一度被稱為小BAT的獨角獸美團，在合并了大眾點評，進入下半場競爭后問題頻頻。最近一段時間密集曝出公司內(nèi)斗，高管離職8大金剛走了7個的消息，再加上年初在南京試推網(wǎng)約車業(yè)務(wù)不被外界看好，已有的三大業(yè)務(wù)中，外賣、酒店勁敵環(huán)伺，團購模式前景也不被看好，沖擊IPO一推再推?？芍^是外患未消內(nèi)憂爆發(fā)。

業(yè)務(wù)不振戰(zhàn)略不清，估值縮水上市延期

美團融資受挫在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)不是新聞了。自從和大眾點評合并，成為國內(nèi)市場當之無愧的O2O老大，估值一度飆升，但隨后卻因為業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型難產(chǎn)，外賣等部分業(yè)務(wù)虧損狀況難改善，下一輪融資和IPO進度都受到拖累。投資人對項目信心下降，估值不斷下挫，今年年初就有業(yè)內(nèi)人士爆料稱美團的投資人在尋求出售老股，想要安全退出，價值比上上輪融資時的70億美元估值還低。

這個消息也側(cè)面印證了之前媒體一直報道的美團估值暴跌。從最高峰的180億美金估值到今年的不足70億美金，美團的市場估值不只是腰斬，而是斬了將近2/3。

估值的重挫，一方面是團購模式的沒落。團購鼻祖Groupon的股價最近也經(jīng)歷過一天下跌10%的情況，一季度虧損了2440萬美元，收入從上一年同期的6.984億美元下降3%至6.736億美元，遠不及分析師預(yù)期的7.22億美元。因為團購市場并沒有原本預(yù)估的持久和強勁，Groupon一直試圖轉(zhuǎn)型，但是到目前為止，也沒有尋找到新的可持續(xù)發(fā)展的路徑。以團購起家，曾經(jīng)被稱為國內(nèi)版的Groupon的美團，在整體團購市場后勁不被看好的情況下，估值自然受到影響。甚至去年有內(nèi)部離職員工寫了一篇《美團離職員工：團購模式終將失敗，點評走的路是正確的，可惜被美團拋棄了》的文章，也暴露了美團內(nèi)部員工也存在對合并后的“新美大”發(fā)展路徑的質(zhì)疑。

同時，美團的另外兩個重要業(yè)務(wù)，外賣和酒店，在一眾強勁的競爭對手中，表現(xiàn)也并不突出。外賣業(yè)務(wù)上，最大的對手餓了么市場表現(xiàn)非常強勢，在阿里的支持下不斷對美團發(fā)動進攻。從去年下半年開始，大家可以感受到餓了么主動發(fā)起的攻勢，從年底的冬季戰(zhàn)役，到今年將使命更加直觀的“Make Everything 30min”，想要轉(zhuǎn)型本地生活平臺，將世間萬物接入每個人的30分鐘便利生活圈。在筆者看來，餓了么目前資源整合的上升空間和未來想象力已經(jīng)開始超過美團外賣。

再看酒店業(yè)務(wù)，美團酒店出現(xiàn)在外界眼中的形象一直是“攜程挑戰(zhàn)者”。不過這個挑戰(zhàn)者當?shù)谋容^辛苦，從去年底的數(shù)據(jù)來看，美團酒店在中低星業(yè)務(wù)上被去哪兒全面超越，包括漢庭、7天、如家、錦江之星等在內(nèi)的經(jīng)濟型酒店也已取消了與美團合作，在中低星業(yè)務(wù)上遭受威脅后，美團試圖進軍高星酒店市場，但是卻出師不利，不斷被曝出價格欺詐的負面。從原本還有競爭力的中低端酒店到剛開拓的高星酒店業(yè)務(wù)都遭受不小的壓力。

至于短租、上門服務(wù)、網(wǎng)約車等領(lǐng)域，都是紅海市場，都已經(jīng)有了具備一定優(yōu)勢的對手。短租市場有Airbnb、途家、小豬短租等本土短租平臺；上門服務(wù)有京東到家、58同城等等巨頭；網(wǎng)約車就更不用說了，更是資本巨頭的游戲，滴滴、神州、易到、首約……幾乎在每個領(lǐng)域，美團都為自己拉到了不少競對。

具備八爪魚般業(yè)務(wù)布局的美團，在不同的業(yè)務(wù)之間并沒有形成合力，除了團購、外賣外并沒有在其他領(lǐng)域進入頭部企業(yè)。業(yè)務(wù)上沒有能夠說服人的突破，也沒有找到盈利通道，缺少造血能力，反而因為不斷拓展的多元化業(yè)務(wù)，將自己陷入了多戰(zhàn)線分散作戰(zhàn)的窘境，反而拖累了公司發(fā)展，導致業(yè)務(wù)的未來想象空間有限。

