元旦假期剛過(guò)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)住宿事業(yè)部搶先發(fā)布2017數(shù)據(jù)報(bào)告，顯示2016年12月31日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)住宿業(yè)務(wù)單日入住間夜超過(guò)100萬(wàn)（不含鐘點(diǎn)房），其中預(yù)訂比例超95%，團(tuán)購(gòu)比例不到5%，美團(tuán)認(rèn)為該數(shù)據(jù)再創(chuàng)中國(guó)在線酒店預(yù)訂行業(yè)的最高紀(jì)錄，僅次于覆蓋全球的預(yù)訂網(wǎng)站Booking，全面碾壓國(guó)內(nèi)競(jìng)品小伙伴。

令人尷尬的是，全線飄紅的亮眼數(shù)字背后，難掩美團(tuán)曾存在多次刷單被曝光的不良案底。此次高企的數(shù)字背后，同樣有不少人質(zhì)疑是刷單，以及通過(guò)注水嚴(yán)重的間夜量計(jì)算方式促成，美團(tuán)業(yè)績(jī)可信度已形成“狼來(lái)了”邊際遞減效應(yīng)。

聯(lián)想到美團(tuán)不久前為解決支付牌照，斥資近13億元收購(gòu)錢袋寶，與騰訊鬧翻再到虧損嚴(yán)重的情況下仍然投資愛(ài)鮮蜂等等一系列大手筆，美團(tuán)在資本寒冬的不利大環(huán)境下，不計(jì)血本把業(yè)務(wù)戰(zhàn)線越來(lái)越長(zhǎng)，其目的無(wú)非是做大估值，進(jìn)而與投資人豪賭上市，越來(lái)越像第二個(gè)樂(lè)視。

刷單已成黑色產(chǎn)業(yè)鏈

刷單在電商及O2O行業(yè)早已不是新聞，淘寶京東刷單沖量現(xiàn)象屢禁不止，大眾點(diǎn)評(píng)從2005年10月與美團(tuán)合并，刷單亂象也成為一大頑疾，多次被媒體曝光的刷單金額令人觸目驚心。

美團(tuán)官方雖承認(rèn)刷單現(xiàn)象的存在，并對(duì)刷單行為“零容忍”，除了內(nèi)部稽查，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)也一直配合公安、工商來(lái)聯(lián)手打擊刷單團(tuán)伙，但這些努力與瘋狂的地下刷單產(chǎn)業(yè)鏈相比，仍是杯水車薪。

《新京報(bào)》曾報(bào)道自2006年7月以來(lái)，一個(gè)70余人的團(tuán)伙勾結(jié)數(shù)十家入駐店鋪和美團(tuán)內(nèi)部員工，利用平臺(tái)退款結(jié)算流程進(jìn)行刷單詐騙，1其中僅在美團(tuán)刷單10天就牟利500多萬(wàn)，即使以每單百元計(jì)算，也有5萬(wàn)單是刷出來(lái)的。

2016年央視3.15晚會(huì)曝光一個(gè)連地址、店面都虛構(gòu)的蛋糕店，卻收到“交通方便很好找、店家人很好、師傅手藝一流”等等荒謬評(píng)論，僅僅四五個(gè)小時(shí)，虛假店鋪積累了101個(gè)好評(píng)，綜合評(píng)價(jià)從0變?yōu)槿w紅星。央視評(píng)論員對(duì)此評(píng)論稱，美團(tuán)“刷好評(píng)”已經(jīng)成為一條完整的“產(chǎn)業(yè)鏈”，正逐漸侵害著消費(fèi)者的利益。

《南方都市報(bào)》曾報(bào)道“網(wǎng)絡(luò)商家營(yíng)銷推廣”店鋪隨意出租美團(tuán)賬號(hào)，不同等級(jí)有不同的價(jià)格，其中“V1=1元，V2=2元，V3=5元，V4=7元，V5=10元，V6=20元”。無(wú)良店家還揚(yáng)言道：“賬號(hào)都是真實(shí)手機(jī)號(hào)碼，可以通話可以接收信息，賬號(hào)異常被封狀態(tài)聯(lián)系下我們，分分鐘搞定”。

