原標(biāo)題：透視阿里財報：一邊在尋找，一邊在失去

文/孟永輝

對于阿里巴巴來講，過去的一年是一個不平常的年份，因反壟斷被調(diào)查、組織架構(gòu)的大調(diào)整等諸多大事件幾乎貫穿始終。正是在這樣一系列大事件的影響之下，外界對于阿里巴巴2021年財報的相關(guān)數(shù)據(jù)并不抱有太多樂觀的態(tài)度。當(dāng)財報如期而至，特別是當(dāng)財報略優(yōu)于外界的預(yù)期，我們看到的是阿里巴巴股價的上漲。

根據(jù)阿里巴巴財報顯示，2022財年第四季度營收2040.5億元人民幣，上年同期1873.95億元人民幣，同比增長9%；歸屬于普通股股東的凈虧損為人民幣162.41億元（約合25.62億美元）。不按美國通用會計準(zhǔn)則計算，凈利潤為人民幣197.99 億元（31.23 億美元），同比下降24%。

財報顯示，2022財年，阿里巴巴總收入為收入為人民幣 8530.62 億元（1345.67 億美元），同比增長 19%；歸屬于普通股股東的凈利潤為人民幣619.59 億元（97.74 億美元），同比下降59%，不按美國通用會計準(zhǔn)則計算，凈利潤為人民幣1363.88 億元（215.15 億美元），同比下降21%。

透過這樣一份財報，我們首先感覺到的是意料之中，但是，除了預(yù)料之中的信息之外，我們更多地感受到的是，阿里巴巴一邊都在尋找，尋找新的增長點和突破口，尋找新的增長曲線。同時，我們還看到的是阿里巴巴一邊在失去，失去業(yè)已建立的優(yōu)勢，失去互聯(lián)網(wǎng)時代的輝煌和榮耀。所以，如果用一句話來形容阿里巴巴的財報的話，我想，用「一邊在尋找，一邊在失去」，或許是再恰當(dāng)不過的了。

是的，過去的一年里，阿里巴巴似乎一直都在尋找，尋找能夠給自身帶來增長的第二條曲線。這一點，我們可以從阿里巴巴CEO張勇的談話當(dāng)中看出一些端倪。5月20日，逍遙子在淘寶天貓-商家線上交流會上，面對300多家核心商家表示：“我喜歡講一句老話，‘努力在不確定性中尋找確定性’。在不確定性中，尋找經(jīng)營的確定性，消費需求的確定性，從而組織好供給的確定性。”

同樣，在5月26日的財報分析師會上，我們同樣可以讀到阿里巴巴一直都在尋找的味道。張勇表示，“如果能夠在不確定的疫情態(tài)勢下，確定性地保障供應(yīng)鏈和物流的穩(wěn)定、暢通，商業(yè)才可能穩(wěn)定經(jīng)營，消費情緒和意愿才能更好地恢復(fù)?！笨梢姡⒗锇桶鸵恢倍荚诿骱蛯ふ?，摸索后互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展新路線圖，尋找可以給阿里巴巴帶來新增長的引擎。

然而，當(dāng)阿里在尋找的時候，我們同樣要看到的是，阿里同樣在失去。失去由淘寶和天貓縮建構(gòu)起來的優(yōu)勢，失去漸行漸遠的電商時代的榮耀。對于身處百年未有大變局下的企業(yè)來講，阿里巴巴的「尋找」和「失去」都是必然的。因為這更多地昭示出來的是，阿里巴巴在和過去的自己告別，并且在尋找新的發(fā)展可能性。

阿里一邊在尋找

事實上，有關(guān)阿里的「尋找」，并不僅僅只是從去年開始的，早在幾年前，阿里便已經(jīng)開始了有關(guān)未來的尋找。無論是成為數(shù)字經(jīng)濟時代的石油和發(fā)動機，抑或是淘特的殺入下沉市場，還是加注海外市場，我們都可以看出，阿里一邊都在尋找下一個發(fā)展的可能性。

不得不說的是，經(jīng)過了不斷地探索和實踐之后，阿里巴巴是找到了新的發(fā)展可能性的。無論是阿里云的首次盈利，還是淘特的亮眼表現(xiàn)，都是這一現(xiàn)象的直接表現(xiàn)。根據(jù)財報顯示，阿里云全財年總收入在抵銷跨分部交易前和抵銷后分別為1001.8億元和745.68億元，并實現(xiàn)了13年來首次年度盈利。阿里云EBITA利潤從去年的虧損22.51億元大幅改善為今年的盈利11.46億元。

除了阿里云之外，淘特在這一年的表現(xiàn)，同樣是較為亮眼的。根據(jù)財報顯示，淘特的季度內(nèi)用戶增長為2000萬。或許，正是因為如此，我們看到的是，阿里方面對于淘特的不斷強調(diào)，特別是不斷強調(diào)，淘特本身的流量對于填補阿里現(xiàn)有生態(tài)流量的功能和作用。

當(dāng)然，如果我們把阿里云和淘特看成是阿里巴巴的新探索的話，那么，阿里巴巴在原有的國際業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)，同樣讓我們看到的是，它在找到原有業(yè)務(wù)的新的增長的可能性。根據(jù)財報顯示，季度內(nèi)阿里國際商業(yè)用戶增長400萬，在過去12個月里阿里國際商業(yè)分部年活躍消費者達到3.05億，這是阿里進軍海外市場多年以來的新峰值。

