科技云報(bào)道原創(chuàng)。

2月3日，亞馬遜、谷歌母公司Alphabet分別發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告。微軟也在1月25日公布了2023財(cái)年二季度 （2022年四季度）財(cái)報(bào)。

美國(guó)三大云巨頭的業(yè)績(jī)隨之出爐：

亞馬遜AWS 2022年總營(yíng)收801億美元，同比增長(zhǎng)29.4%。2022年?duì)I業(yè)利潤(rùn)228億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為28.7%，相比2021年的29.8%下滑1.1%。

微軟云2022年總營(yíng)收分成兩部分：智能云（云、企業(yè)服務(wù)）2022年?duì)I收818億美元，同比增長(zhǎng)21.1%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率42.0%；生產(chǎn)力與業(yè)務(wù)流程（企業(yè)軟件）年?duì)I收194億美元，同比增長(zhǎng)59.0%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率未公布。

谷歌云2022年總營(yíng)收263億美元，同比增長(zhǎng)37.3%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-30億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為-11.3%，相比2021年的-16.5%改善5.2%。

總的來(lái)說(shuō)，盡管2022年美國(guó)企業(yè)美元計(jì)價(jià)的全球收入普遍縮水6%-8%，但美國(guó)云服務(wù)商仍然交出了一份高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)的業(yè)績(jī)報(bào)告。其中，微軟云、谷歌云的利潤(rùn)水平，相比2021年甚至還有小幅改善。

反觀中國(guó)云服務(wù)商的營(yíng)收和利潤(rùn)，與美國(guó)云服務(wù)商長(zhǎng)期存在差距，且這個(gè)差距還在拉大。

以國(guó)內(nèi)云計(jì)算“優(yōu)等生”阿里云為例，阿里云2022財(cái)年?duì)I收（2021年4月到2022年3月底）為745.68億元，并實(shí)現(xiàn)了成立13年來(lái)首次年度盈利，從2021財(cái)年的虧損22.51億元，改善為2022財(cái)年的盈利11.46億元。

但這種盈利并未持續(xù)。

財(cái)報(bào)顯示，阿里云2022年第一季度營(yíng)收為189.7億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率為1%；2022年第二季度營(yíng)收為176.85億元，經(jīng)營(yíng)虧損為13億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為2.47億元。

與亞馬遜AWS相比，阿里云的年?duì)I收約為AWS的1/10，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比AWS低約28%。

事實(shí)上，中國(guó)云服務(wù)商的盈利能力始終備受質(zhì)疑。同樣是靠“云”掙錢(qián)，為何國(guó)內(nèi)廠商比國(guó)際同行掙錢(qián)難得多？

互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)需求疲軟國(guó)內(nèi)云廠商失速

云計(jì)算一直被認(rèn)為是未來(lái)的發(fā)展方向、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)”。然而，從2021年開(kāi)始，高增長(zhǎng)的阿里云、騰訊云開(kāi)始一路下滑。

阿里巴巴2022年二季度財(cái)報(bào)顯示，云計(jì)算收入增速下滑至10%，創(chuàng)歷年新低，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率轉(zhuǎn)正為負(fù)。

騰訊財(cái)報(bào)的發(fā)布，再次給了行業(yè)一記暴擊：2022年二季度，騰訊云企業(yè)服務(wù)收入，同比負(fù)增長(zhǎng)。

“增長(zhǎng)放緩是多方面因素共同作用的結(jié)果，包括宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩、互聯(lián)網(wǎng)大客戶(hù)收入下降、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)需求疲軟”，阿里高管對(duì)收入增速不佳如此解釋道。

事實(shí)上，不只阿里云，國(guó)內(nèi)眾多云服務(wù)商來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)云服務(wù)的營(yíng)收權(quán)重都很大。

數(shù)據(jù)顯示，阿里云截至2021年底，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶(hù)收入占比為48%。

據(jù)騰訊2022Q1電話(huà)會(huì)議：云業(yè)務(wù)的營(yíng)收50%來(lái)自其他互聯(lián)網(wǎng)公司，40%來(lái)自金融和制造業(yè)等傳統(tǒng)企業(yè)及政府部門(mén)。

如此客戶(hù)結(jié)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度周期中，當(dāng)然是乘風(fēng)而起。

然而2020年之后，一方面，互聯(lián)網(wǎng)自身增長(zhǎng)紅利見(jiàn)頂；另一方面，國(guó)內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)，在線(xiàn)教育、游戲等用云大戶(hù)領(lǐng)域，或多或少被按住。