《揚(yáng)子晚報(bào)》也曾報(bào)道90后小伙周某，利用美團(tuán)公司的結(jié)算漏洞，伙同多家美團(tuán)點(diǎn)評(píng)商戶，采取在結(jié)算日前一天夜里大量購(gòu)買目標(biāo)商戶的消費(fèi)券，于結(jié)算日凌晨全額退款，然后商戶立即歇業(yè)或中止與美團(tuán)合作，致使美團(tuán)公司在下一結(jié)算日無(wú)法向商戶收回欠款，一夜損失近30萬(wàn)元。

在神通廣大刷單產(chǎn)業(yè)鏈中，只要肯給錢沒(méi)有什么不能刷的，通過(guò)刷單迅速提升網(wǎng)店信譽(yù)，已成公開(kāi)秘密，也能讓美團(tuán)的交易額全線飄紅，然后背后卻是虛假繁榮，不僅嚴(yán)重透支美團(tuán)的信用額，也是投資人談及色變的頭疼問(wèn)題：此次美團(tuán)披露的單日入住間夜超過(guò)100萬(wàn)，真實(shí)度究竟有幾何？

值得一提的是，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)此次披露單日入住間夜超過(guò)100萬(wàn)，單獨(dú)備注“不含鐘點(diǎn)房”，顯示美團(tuán)已經(jīng)拋棄此前間夜量的統(tǒng)計(jì)口徑，回歸市場(chǎng)公認(rèn)的OTA統(tǒng)計(jì)口徑。在傳統(tǒng)OTA的統(tǒng)計(jì)口徑中，一個(gè)間夜必須是正規(guī)度假和商旅房間的一整天住宿，零碎的鐘點(diǎn)房往往不納入間夜量的計(jì)算范圍，但美團(tuán)此前不愿遵循這一規(guī)則，由此披露出的數(shù)據(jù)難以服眾。

比如美團(tuán)點(diǎn)評(píng)公布的間夜數(shù)中，到底有多少是鐘點(diǎn)房? 要知道，以鐘點(diǎn)房一次開(kāi)房4個(gè)小時(shí)算，一天最多可以達(dá)到6個(gè)間夜，如果美團(tuán)在統(tǒng)計(jì)口徑上打擦邊球，造就高間夜量、高增速的業(yè)績(jī)假象，也是變相的數(shù)據(jù)灌水。

事實(shí)上，美團(tuán)酒店飄紅的數(shù)據(jù)表現(xiàn)并未能取得投資人歡心。早在2016年8月，美團(tuán)就在籌劃分拆酒店業(yè)務(wù)并進(jìn)行獨(dú)立融資，最近半年來(lái)也披露了多份節(jié)假日亮眼戰(zhàn)績(jī)，但依然沒(méi)有傳出融資成功消息，也從側(cè)面看出資本市場(chǎng)并不太認(rèn)可其業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

或成第二樂(lè)視？

美團(tuán)通過(guò)各種手段放大交易數(shù)據(jù)，通過(guò)四處收購(gòu)，分拆業(yè)務(wù)等手段拓展商業(yè)布局，希望以此來(lái)擴(kuò)大公司整體市值，孤注一擲的心態(tài)在當(dāng)下的資本寒冬加霧霾籠罩下，前景可能性越來(lái)越渺茫，逐漸滑向第二個(gè)樂(lè)視漩渦。

樂(lè)視敗于貪多嚼不爛，非理性斥巨資進(jìn)行過(guò)多元化業(yè)務(wù)布局，汽車，手機(jī)，體育等皆為燒錢無(wú)底洞，短期內(nèi)難以盈利，導(dǎo)致出現(xiàn)可怕的資金鏈斷裂，進(jìn)而帶來(lái)一系列災(zāi)難性后果，至今仍在死亡線上掙扎，前途未卜。

近幾年，美團(tuán)商業(yè)版圖擴(kuò)展到店餐飲、外賣、電影、酒店旅游、KTV、婚慶、美容等多個(gè)領(lǐng)域。但無(wú)論哪個(gè)業(yè)務(wù)板塊都沒(méi)有形成強(qiáng)有力的護(hù)城河，強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手隨時(shí)都能將其撕碎，比如在外賣領(lǐng)域，美團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是百度外賣和餓了么，電影票領(lǐng)域，有淘寶電影，微信電影、百度糯米、格瓦拉等；在酒店領(lǐng)域，則有攜程和去哪兒兩座大山。

