2015年10月O2O兩大巨頭美團(tuán)和大眾點(diǎn)評正式合并，合并之后的兩家公司仿佛并沒有換來贏者通吃，O2O市場仍然十分焦灼，近期關(guān)于美團(tuán)是否還有下半場的爭議也時時涌現(xiàn)。

不過近期一個重點(diǎn)的節(jié)點(diǎn)倒是值得我們關(guān)注。王興在2016年亞布力中國企業(yè)家夏季峰會上透露，截止2016年7月，美團(tuán)點(diǎn)評除外賣業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)盈虧平衡。這也是美團(tuán)點(diǎn)評合并后，王興首次在公開場合透露公司發(fā)展業(yè)績。而這也引出了我的三個疑問。

其一、美團(tuán)點(diǎn)評如何基本實現(xiàn)盈虧平衡？

當(dāng)然現(xiàn)在的美團(tuán)點(diǎn)評還沒有實現(xiàn)盈利，在王興看來，由于外賣還在高速增長，還需要投入，因此這一業(yè)務(wù)依舊虧損，這也使得美團(tuán)點(diǎn)評整體處于虧損狀態(tài)。但除外賣之外的其他業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)盈虧平衡確實對整個O2O市場來說是一個好消息。

不過在我看來，美團(tuán)點(diǎn)評盈利的原因無外乎有兩方面。我們都知道美團(tuán)點(diǎn)評的營收主要來自商家端。在美團(tuán)點(diǎn)評完成合并之后，雙方在O2O市場占據(jù)的市場份額超過70%，本身產(chǎn)生了一定的溢價能力，商家推廣所需要的費(fèi)用其實某種程度上升了不少。這當(dāng)然也是一種必然的趨勢。

以前美團(tuán)大眾會在上游給傭金優(yōu)惠，下游給消費(fèi)補(bǔ)貼，造成不盈利的狀態(tài)。從中國電子商務(wù)研究中心分析數(shù)據(jù)顯示來看，美團(tuán)大眾整個2015年收入約50億元，但虧損約100多億。但規(guī)模效應(yīng)給美團(tuán)點(diǎn)評帶來了對商家的足夠話語權(quán)，早先就有新聞報道稱美團(tuán)點(diǎn)評提升了商家的上架費(fèi)，并且增加了團(tuán)購的抽成比例。這些其實對美團(tuán)來說都是能增加盈利點(diǎn)的地方。

通過此提價方式能在短期內(nèi)提升了現(xiàn)金流。但對商戶來說，提高上架費(fèi)和抽成比例是種負(fù)擔(dān)，美團(tuán)的盈利現(xiàn)在還不知道是長期盈利還是只是季度實現(xiàn)了盈利，我們可以謹(jǐn)慎觀望一段時間。

其二、美團(tuán)外賣何時能實現(xiàn)盈利？

我朋友有個有意思的說法：美團(tuán)外賣的配送業(yè)務(wù)其實已經(jīng)實現(xiàn)了盈利。對這個說法我倒是挺贊同的，平時我算是比較喜歡點(diǎn)外賣，之前外賣平臺上訂餐都相對來說很便宜，補(bǔ)貼最高峰的時候幾乎是線下價格的一半。而隨著補(bǔ)貼的減少，線下和線上基本處于同一個價格了。

但這和美團(tuán)外賣的配送業(yè)務(wù)盈利有和關(guān)聯(lián)？不知道大家有沒有發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在美團(tuán)外賣幾乎每份訂單都要收取5~7元的配送費(fèi)，而早先媒體報道稱外賣平臺給外賣配送員每份訂單的分成是0.3元，這中間的差價其實就是外賣平臺的利潤所在。

龐大的配送物流體系其實需要極高的成本，平臺收取費(fèi)用無可厚非。然而這中間的利潤可以說非常大。要知道配送員一般都是多單一起配送。舉個簡單的例子，原本一個外賣小哥將一份外賣從某個餐廳送到我這，平臺的成本可能是7元，但這個外賣小哥絕大多數(shù)情況不會只送一份外賣，他是同時配送多份外賣到我所在的小區(qū)。

這意味著單次的配送，外賣平臺總共收取了N*7的配送費(fèi)，而成本還是只有7元，這中間其實有很大的想象空間，如果平臺能夠?qū)⑴渌妥龅阶銐騼?yōu)化的話。

而美團(tuán)外賣來說，其實想要實現(xiàn)外賣盈利很簡單，不過餓了么和百度外賣的虎視眈眈，讓美團(tuán)外賣仍然需要大量的對消費(fèi)端和商家端進(jìn)行補(bǔ)貼。

