作者：范二

又是一個財報季，58同城公布了2016財年Q2財報，數據顯示，其實現營收2.978億美元，同比增長86.7%，在連續(xù)5個季度虧損后再次實現盈利。58同城董事長兼CEO姚勁波表示：“很高興看到公司二季度業(yè)績表現良好。自2014年4季度以來，由于與趕集網的競爭升級，我們在利潤層面一直虧損。本季度在并表趕集網與安居客的情況下，我們再一次實現了盈利。58同城與趕集網的協(xié)同效應在整合的過程中得到持續(xù)釋放，每個季度都有新的進展。”

此前58同城作為分類信息網站大佬，已深耕10年，而分類信息網已初現瓶頸，成長空間見頂，同時外部競爭除了最大的競爭對手趕集網外，垂直領域對手也發(fā)展壯大。58同城營收增速減緩明顯，而營銷成本花銷過于龐大，促使姚勁波考慮平臺轉型，搭建生活服務平臺。

完成合并趕集網，營銷成本大幅削減

58同城和趕集網相愛相殺近10年，在營銷上都投入巨大。以2015年一季度為例，銷售和營銷費用為1.142億美元，其中廣告費用6190萬美元，同比增長391.3%。而2014年和2013年廣告費用分別為7340萬美元和2270萬美元。楊浩涌表示“雙方超過90%的發(fā)展經歷都在打，打的太痛苦，有很多很血腥的競爭故事，想發(fā)展新業(yè)務的時候都不敢輕易調人”。而隨著兩家的合并，廣告戰(zhàn)已不復存在，營銷費用大幅降低。

合并優(yōu)勢明顯，實現1+1>2

2015年58同城動作頗大，合并安居客、趕集網，中華英才網。合并后經過一年的整合，優(yōu)勢逐漸顯露。58同城目前業(yè)務囊括房線上和線下房產，二手買賣，招聘，汽車，家政，美業(yè)等，協(xié)同與運營費用得到有效控制。公告顯示，58同城Q2實現營業(yè) 收入2.978億美元，同比增長86.7%，符合公司之前的收入指引。毛利為2.734億美元，同比增長83%。同時，58同城仍然維持了高達91.8% 的毛利率水平。

而同時58同城付費會員數量約117萬，同比增長約49.2%。趕集網及安居客付費會員約80.4萬，同樣保持增長態(tài)勢。會員服務貢獻了1.151億美元的收入，同比增長75.8%。在線推廣收入1.722億美元，同比增長93%。會員及在線收入的增長主要來自安居客與趕集網業(yè)務并表的影響，以及58同城自身主營業(yè)務的強勁發(fā)展。

58同城CFO周浩表示：“總收入及付費商戶數在2016年第二季度再創(chuàng)新高。58同城的業(yè)務市場潛力巨大，收入增速始終快于成本增速，我們的利潤率和運營現金凈流入也保持持續(xù)增長。與2013年我們實現盈利時的情況一樣，今年的運營利潤率的提升又一次反映了分類信息業(yè)務模式的盈利能力。”

現金流穩(wěn)定

本季度58同城實現運營現金凈流入5140萬美金，已經連續(xù)三個季度保持正運營活動正現金流。去年同期為凈流入790萬美金。2016年6月底現金及現金等價物為3.15億美金。

從財報亮點可以看出58同城力求擺脫分類信息單一中心，將房產、汽車、以及O2O處于同等戰(zhàn)略地位的業(yè)務，扭虧說明58同城目前生活服務平臺搭建完成，生態(tài)布局初步形成，開始進入收獲期，轉型成果初現。另一方面，58同城用了一年的時間迅速完成了生態(tài)平臺搭建，但對于各細分市場競爭已成紅海，消滅趕集，安居客后，面臨的確實更多垂直領域競爭對手的“圍剿”，“隱憂”猶在。

58到家持續(xù)虧損

58到家寄托了58同城轉變服務平臺的希望，大局收購使其成為與58同城相同體量的O2O平臺，但從業(yè)務領域來看，58到家又很弱，在任何一個細分業(yè)務領域都不是市場第一。三大核心服務業(yè)主如保潔干不過 e家潔；美甲拼不過河貍家；洗滌敵不過泰笛。核心服務業(yè)務不強，靠體量擠壓垂直強者，在O2O競賽已經白熱化的現在，58到家很有點力不從心。

雖然58到家從成立之初就沒有考慮2年內盈利，但從目前所面臨的“困局”仍不能見到盈利的希望。

合并帶來的“整合之殤”

58同城與趕集網各自近10年的運營中行程呢了各自的運營模式。趕集網是以渠道為主直銷為輔的盈利模式，全國共4個直銷城市，其余全部都是代理商模式。58是以直銷為主、渠道為輔的模式。合并之后的整合就成為當務之急，從經驗來看，相較于渠道模式，直銷更適合于58趕集這類的企業(yè)，更易于管理。從去年年末開始，60多家原趕集網核心區(qū)域的代理商被通知其代理權到期，其所涉及業(yè)務線廣告端口也被隨之關閉。近十個城市撤銷代理改為直營，涉及的代理商員工逾千人，一則《趕集十萬員工致58同城CEO姚勁波的一封公開信》又將代理商糾紛推到了風口浪尖。而有觀點認為，趕集網曾涉嫌虛增收入，而這一部分被計入了上市公司財報中。雖然58同城進行了澄清，但股價在財報發(fā)布后仍然下跌近14%。

效率依然不高

58同城與趕集網合并前，因為打大營銷戰(zhàn)，消耗頗為巨大，從2014年Q1，58同城營收增長了103.3%，但它的市場費用也只是增長了72.69%。到了Q2，58同城營收增長率為83.86%，與之對應的卻是市場費用增長了106.64%。合并很好的解決了市場費用的增長，但轉型擴張帶來的是運營費用的增加，對于高達91.8%的毛利，非美國會計師準則的凈利潤僅為2170萬美元，效率相比合并前并未能提高。

當然，不管怎么說，58同城開始盈利了，這肯定是個重大利好。對于未來的58同城，筆者提出兩點建議：

1、現階段的實體經濟與互聯網的滲透率，行業(yè)普遍認為目前仍未達到10%，“互聯網+”仍存在巨大的連接潛力，用戶與生活服務行業(yè)等領域的結合才剛剛開始。

合并后的58同城已成為第一大生活服務平臺，利用分類信息平臺優(yōu)勢和初見規(guī)模的生態(tài)圈資源加強線上和線下實體經濟的關聯，確保付費用戶增速，同時擴大企業(yè)用戶服務，樹立行業(yè)標桿。

2、58到家作為58同城下一個生存和盈利板塊，目前已完成多方面的市場投資運作，實現O2O“自營+第三方”的服務平臺構建。但58同城面對的是垂直市場競爭“深水區(qū)”，目前應減緩擴張速度，深耕細分市場業(yè)務，確立自營項目優(yōu)勢，提升和完善用戶服務體驗才能提高用戶“存留率”。

作者第二阿累說（ID：aleishuo）：專注人物引發(fā)的現象和創(chuàng)業(yè)故事，數十年營銷經驗，原口碑互動創(chuàng)意副總監(jiān)，聚合聯動CMO,動力傳播副總；資深互聯網評論專家、營銷專家。

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