編前語:
投資圈有一個(gè)不成文的規(guī)定,那就是相比其他行業(yè)更殘酷——如果說其他行業(yè)是二八原則的話,那么投資圈則是一九比例,即10%的基金賺取90%的利潤。
心元資本就是那個(gè)10%中的一個(gè)。
作為跨中美最活躍的天使投資機(jī)構(gòu),以及獲得包括華興資本創(chuàng)始人包凡成立的母基金“獨(dú)秀資本”及多位全球獨(dú)角獸創(chuàng)辦人連續(xù)投資的機(jī)構(gòu),2010年成立的心元資本盡管每期基金的業(yè)績不俗,LP的復(fù)投率超過60%,給LP創(chuàng)造了巨大回報(bào),然而心元資本卻并不為人所知。
資料顯示,心元資本2010年成立,目前有三支美元基金,一支人民幣基金,包凡在險(xiǎn)峰華興時(shí)認(rèn)識(shí)了心元資本創(chuàng)始人Matt鄭博仁,在2014年共同創(chuàng)立獨(dú)秀資本后,立刻選擇心元資本作為該母基金最早的投資機(jī)構(gòu),隨后,在其三期基金當(dāng)中又增加了對心元資本的資金投入。
這到底是一家怎樣的基金?
讓GPLP君走進(jìn)這家少數(shù)派基金。
品牌與業(yè)績之間 我們選擇對LP的業(yè)績回報(bào)
關(guān)于心元資本的投資業(yè)績,資料顯示,心元資本投資的項(xiàng)目獲得平均成長倍數(shù)為30到80倍之間,并且有超過70%的項(xiàng)目獲得后續(xù)融資。
但是其管理人合伙人只有兩個(gè),滑雪作為心元?jiǎng)?chuàng)始合伙人之一和中國區(qū)代表,與來自臺(tái)灣的創(chuàng)始合伙人Matt鄭博仁一起掌管基金。
鄭博仁,作為香港上市公司天鴿互動(dòng)最早的投資人,2013開始,連續(xù)4年被中國知名科技媒體技創(chuàng)業(yè)邦評選為中國40歲以下最優(yōu)秀的早期投資人。Matt鄭博仁也是前世界青少年網(wǎng)球選手。
滑雪,心元資本大陸合伙人,多年新浪網(wǎng)運(yùn)營/市場工作經(jīng)驗(yàn),運(yùn)營月入2000w的產(chǎn)品;天鴿互動(dòng)首席策略官助理,擁有移動(dòng)產(chǎn)品super app營銷運(yùn)營經(jīng)驗(yàn),累積下載1億用戶。曾投資項(xiàng)目:金蛋理財(cái)、微夢廣告、特贊(設(shè)計(jì)師之家)、昂騰智造(運(yùn)動(dòng)健康云數(shù)據(jù))、杰西卡的秘密等。
二者認(rèn)識(shí)了八年,合作了七年,投資理念出奇的默契。
“我與Matt在新浪投資9158進(jìn)行pre-IPO項(xiàng)目時(shí)結(jié)識(shí),相識(shí)8年,合作7年,已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)哪?。他昨天到月子中心看我時(shí),還在感慨“我腦里的你還是24歲,一下子真接受不了你已經(jīng)做了媽媽。” 滑雪接受媒體采訪時(shí)公開表示。
因此,關(guān)于品牌及業(yè)績之間的關(guān)系,其合伙人matt和滑雪一致表示,心元資本為LP創(chuàng)造回報(bào)就已經(jīng)足夠了。
“我們不是大眾追捧的那類投資人,對于我們來說,我們認(rèn)為在投資圈做的好真的是看運(yùn)氣,所以一定要擺正自己的位置,坦誠說,投資的本質(zhì)跟中介沒什么區(qū)別,我們無非就是代客理財(cái),因此,我們做投資的首要原則也是給LP創(chuàng)造好的回報(bào),這樣口碑效應(yīng)之下大家自然會(huì)找到你?!睂τ谛脑Y本的目標(biāo),滑雪一直保持足夠的清醒,那就是相比品牌和業(yè)績,他們更喜歡用業(yè)績來說話。
因而,他們對資本更加尊重,對LP的信任也倍感珍惜。
“我們不會(huì)讓感覺特別神秘,反而是會(huì)花更多的時(shí)間保持對LP的溝通,保持信息對稱,比如我們投資了哪些項(xiàng)目,某些項(xiàng)目我們?yōu)槭裁礇]有投資,基金怎么運(yùn)作的,增強(qiáng)大家的參與感,因此,7年下來,LP對我們相當(dāng)信任,反而選擇跟我們一起投資,什么事情都會(huì)找到我們?!被┍硎荆鋵?shí),最早這些LP都想自己做GP的,這跟中國的大環(huán)境有關(guān)系,大部分LP其實(shí)是不信任GP的,但是如果你更坦誠,也更透明的話,這些LP反而會(huì)更信任你。
10%少數(shù)派的秘密:投資就是投人 他們的付出誰都看得到
近期,王功權(quán)有句話在投資圈非常流行,那就是投資人有三分之一是傻瓜問題。
