原標題：網(wǎng)易Q3財報：預料之中，意料之外

文/孟永輝

如果用一句話來形容網(wǎng)易Q3財報的話，那么，這句話就是預料之中，意料之外。

預料之中的是，在Q3的財報中，游戲收入依然是營收的大頭，意料之外的是，在Q3的財報中，網(wǎng)易有道和創(chuàng)新業(yè)務都取得了不錯的成績。

根據(jù)網(wǎng)易方面發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易公司第三季度凈收入為人民幣186.6億元，同比增長27.5%。歸屬于公司股東的持續(xù)經營凈利潤為人民幣30.0億元；非公認會計準則下，歸屬于公司股東的持續(xù)經營凈利潤為人民幣36.7億元。

業(yè)績增長提速，各項業(yè)務發(fā)展持續(xù)向好。其中，在線游戲服務凈收入138.6億元，同比增長20.2%；網(wǎng)易有道凈收入9.0億元，同比增長159.0%；創(chuàng)新及其他業(yè)務凈收入39.0億元，同比增長41.6%。

網(wǎng)易CEO丁磊表示：“得益于日益豐富和多元化的游戲產品矩陣及其持久的生命力，網(wǎng)易游戲展現(xiàn)出了強勁的勢頭。網(wǎng)易有道、網(wǎng)易云音樂和網(wǎng)易嚴選等業(yè)務也朝著他們的目標有序邁進，其各自收入均實現(xiàn)了同比增長。我們努力為用戶和股東創(chuàng)造更多價值的同時，也將繼續(xù)探索各個業(yè)務線的可持續(xù)增長?！?/p>

游戲業(yè)務愈加成熟，網(wǎng)易成為“老江湖”

丁磊此言不虛。

網(wǎng)易在游戲領域的持續(xù)成熟讓它可以面對市場出現(xiàn)的新變化，始終是網(wǎng)易公司業(yè)績增長的重要引擎。所以，即使是在網(wǎng)易的Q3財報還沒有發(fā)布的時候，或許已經有很多人就已經預料到了游戲將會繼續(xù)是網(wǎng)易營收的大頭。

不過，更加值得我們關注的是，盡管網(wǎng)易在游戲領域業(yè)已相當老到和成熟，但是，丁磊和他所帶領的網(wǎng)易并沒有固步自封，而是繼續(xù)不斷拓展和完善網(wǎng)易游戲的生態(tài)系統(tǒng)?，F(xiàn)在的網(wǎng)易游戲已經不再是單單依靠某一款游戲，而是形成了一個很大的游戲生態(tài)。

根據(jù)網(wǎng)易Q3財報顯示，本季度，網(wǎng)易在線游戲業(yè)務保持穩(wěn)健增長，連續(xù)10個季度錄得百億以上營收。

網(wǎng)易手游產品人氣不減，《率土之濱》、《陰陽師》、《光·遇》等游戲近期多次躋身中國iOS暢銷榜前列；旗艦類端游產品如《夢幻西游》電腦版、《大話西游2》和《逆水寒》等表現(xiàn)穩(wěn)健。

同時，憑借著《荒野行動》、《明日之后》和《第五人格》在日本的優(yōu)異表現(xiàn)，網(wǎng)易游戲的國際影響力進一步提升。

除了這些網(wǎng)易游戲的老面孔之外，我們還看到了很多網(wǎng)易游戲的新面孔。本季度，網(wǎng)易推出多款新品，包括在中國市場推出了《陰陽師：妖怪屋》、《實況球會經理》、《獵手之王》和《時空中的繪旅人》等；以及在海外市場推出了《星戰(zhàn)前夜：無燼星河》和《漫威對決》等，收獲了全球用戶的關注和喜愛。

新舊結合，聯(lián)合出擊，雙輪驅動，最終才讓網(wǎng)易游戲始終有新鮮的血液進來，這樣的話，即使是傳統(tǒng)熱門游戲產品的增長遭遇瓶頸，網(wǎng)易依然可以用新的游戲來填補因傳統(tǒng)游戲的增長乏力帶來的空缺，從而實現(xiàn)整個營收的持續(xù)、穩(wěn)定增長。