另外，盡管受到國際地緣政治事件的影響，在2022 財年內(nèi)Lazada 和Trendyol的訂單增長分別為60%和68%，在阿里所有業(yè)務(wù)線里，這是訂單增速最快的業(yè)務(wù)。Lazada全年訂單量增長60%，其本地化策略取得良好效果；而土耳其和中東市場的電商平臺Trendyol，增速更是達到68%?？梢?，阿里巴巴在海外市場的探索，同樣讓我們看到了阿里的另外一種可能性。

透過阿里巴巴一直在尋找的這些全新的領(lǐng)域來看，我們可以非常明顯地感受到，這些領(lǐng)域業(yè)已成為驅(qū)動阿里巴巴再一次增長的全新引擎。從某種意義上來講，這種增長其實是過去幾年阿里巴巴尋找的結(jié)果，而真正要想為阿里巴巴的未來發(fā)展帶來動能，阿里巴巴或許還需要下更大的氣力，如何將這些探索出來的新業(yè)務(wù)與原有的業(yè)務(wù)結(jié)合起來，以實現(xiàn)新舊動能的完美轉(zhuǎn)換。

阿里一邊在失去

當(dāng)阿里巴巴一邊在尋找著新的發(fā)展可能性的時候，我們同樣看到的是，阿里巴巴一邊在失去。失去傳統(tǒng)電商的優(yōu)勢，失去傳統(tǒng)模式的優(yōu)勢，無一不是這一現(xiàn)象的直接代表。同樣，我們依然可以從財報當(dāng)中看成這樣一種端倪。

根據(jù)財報顯示，在疫情因素相對較弱的1月和2月，阿里中國商業(yè)整體GMV處于“持平”態(tài)勢，幾乎沒有明顯增長。要知道，在今年一季度內(nèi)，淘寶和天貓都加大了對商家和用戶的拉動，更多的讓利、補貼出臺。縱然是在這樣一系列刺激措施的影響之下，阿里巴巴的傳統(tǒng)電商業(yè)已依然還保持了這樣一種不溫不火的狀態(tài)，不得不說，阿里巴巴正在失去原有電商業(yè)務(wù)的強勁的增長后勁。

從某種意義上來講，處于電商變革期的阿里巴巴其實是需要這樣一種失去的。因為這更多的折射出來的是阿里巴巴過去發(fā)展模式的問題和弊端，特別是以流量為主導(dǎo)的發(fā)展模式的弊端。筆者認(rèn)為，當(dāng)阿里巴巴在失去原有電商優(yōu)勢的情況下，需要將更多的目光聚焦在存量用戶的運營上，特別是找到存量時代實現(xiàn)新增量的方式和方法。

慶幸的是，我們看到了阿里巴巴方面對于存量用戶的關(guān)注。據(jù)財報顯示，在“淘寶和天貓消費超過1萬元的年度活躍消費者”中，有98%在一年內(nèi)保持活躍。而這超過1.24億“人”的阿里平臺消費“萬元戶”。如何激活這一部分存量用戶的需求，或許才是阿里巴巴真正在未來需要去做的。

值得注意的是，阿里巴巴業(yè)已注意到了這一點。今年以來，阿里高管公開或小范圍活動時，談得最多的是怎么做留存。流量時代變?yōu)榱舸鏁r代，幾乎是阿里內(nèi)部的共識?？梢?，阿里巴巴正在放棄以往以流量來贏得增量的做法，轉(zhuǎn)而通過挖掘存量用戶的潛能來實現(xiàn)新的增量。

當(dāng)然，阿里巴巴除了尋找基本盤以內(nèi)的發(fā)展新機會之外，我們還看到了它開始放棄以往以向外擴張為主導(dǎo)的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)而尋找生態(tài)內(nèi)的新的增長可能性。這一點，在淘特上的表現(xiàn)較為明顯。在這次財報當(dāng)中，阿里巴巴方面一直在強調(diào)有超過20%的淘特用戶，在整個2022財年尚未在淘寶或天貓平臺消費過。同時，在過去一個季度內(nèi)，淘特用戶訂單同比增長35%。

阿里巴巴之所以會不斷強調(diào)淘特在這些方面的表現(xiàn)，其中一個很重要的原因在于，它開始將更多的關(guān)注點聚焦在生態(tài)內(nèi)的流量的打通和留存，以實現(xiàn)新的增長的可能性。對于阿里巴巴來講，這無疑是在通過放棄以往以擴張為主導(dǎo)的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)而去尋找業(yè)務(wù)內(nèi)存量，生態(tài)內(nèi)存量的新的增長可能性。

盡管這樣一種做法可能不會像以往那樣大刀闊斧，但是，如果能夠找到存量時代生態(tài)內(nèi)，業(yè)務(wù)內(nèi)的新增量，對于阿里巴巴來講，不得不說是一次「新發(fā)現(xiàn)」。因此，我們這一所說的「阿里一邊在失去」，更多地是告別以增量為主導(dǎo)的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)而去尋找以存量為主導(dǎo)的發(fā)展模式。

結(jié)語

如果用一句話來形同阿里巴巴的全年財報的話，「一邊在尋找，一邊在失去」，無疑是再恰當(dāng)不過的了。從某種意義上來講，這是一種必然。面對不確定性增加的市場大環(huán)境，阿里巴巴需要找到一種全新的確定性。而這種確定性，其實更多地透露出來的是，在尋找一種平衡。欲要找到這樣一種平衡，阿里巴巴就必然需要一邊去尋找，一邊去失去，否則，這種平衡怎么可能達到呢？

—完—

作者：孟永輝，資深撰稿人，專欄作家，特約評論員，行業(yè)研究專家，戰(zhàn)略咨詢顧問。每日一文，長期專注行業(yè)研究，提供深度思考與硬核干貨。支持保留作者來源的分享，轉(zhuǎn)載請保留作者版權(quán)信息，違者必究。

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