G20發(fā)布的《數(shù)字普惠金融高級原則》在總結數(shù)字普惠金融的實踐基礎上，對其定義，包含“普”、“惠”、“豐富全面”、“可持續(xù)”四個方面，這是好的普惠金融應具備的四個要素，也是數(shù)字技術時代之前，傳統(tǒng)普惠金融難以全面實現(xiàn)的特點。而為了滿足好的普惠金融各要素，《數(shù)字普惠金融高級原則》作為全球金融體系共同的行動指南，給出八項原則。

文 | 陳龍（阿里研究院學術委員會委員、螞蟻金服首席戰(zhàn)略官）

G20杭州峰會期間，中國展現(xiàn)出的卓識遠見和領導能力受到國際社會交口稱贊，尤其是能夠超越短期的周期性因素，推動達成多項可在未來長期影響世界包容性、可持續(xù)增長的共識。聚焦于金融領域，其一大成果是締結了數(shù)字普惠金融的“國際公約”——《G20數(shù)字普惠金融高級原則》（以下簡稱《高級原則》），這一成果標志著全球金融體系有了共同的數(shù)字普惠金融行動指南，正式步入“數(shù)字普惠”時刻。

然而，“數(shù)字普惠金融”對一般公眾而言，似乎仍是個陌生而遙遠的概念。長期以來，“普惠金融”一詞往往只出現(xiàn)在官方文件和金融機構的業(yè)績展示中，大部分老百姓既不清楚自己是不是普惠金融的對象，也不知道自己和普惠金融的關系。即便在金融從業(yè)者圈子內(nèi)，對普惠金融的對象、范疇、評價標準，往往也鮮有共識。如果再加上“數(shù)字”和“高級原則”的字樣，就更顯曲高和寡。

言而不明，行而不遠。普惠金融的意義是什么？什么是好的普惠金融？其范圍和邊界在哪里？ 如果不理解這些基本的概念，就沒有辦法接受，遑論推動數(shù)字普惠金融。

普惠金融發(fā)展路徑

普惠金融在長期實踐中不斷發(fā)展演進。15世紀時意大利修道士嘗試通過信貸來遏制高利貸，16世紀時愛爾蘭誕生了“貸款基金”，利用捐贈的資金向貧困農(nóng)戶提供無抵押的零息小額貸款，通過“共同監(jiān)督”機制來保證還款；可以看到此時的普惠金融具有明顯的公益屬性。

20世紀70年代的現(xiàn)代小額貸款先后在孟加拉、巴西等國家出現(xiàn)，最初實行小組貸款模式，通過小組成員之間的連帶擔保來控制風險；這時的普惠金融已經(jīng)把公益屬性和商業(yè)可持續(xù)的模式結合，但是小貸成本依然較高。根據(jù)世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）的調(diào)查，一直到21世紀的今天，小額信貸機構如果要做到財務可持續(xù)，其年化利率平均需要在26%左右，這給借貸者帶來了沉重的負擔。

從20世紀90年代，國際上掀起了一股減貧熱潮，越來越多的國家和機構認為，單一提供貸款是不夠的，需要從微貸（micro credit）向更豐富的微金融（micro finance）發(fā)展。到2006年，聯(lián)合國正式提出了建立包容性的金融體系（inclusive finance）的定義。

好的普惠金融

上述歷史回溯表明，普惠金融的發(fā)展經(jīng)歷了從公益行為向可持續(xù)的商業(yè)模式、從單一的小微貸款向豐富化的金融體系演變。聯(lián)合國決議特別指出，金融體系應該具有包容性的特征，應該以有效的方式使豐富的金融服務惠及每一個人、每一個群體，尤其是那些通過傳統(tǒng)金融體系難以獲得金融服務的弱勢群體。至此，好的普惠金融應該具備四個特點。

一是應“普”，可觸達（accessible）。不但是所有的人群，而且在所有需要金融的時間和地點，都應該能夠得到覆蓋；好的金融，應該無微不至。

二是應“惠”，可負擔（affordable）。這個要求恰恰是普惠金融的一個核心挑戰(zhàn)，也揭示了普惠金融的未來方向：觸達用戶和覆蓋風險成本一旦高企，則與“惠”相抵觸；沒有技術創(chuàng)新帶來的成本降低和效率提升，普惠金融是沒有辦法廣泛發(fā)展的。