這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)云服務(wù)商的增長(zhǎng)自然也同步受影響。

不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為第一大客戶(hù)需求疲軟，是國(guó)內(nèi)云廠商失速的直接原因，但這是唯一的原因嗎？

成本高、模式重國(guó)內(nèi)云服務(wù)商難“節(jié)流”

在美國(guó)云服務(wù)商中，亞馬遜AWS和微軟Azure利潤(rùn)率長(zhǎng)期維持在30%以上，而國(guó)內(nèi)云服務(wù)商盈利卻極其艱難。

之所以會(huì)這樣，很重要的原因在于海內(nèi)外的成本結(jié)構(gòu)不同。

眾所周知，云業(yè)務(wù)的支出大頭之一是IDC成本（帶寬成本+機(jī)架成本）。

國(guó)內(nèi)云廠商每年需要繳納巨額的帶寬使用費(fèi)給運(yùn)營(yíng)商。以金山云為例，其IDC成本占比達(dá)60%+。

而海外云廠商卻可以自建網(wǎng)絡(luò)，IDC成本的負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)。

例如，谷歌從2010年開(kāi)始逐漸建造自己的海底光纜，其2016年啟用的“Faster”，甚至成為了當(dāng)時(shí)史上最快的海底光纜。

如此一來(lái)，谷歌不僅可以用上自家網(wǎng)絡(luò)，甚至還可以當(dāng)老板，通過(guò)向被服務(wù)企業(yè)收數(shù)據(jù)傳輸費(fèi)，消化掉部分IDC成本。

除了成本結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品形態(tài)結(jié)構(gòu)，國(guó)內(nèi)外也相距甚遠(yuǎn)。

根據(jù)云資源的共享程度，云計(jì)算服務(wù)可以簡(jiǎn)單分為公有云、混合云，私有云三大類(lèi)。簡(jiǎn)單理解，就相當(dāng)于群租、合租和整租：

數(shù)據(jù)顯示，2019年之前國(guó)內(nèi)云市場(chǎng)由私有云主導(dǎo)，目前公有云業(yè)務(wù)有所提高，但私有云占比仍達(dá)43%；相比之下，美國(guó)以公有云為主，占比接近70%。

對(duì)云廠商來(lái)說(shuō)，客戶(hù)青睞私有云是一件棘手的事情。

這意味著要針對(duì)每一個(gè)客戶(hù)，建造獨(dú)立的“房間”，既要當(dāng)“設(shè)計(jì)師”——貼身服務(wù)做個(gè)性化定制，又要當(dāng)“施工隊(duì)”——做總集成商。

不僅十分耗費(fèi)時(shí)間和成本，還無(wú)法通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)現(xiàn)規(guī)?；б?。

總的來(lái)看，當(dāng)下云廠商國(guó)內(nèi)的成本結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，很難“節(jié)流”。

拓展中腰部市場(chǎng)面臨眾多挑戰(zhàn)

事實(shí)上，中美雙方國(guó)情不同，業(yè)務(wù)模式不同，且不在同一條水平線(xiàn)，美國(guó)云廠商的高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)無(wú)法簡(jiǎn)單復(fù)制，中國(guó)云廠商需要找到自己的節(jié)奏。

隨著互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入冬天，云計(jì)算增速放緩，資本市場(chǎng)更注重利潤(rùn)，國(guó)內(nèi)云廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，廠商必須想出更多辦法來(lái)謀求利潤(rùn)空間。

自去年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)各大云廠商開(kāi)啟變陣。

阿里云智能中國(guó)區(qū)總裁黃海清提出，將銷(xiāo)售重點(diǎn)放在高質(zhì)量自主產(chǎn)品上，重視利潤(rùn)。

騰訊總裁劉熾平在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，云業(yè)務(wù)接下來(lái)要從不惜一切代價(jià)地增加收入，轉(zhuǎn)向提高增長(zhǎng)質(zhì)量，從而提升利潤(rùn)率。

具體做法包括：推廣更多標(biāo)準(zhǔn)化的自研產(chǎn)品，而不是為每個(gè)客戶(hù)投一大堆資源為他們定制云業(yè)務(wù)。

同時(shí)，除大客戶(hù)之外，腰部客戶(hù)、行業(yè)客戶(hù)、區(qū)域客戶(hù)也要覆蓋。

華為輪值董事長(zhǎng)、CFO孟晚舟表示，2022年對(duì)于華為來(lái)說(shuō)，增長(zhǎng)是一個(gè)方面，但更強(qiáng)調(diào)核心競(jìng)爭(zhēng)力。華為將圍繞云戰(zhàn)略，加速全球數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)的部署。

