谷歌今日凌晨發(fā)布財(cái)報(bào)，雖然數(shù)據(jù)靚麗，但當(dāng)日股價(jià)仍然大跌，華爾街當(dāng)然看得到谷歌的危機(jī)。

在數(shù)據(jù)上看起來(lái)全球最大的科技巨頭的確形勢(shì)大好：Alphabet第三季度總營(yíng)收為224.51億美元，比去年同期的186.75億美元增長(zhǎng)20%；凈利潤(rùn)為50.61億美元，比去年同期的39.79億美元增長(zhǎng)27%。

華爾街對(duì)大多數(shù)公司財(cái)報(bào)發(fā)布前都會(huì)有較為精準(zhǔn)的把握，但在這種強(qiáng)勁財(cái)報(bào)發(fā)布之前一周，谷歌股價(jià)持續(xù)下跌——從23號(hào)最高點(diǎn)時(shí)的814美元到今年最低點(diǎn)收盤(pán)時(shí)的790美元。而在美國(guó)當(dāng)日財(cái)報(bào)發(fā)布之后，股價(jià)也是一路呈現(xiàn)跌勢(shì)。

財(cái)報(bào)數(shù)字中危機(jī)四伏

總體數(shù)據(jù)強(qiáng)勁仍然掩蓋不住一些危機(jī)，會(huì)影響長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

首先是谷歌業(yè)務(wù)過(guò)于依賴(lài)主網(wǎng)站。在上個(gè)財(cái)季，人們已經(jīng)注意到了這一情況——谷歌廣告業(yè)務(wù)的收入中來(lái)自其自家網(wǎng)站的份額在 2016 年第 2 季度首次達(dá)到了巔峰的 80%，而在 2011 年時(shí)這個(gè)比例是 70%。而到了這一季度，這一情況持續(xù)惡化，谷歌主網(wǎng)站的廣告收入占據(jù)總體收入的81.17%。

這意味著谷歌廣告增長(zhǎng)將前所未有地更加依賴(lài)于谷歌向其自己網(wǎng)站（例如搜索結(jié)果和谷歌新聞等等）的流量引導(dǎo)，而不是向網(wǎng)絡(luò)成員的網(wǎng)站。

而更讓華爾街看空的是谷歌的每次點(diǎn)擊的收入（CPC，當(dāng)消費(fèi)者點(diǎn)擊廣告商的廣告時(shí)，廣告商向谷歌的平均付費(fèi)）一直在下降。如果單純從追求利潤(rùn)的角度，網(wǎng)頁(yè)廣告是更為重要的，因?yàn)榫W(wǎng)頁(yè)廣告的利潤(rùn)率通常高于移動(dòng)廣告，但谷歌的CPC卻在逐年下降，從財(cái)報(bào)來(lái)看今年CPC相比上個(gè)季度下降了6%，而比去年同期則下降了11%。實(shí)際上這種下降的趨勢(shì)一直在持續(xù)，華爾街也一直在容忍這種情況，但不知道能夠容忍到什么時(shí)候。

在過(guò)去若干年里，谷歌的廣告一直在全球占據(jù)霸主地位，但一個(gè)重要的事實(shí)是，應(yīng)用程序的激增，給以搜索框?yàn)楹诵臉I(yè)務(wù)的谷歌帶來(lái)了挑戰(zhàn)——在Facebook 和微信等應(yīng)用程序占用大量用戶在線時(shí)間，以及新一代設(shè)備（如智能家居中心）導(dǎo)流搜索流量成為潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況下，你很難說(shuō)谷歌的搜索引擎是否會(huì)繼續(xù)占領(lǐng)主導(dǎo)地位。

盡管這家公司去年重組，建立母公司Alphabet，業(yè)務(wù)數(shù)量龐大，但從財(cái)報(bào)來(lái)看，廣告收入占Alphabet公司整體收入的89%，而谷歌公司業(yè)務(wù)基本也是母公司所有利潤(rùn)的來(lái)源。

