原標(biāo)題：渾水做空歡聚的傲慢與偏見

圖：渾水公司創(chuàng)始人：卡森·布洛克(Carson Block)

在百度與歡聚集團(tuán)達(dá)成約束性要約的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，渾水發(fā)布了對(duì)歡聚的做空?qǐng)?bào)告。

渾水的做空?qǐng)?bào)告衍生出兩個(gè)有意思的話題：其一，百度作為交易的買方，談了大半年、做了多輪盡職調(diào)查，竟然沒有發(fā)現(xiàn)渾水所說(shuō)的“巨大造假問(wèn)題”。

其二，本次交易的是歡聚的國(guó)內(nèi)娛樂(lè)視頻直播業(yè)務(wù)，也就是YY直播。國(guó)際業(yè)務(wù)B IGO包括直播社交服務(wù)Bigo Live ，短視頻服務(wù)Likee等則不在交易內(nèi)。而根據(jù)歡聚三季度財(cái)報(bào)顯示，BIGO的收入達(dá)33.948億元，在整個(gè)集團(tuán)收入中占比過(guò)半。如果真如渾水所說(shuō)，那就等于歡聚將幾乎是空殼的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)甩給了百度，把另一個(gè)幾乎是空殼的國(guó)際業(yè)務(wù)留給了自己，用以支撐歡聚這家公司的未來(lái)了。但真是如此嗎？

作者無(wú)心關(guān)注陰謀論，我們回到渾水的報(bào)告來(lái)看。如果我們看一份報(bào)告時(shí)，發(fā)現(xiàn)報(bào)告中列舉的證據(jù)和事實(shí)看似有道理，但起主導(dǎo)作用的中心思想或思維方式怎么看都別扭，那這份報(bào)告得出的結(jié)論是值得懷疑的。渾水針對(duì)歡聚的這份報(bào)告，恰屬于這種情況。

報(bào)告中聲稱，虛擬禮物中50% 來(lái)自歡聚公司自己的服務(wù)器，其余40%來(lái)自機(jī)器人或主播之間的“內(nèi)循環(huán)”，也就是俗稱的自己打賞自己。只要稍微懂點(diǎn)技術(shù)的人，也能發(fā)現(xiàn)渾水的報(bào)告對(duì)于中國(guó)IP 地址分配制的理解非常片面，調(diào)查方法錯(cuò)誤導(dǎo)致結(jié)論完全偏離事實(shí)。而對(duì)直播和短視頻行業(yè)略有了解的人們會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己打賞自己刷數(shù)據(jù)的手法似曾相識(shí)，且古色古香。這是一種在直播興起初期曾被廣泛運(yùn)用的手法，時(shí)過(guò)境遷之后與現(xiàn)況至少相隔了兩個(gè)代差，卻不幸被渾水拿來(lái)用作做空?qǐng)?bào)告的主基調(diào)了。

自己打賞自己進(jìn)行欺詐這件事，當(dāng)初若不是被各平臺(tái)通過(guò)技術(shù)機(jī)制的逐漸完善而最終遏制住，直播這個(gè)行業(yè)能否持續(xù)到今天都是個(gè)問(wèn)題，因?yàn)檫@東西玩到最后就是個(gè)囚徒困境，是沒有出路的。換句話說(shuō)，如果有一家已上市的公眾公司需要用這種手段來(lái)進(jìn)行收入造假，在當(dāng)前相對(duì)成熟的市場(chǎng)環(huán)境下，顯然是智商不大夠的，因?yàn)樾枰谘诤托揎椀牡胤綄?shí)在數(shù)不勝數(shù)，漏洞防不勝防。

渾水的做空?qǐng)?bào)告頻繁用這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)事兒，只能說(shuō)是一種根本不太了解中國(guó)直播行業(yè)現(xiàn)狀的體現(xiàn)，又或者是出于對(duì)自身能力極度自信而生的傲慢，以及不愿或不屑用動(dòng)態(tài)視角審視中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所導(dǎo)致的偏見。