2016年7月，美團(tuán)聲稱酒店旅游業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)整體盈利，卻沒(méi)有得到市場(chǎng)多大認(rèn)可。9月業(yè)界傳出攜程收購(gòu)美團(tuán)酒店的傳聞，很快遭到攜程CEO梁建章否認(rèn)，他認(rèn)為攜程投資的企業(yè)以盈利為導(dǎo)向，美團(tuán)酒店已盈利是偽命題。

具體說(shuō)來(lái)，美團(tuán)酒店培養(yǎng)的是“價(jià)格敏感型”消費(fèi)群體，且利用巨頭們對(duì)低星市場(chǎng)的“不在意”，然而攜程已加強(qiáng)在低星市場(chǎng)的投資力度，同時(shí)去哪兒網(wǎng)等本就在低星市場(chǎng)在與美團(tuán)酒店競(jìng)爭(zhēng)，于此同時(shí)，微信的酒店預(yù)訂切入口、百度糯米，包括藝龍均已經(jīng)進(jìn)入該領(lǐng)域?？梢?jiàn)2017年，美團(tuán)酒店的競(jìng)爭(zhēng)壓力勢(shì)必會(huì)越來(lái)越大，十分考驗(yàn)美團(tuán)的造血能力以及融資能力。

2016年7月，美團(tuán)CEO王興首次提出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)剛剛進(jìn)入“下半場(chǎng)”。他認(rèn)為智能手機(jī)用戶飛速增長(zhǎng)的紅利時(shí)代已經(jīng)基本結(jié)束，接下來(lái)的“下半場(chǎng)”考驗(yàn)的是真功夫：能不能為用戶提供更好的服務(wù)，創(chuàng)造更多的價(jià)值？這需要不一樣的增長(zhǎng)模式，不一樣的組織能力，以及不一樣的商業(yè)模式。

當(dāng)下美團(tuán)似乎也在復(fù)制樂(lè)視的老路，通過(guò)瘋狂燒錢收購(gòu)的愛(ài)鮮蜂與錢袋寶等多個(gè)新業(yè)務(wù)，短期內(nèi)盈利的可能性都不高，或是盈利能力不足，這勢(shì)必考驗(yàn)美團(tuán)在2017年獲得融資、控制燒錢速度，以及提高上市估值能力。如果資金鏈出現(xiàn)危險(xiǎn)，美團(tuán)很可能再將成熟業(yè)務(wù)割肉輸血，就像貓眼電影20多億元賣給光線控股+光線傳媒那樣，酒店業(yè)務(wù)也不排除成為第二個(gè)待價(jià)而沽的肥肉。

筆者很不愿看到美團(tuán)重蹈樂(lè)視覆轍，以及酒店業(yè)務(wù)無(wú)奈割肉出售導(dǎo)致喪失成為獨(dú)角獸的可能。然而美團(tuán)長(zhǎng)期的假想敵之一是美國(guó)Groupon，目前估值不過(guò)20億美金，市場(chǎng)想象力空間有限?？梢?jiàn)從酒店業(yè)務(wù)元旦業(yè)績(jī)大放衛(wèi)星，到無(wú)理性業(yè)務(wù)擴(kuò)張所帶來(lái)的大裁員問(wèn)題，也宣告美團(tuán)激進(jìn)的“大躍進(jìn)”實(shí)踐已漸入尾聲，接下來(lái)游戲規(guī)則勢(shì)必要面臨改寫。

在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)下半場(chǎng)，如果美團(tuán)不是通過(guò)提升服務(wù)和價(jià)值造血，還寄希望用真假難辨的數(shù)據(jù)，以及非理性燒錢收購(gòu)堆出的市場(chǎng)估值對(duì)賭上市時(shí)間窗口，不僅難以打動(dòng)挑剔的投資人和苛刻的資本市場(chǎng)，也很容易面臨集體崩塌的危險(xiǎn)。（完）

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