業(yè)務(wù)單一的危險(xiǎn)并不必多言，而這家公司在過(guò)去若干年里也沒(méi)有發(fā)展出能夠帶來(lái)增長(zhǎng)空間的新業(yè)務(wù)?！癆lphabet一統(tǒng)江湖的時(shí)代已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，”獨(dú)立技術(shù)分析師洛布·恩德勒（Rob Enderle）說(shuō)。谷歌需要另一個(gè)熱門(mén)產(chǎn)品——最好是來(lái)自于非廣告業(yè)務(wù)。

與此同時(shí)，它在中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手百度等公司早已從搜索框發(fā)展出旁枝業(yè)務(wù)，比如O2O。百度的O2O業(yè)務(wù)基于“將人與信息、人與服務(wù)連接起來(lái)”的邏輯發(fā)展出來(lái)，讓人們從搜索應(yīng)用里進(jìn)行搜索開(kāi)始，以完成交易作為結(jié)束。從同一時(shí)間百度發(fā)的財(cái)報(bào)來(lái)看，百度這一業(yè)務(wù)雖然暫時(shí)還未開(kāi)始盈利，但虧損已經(jīng)在收窄。

實(shí)際上谷歌最近也在做O2O業(yè)務(wù)的嘗試，比如旅游和機(jī)票，但實(shí)際上在美國(guó)本地從事這樣搜索業(yè)務(wù)的公司已經(jīng)數(shù)量眾多，不得不說(shuō)谷歌這個(gè)時(shí)候動(dòng)手有些晚了。

谷歌在那些創(chuàng)新項(xiàng)目也暫時(shí)沒(méi)有看到商業(yè)化的可能性，比如在投入時(shí)間和金額都巨大的無(wú)人車(chē)項(xiàng)目——谷歌如果想把整套無(wú)人駕駛車(chē)技術(shù)提供給大的汽車(chē)廠商會(huì)比較困難，因?yàn)榇笈频膫鹘y(tǒng)汽車(chē)廠商并不放心將核心的技術(shù)依附于 Google，也不希望把關(guān)乎核心用戶體驗(yàn)部分交給 Google 來(lái)掌管。

為了財(cái)報(bào) 創(chuàng)新環(huán)境在變差

但實(shí)際上谷歌內(nèi)部創(chuàng)新環(huán)境正在變化，2015年5月，原華爾街鐵娘子——摩根士丹利CFO露絲·波拉特（Ruth Porat）擔(dān)任谷歌CFO，谷歌的重組就由她大力推進(jìn)。

在鐵娘子的治理下，谷歌財(cái)報(bào)總體上數(shù)據(jù)越來(lái)越強(qiáng)勁，但另一方面一些負(fù)責(zé)探索性項(xiàng)目的部門(mén)在保持收支平衡方面面臨著前所未有的壓力，雖然谷歌高管說(shuō)這樣的規(guī)范化可以幫助谷歌更有效地發(fā)現(xiàn)潛力項(xiàng)目，但公司的一些“創(chuàng)新人士”則擔(dān)心，Alphabet這種財(cái)政緊縮的做法，可能會(huì)在無(wú)意中扼殺了下一個(gè)偉大的創(chuàng)新。

最顯而易見(jiàn)的就是波士頓機(jī)器人的例子：波士頓機(jī)器人的目標(biāo)是研發(fā)世界上最先進(jìn)的機(jī)器人，就如在那些廣泛傳播視頻中大家所見(jiàn)，這家公司研發(fā)的機(jī)器人在行走性能，敏捷性，靈活性和速度方面都非常領(lǐng)先。

2015年，谷歌管理層希望他們能夠研發(fā)一些能夠在短期內(nèi)上市的消費(fèi)型機(jī)器人，但波士頓動(dòng)力的團(tuán)隊(duì)并不想這么做，甚至拒絕與管理層溝通，谷歌給這一部門(mén)設(shè)立了產(chǎn)品商業(yè)化的時(shí)間表，成為了雙方關(guān)系走入僵局的導(dǎo)火線。在今年3月份，谷歌表示欲出售旗下機(jī)器人公司Boston Dynamics公司。

