原標(biāo)題:中芯國際Q2:營收、毛利率皆超指引,國產(chǎn)替代下或?qū)⒊掷m(xù)受益
2022年8月9號,中芯國際發(fā)布第二季度財報,從大體上看,財報數(shù)據(jù)仍舊十分可觀,但也從數(shù)據(jù)上窺見半導(dǎo)體行業(yè)整個局勢正發(fā)生難以想象的變化。
一、整體業(yè)績:依然強(qiáng)勁
從收入端來看:2022年中芯國際第二季度的營收19.03億美元。上期為18.42億美元,增長了3.3%超過原先預(yù)期的1%-3%,比較去年的12.44億美元,同比增長41.6%
從毛利潤來看:Q2毛利潤為7.51億美元,對比去年的4.05億美元,同比增長85.3%
得益于出貨量的提升,中芯國際在本季度營收增長也跟著提升,根據(jù)中芯國際2021年Q1到2022年Q2營收凈利潤柱形圖得出,中芯國際在營收方面還是呈增長勢態(tài)的,復(fù)合季度增長率為11.50%,折合復(fù)合年增長率也高達(dá)38.62%,增速相當(dāng)之快,但在凈利潤方面呢?
二、毛利率同比增長85%大超預(yù)期
今年上半年,半導(dǎo)體行業(yè)就在走下坡路,主要原因還是由于全球經(jīng)濟(jì)放緩、疫情、通貨膨脹以及國際局勢宏觀因素影響。
中芯國際在今年Q2的毛利率依然達(dá)到了39.43%,對比上一次的40.93%,下降了1.5個百分點。然而這些,全都是在預(yù)期之內(nèi)的。市場上對于Q2的預(yù)期數(shù)據(jù)應(yīng)在38.24%,Q1的利率高也不是沒有緣由的。
在疫情過后,原定的部分工廠歲修延后,該季度要使用的費(fèi)用也會隨之挪用到其他季度,這就勢必導(dǎo)致了季度毛利的下降,盡管這本就是要支出的,卻仍舊是需要注意的。
在此次的電話溝通會議上,中芯國際表示對記下來Q3的毛利率給出38%-40%的季度指引,市場的預(yù)期普遍在36.31%左右徘徊。
說句實話,現(xiàn)下半導(dǎo)體行業(yè)的情況十分復(fù)雜,大市場的需求趨近于飽和,可《美國芯片法案》一經(jīng)推出,產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng),必定會導(dǎo)致國內(nèi)廠商接二連三的把訂單丟給中芯國際這類制造商。
由此可見,在未來很長的一段時間內(nèi),歸咎于國產(chǎn)影響的大趨勢,中芯國際產(chǎn)能的利用率也會大大的提高,而相對毛利率的數(shù)據(jù)也會變得更好看。
三、智能家居領(lǐng)域的異軍突起
公司目前的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域主要囊括了智能手機(jī),家居、消費(fèi)電子以及其他(新能源、電子汽車)品類的四大板塊組成的。
在此次季度,智能手機(jī)業(yè)務(wù)繼續(xù)走低至25.4%,然而智能家居、消費(fèi)電子及其他業(yè)務(wù)在占比中皆實現(xiàn)了意想不到的增長,分別增長了16.2%、23.8%以及34.6%。
從4大板塊營收占比對應(yīng)當(dāng)前市場格局來看:
1. 智能手機(jī)產(chǎn)出降低、消費(fèi)需求減少、以及通貨膨脹的客觀因素,市場調(diào)查機(jī)構(gòu)CANALYS公布的2022年全球手機(jī)Q2出貨量的報告數(shù)據(jù)顯示,Q2求全市場手機(jī)出廠大大降低了9%,從而也導(dǎo)致智能手機(jī)的營收從31.6%下滑到25.4%,總體下降了3.3個百分點。
在2020年的Q1期間,中芯國際智能手機(jī)的營收占比已經(jīng)達(dá)到歷史最高點至48.3%,自此就開始不斷縮水,經(jīng)過了10個季度,占比銳減至今。
2.由于智能手機(jī)占比的不斷下滑,而消費(fèi)電子和智能家居業(yè)務(wù)的的增長,這兩大業(yè)務(wù)板塊營收占比也隨之高漲。
在本次季度較為引人注意的是,新能源、汽車電子、工業(yè)電子等領(lǐng)域再次獨領(lǐng)風(fēng)騷,以34.6%的占比成為中芯國際的最大收入來源。當(dāng)下新能源汽車的火爆已經(jīng)蔓延整個行業(yè)板塊,也為中芯國際帶來了更多的訂單。
