余額寶、理財通等貨幣基金都火了，燒火了收益戰(zhàn)，燒到了銀行，也燒到了第三方支付。

第一把火燒到第三方快捷支付，四大行下調(diào)快捷支付限額，大額套利資金流入的通道被切斷，據(jù)稱余額寶每日的凈流入大幅下跌，規(guī)模擴張不再突飛猛進。

第二把火燒到了貨幣基金的“眉毛”,央行表態(tài)要取消貨幣基金投資銀行協(xié)議存款"提前支取不罰息"的政策紅利，讓協(xié)議存款占大頭的貨基產(chǎn)品捏了把汗。要這么整的話，以后余額寶等互聯(lián)網(wǎng)分發(fā)項目估計也不敢承諾隨存隨取了，罰息承擔不起。

第三把火可能來自于投資者。互聯(lián)網(wǎng)讓曾經(jīng)高大上的理財服務(wù)變身為“大眾情人”，但是很多投資者進入理財領(lǐng)域只看收益，而忽視了背后的投資邏輯，當收益回歸理性的時候，反而覺得受到了“欺騙”。相當一部分余額寶的投資人認為高收益是理所當然的，低收益是萬萬不能的。

所謂：不知者，無畏。無畏者，易損。

之所以是不知而非無知，是因為互聯(lián)網(wǎng)金融理財銷售者只管賣而刻意忽略了說，市場情況出現(xiàn)變化或風險出現(xiàn)時，這個責任不該由投資者一己承擔，賣的人也有責任。

第一眼的感覺重要，了解貨基標準更關(guān)鍵！

以成立十年的老牌貨基華夏現(xiàn)金增利貨幣基金為例。長期來看，在過去十年間，該貨基收益始終保持在貨基平均收益上（4%已是很高的收益率），且各年的年平均收益均排名前三。

但是，很多投資者在選擇時不會關(guān)注這種長期數(shù)據(jù)，反而會被曇花一現(xiàn)的高收益所迷惑，出現(xiàn)選擇性偏差。事實上，貨基收益率突然拔高說明有一筆投資到期并釋放了收益，但這種利潤釋放是一次性的，由于該筆投資已經(jīng)實現(xiàn)了利潤，之后不會再有，當投資者蜂擁而入時，發(fā)現(xiàn)收益率在不斷下滑，也沒什么辦法，投資轉(zhuǎn)移也是需要成本的。

從目前主流的互聯(lián)網(wǎng)基金來看，無支付接口的理財型貨基在安全性上更勝一籌。由于沒有支付接口，錢只能在你的理財賬戶和你的銀行卡之間閉環(huán)流動，即使賬戶被侵入，錢也沒辦法轉(zhuǎn)移到其他人賬戶上。

相比，支付寶由于其消費屬性，不可能讓錢在一個人的賬戶間閉環(huán)操作，這就留下安全隱患，當你的支付寶被黑客突破后，余額寶內(nèi)的資金有可能會在毫無防備的情況下被轉(zhuǎn)出，這雖然是小概率事件，但畢竟存在這種可能。央行對快捷支付的限制，也正是考慮到其中潛在的風險。

從表格可以看出，基金公司的互聯(lián)網(wǎng)金融分為兩條線，一是傍互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一是深耕直銷渠道，這叫各有各的道。

如活期通類金融屬性為先的產(chǎn)品，基本上是自立門戶，存入不受銀行限額影響，快速取現(xiàn)的額度也遠遠高于余額寶、理財通，他們的用戶更偏向金融屬性，收入和年齡層次都相對較高。這部分用戶，才是真正認真做投資理財?shù)摹?/p>

如余額寶類的互聯(lián)網(wǎng)屬性占優(yōu)的產(chǎn)品，雖然其資金直接由天弘基金管理，但還是專為消費服務(wù)，更傾向于小額存取的網(wǎng)民。這部分用戶，不排除有認真做理財?shù)?，但玩票居多，理財思維并不深刻，屬于一有風吹草動就有可能跑的那批。況且馬云也說過，余額寶即使死了也光榮?？梢钥闯?，余額寶只是為阿里未來戰(zhàn)略服務(wù)的一個棋子，在線支付和消費，才是他們更加在意的。

理財?shù)暮诵氖抢硇?，它不只是博眼球、博營銷的互聯(lián)網(wǎng)思維，更重要的是要安全穩(wěn)健地為投資者實現(xiàn)財富保值、增值的夙愿。

最后，還是那句話：收益高易，收益穩(wěn)難，且買且分析！

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我是微信公眾賬號gejia021的獨立運營者，90%的原創(chuàng)科技與人生感悟文章，獨立觀點，不屑流俗。期圖以一己之力，闡釋和說明中國互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)。

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