文/李東樓

臨近2015年末，國務(wù)院法制辦公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“辦法”）出臺(tái)，而央行也發(fā)布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，再加上此前今年7月份央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這兩大辦法和一個(gè)指導(dǎo)意見的出臺(tái)，不僅意味著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策落地的開始，同時(shí)也預(yù)示著，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將再次迎來一輪洗牌。

告別2015年，屹立不倒的平臺(tái)有三大特征

回顧2015年，這是行業(yè)的大洗牌的一年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里平臺(tái)倒閉事件屢見不鮮，這其中除了有政府監(jiān)管力度加強(qiáng)的因素之外，更多的都是平臺(tái)本身自作孽不可活，特別是e租寶事件的發(fā)生，不僅是行業(yè)洗牌加劇的表現(xiàn)，更是行業(yè)真正走向健康有序發(fā)展的開始， 而能夠在激烈的洗牌當(dāng)中屹立不倒，還不斷發(fā)展壯大的平臺(tái)，基本上都符合以下三大特征：

第一，不單純靠高收益吸引用戶，而是產(chǎn)品創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的平臺(tái)。實(shí)際上，縱觀在這幾年里倒閉跑路玩消失的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，基本上都是單純通過高收益回報(bào)來吸引用戶進(jìn)行注冊和投資，而不是通過推出創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來驅(qū)動(dòng)平臺(tái)發(fā)展。這就為之后的發(fā)展埋下很大的隱患，一旦后續(xù)的投資者沒能入場，承諾的高回報(bào)不能夠達(dá)到，平臺(tái)便會(huì)面臨倒閉的命運(yùn)，而這顯然也不是國家真正提倡的互聯(lián)網(wǎng)金融的玩法。而按照目前國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管辦法和指導(dǎo)意見來看，政府更希望這些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能夠以真正進(jìn)行金融創(chuàng)新，拉動(dòng)消費(fèi)，激發(fā)行業(yè)活力。以玖富為例，這是一家在過去一年當(dāng)中最能“折騰”的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，推出了很多獨(dú)一無二的創(chuàng)新產(chǎn)品，比如與世紀(jì)佳緣合作推出的婚戀金融產(chǎn)品，又比如與電影《一念天堂》合作推出一百塊做大片投資人的消費(fèi)金融產(chǎn)品等。這些產(chǎn)品都有一個(gè)共同特征，那就是足夠創(chuàng)新而且都是小額交易，并能夠精準(zhǔn)覆蓋潛在消費(fèi)人群，這就使得平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)可控，能夠徹底杜絕擠兌、資金鏈斷裂的問題發(fā)生。

第二，平臺(tái)根基穩(wěn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的平臺(tái)。初生的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)普遍抵抗能力較弱，在沒有建立起完善的風(fēng)控體系時(shí)，便通過高收益率來吸引用戶投資，這導(dǎo)致平臺(tái)沒有任何的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一旦用戶發(fā)生大規(guī)模的擠兌，平臺(tái)沒有絲毫的應(yīng)對能力，最后只好跑路了之。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是個(gè)具有比較高準(zhǔn)入門檻的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，目前在行業(yè)里比較活躍和領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，要不就是資金實(shí)力非常雄厚具有大公司背景，比如平安集團(tuán)旗下的陸金所，比如螞蟻金服；要不就是在行業(yè)耕耘多年具有完善的金融風(fēng)控能力的企業(yè)，比如成立已經(jīng)九年的玖富互金控股集團(tuán)，這些互聯(lián)網(wǎng)金融公司具有一個(gè)共同特征就是平臺(tái)根基穩(wěn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

第三，能夠把握好創(chuàng)新邊界，不觸犯政策紅線的平臺(tái)。實(shí)際上，在年中央行等十部委出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中其實(shí)已經(jīng)明確指出，p2p理財(cái)平臺(tái)只是一個(gè)信息中介，不得非法集資、不得設(shè)立資金池、不得自融等，而這次辦法的出臺(tái)也再次重申了這一點(diǎn)。而在過去幾年一些網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)生老板跑路，還有e租寶事件的發(fā)生，其實(shí)都是沒有把握好金融創(chuàng)新邊界。這些平臺(tái)一方面貪圖高速發(fā)展沒有做好風(fēng)險(xiǎn)管控，另一方面游離于法律的邊界，觸犯了監(jiān)管的紅線，因此發(fā)生倒閉或被關(guān)閉都是很正常的，而行業(yè)當(dāng)中具有很好的創(chuàng)新能力又能夠把控好邊界的企業(yè)則在2015年里取得了高速發(fā)展。還是以玖富為例，這家成立于2006年的公司，借著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，在過去的一兩年時(shí)間內(nèi)，通過各種創(chuàng)新的消費(fèi)金融產(chǎn)品的推出，迅速成長壯大，并積累了近2000萬的注冊用戶，成為行業(yè)里一批黑馬。

迎接2016年，互聯(lián)金融行業(yè)將呈現(xiàn)三大趨勢

另一方面，隨著這些辦法和指導(dǎo)意見的出臺(tái)，國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的態(tài)度已經(jīng)基本明確，那就是在保障康良性的金融秩序下大力鼓勵(lì)創(chuàng)新，并對做非法集資的網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行堅(jiān)決打擊。此外，2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還很可能會(huì)發(fā)生如下三個(gè)重要的趨勢：