一系列動(dòng)向的背后，都透露出了一個(gè)事實(shí)：

云廠商面臨的環(huán)境比前幾年更嚴(yán)峻，頭部容易挖掘的客戶(hù)已被挖得差不多，必須要下沉到中腰部客戶(hù)進(jìn)行拓客。

正因如此，體量大價(jià)值高的政務(wù)市場(chǎng)和客戶(hù)眾多的中小企業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)，成為這一階段競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

但這塊骨頭并不好啃。

政務(wù)領(lǐng)域，需要極高的可靠性和安全性，對(duì)那些身具互聯(lián)網(wǎng)屬性的云廠商們而言是最難爭(zhēng)取的。

畢竟“國(guó)家隊(duì)”天翼云、移動(dòng)云、聯(lián)通云，依靠政務(wù)市場(chǎng)的訂單，近年來(lái)均取得了超過(guò)100%的增長(zhǎng)速度，而B(niǎo)AT們依靠“一元錢(qián)”、“一分錢(qián)”的競(jìng)價(jià)投標(biāo)依然搶不下多少訂單，于他們而言政務(wù)領(lǐng)域雖是“高分題”卻很難搶到。

傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域，需要根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)做定制化的落地方案。但這一切出發(fā)的起點(diǎn)，是市場(chǎng)主體本身要有數(shù)字化轉(zhuǎn)型意識(shí)。

傳統(tǒng)行業(yè)的用戶(hù)習(xí)慣培養(yǎng)，比起之前互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)的需求滿(mǎn)足要困難和漫長(zhǎng)得多。

由此一來(lái)，下游需求端的接力加速釋放，確定性不強(qiáng)。

這在數(shù)據(jù)上也有反饋，以阿里云來(lái)說(shuō)，2022Q1-Q2，來(lái)自非互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)的收入占比從52%提升至53%，但其營(yíng)收絕對(duì)值卻是下降的——從98.6億降到93.7億。

拓展客戶(hù)數(shù)量走入瓶頸，那讓現(xiàn)有的“忠誠(chéng)客戶(hù)”多掏錢(qián)，可不可行呢？

要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要云廠商從IaaS到PaaS/SaaS的一條龍服務(wù)，特別是“PaaS+SaaS”的服務(wù)能力。

據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，截止2021年，中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)PaaS+SaaS只占35%，IaaS占63.6%。

眾所周知，IaaS層提供的是最為基礎(chǔ)的服務(wù)，高度同質(zhì)化。而云廠商為了留住客戶(hù)，需要在價(jià)格上妥協(xié)。

就國(guó)內(nèi)而言，目前的價(jià)格基本趨同，沒(méi)多少利潤(rùn)空間。

基于此，在IaaS基礎(chǔ)上搭載PaaS/SaaS的差異化技術(shù)服務(wù)，是騰挪利潤(rùn)空間的常規(guī)操作——IaaS毛利率10-15%，PaaS毛利率50%，SaaS毛利率70%。

從需求的角度來(lái)說(shuō)，SaaS也是IaaS、PaaS的需求之源，SaaS生態(tài)越繁榮，IaaS、PaaS的需求越大。

但從過(guò)去中國(guó)SaaS生態(tài)市場(chǎng)來(lái)看，相比美國(guó)是“落后十年，十倍差距”，貧瘠的SaaS生態(tài)讓國(guó)內(nèi)的IaaS和PaaS廠商普遍“生意難做”。

而且隨著PaaS層面Docker、K8S等容器技術(shù)的支持，如今PaaS/SaaS服務(wù)一定程度上可以脫離IaaS，“捆綁服務(wù)”邏輯崩塌。

結(jié)語(yǔ)

如此看來(lái)，利潤(rùn)率低、盈利難的問(wèn)題，對(duì)于目前的國(guó)內(nèi)云廠商們來(lái)說(shuō)，短期難解。

面對(duì)下行的宏觀環(huán)境和日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，國(guó)內(nèi)云廠商想要“鯉魚(yú)躍龍門(mén)”，不是一朝一夕能完成的。

此時(shí)此刻，或許只有找準(zhǔn)路線(xiàn)、埋頭啃下硬骨頭，才能靜待到勃發(fā)之日。

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