原標(biāo)題:搶云、搶電:中立IDC巨頭們的“云”算計(jì)和全壘打
采寫/萬天南
排版/文逗逗
世紀(jì)互聯(lián)、秦淮數(shù)據(jù)、萬國數(shù)據(jù),三家中立IDC(Internet Data Center,互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)的頭部玩家,在Q4財(cái)報(bào)中,都把目標(biāo)都集中在了“云”上。
中國的中立IDC們盡管是后起之秀,但依靠中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大縱深,在短短的幾年內(nèi),已成為全球IDC市場不可忽略的力量。
以市值計(jì),全球前五中立IDC,中國占其二。相比于Equinix( 總部位于美國加州)、DRT(Digital Realty Trust,總部位于美國加州)平穩(wěn)的業(yè)務(wù)增長,中國的頭部玩家們正以驚人的擴(kuò)張速度和交付速度,創(chuàng)造高增長的業(yè)績指標(biāo)。
去年全年?duì)I收上,萬國同比增長39.2%、秦淮同比增長114.7%、世紀(jì)互聯(lián)同比增長27.4%;調(diào)整后EBITDA分別增長47%、186.4%和26%,趕DRT超Equinix——頭部玩家們一致的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景,在2021年的這個(gè)春天,夢想究竟還有多遠(yuǎn)?
普遍高增長,毛利率有差異
要想實(shí)現(xiàn)趕超,規(guī)模化擴(kuò)張仍然是三板斧,也是頭部IDC們一貫的核心策略:
萬國數(shù)據(jù):截至2020年12月31日,運(yùn)營中的數(shù)據(jù)中心總機(jī)房面積增至31.82萬平方米,同比增長40.9%,運(yùn)營中的數(shù)據(jù)中心簽約率達(dá)94.3%;在建中的數(shù)據(jù)中心面積為13.7萬平方米。
秦淮數(shù)據(jù):截至2020年12月31日,秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)運(yùn)營IT容量達(dá)291MW,較上季環(huán)比增加43MW,同比增長88.57%,訂單綜合簽約率達(dá)92%;在建IT容量達(dá)198MW。
世紀(jì)互聯(lián):截至2020年12月31日,世紀(jì)互聯(lián)旗下的總機(jī)柜數(shù)量為53,553個(gè),較截至上年同期的36,291個(gè)有所增加。
但從關(guān)鍵利潤指標(biāo)來看,仍然能看到各家有各家一本細(xì)賬:
調(diào)整后現(xiàn)金毛利潤:萬國30.71億元、秦淮11.25億元、世紀(jì)互聯(lián)19.92億元;
調(diào)整后現(xiàn)金毛利潤率:萬國53.5%、秦淮61.5%、世紀(jì)互聯(lián)43.2%;
調(diào)整后EBITDA利潤率:萬國46.7%、同比增長5.7%;秦淮46.2%、同比增長32.3%;世紀(jì)互聯(lián)27.4%,同比下降1.1%。
利潤率的差異,顯示頭部IDC們在具體擴(kuò)張中,真實(shí)的成本反應(yīng)。從成本項(xiàng)來分析,秦淮2020年成本為10.98億元,萬國為41.88億元,世紀(jì)互聯(lián)為37.53億元。
誰用更少的錢去撬動更多的資源,也意味著誰更加關(guān)注成本支出的細(xì)節(jié)。
“數(shù)據(jù)中心的結(jié)算方式不同,成本反映也不一樣。管建不管維,包建不包電,可不可以做到一站式全包,幾種方式反映出來的成本支出和經(jīng)營流水,甚至客戶上架速度的快慢,都會影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的天差地別。”一位不具名IDC資深人士對此透露。
“Capex(投資成本)的80%是機(jī)房建設(shè)、IT投資和電力投資, 20%是土地房屋和M&A(企業(yè)兼并購)?!笔兰o(jì)互聯(lián)在投資者電話會議上稱。
從各家電話會議交流的情況看,投資者也普遍關(guān)心這些因素。
RBC Capital Markets分析師Jonathan Atkin關(guān)注中國數(shù)據(jù)中心每IT兆瓦的成本變化。萬國數(shù)據(jù)稱,第一是建設(shè)方面的成本,通過供應(yīng)鏈管理和預(yù)制模塊化建設(shè)來實(shí)現(xiàn)。其二是數(shù)據(jù)中心的選址,以地理因素決定數(shù)據(jù)中心最優(yōu)化;選址位置附近的變電站能否利用也是考量因素。萬國數(shù)據(jù)也承認(rèn),這些因素的同比收益要影響單位開發(fā)成本,經(jīng)過較長周期才能逐年降低,看到效果。
