近日，2019宜信財(cái)富傳承峰會(huì)在廈門舉行，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧進(jìn)行了題為“贏在未來的新六脈神劍”的主旨演講。

做好家族傳承的“新六脈神劍”。

不到一個(gè)小時(shí)的演講，但是信息量非常大，對(duì)如何讓中國的高凈值、超高凈值人士做好“家族傳承”這一重要問題給出了答案，即“新六脈神劍”：企業(yè)五年重塑，規(guī)劃二代培養(yǎng)，設(shè)立家族信托，踐行資產(chǎn)配置，擁抱母基金投資新經(jīng)濟(jì)，拿出1%的資產(chǎn)與二代一起做公益。

以下內(nèi)容整理自唐寧現(xiàn)場的演講速記。

親愛的各位客戶朋友們，各位專家，各位生態(tài)圈合作伙伴，嘉賓，大家上午好！

非常高興與大家在廈門相聚，這次峰會(huì)我們聚焦討論一個(gè)問題，就是傳承。

之所以聚焦是因?yàn)樗匾?，中國高凈值，超高凈值人士所掌握的一百萬億財(cái)富在未來十年將會(huì)發(fā)生一個(gè)重大結(jié)構(gòu)性的變化，就是要易主、易手，由一代到二代。15年之前沒有這個(gè)需求，未來的10年、15年極其迫切，所以我們這次峰會(huì)就圍繞這個(gè)重要的課題——傳承。這是一個(gè)非常復(fù)雜、非常多元的課題。

一個(gè)如此重大，如此重要的問題，對(duì)于我們未來的五年、十年，對(duì)于我們的下一代，甚至他們的下一代都是一個(gè)關(guān)鍵的決策。我是理工男，總要究個(gè)邏輯，究個(gè)所以然，希望有一個(gè)框架，頂層設(shè)計(jì)好了，下邊的工作非常容易，非常簡單。

我們講傳承，傳承是有時(shí)間維度的，它是一個(gè)想得很遠(yuǎn)、影響很深遠(yuǎn)的事情。我們五年之前做出的決策，今天就看到了效果。我們五年之前在青島，推動(dòng)財(cái)富管理綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，設(shè)立了中國第一批家族辦公室，那個(gè)時(shí)候就看到了家族傳承幾年之后爆發(fā)的需求，形成了相應(yīng)的業(yè)務(wù)邏輯，與客戶未來的需求在未來完美會(huì)師。一會(huì)兒的十幾分鐘里，我希望把我們對(duì)于傳承的邏輯和思維框架跟大家做一個(gè)分享，我認(rèn)為在未來五年它們就會(huì)發(fā)生。

首先，企業(yè)的傳承。我們的客戶很多都是從事創(chuàng)業(yè)、企業(yè)相關(guān)的工作，財(cái)富來自于改革開放40年，把企業(yè)從小到大培養(yǎng)起來。在未來的一段時(shí)間，我們的企業(yè)將會(huì)有哪些關(guān)鍵的傳承決策呢？五年之后將會(huì)有越來越多的中國民營企業(yè)，由專業(yè)的董事會(huì)進(jìn)行治理，能夠保證我們的民營企業(yè)家把班交到二代去，而且二代不必然是一個(gè)最合格的總經(jīng)理，完全可以通過做董事、做董事長，而不是總經(jīng)理這樣的方式繼續(xù)把企業(yè)管理好。這樣的形式在國外非常普遍，在中國非常不普遍。

另外，如何做好企業(yè)治理方面的提升優(yōu)化。數(shù)字化重塑，五年之后企業(yè)不會(huì)再有什么互聯(lián)網(wǎng)、非互聯(lián)網(wǎng)之分，或者數(shù)字化企業(yè)、非數(shù)字化企業(yè)之分，因?yàn)榉菙?shù)字化、非互聯(lián)網(wǎng)的都已經(jīng)不存在了，都已經(jīng)被淘汰了，剩下的企業(yè)必須是數(shù)字化的，必須是科技驅(qū)動(dòng)的，必須是線上線下相結(jié)合的。所以，在未來五年當(dāng)我們談如何把企業(yè)做下去，傳下去的時(shí)候，數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字化重塑是重要議題。

其次，整合或者被整合。未來中國一個(gè)非常明顯的趨勢就是：要么做行業(yè)的整合者，要么賣給行業(yè)的整合者，這也是一代企業(yè)家要做的一個(gè)關(guān)鍵決策。過去中國企業(yè)家創(chuàng)一代非常不情愿賣自己的企業(yè)，但分化將會(huì)是未來五年以及相當(dāng)長時(shí)間的趨勢，不可逆轉(zhuǎn)。

從資產(chǎn)的傳承來看，五年之后，我認(rèn)為家族信托的設(shè)立將會(huì)變得非常普遍，這是一個(gè)必備的工具，是一個(gè)標(biāo)配。資產(chǎn)配置將會(huì)大行其道。就像我們在2016、2017年資產(chǎn)配置策略指引之中說的，當(dāng)我們說投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，首先想到的是我們的組合，不是某個(gè)具體的產(chǎn)品，當(dāng)我們在說風(fēng)控的時(shí)候，首先想到的是風(fēng)控的頂層設(shè)計(jì)就是資產(chǎn)配置，而無其他。

