近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融以星火燎原之勢(shì)迅速發(fā)展，也成為了上至國(guó)家高層下至平常百姓熱議的焦點(diǎn)。今年兩會(huì)《政府工作報(bào)告》中再次提到互聯(lián)網(wǎng)金融，“規(guī)范發(fā)展”成為了最核心的要點(diǎn)?！耙?guī)范”和“發(fā)展”代表著國(guó)家頂層對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的的態(tài)度，如何辯證的看待值得行業(yè)人士思考。

互金突迎大整治，行業(yè)影響幾何

猶記得互聯(lián)網(wǎng)金融在野蠻生長(zhǎng)最盛的時(shí)期，全國(guó)大大小小的互聯(lián)網(wǎng)金融和 P2P平臺(tái)高達(dá)數(shù)千家，每月新增數(shù)十家。然而，還來(lái)不及為這樣的成績(jī)欣喜，就有泛亞、E租寶、大大集團(tuán)等問題平臺(tái)不斷曝光，在侵蝕投資者錢袋子的同時(shí)也給行業(yè)敲響警鐘。

毫無(wú)疑問，此前的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)充斥著不小的泡沫。而國(guó)家監(jiān)管部門也循序漸進(jìn)的開始出臺(tái)監(jiān)管規(guī)則，希望加強(qiáng)行業(yè)規(guī)范，同時(shí)遏制不良平臺(tái)攪亂行業(yè)的苗頭。 2015年7月，人民銀行等十部門發(fā)布 《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這也被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程的一個(gè)里程碑式事件。其后，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管政策相繼出臺(tái)。

4月14日，國(guó)務(wù)院組織14個(gè)部委召開電視會(huì)議，由央行牽頭聯(lián)合各金融監(jiān)管部門成立了專項(xiàng)整治小組，國(guó)務(wù)院也正式下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，在全國(guó)范圍啟動(dòng)將持續(xù)一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治。文件按照“誰(shuí)家孩子誰(shuí)抱走”的原則，共有七個(gè)分項(xiàng)整治子方案。

至此，部分行業(yè)人士紛紛拋出“互金行業(yè)即將步入寒冬”、“P2P迎來(lái)史上最嚴(yán)監(jiān)管，壓垮行業(yè)的最后一株稻草”等消極論調(diào)。似乎在他們眼里，嚴(yán)厲的監(jiān)管必然會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的停滯。但事實(shí)真的如此嗎？

如果重新審視去年至今關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的一系列政策，你會(huì)發(fā)現(xiàn)所謂的監(jiān)管趨嚴(yán)、專項(xiàng)整治并非想象的那么可怕。正如我之前文章所分析的那樣，國(guó)家已經(jīng)給互聯(lián)網(wǎng)金融定下基調(diào)，那就是“規(guī)范”和“發(fā)展”兩手都要抓，兩手都要硬，乃至接下來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，這兩大宗旨也會(huì)如雙胞胎般如影隨形。

更重要的原因在于，互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，也是金融發(fā)展的必然。例如P2P網(wǎng)貸行業(yè)就可以較好地解決中小微創(chuàng)新企業(yè)融資、普通老百姓投資理財(cái)?shù)韧袋c(diǎn)需求，這正是傳統(tǒng)金融業(yè)所缺失的能力。助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)普惠金融，這是時(shí)代賦予互聯(lián)網(wǎng)金融的使命。

當(dāng)然，我們也看到在個(gè)別整治活動(dòng)中，一些地方性的監(jiān)管部門對(duì)于互金模式并沒有完全吃透，甚至將很多互金平臺(tái)一律定性“集資”、“騙儲(chǔ)”，乃至勒令關(guān)門和抓人。想當(dāng)初部分地方性監(jiān)管部門對(duì)于互金平臺(tái)的資質(zhì)審核大開方便之門，現(xiàn)如今這種一刀切的方式實(shí)屬矯枉過正了，也和最高層規(guī)范發(fā)展互金行業(yè)的本意相背離了。

所以，大可不必因?yàn)榛ソ鹦袠I(yè)迎來(lái)大規(guī)模的整治，或是唱空人士的消極論點(diǎn)就對(duì)行業(yè)失去信心。擠掉行業(yè)泡沫一方面需要行業(yè)自凈化，但也需要依靠強(qiáng)力監(jiān)管的推動(dòng)，這樣的內(nèi)外結(jié)合對(duì)行業(yè)是有裨益的。正所謂“監(jiān)管升級(jí)符預(yù)期，擠盡泡沫方是春”。

行業(yè)洗牌孕育新機(jī)，優(yōu)勢(shì)陣營(yíng)漸顯

第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家近期公布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年4月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2016年4月P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量為1430.91億元，較3月環(huán)比上升了4.9%。數(shù)據(jù)也印證了一個(gè)事實(shí)，監(jiān)管升級(jí)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P網(wǎng)貸的整體發(fā)展依舊穩(wěn)健。

