拉勾網(wǎng)8月份完成由啟明領(lǐng)投貝塔斯曼跟投的2500萬美元B輪融資，估值達(dá)到了1.5億美元，而這個時候拉勾網(wǎng)僅僅成立一年時間。正應(yīng)了某位VC大佬的話，投資機(jī)構(gòu)實(shí)際上不需要掙錢的項(xiàng)目，它需要有神經(jīng)病一樣長大的項(xiàng)目。無疑，拉勾網(wǎng)應(yīng)該就是這種有神經(jīng)病一樣的項(xiàng)目之一，短時間內(nèi)瘋狂成長，根本不考慮如何盈利，而是思考怎么把盤子做的更大。想明白這些，再回頭來看拉勾網(wǎng)砸500萬打造招聘周一事，就顯得理所當(dāng)然，不就是講故事嗎？作為互聯(lián)網(wǎng)分析師的許單單顯然深諳此道。

互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘的估值泡沫

在互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘領(lǐng)域，拉勾網(wǎng)并不是獨(dú)行者，大街網(wǎng)、內(nèi)推網(wǎng)、周伯通、脈脈等也都是互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘領(lǐng)域內(nèi)的佼佼者。2011年大街網(wǎng)獲得富達(dá)、新東方、和通三家機(jī)構(gòu)的千萬美金級融資；2013年內(nèi)推網(wǎng)成立之初就獲得了創(chuàng)新工廠250萬天使投資；2014年9月15日周伯通招聘宣布獲得網(wǎng)易資本2800萬人民幣的A輪融資；2014年8月12日脈脈獲2000萬美元B輪融資估值1億……一時間，資本的熱捧把互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘行業(yè)燒的火熱，各種打著顛覆傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)招聘旗幟的公司都能或多或少地得到資本的青睞，但資本的青睞并不一定意味著這個領(lǐng)域的前景讓人期待，它還有另外一種可能就是泡沫。

拉勾網(wǎng)許單單給出一個數(shù)據(jù)，中國互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者大概300萬人，平均兩年多換次工作，每年大概有150萬人換工作（出自《許單單聊拉勾網(wǎng)轉(zhuǎn)型以及身后貴人》）；拉勾網(wǎng)在不同的網(wǎng)站也給出了另外一組數(shù)據(jù)，拉勾網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)大約有500萬名IT從業(yè)人員，其中70%的人每2-3年會通過互聯(lián)網(wǎng)更換工作，這意味著平均每年有約120萬的互聯(lián)網(wǎng)招聘目標(biāo)用戶（出自《拉勾網(wǎng)的新故事：互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘如何撐起高估值》）。兩者取其中，我們就按照每年有135萬互聯(lián)網(wǎng)招聘目標(biāo)用戶。而去除像前程無憂、中華英才、智聯(lián)招聘這些巨無霸，拉勾網(wǎng)能拿到的市場份額應(yīng)該不足20%，價值也就在4億人民幣左右，和1.5億美元（9億人民幣）的估值相比，明顯水分巨大。

拉勾網(wǎng)盈利模式不夠清晰

盡管拉勾網(wǎng)一直宣稱將面向企業(yè)收費(fèi)，但是就目前而言，并沒有看到其向企業(yè)公布收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。在拉勾網(wǎng)對外公布的資料中顯示，目前拉勾網(wǎng)的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了數(shù)萬家，但被其點(diǎn)名提供收費(fèi)服務(wù)的企業(yè)，似乎只有360一家。為什么沒有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)？為什么只公布360一家企業(yè)？我認(rèn)為有如下幾點(diǎn)可能。

第一，招聘企業(yè)給出的薪水不確定。我們看到拉勾網(wǎng)大部分招聘信息的薪資都是范圍性的，比如10-15k、12-20k等這樣的范圍數(shù)值，拉勾網(wǎng)之前設(shè)想的根據(jù)企業(yè)招聘員工的薪資的20%收取服務(wù)費(fèi)顯然是有很大難度的，缺乏可操作性。