從表面上看，這僅僅只是網(wǎng)易在游戲業(yè)務上的表現(xiàn)，實質上，這反映出來的是網(wǎng)易在探索自身發(fā)展的道路上開始變得成熟。為什么這么說呢？因為按照以往的邏輯，端游其實應該是游戲的主流，而隨著移動互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨，手游則開始取代端游成為新的增長引擎。所以，在網(wǎng)易Q3的財報當中才會說，手游表現(xiàn)搶眼，端游表現(xiàn)穩(wěn)健。

在大的格局上確定之后，網(wǎng)易還在這樣一個大的格局之下不斷進行內容上的豐富與完善，通過不斷完善新的游戲內容來實現(xiàn)更大的增長。

比如，在網(wǎng)易Q3財報當中就透露，網(wǎng)易即將發(fā)布一系列令人振奮的游戲新品，期待為國內外玩家?guī)砀鄻踊挠螒蝮w驗，包括：《黑潮之上》、《幻書啟世錄》、《天諭》手游、《無盡的拉格朗日》、《哈利波特：魔法覺醒》、《The Lord of the Rings: Rise to War》、《超激斗夢境》、《倩女幽魂隱世錄》、《暗黑破壞神：不朽》和《寶可夢大探險》等。其中，《天諭》手游等多款游戲將在春節(jié)前發(fā)布。

可見，網(wǎng)易在其核心業(yè)務——游戲上的玩法開始變得愈加純熟和完善不僅可以合理搭配與把控游戲的發(fā)展大方向，而且還可以不斷豐富游戲大格局之下的新內容，通過內容的不斷豐富和完善來不斷拓展自身業(yè)務的增長空間，讓市場對于網(wǎng)易的想象空間更大。

經過了多年的發(fā)展之后，很顯然網(wǎng)易已經找到了一條玩轉游戲業(yè)務的好的方式和方法，這套方法論的日漸純熟與完善可以讓網(wǎng)易可以穩(wěn)健地應對市場出現(xiàn)的一些新變化，從而確保自身的業(yè)務保持穩(wěn)定。

如今，網(wǎng)易儼然已經成為游戲市場的“老江湖”，它不僅可以窺探到游戲行業(yè)發(fā)生的新變化，而且可以通過自身的投入來維持自身，甚至引領游戲市場的未來發(fā)展。

復制游戲，堅持精品，網(wǎng)易有道表現(xiàn)搶眼

網(wǎng)易的一套方法論其實就是不斷將它做游戲業(yè)務的心得應用到新領域的過程。這一點在網(wǎng)易有道的業(yè)務上，表現(xiàn)得尤為突出。可以說，網(wǎng)易有道是網(wǎng)易游戲方法論的一次成功應用和實踐。

網(wǎng)易Q3財報顯示，網(wǎng)易有道凈收入9.0億元，同比增長159.0%，實現(xiàn)了上市以來最快增速。

其中，由在線課程和智能硬件為主要構成的學習服務和產品凈收入達7.6億元，同比增長239.1%。

得益于規(guī)模效應增強以及教師薪酬結構的進一步優(yōu)化，網(wǎng)易有道Q3毛利率穩(wěn)步提升，達到45.9%，其中學習服務和產品毛利率為48.8%。

一直堅持精品路線，并且不斷將網(wǎng)易在游戲業(yè)務上探索出來的這樣一套方法論復制到教育領域當中，成為網(wǎng)易有道在Q3財報當中表現(xiàn)亮眼的關鍵原因。

