華為等廠商在IoT上的發(fā)力，正在逐步追趕小米的優(yōu)勢。以華為為例，其在電視（智慧屏）、PC等產(chǎn)品上開發(fā)了一系列新功能，加強(qiáng)IoT產(chǎn)品之間的互聯(lián)互通和跨屏使用體驗，正在促進(jìn)IoT產(chǎn)品的爆發(fā)增長。

除了在電視等單品上加強(qiáng)防守之外，小米也在意識到海量設(shè)備互聯(lián)互通之間的的重要性。今年8月，小米針對AIoT推出“小米妙享”功能，通過屏幕、文件共享傳輸?shù)裙δ苌?，以增?qiáng)手機(jī)、智能硬件互聯(lián)互通、協(xié)同功能的能力。

小米董事長兼CEO雷軍日前也向全體小米員工發(fā)布公開信，宣布小米下個十年的核心戰(zhàn)略由手機(jī)+AIoT升級為手機(jī)XAIoT，更加強(qiáng)調(diào)手機(jī)和IoT產(chǎn)品之間的乘法效應(yīng)，使AIoT生態(tài)成為手機(jī)業(yè)務(wù)的催化助燃劑，滲透多場景，贏得更多用戶，獲得海量數(shù)據(jù)，成為小米商業(yè)模式的護(hù)城河。

組織和價值觀變陣 能否支撐未來增長？

除了在手機(jī)和AIoT業(yè)務(wù)上的攻守之外，面向下一個十年，雷軍已經(jīng)在組織和價值觀上排兵布陣，希望激發(fā)小米的再增長。

在組織方面，雷軍從高層和中基層分別入手，試圖重新激發(fā)組織和人才活力。在決策層，小米日前剛剛確立了合伙人制度，小米總裁王翔，小米中國區(qū)總裁、Redmi總經(jīng)理盧偉冰等四人成為合伙人，對外來的戰(zhàn)將論功行賞；在執(zhí)行層，小米開始實施創(chuàng)業(yè)者計劃，對年輕員工給予創(chuàng)業(yè)者激勵。

在價值觀方面，雷軍為小米確立了技術(shù)為本、性價比為綱、做最酷的產(chǎn)品這三大鐵律。在小米的話語體系中，這也是技術(shù)的地位第一次超過了性價比。

隨著市場競爭的加劇以及國際形勢的風(fēng)云變幻，小米越來越意識到技術(shù)創(chuàng)新在手機(jī)、電視等硬件業(yè)務(wù)上的重要性。

以該季度為例，小米的研發(fā)投入為20億元，同比增長25.8%。雷軍也多次強(qiáng)調(diào)，今年的研發(fā)投入要達(dá)到100億元；除了自研之外，截至今年8月，小米產(chǎn)業(yè)基金已投資了超過70家半導(dǎo)體和智能制造的公司，構(gòu)建起了自研+投資的研發(fā)體系。

對技術(shù)更加重視的另外一個信號是，雷軍還在十周年演講中主動提到許久未有動態(tài)的澎湃芯片。他坦承自研芯片計劃的確遇到了巨大困難，但強(qiáng)調(diào)這個計劃還在繼續(xù)。小米日前剛剛引入的新任手機(jī)部總裁曾學(xué)忠，也曾有多年的芯片企業(yè)任職經(jīng)驗。

在不斷對外釋放重新創(chuàng)業(yè)的利好消息的同時，小米的股價也開始迎來上揚(yáng)。26日小米股價收盤漲5.74%報19.16港元，港股市值4623.87億港元，盤中一度創(chuàng)下近2年來新高。

中國人民大學(xué)商學(xué)院教授孟慶斌認(rèn)為，小米剛上市時資本市場不看好，公眾認(rèn)為小米只是手機(jī)廠商，距離互聯(lián)網(wǎng)很遙遠(yuǎn)。而十周年演講之后小米未來的確定性逐漸清晰，投資機(jī)構(gòu)的判斷也更加明確，這是近期小米股價上漲的重要原因之一。

如果說第二季度因為疫情而對小米難窺全豹，那么今年下半年，隨著疫情影響的逐漸消退，小米的一系列調(diào)整能否見效，將會有更加清晰的答案。

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