秦淮數(shù)據(jù)則較為詳盡地披露了其成本項(xiàng),公司披露了10.71億度的2020年用電量,以及總計(jì)693MW的自建變電站資產(chǎn)。秦淮數(shù)據(jù)表示,公司采用一站式全包的綜合解決方案,秦淮在這條賽道里競爭優(yōu)勢非常明顯。隨著成本進(jìn)一步提升優(yōu)勢,有更多降價(jià)可能性。
當(dāng)然,由于各家發(fā)展基礎(chǔ)不一,布局區(qū)域也有所迥異,成本所反映出來的戰(zhàn)略也不盡相同。
“萬國和世紀(jì)互聯(lián)是一線城市起步,逐漸向外,今天來看,一線城市的數(shù)據(jù)中心仍然是極為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。而秦淮走的是Ring Capital的迂回模式,更依靠精準(zhǔn)的選址戰(zhàn)略。所以單純橫向?qū)Ρ瘸杀緝?yōu)劣,還不能完全反映各家發(fā)展的真實(shí)情況。此外,萬國和世紀(jì)互聯(lián)擅用資本并購,擴(kuò)張規(guī)模,也是其他頭部廠商需要加強(qiáng)的地方?!鄙鲜鋈耸咳缡钦f。
當(dāng)然,IDC玩家們在數(shù)年市場的沉浮中,在一些戰(zhàn)略上已經(jīng)趨于一致:
交付速度上,萬國加大收購力度,以確保交付能力冗余,鞏固市場領(lǐng)先地位。秦淮則守住年內(nèi)快交付標(biāo)簽,開工到交付實(shí)現(xiàn)短周期、可擴(kuò)容。世紀(jì)互聯(lián)也在電話會議上表示,2020年簽署的的MOU大部分會在2021年交付。
搶云“勝負(fù)手”:電力和成本
成本端各有優(yōu)勢,客戶端獠牙互現(xiàn)。
傳統(tǒng)的IDC市場,中立IDC廠商的客戶主要有五類:hyperscale(超大規(guī)??蛻簦?、批售、零售、運(yùn)營商、私有云。
頭部IDC的起家之路,有的是國際hyperscale的中國合作方,比如世紀(jì)互聯(lián)和光環(huán)新網(wǎng);有的以零售起家,以中小企業(yè)客戶起家,如萬國數(shù)據(jù);有的則直接鎖定hyperscale客戶,如秦淮數(shù)據(jù)。
從理想的客戶構(gòu)成來說,客戶下單能力越強(qiáng),客戶穩(wěn)定性越好,客戶多元化程度越高,IDC廠商的發(fā)展?jié)摿σ苍酱蟆?/strong>
以Equinix為例,從美國起步,依靠微軟、思科等互聯(lián)網(wǎng)巨頭和AOL和Worldcom等電信業(yè)巨頭的加持,已形成涵蓋歐洲、拉美、亞太的全球數(shù)據(jù)中心互聯(lián)互通。截至2019 年底,Equinix 在全球范圍內(nèi)機(jī)柜數(shù)總規(guī)模達(dá)到29.7 萬個(gè),擁有9700+企業(yè)用戶,并通過36.3 萬個(gè)連接構(gòu)建了龐大的互聯(lián)生態(tài)。
萬國、秦淮和世紀(jì)互聯(lián)的企業(yè)服務(wù)總量距Equinix云泥之別,反而,還出現(xiàn)了追逐hyperscale的趨勢。超大規(guī)??蛻魹橹鞯暮锰幵谟谟唵瘟看螅蛦蝺r(jià)高,安全性系數(shù)高,現(xiàn)金流穩(wěn)定,并且訂單擴(kuò)展能力強(qiáng),只要不斷在hyperscale加強(qiáng)客戶多元性,服務(wù)hyperscale顯然是個(gè)好生意。
而hyperscale的核心,就是公有云。
世紀(jì)互聯(lián)Q4通過項(xiàng)目并購,為公有云客戶準(zhǔn)備了2000個(gè)機(jī)柜。
秦淮數(shù)據(jù)Q4新增逾45 MW訂單,均來自全球頭部云廠商。
爭搶云計(jì)算市場蛋糕,也反映了中國數(shù)字化進(jìn)程以云主導(dǎo)的商業(yè)化進(jìn)程,而且是全球云巨頭們齊身進(jìn)場,互相廝殺。
在這個(gè)權(quán)游一般的戰(zhàn)場上,巨頭一次次揮舞價(jià)格的刀,意在將競爭者絕于寒冷的北境,最狠的就是亞馬遜了。截至2020年5月,亞馬遜AWS一共降價(jià)82次,并且預(yù)計(jì)未來會繼續(xù)降價(jià)。在亞馬遜的攻勢下,谷歌和微軟也多次降價(jià)。
