至頂網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)頻道 05月18日 編譯：網(wǎng)絡(luò)巨頭思科今天公布了第三財(cái)季財(cái)報(bào)，該季度收入比去年同期增長(zhǎng)4％，達(dá)到125億美元，連續(xù)第二季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。最近思科一直試圖在這個(gè)云計(jì)算時(shí)代實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

根據(jù)財(cái)報(bào)，思科的每股盈利為56美分，或者未去除股票薪酬和稅收優(yōu)惠等特定條目是66美分，比去年增加10％。

最為重要的是，思科來自軟件和訂閱的經(jīng)常性收入增長(zhǎng)了38％，占總收入的32％，比去年同期增加了2%。這一點(diǎn)很重要，因?yàn)檫@表明思科作為全球最大的網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)和路由器（用于在互聯(lián)網(wǎng)和大型企業(yè)網(wǎng)絡(luò)上傳輸數(shù)據(jù)）制造商，正在向更加一致的、基于訂閱的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，就像AWS和微軟的Azure一樣。

投資者對(duì)遞延收入（包括基于訂閱和軟件收入）特別感興趣，因?yàn)檫@部分收入表明了未來業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。這部分收入同比增長(zhǎng)了9％，遞延產(chǎn)品收入增長(zhǎng)18％，遞延服務(wù)收入增長(zhǎng)4％。經(jīng)常性軟件和訂閱的收入部分增長(zhǎng)29％，達(dá)到56億美元。

思科公司首席執(zhí)行官Chuck Robbins在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“我們實(shí)現(xiàn)了又一個(gè)季度的收入增長(zhǎng)加速。而且，我們?cè)诎迅鄻I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到訂閱和軟件模式方面也取得了穩(wěn)步的進(jìn)展。”

此前分析師普遍預(yù)測(cè)經(jīng)調(diào)整后的利潤(rùn)為65美分，收入為124億美元，大約是思科上個(gè)季度的中間點(diǎn)。

就在實(shí)現(xiàn)這連續(xù)兩個(gè)季度的收入增長(zhǎng)之前，思科遭遇了連續(xù)六個(gè)季度的收入下滑，主要是因?yàn)樗伎圃谂⑵錁I(yè)務(wù)從衰退的硬件轉(zhuǎn)變?yōu)楦嗉杏谲浖陀嗛喎?wù)的模式。

思科還發(fā)布了一項(xiàng)新的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)目前這個(gè)季度的收入同比將增長(zhǎng)4％至6％，調(diào)整后利潤(rùn)為68美分至70美分。分析師預(yù)測(cè)的收入為127.2億美元，利潤(rùn)為69美分。

但是這些結(jié)果和預(yù)測(cè)并沒有讓投資者感到興奮，因?yàn)橥顿Y者可能一直希望看到更加令人驚喜的結(jié)果。在盤后交易中，思科股價(jià)下跌約4％，在常規(guī)交易中下跌了0.7％至45.16美元。今年迄今為止，思科股價(jià)已上漲約18％。

Constellation Research副總裁兼首席分析師Holger Mueller表示：“思科仍處于轉(zhuǎn)型階段，現(xiàn)在思科需要證明自己所有新的增長(zhǎng)項(xiàng)目可以保持增長(zhǎng)，并提供可預(yù)測(cè)的數(shù)字。”

第三季度及之后幾個(gè)季度的關(guān)鍵點(diǎn)，仍然是思科旗艦的Catalyst 9000網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)，不僅僅是因?yàn)橛布矫妫沂且驗(yàn)檐浖嗛喛蛻舯仨氂嗛啿拍苁褂迷摦a(chǎn)品。Robbins表示，該交換機(jī)是思科增長(zhǎng)最快的產(chǎn)品，尤其是分析軟件“非常有吸引力”。他表示，該產(chǎn)品現(xiàn)在已經(jīng)擁有5800個(gè)客戶，高于上個(gè)季度的3100個(gè)，相當(dāng)于每天增加40個(gè)新客戶。

未來思科的前進(jìn)道路可能仍然崎嶇不平?，F(xiàn)在思科已經(jīng)與微軟、谷歌和阿里巴巴等大型云計(jì)算提供商進(jìn)行了一些小規(guī)模的進(jìn)攻，而這幾家提供商大多都自己構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。但思科可能需要找到一種方法，來說服更多這些所謂“超大規(guī)模”公司購(gòu)買思科軟件訂閱的設(shè)備。這個(gè)季度，思科基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)業(yè)務(wù)收入僅增長(zhǎng)2％，達(dá)到72億美元。

其他一些業(yè)務(wù)部門的表現(xiàn)則要好一些。例如應(yīng)用收入增長(zhǎng)19％，達(dá)到13億美元，安全收入增長(zhǎng)11％，達(dá)到5.83億美元。

服務(wù)收入僅增長(zhǎng)3％，達(dá)到32億美元，略低于分析師的預(yù)測(cè)。“和本季度的情況一樣，業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)會(huì)有所增加，未來我們一定會(huì)看得到。思科管理層越是能避免這些意外事件的發(fā)生，未來的結(jié)果就會(huì)越好，”Mueller這樣說道。

思科繼續(xù)著自己的收購(gòu)步伐，最近以2.7億美元現(xiàn)金和股權(quán)獎(jiǎng)的方式在5月1日宣布收購(gòu)Accompany，該公司位于美國(guó)加利福尼亞州洛斯阿爾托斯，主要提供關(guān)系智能平臺(tái)以尋找新的潛在客戶并使用人工智能來指導(dǎo)銷售流程。

與此同時(shí)，思科也在考慮對(duì)一些資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。同樣是在5月1日，思科宣布計(jì)劃將其視頻軟件業(yè)務(wù)出售給私募股權(quán)公司Permira Advisers，報(bào)價(jià)高達(dá)10億美元。

部分原因是為了現(xiàn)金流，未來可能還有更大的動(dòng)作。Barclays分析師Mark Moskowitz在幾個(gè)月前的一份報(bào)告中告訴客戶，由于美國(guó)今年的稅收舉措，思科可能會(huì)將用于海外的資金轉(zhuǎn)向用于美國(guó)國(guó)內(nèi)，以便做“與安全、數(shù)據(jù)分析或即服務(wù)相關(guān)的變革性收購(gòu)，我們認(rèn)為這將得到投資者的支持”。

Piper Jaffray分析師最近表示，思科可以通過收購(gòu)超融合系統(tǒng)和軟件提供商N(yùn)utanix在競(jìng)爭(zhēng)中受益，特別是與VMware的競(jìng)爭(zhēng)。但是，目前Nutanix的市場(chǎng)估值為94億美元，即使對(duì)于思科來說，這也是一筆巨大的資金。

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