三是應豐富全面（comprehensive）。不只是支付、融資，還應該包括儲蓄（理財）、保險、信用等全方位的金融服務。金融服務越充分，生產(chǎn)要素的潛能越能夠得到釋放。

四是應可持續(xù)（sustainable）。從商業(yè)角度應具備可持續(xù)、規(guī)模地發(fā)展并可復制的特點，而非僅僅作為短期公益行為；從金融消費者的角度，則應有效保障消費者權益，忽視甚至傷害消費者權益的金融不可持續(xù)。

傳統(tǒng)普惠金融的挑戰(zhàn)和數(shù)字技術的解決方案

然而，遺憾的是普惠金融在很長一段時間難以同時具備上述四個特征。我曾經(jīng)詢問《高級原則》的一位核心起草人，普惠金融資深專家Aijazuddin女士，在數(shù)字技術普及之前，有什么國家的普惠金融的發(fā)展算是比較成功的？她思忖片刻回答說，幾乎沒有。確實，大家經(jīng)常提及包括格萊珉銀行、玻利維亞陽光銀行在內(nèi)的實踐，在彼時該國都具有一定的社會效應，然而其觸達用戶和了解用戶的成本以及風險水平始終維持在較高的水平，導致其難以大規(guī)模發(fā)展和全球化推廣。

然而數(shù)字技術快速發(fā)展為這一困局提供了解決方案，數(shù)字普惠金融在較短時間內(nèi)達到了前所未有的水平，尤其在中國取得了驕人成績，在世界范圍內(nèi)實現(xiàn)“彎道超車”。

以移動支付而言，當支票支付還是美國的一種重要支付方式的今天，中國已經(jīng)有數(shù)億用戶可以隨時隨地、便捷地使用移動支付，對消費者的成本幾乎可以忽略不計，對商戶的成本則保持在千分之幾的水平，大大低于美國約3%的收單費率。作為可持續(xù)發(fā)展的重要因素，移動支付的安全性相比傳統(tǒng)支付也毫不遜色，支付寶在過去幾年的資損率保持在十萬分之一以下，低于銀行卡平均萬分之幾的資損率。

從豐富度上看，以余額寶為代表的理財產(chǎn)品把中國老百姓的理財門檻從幾萬元直降到1元，而且購贖免費，從2013年至今，已有超過2.9億人成為余額寶用戶。而螞蟻小貸已服務小微企業(yè)超過340萬家，平均貸款余額小于3萬元。

《高級原則》為好的普惠金融實踐提供指南

放眼全球，中國數(shù)字普惠金融實踐已具備好的普惠金融各要素，在對這一實踐模式加以總結后，中國正式向G20提交《高級原則》，并獲審議通過，成為世界公認的準則。其中明確定義數(shù)字普惠金融指“通過數(shù)字技術為原來被排除和受限的人群提供一系列合適的、負責任的金融服務，包括支付、轉(zhuǎn)賬、儲蓄、信貸、保險、證券、金融規(guī)劃和賬戶報表等，提供服務的金融機構成本可控，在商業(yè)上可持續(xù)?！边@個定義涵蓋了上述“普”、“惠”、“豐富”、“可持續(xù)”四項標準。

圖一、《高級原則》定義所涵蓋的四項標準

在操作性上，《高級原則》最終總結八項原則，成為“可行使的國家戰(zhàn)略和相關的國家行動方案”。具體如下：

第一原則是定調(diào)“推廣數(shù)字普惠金融”為國家戰(zhàn)略，并“把數(shù)字金融服務作為普惠金融發(fā)展的優(yōu)先選擇”。

第二原則是“平衡創(chuàng)新和風險，實現(xiàn)數(shù)字普惠金融”。與我國對對互聯(lián)網(wǎng)金融“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求不謀而合。