“我當(dāng)時(shí)在想,原來我坐在投資人的位置上問的那些問題,差不多有三分之一是傻瓜問題,還有三分之一是誰都不好回答的問題,如果我再做投資的話,我只用三分之一的時(shí)間,就能把自己該問的都問完了,”這是近期王功權(quán)他對自己從事投資20年的一個(gè)總結(jié)。
“投資一個(gè)獨(dú)角獸不容易,難得是他連續(xù)投資了那么多奇跡,無論是亞信集團(tuán)、3721還是360,然而,他卻一直保持了一顆謙卑的心?!边@讓滑雪感慨不已。
因此,這影響了深深影響的滑雪——從心元資本成立至今,滑雪一直在琢磨投資這件事情,
在她看來,做早期投資運(yùn)氣真的很重要,因?yàn)樵谠缙谕顿Y什么都沒有的情況下,他們所能作的就是看人。
換句話說,投資就是做人,這是她的心里話。
“我們可能與那些出入CBD的投資人不太一樣,所有在心元資本的人都要求他們尊重創(chuàng)業(yè)者,與此同時(shí),我們也很少出來宣傳,因?yàn)槲业臅r(shí)間大部分都用在了投資上面,投資之后就是提供各種增值服務(wù),這樣我們的時(shí)間就已經(jīng)安排的非常滿了。”滑雪表示,真正的投資人的生活其實(shí)并沒有多少高大上,反而是辛苦更多。
比如看BP這個(gè)事情。
滑雪一天要看幾十份商業(yè)計(jì)劃書,非常辛苦,而對很多同事建議一些自動(dòng)化軟件之類的選擇,滑雪及團(tuán)隊(duì)都選擇了拒絕,“可能其他機(jī)構(gòu)采用機(jī)器來篩選項(xiàng)目,但是我們篩選項(xiàng)目就是一封一封,一筆一筆的看,這樣雖然很累,但是這是我們投資人的本職工作,我覺得投資還是以人為主。”在只有人和品牌的情況下,對于投資就是投人的觀點(diǎn),滑雪深信不疑。
也因此,心元資本為LP賺取高回報(bào)的背后,滑雪要比其他女人付出的更多——4月8日,面對GPLP君的滑雪,其實(shí)剛出月子不久,在這個(gè)大部分女人都在家里陪伴孩子的時(shí)刻,她早在月子里就開始工作。
她的付出誰都看得到,因而心元資本的業(yè)績及回報(bào)也征服了LP及投資圈最精明的投資人——華興資本創(chuàng)始人包凡。
除了機(jī)構(gòu)LP及多位國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)辦人及高管外,包括Youtube,Twitch,Palantir,Google,F(xiàn)acebook等的創(chuàng)辦人高管都高度認(rèn)同心元資本的跨境策略而成為心元的LP,從其成立至今一直持有并且堅(jiān)定的看好心元資本。
投資秘訣:我們很少出去找項(xiàng)目 注重創(chuàng)業(yè)者溝通
近期,有人和Matt說,“國內(nèi)已經(jīng)沒有風(fēng)口,不知道投什么?!?/p>
也有人對滑雪說,近期,很多機(jī)構(gòu)出手謹(jǐn)慎,因?yàn)槿谫Y困難。
然而,在滑雪眼里,心元資本無論是從募資還是從找項(xiàng)目多個(gè)層面,并沒有遇到那么多的困難,盡管從2015年起,涌入一級市場的錢還在不斷增加,競爭對手比比皆是。
“我們還是會(huì)正常做自己的事情,并沒有感覺發(fā)生了什么變化,在我們眼里看來,沒有不好的姓名,只是看你什么時(shí)候進(jìn)入,2016年我們在國內(nèi)投資了7個(gè)項(xiàng)目,在硅谷投資了6-7個(gè)項(xiàng)目,跟2015年和2014年比數(shù)量差不多?!被┍硎?。
這或許來源于心元資本獨(dú)特的尋找項(xiàng)目的方式以及更多的投后管理。
在投資項(xiàng)目過程當(dāng)中,心元資本并沒有像其他機(jī)構(gòu)廣撒網(wǎng),地毯式投資,也沒有那么多的條條框框來挨個(gè)核對數(shù)字,相反,因?yàn)樘焓闺A段項(xiàng)目決策流程相對簡單,他們更看重創(chuàng)始人和團(tuán)隊(duì)的背景,他們的項(xiàng)目來源,80%的案源來自于已投項(xiàng)目CEO或后輪合作機(jī)構(gòu)推薦,基本不會(huì)接收陌生項(xiàng)目。投資決策中在有項(xiàng)目意見不同時(shí),對方一定要有理有據(jù)來說服才可以。
這與雷軍堅(jiān)持不熟不投的理論有異曲同工之妙。
“在我看來,人本身是多維的,不能用很多數(shù)字或者這種機(jī)器分析所替代,而我們又是投早期項(xiàng)目,因此更多的時(shí)間應(yīng)花在人的上面,而不是分析和數(shù)字上面,”滑雪的投資理念簡單,投資就是投人,而熟人才會(huì)更信任。