母基金從五年之前籍籍無名被很多市場參與方不理解，到今天成為中國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重要推動(dòng)力，為中國的科技創(chuàng)新提供長期資本。用母基金的形式進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資、長期投資、另類投資是高凈值人士試水這些資產(chǎn)類別的最佳方式。真正熟悉了之后，可以考慮單一基金甚至單一項(xiàng)目，但是一定要有幾年的學(xué)習(xí)過程，否則風(fēng)險(xiǎn)太高了。資產(chǎn)傳承方面我認(rèn)為五年之后就是這個(gè)樣子。

價(jià)值觀的傳承。我們說討論傳承問題，最重要的是我們的精神、理念的傳承，這才能讓我們的下一代在沒有企業(yè)、沒有錢的情況下還能做得比我們更好。那么哪些主要議題在未來五年將會(huì)變得越來越流行，越來越時(shí)尚，越來越為更多的人所遵循實(shí)踐？那就是公益慈善。在中國，五年之后將會(huì)有越來越多的高凈值、超高凈值人士把公益慈善作為他們資產(chǎn)組合的重要組成部分。因?yàn)閲H最佳實(shí)踐說，一代和二代之間彌合代溝，一起能夠心與心相通地交流，最好的答案就是做公益。

如果考慮財(cái)務(wù)回報(bào)，還有影響力投資。影響力投資具有財(cái)務(wù)回報(bào)，戰(zhàn)勝通脹應(yīng)該沒問題，但更重要的是影響力投資除了財(cái)務(wù)回報(bào)之外還有社會(huì)回報(bào)，有可能您的財(cái)務(wù)回報(bào)是6%，但是社會(huì)回報(bào)是60%、600%。影響力投資既是您資產(chǎn)配置的重要考量，也是二代開始學(xué)習(xí)投資的一個(gè)較好的進(jìn)入路徑。因?yàn)槿绻o他錢就去做高風(fēng)險(xiǎn)的投資，一旦失敗就會(huì)讓他信心受挫，您的信心也受挫。影響力投資好一些，就算財(cái)務(wù)回報(bào)沒得到，至少做了好事了，所以從國外最佳實(shí)踐來講，很多二代學(xué)金融，學(xué)投資都是從影響力投資開始做起來的，我們也會(huì)率先在中國推動(dòng)面向高凈值客戶和我們的二代在影響力投資方面的一些實(shí)踐。

戰(zhàn)略企業(yè)社會(huì)責(zé)任。我們所率領(lǐng)的企業(yè)未來將不僅以股東利益最大化為目標(biāo)。幾個(gè)月之前，美國主流大企業(yè)的CEO們聚在一起，大家可能聽到資本主義2.0這個(gè)詞，指不再以股東利益最大化為第一位的訴求，而是要考慮社會(huì)，考慮生態(tài)圈的各方面的利益最大化。一方面要考慮商業(yè)回報(bào)，一方面考慮到環(huán)保綠色，考慮企業(yè)治理，考慮到社會(huì)價(jià)值。所以我們談價(jià)值觀的傳承，如果您跟您的二代能夠一起做好事，能夠給他機(jī)會(huì)做影響力投資，同時(shí)他接您的班能夠把企業(yè)的社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)做到位，將會(huì)是非常棒的價(jià)值觀傳承的紐帶。

對(duì)于二代的認(rèn)識(shí)。我認(rèn)為不管是富二代、創(chuàng)二代，他們有可能比我們做得更好，因?yàn)樗麄冇袔讉€(gè)核心競爭力：國際化，我們很多客戶把自己的孩子已經(jīng)配置到海外去，他們國際化水平比一代要高；他們比您更懂科技，他們是所謂的數(shù)字一代；他們更善于用資本，善于用金融的力量，資本的力量。具有這幾項(xiàng)核心競爭力，我們的二代完全有可能做得比一代更好，所以他們是創(chuàng)二代，中國的企業(yè)家精神完全可以傳下去。

在傳承過程中，我們要有為五年以后、十年以后他們的下一代做長期規(guī)劃的決策和行動(dòng)。長期規(guī)劃的事具有一個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，總感覺明天再做也OK。我跟您說不OK，因?yàn)槊魅諒?fù)明日，明日何其多。我們說以十年計(jì)，為自己的企業(yè)、資產(chǎn)和家庭做長期規(guī)劃，種一棵樹最好的時(shí)間是十年前和現(xiàn)在。

這六件事情，我希望宜信財(cái)富能夠幫助我們的客戶從今天開始做。如果還沒有做就馬上做。

第一、企業(yè)五年重塑，數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字化重塑，五年之后的企業(yè)跟今天將應(yīng)該有重大的不同；第二、開始用科學(xué)的、先進(jìn)的方式進(jìn)行二代培養(yǎng)，有意識(shí)地去把他培養(yǎng)為掌握核心技能的創(chuàng)二代；第三、設(shè)立家族信托作為載體去實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)傳承、企業(yè)傳承；第四、踐行資產(chǎn)配置黃金三原則；第五、投資母基金，擁抱新經(jīng)濟(jì)，以風(fēng)險(xiǎn)分散的方式進(jìn)行投資；最后，先拿出1%的資產(chǎn)來做公益，1%很少很少，一百萬億的1%就是一萬億，一萬億已經(jīng)比中國現(xiàn)在所有做公益慈善的各種機(jī)構(gòu)加在一起多好幾倍。這六件事是我們做好傳承需要今天思考，今天行動(dòng)，為未來做好布局的。

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