阿里云和騰訊云也上演多個(gè)戰(zhàn)場的廝殺。騰訊云一分錢中標(biāo)廈門政務(wù)云項(xiàng)目,就意在攻占阿里云的政務(wù)云市場?!?018年到2019年,就是在山海關(guān)外,工礦國企、林下紙廠,也經(jīng)常有騰訊云市場拓展人員的身影。”一位熟悉云計(jì)算市場的人士透露。
相反,在成本端,hyperscale們卻大舉撒幣:阿里云未來3年將再投2000億元人民幣;騰訊云預(yù)計(jì)未來5年投入5000億元人民幣,用于新基建。
越來越貴的數(shù)據(jù)中心,也讓新的hyperscale們望而卻步:建不如買,買不如租。如字節(jié)、美團(tuán)、拼多多等新興互聯(lián)網(wǎng)巨頭,都以租賃數(shù)據(jù)中心為主。更少的基建投入,節(jié)省出的更多資金被投入到客戶的用戶成本上。
從這個(gè)角度講,我們今天買菜、外賣和刷視頻領(lǐng)紅包,有可能就是APP們節(jié)省IDC投入出來的。
而這些,正是中立IDC廠商們繼續(xù)增長的客戶來源,也是其降低成本的方向。
(萬國數(shù)據(jù)hyperscale數(shù)據(jù)中心)
(秦淮數(shù)據(jù)hyperscale數(shù)據(jù)中心)
從選址來看,hyperscale客戶超大型訂單出于成本的考量,已由一線城市選址向一線城市周邊或其他經(jīng)濟(jì)區(qū)域中心選址。如秦淮的環(huán)首都算力集群、萬國的成都和廊坊項(xiàng)目。
在投資成本低于一線城市的背景下,最優(yōu)的選址策略能為中立IDC鎖定hyperscale客戶的訂單增長。
中立IDC廠商們的另一趨勢,在于電力資源的獲取,特別是可再生能源。
在2020年Q4財(cái)季中,萬國、秦淮和世紀(jì)互聯(lián)都表露除了加強(qiáng)電力資源獲取的決心。
秦淮宣稱,其可再生能源使用比例超過51%,并將在今年落地中國首個(gè)數(shù)據(jù)中心企業(yè)自發(fā)自用光伏電站。
萬國則表示,其數(shù)據(jù)中心綠色可再生能源占比已達(dá)到20%,未來也會考慮在可再生能源上下游產(chǎn)業(yè)鏈開展戰(zhàn)略性投資。
不得不說,這是一個(gè)未雨綢繆的戰(zhàn)略決策。
中央財(cái)經(jīng)委員會第九次會議強(qiáng)調(diào),“十四五”是碳達(dá)峰的關(guān)鍵期、窗口期,要深化電力體制改革,構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。
中立IDC頭部玩家能走在前面,既是擁抱經(jīng)濟(jì)社會的變化,也是產(chǎn)業(yè)占先的關(guān)鍵落子,畢竟,電力支出在10年期的Capex中,是最核心的成本。
從這個(gè)緯度來看,中立IDC們的奪位之戰(zhàn),絕不是單項(xiàng)賽,而是“全壘打”,而戰(zhàn)爭,可能還會持續(xù)一段時(shí)間。
- 蜜度索驥:以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長
- 美媒聚焦比亞迪“副業(yè)”:電子代工助力蘋果,下個(gè)大計(jì)劃瞄準(zhǔn)AI機(jī)器人
- 微信零錢通新政策:銀行卡轉(zhuǎn)入資金提現(xiàn)免手續(xù)費(fèi)引熱議
- 消息稱塔塔集團(tuán)將收購和碩印度iPhone代工廠60%股份 并接管日常運(yùn)營
- 蘋果揭秘自研芯片成功之道:領(lǐng)先技術(shù)與深度整合是關(guān)鍵
- 英偉達(dá)新一代Blackwell GPU面臨過熱挑戰(zhàn),交付延期引發(fā)市場關(guān)注
- 馬斯克能否成為 AI 部部長?硅谷與白宮的聯(lián)系日益緊密
- 余承東:Mate70將在26號發(fā)布,意外泄露引發(fā)關(guān)注
- 無人機(jī)“黑科技”亮相航展:全球首臺低空重力測量系統(tǒng)引關(guān)注
- 賽力斯發(fā)布聲明:未與任何伙伴聯(lián)合開展人形機(jī)器人合作
- 賽力斯觸及漲停,汽車整車股盤初強(qiáng)勢拉升
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí),并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí),應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí),溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。