宜人貸，因其去年底成功掛牌紐交所，成為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司海外上市之首例，而被冠以“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融第一股”的稱(chēng)號(hào)。不知不覺(jué)，宜人貸上市已有半周年。而在這期間，我們尚未看到其他任何一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)成功登陸海外資本市場(chǎng)。

在這半年時(shí)間里，“互金第一股”宜人貸究竟發(fā)生了哪兒些大事件，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)又發(fā)生了哪兒些值得關(guān)注的變化呢？

一、股價(jià)先抑后揚(yáng) 半年飆漲156%

考量任何一家上市公司最好的指標(biāo)，就是股價(jià)。股價(jià)反映的是企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，也體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)未來(lái)前景的預(yù)期。復(fù)盤(pán)宜人貸半年以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)，無(wú)疑可以更清楚這家公司的成長(zhǎng)趨勢(shì)和資本市場(chǎng)對(duì)其的態(tài)度變遷。宜人貸的股價(jià)走勢(shì)大致可以分為三個(gè)階段：

第一階段，“破發(fā)”探底期。宜人貸上市首日股價(jià)即遭遇“破發(fā)”，從發(fā)行價(jià)10美元，跌到9.1美元收盤(pán)。此后一直到次年2月份，股價(jià)一度跌至3.35美元。其背后的深層原因是，一方面當(dāng)時(shí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于下行，資本市場(chǎng)熱度下降；另一方面當(dāng)時(shí)中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)了多起大型平臺(tái)跑路倒閉事件，正經(jīng)歷監(jiān)管升級(jí)的洗牌期，使得資本市場(chǎng)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的態(tài)度更加謹(jǐn)慎。由于整個(gè)行業(yè)的價(jià)值都正在遭受質(zhì)疑，宜人貸的股價(jià)下行在當(dāng)時(shí)也是必然的趨勢(shì)。。

第二階段，價(jià)值回歸期。從宜人貸股價(jià)探底至3.35美元，一直到公布2016年Q1財(cái)報(bào)前，宜人貸經(jīng)歷了一段為期3個(gè)月的價(jià)值回歸期。期間互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也經(jīng)歷了幾件大事，比如3月份的《政府工作報(bào)告》重提互聯(lián)網(wǎng)金融，強(qiáng)調(diào)“規(guī)范發(fā)展”；中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也正式掛牌成立，標(biāo)志著行業(yè)自律進(jìn)入新階段。這段時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)更多積極面，資本市場(chǎng)也重新看好宜人貸作為行業(yè)領(lǐng)軍者的價(jià)值。

第三階段，穩(wěn)健上升期。5月12日，宜人貸公布了其截至2016年3月31日的第一季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示：凈收入同比增長(zhǎng)187%至8507萬(wàn)美元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)355%達(dá)到2013萬(wàn)美元，促成借款總額增幅高達(dá)110%來(lái)到了5.35億美元，線(xiàn)上獲客比重其中達(dá)到了88%。

這份亮眼的成績(jī)單隨即將資本市場(chǎng)的熱情徹底點(diǎn)燃，公司股價(jià)節(jié)節(jié)攀高，在7月份一度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的25.64美元，按照7月29日收盤(pán)價(jià)25.64美元來(lái)計(jì)算，半年時(shí)間里，宜人貸的股價(jià)飆漲了156%以上。如果再同其他中概股同期的表現(xiàn)來(lái)對(duì)比，阿里巴巴、百度均出現(xiàn)高達(dá)20%以上的下跌，京東的股價(jià)更是下滑了35%左右。和這些老大哥們相比，代表互聯(lián)網(wǎng)金融新勢(shì)力的宜人貸可謂是給中概股掙回了面子。

二、積極擁抱監(jiān)管 漸成行業(yè)標(biāo)桿

4月14日，央行牽頭各金融監(jiān)管部門(mén)成立了專(zhuān)項(xiàng)整治小組，國(guó)務(wù)院正式下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，標(biāo)志著一場(chǎng)轟轟烈烈的互金整風(fēng)運(yùn)動(dòng)正式打響。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)充斥巨大的泡沫，監(jiān)管部門(mén)希望通過(guò)循序漸進(jìn)的加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，遏制不良平臺(tái)攪亂行業(yè)的現(xiàn)象。

隨著互金行業(yè)進(jìn)入洗牌期，未來(lái)不符合監(jiān)管要求的、不創(chuàng)新、不轉(zhuǎn)型的平臺(tái)將會(huì)出局（有專(zhuān)家稱(chēng)“現(xiàn)有80%的P2P平臺(tái)都會(huì)死掉”），存留下來(lái)的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)反而會(huì)迎來(lái)更大的市場(chǎng)空間。正如宜人貸CEO方以涵所言，雖然監(jiān)管對(duì)于現(xiàn)階段行業(yè)內(nèi)的某些創(chuàng)新實(shí)踐提出了一些挑戰(zhàn)，但是監(jiān)管到位能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得更加持久，從業(yè)者應(yīng)當(dāng)看得長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)，不要急功近利。