高管出走人事動蕩，內(nèi)部不穩(wěn)

和大眾點評合并之后的內(nèi)斗，以及組織架構(gòu)、市場策略的不斷調(diào)整，造成了美團內(nèi)部不穩(wěn)。2015年底合并大眾點評之后，點評系的高管就陸續(xù)“出局”了。合并僅1個月，原點評CEO張濤就被宣布不再擔任新美大Co-CEO。此后李璟退休，張波離職。剩下的原大眾點評COO呂廣渝也在今年1月，新美大第四次大規(guī)模架構(gòu)調(diào)整中離職。

伴隨著點評系的核心高管不斷離開的同時，美團的元老員工們也在不斷出走。甚至有媒體稱美團成為互聯(lián)網(wǎng)史上高管流失最快的。5號，集團高級副總裁、廣告平臺負責人陳燁離職；不久前，美團網(wǎng)原2號人物COO干嘉偉離職加盟高瓴資本；3月，美團外賣高級運營總監(jiān)馬宏彬從美團外賣離職加盟快手；去年3月，美團10號員工、第二個銷售、美團外賣全國負責人沈鵬離職。包括沈鵬在內(nèi)，早年打江山的美團“8大金剛”，已經(jīng)出走了7位，其中，原美團南四大區(qū)總經(jīng)理張強、美團銷售支持部負責人陸寅峰以及美團銷售培訓負責人瞿志遠，主動離職均選擇了去哪兒網(wǎng)。

不僅是高層，對公司文化認同感的降低已經(jīng)蔓延到了基層員工身上。前文就已經(jīng)提到了，離職員工爆料側(cè)面反映了員工對合并之后，美團的業(yè)務(wù)走向的質(zhì)疑。為了節(jié)源開流，美團針對商家強制漲傭金，對員工加強KPI考核變相降薪等等做法，也都讓大量員工流失。去年，就有媒體報道美團推出過名為PIP的員工改進計劃，一位在美團工作了五年的老銷售人員，甚至被要求簽署交易額環(huán)比增長30%的改進計劃。但即便是在2011年O2O業(yè)務(wù)興起之時，達成這一指標也困難重重。要是員工達不到考核要求，就會被末位淘汰掉?！耙欢€城市的后15%員工，四五線城市的后20%員工，進入淘汰預(yù)警名單，兩個月還沒有達標就要裁員?！?/p>

而近期曝光的美團打擊腐敗案，內(nèi)部郵件實名公布了10起反腐敗打黑產(chǎn)刑事案件，牽涉員工9人、典型不良商家2人、騎手1人，涉及詐騙罪、非國家工作人員受賄罪等，包括收受合作商家賄賂、欺騙商家、騙取用戶個人信息、刷單騙補貼等行為。從去年以來，美團開始嚴厲打擊清退違反高壓線制度的員工和商家。今年這時候曝出的這些腐敗案，說明即使在高壓下，美團刷單騙補的情況依舊猖獗，也暴露了美團內(nèi)部管理的漏洞。

戰(zhàn)略需調(diào)整，但切忌病急亂投醫(yī)

對于美團來說，不管是外賣還是新開拓的網(wǎng)約車、短租業(yè)務(wù)，在接下來的一段時間可能將是生死一線。在自身造血能力有限的情況下，外賣持續(xù)虧損，新開拓的短租、網(wǎng)約車市場也都需要大量資金的前期投入。美團要面對的，是厘清孰輕孰重，明確戰(zhàn)略發(fā)展方向，在重要業(yè)務(wù)上形成聚力。

同時，也要探索在目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)下，內(nèi)部資源的互通互助，團購、酒旅、外賣、短租、網(wǎng)約車、共享單車投資等較為分散的業(yè)務(wù)板塊之間如何形成相互之間的良性促進。

不過在調(diào)漲未來發(fā)展戰(zhàn)略方向的時候，切忌病急亂投醫(yī)。更忌諱跟風在外界看來“任性”和“不務(wù)正業(yè)”的業(yè)務(wù)。比如今年處在南京試運營的網(wǎng)約車業(yè)務(wù)。不僅沒有為美團加分，反而拖累了美團的品牌。要知道，現(xiàn)在美團的當務(wù)之急還是需要先穩(wěn)定人心，重建內(nèi)部員工和外部市場對美團的信心。

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