第三原則是“為數(shù)字普惠金融打造一個與之相稱的支持性、提供賦能、適度的法律和監(jiān)管環(huán)境”，這里的關鍵詞是賦能和適度。作為對此有力注解，英國和新加坡等國近期建立的沙箱監(jiān)管（Sandbox）機制，為數(shù)字普惠金融創(chuàng)新提供了賦能、適度的監(jiān)管環(huán)境。

第四原則是“擴大數(shù)字普惠金融的基礎設施生態(tài)系統(tǒng)，使得所有的地區(qū)，尤其是農(nóng)村地區(qū)，都能獲得安全、可靠、低成本的數(shù)字普惠金融服務”。具體的建議包括：協(xié)調(diào)各級政府，確保其基礎設施，包括電訊、寬帶、電力等，可以支持數(shù)字普惠金融；更新和擴張零售支付業(yè)務的基礎設施；推動建立靈活、動態(tài)、準確、實時的信用報告體系；在保護消費者數(shù)據(jù)和隱私的前提下，鼓勵使用創(chuàng)新的數(shù)據(jù)源來支持這樣的信用體系。

第五原則是“確立負責任的數(shù)字金融操作生態(tài)，保護消費者安全”。具體的建議包括：建立合適的用戶資金托管法規(guī)，并嚴厲打擊數(shù)字普惠金融中的欺詐行為；確保消費者能夠獲得免費、有效、容易理解的客戶服務；要求金融服務提供者能夠?qū)l款、費率、交易、賬戶報表等都有清晰、簡單、可比較的披露；消費者對和其相關的個人數(shù)據(jù)使用具有知情權和異議權。

第六原則是“提供數(shù)字及金融素養(yǎng)和意識”。數(shù)字金融產(chǎn)品為原來就不太懂數(shù)字工具的用戶帶來了新的復雜性，如果不進行知識普及，會加大觸達和使用金融產(chǎn)品的不平等。具體的建議包括：辨識在數(shù)字時代由于金融創(chuàng)新產(chǎn)生的對合格的金融知識的要求；鼓勵發(fā)展和衡量實際的、可觸達的、專注于數(shù)字化的金融知識和意識；提高可選擇性，鼓勵消費者比較數(shù)字金融產(chǎn)品。

第七原則是“加強數(shù)字金融服務的客戶身份識別”。當越來越多的金融服務通過網(wǎng)絡來提供時，遠程身份識別變得尤其重要。具體的實施建議包括：確保所有的人都有出生證和其他基本的身份信息，并在用戶同意的前提下可以安全獲得；在需要的時候，建立和推動數(shù)字生物識別技術和網(wǎng)絡身份認證等新的、創(chuàng)新型的身份注冊和識別技術；使用可靠的、獨立的數(shù)據(jù)和信息，實施基于風險的、分層的身份注冊和識別技術，推動低風險的普惠金融服務的發(fā)展；鼓勵發(fā)展安全的數(shù)字簽名系統(tǒng)，從而幫助推動身份認證。

第八原則是“追蹤數(shù)字普惠金融進度”，使用全面、有效的數(shù)據(jù)來衡量和評估，借力數(shù)字數(shù)據(jù)的新來源，使用關鍵指數(shù)，賦能參與者分析和監(jiān)督數(shù)字普惠金融的供給和需求，評估主要項目和改革的影響。

圖二、《高級原則》的邏輯框架

結語

數(shù)字普惠金融就是每個人身邊隨時隨地可享受的金融，《G20數(shù)字普惠金融高級原則》這個名字或許略顯高冷，但是它的內(nèi)容是溫暖善意的，它的意義是重大的。諾貝爾獎獲得者Robert J. Shiller曾經(jīng)說過：“金融并非為了賺錢而賺錢，它的存在是為了幫助實現(xiàn)社會的目標。一個好的社會的重要特征就是平等，人人相互尊重和欣賞，面對全球不斷增長的人口及伴生而來的對生活富足的要求，金融將是實現(xiàn)這一目標的最佳推動力。”更準確地說，普惠金融是實現(xiàn)這一目標的最佳途徑，而數(shù)字技術的革命，則為這樣的使命提供了前所未有的可能性。為了這樣一個目標，讓我們?yōu)椤禛20數(shù)字普惠金融高級原則》喝彩。

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