眾所周知，宜人貸與銀行合作打造的資金托管模式，開(kāi)創(chuàng)了網(wǎng)貸平臺(tái)由銀行進(jìn)行資金托管的新時(shí)代，該模式不僅得到行業(yè)同行的借鑒，也成為行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定過(guò)程中重要的參考依據(jù)。而在監(jiān)管升級(jí)之下，面對(duì)這個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)共存的特殊時(shí)期，宜人貸依然選擇積極擁抱監(jiān)管，并逐漸成為行業(yè)真正的標(biāo)桿企業(yè)（而非僅僅是資本層面）。

2016年3月25日，由央行牽頭，各金融監(jiān)管部門(mén)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)參與籌建的首個(gè)國(guó)家級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在上海正式掛牌成立。值得注意的是，在首批437會(huì)員單位的名單中，宜人貸母公司宜信與百度、螞蟻金服、陸金所等知名互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭、以及中國(guó)銀行、工商銀行等傳統(tǒng)金融巨頭們一起當(dāng)選首批48家互金協(xié)會(huì)常務(wù)理事單位。

此外在5月份，宜人貸先后榮獲“2015年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新十大年度英雄榜”、“2016年度中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最具影響力品牌獎(jiǎng)”等重要殊榮。這些榮譽(yù)不僅體現(xiàn)了全行業(yè)對(duì)于宜信和宜人貸對(duì)于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律所做出的重要貢獻(xiàn)的認(rèn)可，也標(biāo)志著宜人貸完成了由資本意義上的“互金第一股”向互金行業(yè)受人尊敬的、標(biāo)桿性企業(yè)的成功蛻變。

三、加強(qiáng)風(fēng)控安全 引領(lǐng)金融科技

當(dāng)前，F(xiàn)intech（金融科技）概念風(fēng)靡全球，其核心是通過(guò)利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新興技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行改造、革新乃至顛覆，維基百科對(duì)其這樣解釋: “Fintech就是一種運(yùn)用高科技來(lái)促使金融服務(wù)更加富有效率的商業(yè)模式?！?/p>

宜人貸早于2013年就推出了全球首個(gè)能在手機(jī)上實(shí)現(xiàn)全流程借款的移動(dòng)應(yīng)用，成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍品牌；而其采用智能化大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，為借款人在線(xiàn)獲得信用評(píng)估和服務(wù)，再以專(zhuān)業(yè)的客戶(hù)定位、風(fēng)險(xiǎn)控制為出借人提供安全、便捷的理財(cái)服務(wù)，這又是典型的由科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的普惠金融。

相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜和多樣，因?yàn)樵谠械慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，還增加了更多的IT風(fēng)險(xiǎn)可能。今年5月，宜人貸安全應(yīng)急響應(yīng)中心（Yirendai Security Response Center）—簡(jiǎn)稱(chēng)YISRC正式上線(xiàn)，這是宜人貸通過(guò)金融科技來(lái)保障信息安全的又一重要舉措。

據(jù)悉，YISRC能夠更加集中地匯總白帽子的建議和反饋，幫助宜人貸在第一時(shí)間感知最新的安全威脅、修復(fù)漏洞。此外，YISRC通過(guò)安全信息共享，能夠?yàn)樾袠I(yè)營(yíng)造一個(gè)更安全的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。目前，宜人貸在大數(shù)據(jù)風(fēng)控、征信及信息安全體系的建設(shè)上，已經(jīng)走在了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的前列。

可見(jiàn)，宜人貸從成立伊始就是最典型的Fintech模式，而在上市之后宜人貸依然積極布局，引領(lǐng)著金融科技創(chuàng)新。宜人貸CEO方以涵認(rèn)為，在更加公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下（監(jiān)管升級(jí)），互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須具備專(zhuān)業(yè)的金融能力，對(duì)金融保持敬畏的態(tài)度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保持審慎的態(tài)度，對(duì)用戶(hù)保持負(fù)責(zé)任的態(tài)度。這也是宜人貸堅(jiān)持金融科技的初心。

總結(jié)

復(fù)盤(pán)宜人貸上市半周年的表現(xiàn)，堪稱(chēng)是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)完整縮影：一方面，其股價(jià)的起起伏伏反映出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的走勢(shì)，以及資本市場(chǎng)對(duì)于這個(gè)行業(yè)的態(tài)度變遷；另一方面，面對(duì)行業(yè)環(huán)境的變化，宜人貸選擇積極擁抱監(jiān)管、不斷完善自己的應(yīng)對(duì)方式，體現(xiàn)出了一家優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的自律和自強(qiáng)，這也是國(guó)家規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的初心；此外，宜人貸堅(jiān)持的金融科技創(chuàng)新，則代表了未來(lái)金融發(fā)展的趨勢(shì)，以及互聯(lián)網(wǎng)金融核心價(jià)值所在。

中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫被擠破，更好的平臺(tái)會(huì)有更多嶄露頭角的機(jī)會(huì)。想必那時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融才會(huì)迎來(lái)真正的春天，這也讓筆者更加期待宜人貸未來(lái)的表現(xiàn)。

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