在2021年的Q3季度,這一類的其他板塊首次超過智能手機(jī)業(yè)務(wù)以來,已經(jīng)成為連續(xù)四個季度中芯國際的第一收入來源??上攵?,隨著新能源汽車不斷滲透,在不久的將來,這一塊的占比可能還會有新高度
四、“缺芯”+國產(chǎn)替代背景下,如何破局
美國的《芯片法案》、《降低通脹法案》等相關(guān)訊息一出世,不難想象以后國產(chǎn)將替代成為國內(nèi)廠商的最優(yōu)選。所以這對于中芯國際來說,往后會有越來越多的廠商購買自家的芯片。
如圖所示,在此次季度中,中芯國際在港區(qū)以及內(nèi)地的營收占比持續(xù)升高至69.4%,連續(xù)6個季度實現(xiàn)增長,成為歷史新高。
《芯片法案》并不是國產(chǎn)代替的催化器,這是必然所致的。細(xì)數(shù)這些年行業(yè)趨勢的變化,國產(chǎn)已經(jīng)滲透到各行各業(yè)了。在中低端芯片的領(lǐng)域,替代早已全面完成,在高端領(lǐng)域還是具有一定的難度,具體表現(xiàn)在芯片制造比較困難。其實不僅僅在芯片,更多的表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)方面,如果說想要全方面真正實現(xiàn)國產(chǎn)化,這條路還是尤其困難的,但是只要初芯不改,這也是時代賦予我們的使命!
五、初芯不改,未來可期
中芯國際作為芯片行業(yè)的龍頭,但與其他的大廠的距離還有很長的路要走,于之全球大廠像臺積電、聯(lián)電、格芯及華虹半導(dǎo)體等今年的Q2財報數(shù)據(jù)相對比。
以臺積電為例:
臺積電無論在哪一方面都是絕對的王者一樣的存在,中芯還有很大的步子要邁。
以市值這塊對比來看,臺積電是中芯國際的27.4倍,營收為9.4倍,毛利率14.3倍,凈利潤15.4倍。
從中可以看出,中芯國際雖在市值上差距明顯,但是在營收和利潤這塊卻越?jīng)]有那么大的差距,從結(jié)果導(dǎo)向來看,中芯國際作為行業(yè)的龍頭,未來必然能夠獲得市場更高的估值!
在中芯國際的角度上看,和國際大廠之間的差距可以大方承認(rèn)的,但值得引以為傲的是中芯國際已經(jīng)實現(xiàn)14nm的量產(chǎn)了。
所有的領(lǐng)先高端技術(shù)都不是一朝一夕得來的,相信中芯國際作為國產(chǎn)化的代表,未來可期!
- 蜜度索驥:以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長
- 美媒聚焦比亞迪“副業(yè)”:電子代工助力蘋果,下個大計劃瞄準(zhǔn)AI機(jī)器人
- 微信零錢通新政策:銀行卡轉(zhuǎn)入資金提現(xiàn)免手續(xù)費(fèi)引熱議
- 消息稱塔塔集團(tuán)將收購和碩印度iPhone代工廠60%股份 并接管日常運(yùn)營
- 蘋果揭秘自研芯片成功之道:領(lǐng)先技術(shù)與深度整合是關(guān)鍵
- 英偉達(dá)新一代Blackwell GPU面臨過熱挑戰(zhàn),交付延期引發(fā)市場關(guān)注
- 馬斯克能否成為 AI 部部長?硅谷與白宮的聯(lián)系日益緊密
- 余承東:Mate70將在26號發(fā)布,意外泄露引發(fā)關(guān)注
- 無人機(jī)“黑科技”亮相航展:全球首臺低空重力測量系統(tǒng)引關(guān)注
- 賽力斯發(fā)布聲明:未與任何伙伴聯(lián)合開展人形機(jī)器人合作
- 賽力斯觸及漲停,汽車整車股盤初強(qiáng)勢拉升
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進(jìn)一步核實,并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時,應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實,溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。