此外，僅憑渾水做空?qǐng)?bào)告中所提到的BIGO部分，就已讓這份報(bào)告的可信度打了很大折扣。

在國(guó)內(nèi)沒多少人聽過(guò)的BIGO 是一個(gè)國(guó)際化業(yè)務(wù)，2014年創(chuàng)建，現(xiàn)已在全球150個(gè)國(guó)家落地。據(jù)歡聚三季報(bào)顯示，BIGO直播所產(chǎn)生的收入達(dá)到32億元以上。Bigo Live從形態(tài)上看是一種直播服務(wù)，其內(nèi)涵實(shí)為社交網(wǎng)絡(luò)，或稱之為一種虛擬社區(qū)尤為恰當(dāng)。渾水在報(bào)告中將其稱為在線約會(huì)服務(wù)，顯然是很不貼切的。

BIGO 的用戶是國(guó)際上、文化上“沉默的大多數(shù)”，在精英把持媒體話語(yǔ)權(quán)的大環(huán)境下，B IGO 通過(guò)本地化服務(wù)給全球用戶提供一個(gè)平等的、開放的、自由的社交平臺(tái)，無(wú)論是文化上還是適應(yīng)人群上，BIGO 上所容納的用戶群體是龐大的。從文化圈層上看，文化多元成為了BIGO 的標(biāo)簽。從發(fā)展策略上看，全球的社交網(wǎng)絡(luò)發(fā)展已很成熟，BIGO 直接切入國(guó)際精英人群市場(chǎng)有可能會(huì)失敗，選擇那些被主流話語(yǔ)忽視的龐大人口及文化群體進(jìn)入，不失為一個(gè)聰明的策略。而BIGO 代表的這群人，卻是渾水無(wú)法理解的。

在這個(gè)意義上，它既是直播平臺(tái)，更是社交平臺(tái)。如果不了解BIGO的文化背景和由此而生的商業(yè)邏輯，就很難作出正確判斷。

實(shí)際情況是，在B igo Live 平臺(tái)內(nèi)，用戶之間會(huì)打造家族文化。家族是BIGO 內(nèi)部的基礎(chǔ)組織，家族內(nèi)部成員相互扶持和相互幫助，成員之間打賞是幫助家族提高聲譽(yù)和名氣的手段，這是一種社交文化生態(tài)。作為一個(gè)平臺(tái)內(nèi)有聲望的家族，收禮數(shù)是他們?cè)谔摂M社會(huì)里獨(dú)一無(wú)二的資本。在印尼這個(gè)國(guó)家，家族內(nèi)部通過(guò)打賞獲得群體認(rèn)同感已經(jīng)是成員準(zhǔn)入的普遍規(guī)則。和中國(guó)用戶在微信發(fā)紅包一樣，這是用戶在Bigo Live 里維系人與人關(guān)系的基本手段。

Bigo Live 這款產(chǎn)品今年以來(lái)穩(wěn)居全球非游戲類app收入排名前十，根據(jù)Sensor tower發(fā)布的數(shù)據(jù)情報(bào)顯示，2020年5月Bigo Live全球收入在Google Play榜單中排名第二，在全球App Store和Google Play中總排名第八,緊隨全球流媒體巨頭Netflix。要知道Bigo Live在全球面臨的對(duì)手是眾多巨頭產(chǎn)品，其運(yùn)營(yíng)行為是會(huì)被諸多技術(shù)先進(jìn)，享有全球聲譽(yù)的的統(tǒng)計(jì)及調(diào)查公司所追蹤的，這需要多么系統(tǒng)性的造假工程，才可以讓高達(dá)數(shù)億美元的虛增收入順利過(guò)關(guān)而不露出馬腳，才能讓那么多專業(yè)投行反復(fù)審視而看不到可疑之處。

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)更是日新月異，新的業(yè)務(wù)邏輯、產(chǎn)品服務(wù)層出不窮。只有與時(shí)俱進(jìn)，不斷探索才能理解這個(gè)世界未來(lái)的發(fā)展，而帶著傲慢與偏見，憑借自己臆想的邏輯寫出的做空?qǐng)?bào)告，最終只會(huì)做空自己。

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