而從另一個(gè)維度看，隨著互金行業(yè)進(jìn)入洗牌期，未來(lái)不符合監(jiān)管要求的、不創(chuàng)新、不轉(zhuǎn)型實(shí)的平臺(tái)將會(huì)出局（有專家稱“現(xiàn)有80%的P2P平臺(tái)都會(huì)死掉”），存留下來(lái)的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)反而會(huì)迎來(lái)更大的市場(chǎng)空間。值得指出的是，互金行業(yè)經(jīng)過初期的洗煉和分化，已經(jīng)有一批平臺(tái)脫穎而出，行業(yè)優(yōu)勢(shì)陣營(yíng)也漸漸顯露出來(lái)。

最近，螞蟻金服對(duì)外宣布完成B輪45億美元融資，這也是全球互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迄今為止最大的單筆私募融資，其估值超過600億美元。這也宣告了，一個(gè)覆蓋支付、貸款、保險(xiǎn)、基金、互聯(lián)網(wǎng)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融全業(yè)務(wù)的平臺(tái)巨頭的正式形成。此外，包括京東金融、蘇寧金融、平安金融等平臺(tái)級(jí)公司也體量驚人。

相較于平臺(tái)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融公司“一超多強(qiáng)”的局面，P2P網(wǎng)貸等垂直行業(yè)則出現(xiàn)了多頭并立、齊頭并進(jìn)式的格局。這其中的代表公司，就有宜人貸、有利網(wǎng)、恒昌、玖富等。它們的共性是，在成立的早期就積極探索規(guī)范、安全的P2P模式，并在監(jiān)管趨嚴(yán)的政策環(huán)境下積極擁抱變化，自我驅(qū)動(dòng)持續(xù)創(chuàng)新。

去年底登陸紐約證券交易所成功上市的宜人貸，其與廣發(fā)銀行合作打造的P2P資金托管模式，開創(chuàng)了網(wǎng)貸平臺(tái)由銀行進(jìn)行資金托管的新時(shí)代，該模式也得到不少行業(yè)同行的借鑒；在比如有利網(wǎng)，其專注于小額分散模式的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，在利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)提升平臺(tái)風(fēng)控、降低投資風(fēng)險(xiǎn)等方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

同樣還有成立于2011年6月的恒昌公司，它以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。恒昌作為國(guó)內(nèi)較早一批網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)，既經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)紅利帶來(lái)的高速發(fā)展，也經(jīng)歷了行業(yè)監(jiān)管升級(jí)、平臺(tái)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。

2015年底，在銀監(jiān)會(huì)等部門下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》之后，并出臺(tái)“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開展業(yè)務(wù)”等新政。

“由于互聯(lián)網(wǎng)金融概念，以及最新的監(jiān)管意見是在近2年才逐步形成，而在公司2011年成立時(shí)，還沒有明確的線上、線下的概念和監(jiān)管要求，恒昌公司采用了最接近市場(chǎng)的線下方式開展金融信息咨詢服務(wù)?！闭绾悴矩?fù)責(zé)人所言，為了積極擁抱監(jiān)管政策的變化，恒昌立即啟動(dòng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)，將線下出借業(yè)務(wù)向線上轉(zhuǎn)移，逐步消化線下存量業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。

最終在今年5月，恒昌自主研發(fā)的“曙光系統(tǒng)”正式上線，與此同時(shí)，由曙光系統(tǒng)承載的全新“恒慧融”網(wǎng)站也隨即推出，加快了向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐。借助曙光系統(tǒng)，加上已完成的恒易融平臺(tái)與銀行開展的資金存管體系，恒昌實(shí)現(xiàn)了客戶交易全流程的互聯(lián)網(wǎng)化；并在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方面，實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)資金和用戶資金的隔離，使客戶的資金安全更加有保障。

恒昌的轉(zhuǎn)型之路也是傳統(tǒng)金融平臺(tái)加速轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融的縮影。近日在一項(xiàng)“互聯(lián)網(wǎng)+催生新商業(yè)與新投資”論壇上，恒昌公司創(chuàng)始人、CEO秦洪濤談到，“雖然說行業(yè)目前面臨著一段艱難之路，但是行業(yè)里的這些同仁們對(duì)未來(lái)的信心還是非常大的?！彼J(rèn)為，小額借貸咨詢服務(wù)，小額信貸咨詢服務(wù)的模式是最符合當(dāng)下中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢(shì)的。

結(jié)語(yǔ)

在我看來(lái)，P2P網(wǎng)貸乃至互聯(lián)網(wǎng)金融，和大多創(chuàng)新行業(yè)一樣在誕生之初不可避免都經(jīng)歷了野蠻生長(zhǎng)，但隨著行業(yè)自律性不斷提高，加之國(guó)家監(jiān)管政策循序漸進(jìn)走向成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融有望在洗牌整理后步入更穩(wěn)健的發(fā)展軌道。包括宜人貸、有利網(wǎng)、恒昌等平臺(tái)，正是在自我驅(qū)動(dòng)下較早地轉(zhuǎn)型成功，才得以收獲更多投資者的青睞。

毫無(wú)疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的根基在于科技創(chuàng)新。未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融如何利用大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新技術(shù)，把金融科技轉(zhuǎn)換為服務(wù)升級(jí)的推動(dòng)力，將成為行業(yè)進(jìn)步的下一個(gè)關(guān)鍵。

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