第一、虛假欺騙類網(wǎng)貸平臺(tái)將再無生存空間。玖富CEO孫雷在辦法出臺(tái)后就第一時(shí)間發(fā)文表示：“明年行業(yè)才會(huì)將迎來真正的洗牌，虛假問題平臺(tái)將被徹底淘汰，而真正優(yōu)秀的平臺(tái)將真正變強(qiáng)大?！睂?shí)際上，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)剛剛火起來的頭幾年，各路人馬紛紛加入到行業(yè)當(dāng)中，希望在快速發(fā)展的行業(yè)當(dāng)中擷取紅利，也因如此，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)了很多虛假欺騙類的網(wǎng)貸平臺(tái)，比如一些承諾高收益率的網(wǎng)貸平臺(tái)，在瘋狂吸收網(wǎng)民資金之后，隨即卷款跑路，更有上午上線，老板下午就卷款跑路的情況發(fā)生，尤其是到了在泡沫被戳破的2015年下半年，網(wǎng)貸平臺(tái)跑路的情況更是頻頻發(fā)生。不過，隨著國家相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)，特別是e租寶事件的發(fā)生，將讓網(wǎng)民對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的有了更加清新理性的認(rèn)識(shí)，承諾高收益高回報(bào)的偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將徹底失去生存空間，人們在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將更趨于理性，也更傾向于將錢投到平臺(tái)更具實(shí)力，風(fēng)險(xiǎn)更好管控，而且回報(bào)更加穩(wěn)健可期的平臺(tái)。

第二，鼓勵(lì)創(chuàng)新的政策明朗，行業(yè)或出現(xiàn)龍頭。過去幾年是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)野蠻生長的一段時(shí)間，也是行業(yè)高速發(fā)展的幾年。與此同時(shí)，網(wǎng)民也在這個(gè)過程中也被快速的進(jìn)行教育，特別是余額寶、理財(cái)通等產(chǎn)品的出現(xiàn)，更是催生了網(wǎng)民通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，從今年9月開始，P2P成交額連續(xù)超過1000億，占當(dāng)月銀行新增貸款的比例在10月曾達(dá)到23%的高位，即便11月因新增貸款環(huán)比增長40%，當(dāng)月P2P成交額占比依然超過20%，而就在去年，這一比例不足5%。而國家鼓勵(lì)創(chuàng)新的政策漸趨明朗，無疑能夠是為此前一直在進(jìn)行金融創(chuàng)新產(chǎn)品探索的公司打了一劑強(qiáng)心針，一些具有優(yōu)質(zhì)的公司將在2016年迎來更加爆發(fā)式的增長，行業(yè)很可能會(huì)出現(xiàn)新的龍頭，而玖富CEO孫雷甚至認(rèn)為，未來行業(yè)內(nèi)將會(huì)出現(xiàn)千億甚至數(shù)千億市值的企業(yè)。

第三，整合加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)或現(xiàn)生態(tài)競爭。在2015年里，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里發(fā)生了多起合并事件，這實(shí)際上是競爭進(jìn)入白熱化的表現(xiàn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由于政策的明朗，行業(yè)當(dāng)中目前領(lǐng)先的一些公司，很可能會(huì)為了繼續(xù)擴(kuò)大市場規(guī)模，或者補(bǔ)充自己現(xiàn)有的產(chǎn)品線，很可能會(huì)通過資本的方式，對同行業(yè)或異行業(yè)優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行兼并或收購。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將打造自己的生態(tài)鏈，通過與眾多公司合作，來推出涉及更多垂直行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。以玖富為例，在過去的一年內(nèi)，玖富通過內(nèi)部孵化和外部移動(dòng)金融＋的方式推出眾多消費(fèi)金融產(chǎn)品，旗下目前的產(chǎn)品有包括悟空理財(cái)、閃銀、貸我飛、蠟筆分期等等產(chǎn)品，而目前業(yè)務(wù)更是已經(jīng)覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、P2P、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等多個(gè)領(lǐng)域，實(shí)際上已經(jīng)形成了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)圈。而更多的互聯(lián)網(wǎng)金融公司很可能在2016年會(huì)效仿玖富的做法，通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)來參與到未來的競爭。

總體而言，隨著各種法律法規(guī)和辦法的出臺(tái)，在政府有關(guān)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭會(huì)趨向于健康、規(guī)范的方向發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將徹底結(jié)束野蠻生長的時(shí)期。在2016年，像玖富這種之前一直在穩(wěn)健發(fā)展，并有創(chuàng)新精神和能力的公司將更加具有競爭力。

李東樓是著名的泛科技和營銷類自媒體。除了這里，他還是新浪優(yōu)秀專欄作者和科技名博，并是鈦媒體、百度百家、新浪創(chuàng)事記、創(chuàng)業(yè)邦、快鯉魚等多個(gè)專業(yè)科技網(wǎng)站專欄作者，搜狐IT、今日頭條自媒體認(rèn)證作者，百度閱讀認(rèn)證作家、《經(jīng)理人雜志》、《東方國門》等傳統(tǒng)媒體長期撰稿人。微信公眾號：瑞萊觀點(diǎn)

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