2016年1月，美團(tuán)、大眾點(diǎn)評在宣布完成合并后的首輪融資約33億美元；百度外賣在從百度拆分后完成，已在今年第一季度完成B輪融資；餓了么在今年4月完成最新一輪由阿里巴巴領(lǐng)投、螞蟻金服跟投的12.5億美元融資。可見，外賣領(lǐng)域的激烈競爭依然在繼續(xù)。

市場沒有形成一個絕對的領(lǐng)先者之前，可能這種混戰(zhàn)還將繼續(xù)。所以這里我預(yù)測，今年下半年外賣領(lǐng)域很有可能發(fā)生團(tuán)購市場的再次并購。

其三、百度糯米未來將要怎么辦？

美團(tuán)點(diǎn)評如果實現(xiàn)盈利了，那么對百度糯米來說無疑會造成巨大的壓力?，F(xiàn)在的百度基本不怎么談200億投入百度糯米的事情了，O2O這塊業(yè)務(wù)對百度來說能增加想象空間，但比起人工智能、無人車、互聯(lián)網(wǎng)金融來說，后三者無疑更具想象空間，也更加符合百度技術(shù)基因。

隨著美團(tuán)點(diǎn)評實現(xiàn)盈利，定然會形成強(qiáng)者愈強(qiáng)，而且距離其IPO可能也不會太久，一旦美團(tuán)點(diǎn)評IPO成功，借助資本市場的力量，百度糯米將可能完全沒有任何機(jī)會?，F(xiàn)在的百度糯米需要求變，但問題在于無論是百度糯米、美團(tuán)還是大眾點(diǎn)評，三方的差異化實在太小了。

當(dāng)然百度糯米也有一些特色，例如百度糯米在會員卡這個細(xì)分需求上一直做的比美團(tuán)點(diǎn)評更為出色，在針對消費(fèi)者上，百度糯米也往往能給出一個更大力度優(yōu)惠。但三者的雷同，百度糯米想要憑借現(xiàn)在的模式打贏這場戰(zhàn)爭無疑難如登天。

未來的競爭中，百度糯米能否和美團(tuán)點(diǎn)評實現(xiàn)差異化，將決定其能否在市場占據(jù)有利地位。怎么辦？這里我倒是想到了一個突破口，其實當(dāng)下正面臨一個消費(fèi)升級的階段，早前的團(tuán)購逐漸退出市場也是一個例證。團(tuán)購平臺以前的角色更多像是搜索引擎，為用戶提供本地生活服務(wù)信息。用戶更多是通過主動檢索的模式，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)商家。

但正如內(nèi)容資訊市場的今日頭條一樣，未來的搜索一方面是用戶的主動行為，另外一方面會是機(jī)器大數(shù)據(jù)算法根據(jù)用戶興趣的猜測。本地生活服務(wù)信息市場某種程度上也會追隨這種發(fā)展路徑。所以我倒覺得現(xiàn)在的百度可能應(yīng)該收購幾家類似于：城覓、鮮城、Enjoy這些重內(nèi)容的本地生活服務(wù)平臺。

一方面開始通過生產(chǎn)重度內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)各種特色店鋪，讓平臺產(chǎn)生強(qiáng)大的用戶粘性。現(xiàn)在團(tuán)購平臺最大的問題就是用戶只有在想進(jìn)行消費(fèi)的時候，才會使用這些平臺進(jìn)行查詢。如果讓用戶在平常的時候，能夠主動通過團(tuán)購平臺去尋找一些好玩有趣的地方，然后再產(chǎn)生消費(fèi)欲望，這無疑會使得百度糯米相比美團(tuán)點(diǎn)評擁有更強(qiáng)的優(yōu)勢。其實比起活躍用戶，用戶的使用時長可能有的時候更加重要。另一方面則是促發(fā)用戶的分享欲望，平臺提供內(nèi)容之后，其實也應(yīng)該讓用戶產(chǎn)生內(nèi)容，通過他們的分享發(fā)現(xiàn)一些好吃好玩的。

簡而言之，團(tuán)購平臺需要變革，不僅僅需要的是縱向的業(yè)務(wù)變革，例如在餐飲之外陸續(xù)上線電影票、酒店之類的業(yè)務(wù)，更需要的還是橫向的信息變革，將原本的信息展現(xiàn)模式顛覆掉，徹底改變信息流動模式。前者現(xiàn)在大家做的都很好，后者卻沒有一家平臺愿意做?，F(xiàn)在的百度糯米作為落后者，其實應(yīng)該有自我革命的決心，這或許是最后的機(jī)會。

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