為了交出亮麗的財(cái)報(bào)，波拉特大肆削減成本，定期與其他業(yè)務(wù)部門(mén)開(kāi)會(huì)，審查它們的收入和支出，并敦促他們做出權(quán)衡取舍。這代表著谷歌的創(chuàng)新空間正在收緊，同時(shí)也讓很多項(xiàng)目經(jīng)理感到不舒服。

谷歌員工表示，谷歌創(chuàng)辦幾十年來(lái)一直都沒(méi)有進(jìn)行過(guò)這樣的成本削減。有些削減措施比較小，比如鼓勵(lì)員工使用視頻開(kāi)會(huì)，而不是出差開(kāi)會(huì)。但其他一些做法具有更深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。一名消息人士說(shuō)，現(xiàn)在“其他業(yè)務(wù)”要招聘新人很難獲得批準(zhǔn)。

財(cái)務(wù)上的收緊導(dǎo)致了一些管理者離開(kāi)公司。

Nest的創(chuàng)始人托尼·法德?tīng)?（Tony Fadell）于今年6月離職，在那之前不久，他曾告訴科技網(wǎng)站說(shuō)，“財(cái)政規(guī)范現(xiàn)在已經(jīng)籠罩了一切?！?/p>

就在在8月6日，谷歌無(wú)人駕駛車(chē)項(xiàng)目的CTO Chris Umson和其他兩位高管離開(kāi)了谷歌。而之前Uber 以 6.8 億美元收購(gòu)的無(wú)人駕駛卡車(chē)初創(chuàng)公司Otto的聯(lián)合創(chuàng)始人安東尼·萊萬(wàn)多斯基也是Google 無(wú)人車(chē)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人。而收購(gòu)成功后，安東尼·萊萬(wàn)多斯將成為 Uber 無(wú)人駕駛業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人——不難看出，谷歌在這個(gè)領(lǐng)域商業(yè)化以及人員架構(gòu)上出現(xiàn)了較大的困境。

比爾·馬里斯(Bill Maris)是Alphabet旗下風(fēng)投公司GV的負(fù)責(zé)人。比爾·馬里斯在2009年創(chuàng)立了GV。在團(tuán)隊(duì)中的其他一些成員離開(kāi)GV后，比爾·馬里斯自己也在今年8月離開(kāi)。

戴夫·沃斯（Dave Vos）是谷歌神秘部門(mén)X部門(mén)的Project Wing項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人。X是Alphabet的“月球探測(cè)器（moonshot）”實(shí)驗(yàn)室，其研發(fā)項(xiàng)目都是一些瘋狂的、未來(lái)派的項(xiàng)目。Project Wing團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了一些無(wú)人機(jī)實(shí)驗(yàn)，甚至開(kāi)展了一個(gè)用無(wú)人機(jī)向弗吉尼亞理工學(xué)院的學(xué)生快遞墨西哥卷餅的項(xiàng)目。

管理者離職直接導(dǎo)致的是項(xiàng)目的夭折，讓這些創(chuàng)新項(xiàng)目失去管理者保護(hù)，直接面臨母公司管理層的施壓——谷歌在收購(gòu)7家機(jī)器人公司后，并整合為機(jī)器人部門(mén)Replicant，由Android之父安迪·魯賓主管，但在去年安迪·魯賓也離開(kāi)了，Replicant管理陷入混亂，于是谷歌管理層向一些間斷團(tuán)隊(duì)施壓，波士頓機(jī)器人項(xiàng)目就是在這種情況下夭折。

從目前來(lái)看，這種情況還會(huì)持續(xù)——這種財(cái)務(wù)和創(chuàng)新失衡，創(chuàng)新讓步于財(cái)務(wù)，才是Alphabet重組的本質(zhì)，但那已經(jīng)不是曾經(jīng)的谷歌了。

Alter，互聯(lián)網(wǎng)觀察者，長(zhǎng)期致力于對(duì)智能硬件、云計(jì)算、VR等行業(yè)的觀察研究。微信公眾號(hào)：spnews

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