因此,在投資之前,滑雪或者M(jìn)att都會(huì)反復(fù)的和創(chuàng)業(yè)者見面,一起做過很多事情,確保這個(gè)創(chuàng)業(yè)者具備堅(jiān)持的品質(zhì);
而一旦投資之后,他們也非常注重和創(chuàng)業(yè)者之間的關(guān)系,最起碼要保持很好的溝通,這個(gè)節(jié)奏通常是一周一次。
比如,他們每投資一個(gè)項(xiàng)目,就會(huì)幫助這家公司做一個(gè)全球競品分析 ,其中包括:國內(nèi)外的公司做的怎么樣,什么規(guī)模,為什么成功,為什么失敗等。
還有,Matt每天會(huì)把瀏覽的信息,記住要點(diǎn),發(fā)送給相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者。
”我們兩個(gè)人都是創(chuàng)業(yè)出身,對產(chǎn)品和商務(wù)方面的信息有一定的敏感,我們覺得你在創(chuàng)業(yè)的時(shí)候需要什么,就會(huì)把這些信息以團(tuán)隊(duì)的方式幫助創(chuàng)業(yè)者。因此,我們所做的事情大部分都是從創(chuàng)業(yè)者的角度去思考,并協(xié)助他們,和他們建立起長期的伙伴關(guān)系,然后未來他們身邊有的好的人或者項(xiàng)目,希望他們會(huì)介紹給我們。”Matt在接受媒體采訪時(shí)表示說。
而滑雪也同樣堅(jiān)持認(rèn)為,和創(chuàng)業(yè)者保持溝通也更有利于他們創(chuàng)業(yè)成功,同時(shí)保證投資人的利益。
“我們是做早期投資的,這是一個(gè)漫長的過程,從團(tuán)隊(duì)可能還沒有成立公司時(shí)就開始對其投資,在創(chuàng)業(yè)面臨困難時(shí)會(huì)對其有反饋,我們做“babysitter”(照顧孩子的人),創(chuàng)業(yè)者經(jīng)常把朋友、同事等創(chuàng)業(yè)的第一時(shí)間推薦給我們,并分享很多“秘密”(如瘋狂的想法、重大決策的討論人、獲得新一輪融資的方法等)等。
另外,和團(tuán)隊(duì)保持良好的關(guān)系更有利于投資人退出,因?yàn)榱己玫年P(guān)系會(huì)使得團(tuán)隊(duì)優(yōu)先考慮您的利益。此外,要有良好的互動(dòng)、真正能為其提供幫助,站在創(chuàng)業(yè)者角度而非投資人角度思考問題。
如果創(chuàng)業(yè)者遇到的問題,我們暫時(shí)沒有資源,我們也會(huì)盡最大努力幫助其找資源。
如果說投資就是投人的話,那么,在創(chuàng)業(yè)者之間保持良好的口碑,這是心元資本最為看重的東西,盡管道德和信任這個(gè)從古至今的道理在中國已經(jīng)被很多人所忘記。
這是一個(gè)迷失的年代,然而我們在堅(jiān)持及逐步尋找我們的信仰。
殘酷的競爭及廝殺之余,GPLP君但愿投資圈的未來更加光明。
- 蜜度索驥:以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長
- 美媒聚焦比亞迪“副業(yè)”:電子代工助力蘋果,下個(gè)大計(jì)劃瞄準(zhǔn)AI機(jī)器人
- 微信零錢通新政策:銀行卡轉(zhuǎn)入資金提現(xiàn)免手續(xù)費(fèi)引熱議
- 消息稱塔塔集團(tuán)將收購和碩印度iPhone代工廠60%股份 并接管日常運(yùn)營
- 蘋果揭秘自研芯片成功之道:領(lǐng)先技術(shù)與深度整合是關(guān)鍵
- 英偉達(dá)新一代Blackwell GPU面臨過熱挑戰(zhàn),交付延期引發(fā)市場關(guān)注
- 馬斯克能否成為 AI 部部長?硅谷與白宮的聯(lián)系日益緊密
- 余承東:Mate70將在26號發(fā)布,意外泄露引發(fā)關(guān)注
- 無人機(jī)“黑科技”亮相航展:全球首臺(tái)低空重力測量系統(tǒng)引關(guān)注
- 賽力斯發(fā)布聲明:未與任何伙伴聯(lián)合開展人形機(jī)器人合作
- 賽力斯觸及漲停,汽車整車股盤初強(qiáng)勢拉升
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí),并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí),應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí),溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。