第二，招聘完成情況無法跟蹤。如果根據(jù)企業(yè)成功招聘員工的效果收費(fèi)，拉勾網(wǎng)面臨著一個巨大的難題，就是如何跟蹤招聘效果的問題，它不像傳統(tǒng)獵頭，可以自始至終參與整個過程。

第三，收費(fèi)時機(jī)不到，目前還處于野蠻擴(kuò)張階段。拉勾網(wǎng)盡管已經(jīng)完成B輪融資，但畢竟成立僅僅一年多點(diǎn)的時間，還有很大的成長空間，至今沒有公布面向企業(yè)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或者沒有正式面向企業(yè)收費(fèi)是戰(zhàn)略發(fā)展的需要。如果真的出于這種考慮，那為什么又對外宣布拉勾網(wǎng)已經(jīng)對一部分企業(yè)提供收費(fèi)服務(wù)呢？所以這第三點(diǎn)的可能性很低。至于為什么偏偏點(diǎn)名360，我個人認(rèn)為應(yīng)該是拉勾網(wǎng)確實(shí)向360提供了收費(fèi)服務(wù)。但收費(fèi)的模式應(yīng)該還不成熟，很可能采取的是招聘+品宣的方式，對拉勾網(wǎng)來說是一次盈利模式的探索，范圍極小，不排除就360一家知名企業(yè)參與到其中的可能。

當(dāng)然不管是時機(jī)未到，還是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)難產(chǎn)，無論什么原因拉勾網(wǎng)都躲不開盈利模式不清晰的印記。但就是這個連盈利模式都不清晰的互聯(lián)網(wǎng)垂直招聘網(wǎng)站，依然估值達(dá)到了1.5億美元，也難怪現(xiàn)在很多VC大佬都在感嘆VC泡沫越來越大了，同樣一個項(xiàng)目，幾天之后估值可能就會翻一番……就像我開頭提到的那樣，現(xiàn)在很多VC不看項(xiàng)目賺不賺錢，只看它能不能像神經(jīng)病一樣成長，也正如一句行話所說那樣：故事講的好，VC跑不了！

2500萬之后的拉勾網(wǎng)或無以為繼

拉勾網(wǎng)給自己的目標(biāo)是要占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)垂直領(lǐng)域招聘的60%份額，奔著這個目標(biāo)才有了這次的砸500萬打造招聘周的活動。拉勾網(wǎng)CEO馬德龍表示，對傳統(tǒng)招聘行業(yè)來說，年末就是個淡季，但是對于互聯(lián)網(wǎng)招聘而言，新趨勢已然顯現(xiàn)，“年前面試、年后入職”早已暗流涌動了，企業(yè)也逐漸認(rèn)識到這一點(diǎn)。所以拉勾網(wǎng)斥資500萬，意圖打造一個可以讓整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)信賴的年末招聘品牌。到這里，拉勾網(wǎng)的電商思維已經(jīng)凸顯無疑，年末招聘品牌？這不是就是招聘界的“雙十一”嗎！

所有反復(fù)融資的企業(yè)都是不賺錢的企業(yè)，拉勾網(wǎng)也是如此。從500萬的A輪，到2500萬的B輪，對于一個盈利模式還不清晰，行業(yè)已是紅海的拉勾網(wǎng)來說算是個奇跡。畢竟就連在招聘行業(yè)拼殺多年的互聯(lián)網(wǎng)招聘巨頭都還未徹底走出盈利困局，拿著2500萬的拉勾或許講面臨無以為繼的局面。對于三個從未有招聘行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的負(fù)責(zé)人來說，面臨在他們面前的最大一道坎也許就是準(zhǔn)備給投資人講好下一個故事，而“年末互聯(lián)網(wǎng)招聘風(fēng)暴周”或許是一個不錯的故事開頭。但招聘畢竟不是電商，拉勾網(wǎng)也并非阿里巴巴，唱不好年末互聯(lián)網(wǎng)招聘風(fēng)暴周這出戲，2500萬之后的拉勾網(wǎng)或面臨無以為繼的殘局……

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