不過，同網(wǎng)易游戲僅僅只是專注于線上不同，網(wǎng)易有道則是實現(xiàn)了軟硬件的協(xié)同配合。

線上（軟件)：有道精品課K12業(yè)務作為主要增長引擎，在本季度實現(xiàn)了上市以來最快規(guī)模增速。

網(wǎng)易有道財報顯示，第三季度 K12銷售額為6.8億元，同比增長368.9%；正價付費人次達49.9萬，同比增長437.9%。

線下（硬件）：智能學習硬件已成為網(wǎng)易有道的第二大營收來源。本季度，智能學習硬件貢獻收入達1.6億元，同比增長289.3%。

有道詞典筆二代依舊是銷量明星。

仔細分析網(wǎng)易有道的財報表現(xiàn)，我們會發(fā)現(xiàn)其中有一個關鍵詞出現(xiàn)的頻率很高。這個關鍵詞就是“精品”。

而如果我們再通過“精品”來追根溯源的話，我們就會發(fā)現(xiàn)“精品”的理念其實早就已經深深扎根在了網(wǎng)易游戲的理念里。

從這個角度，我們再反過來看網(wǎng)易有道的表現(xiàn)就會發(fā)現(xiàn)，其實網(wǎng)易有道的發(fā)展正是將網(wǎng)易的“精品”理念應用到了新業(yè)務——網(wǎng)易有道當中。

多點開花，特色鮮明，創(chuàng)新業(yè)務表現(xiàn)不俗

一直以來，網(wǎng)易其實都在給外界樹立“有態(tài)度”的形象。什么是“有態(tài)度”？在我看來，所謂的“有態(tài)度”其實就是有自己的想法，有自己的堅持，不隨波逐流，有自己的特色。網(wǎng)易的這一特點，在它的創(chuàng)新業(yè)務上表現(xiàn)得較為突出。

網(wǎng)易Q3財報顯示，創(chuàng)新業(yè)務版塊在本季度延續(xù)了增長的勢頭。在技術驅動下，網(wǎng)易云音樂、網(wǎng)易嚴選、網(wǎng)易傳媒等業(yè)務堅持內容與產品創(chuàng)新，取得了良好進展。

如果用一句話來形容網(wǎng)易創(chuàng)新業(yè)務的話，那就是多點開花，特色鮮明。

多點開花主要是指網(wǎng)易的創(chuàng)新業(yè)務有網(wǎng)易嚴選、網(wǎng)易文創(chuàng)、網(wǎng)易新聞等一系列的創(chuàng)新業(yè)務，這些創(chuàng)新業(yè)務在電商、文娛、資訊等領域當中都有涉足，真正實現(xiàn)了網(wǎng)易自身業(yè)務的多元化和生態(tài)化。

這種多點開花的局面可以讓網(wǎng)易構建一個“有態(tài)度”的生態(tài)系統(tǒng)，在這樣一個生態(tài)系統(tǒng)里，我們看到的就是一個非常不一樣的網(wǎng)易，而不僅僅只是其他公司的發(fā)展模式在網(wǎng)易身上的簡單復制。

特色鮮明是什么意思呢？特色鮮明就是說，網(wǎng)易的創(chuàng)新性業(yè)務都是有網(wǎng)易資深的特點的，不是看到別人搞這個，我也搞這個，別人搞那個，我也搞那個，而是我有自己的理解，我有自己的態(tài)度，然后按照自己對于這些業(yè)務的理解來搞。

正是因為如此，我們才會看到無論是網(wǎng)易嚴選、網(wǎng)易文創(chuàng)，還是網(wǎng)易新聞，其實都非常自己的特點的。具體來講，就是網(wǎng)易的這些創(chuàng)新業(yè)務真的“很網(wǎng)易”。

10月，網(wǎng)易云音樂入駐原創(chuàng)音樂人超20萬，4年增長10倍。

在網(wǎng)易云音樂獨家開唱的TFBOYS「日光旅行」七周年演唱會，吸引了眾多樂迷觀看，最高同時在線人數(shù)達78.6萬，打破線上付費演唱會世界紀錄。

本季度，網(wǎng)易嚴選啟動“尋味中國”行動，為中國消費者提供原產地直供、現(xiàn)摘現(xiàn)賣、一件包郵的新鮮農貨。

網(wǎng)易新聞持續(xù)堅持用戶至上，打造以新聞為根基，有用有趣的內容資訊平臺，做內容消費升級的引領者。根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，三季度，網(wǎng)易新聞人均單日使用時長97.69分鐘，環(huán)比增長8.7%，穩(wěn)居新聞資訊類第一。

截至三季度，網(wǎng)易文創(chuàng)內容矩陣已覆蓋15大平臺、擁有超過3.5億粉絲，并與超過200個品牌主達成650余個項目合作。

這些其實都是網(wǎng)易的創(chuàng)新業(yè)務不斷多點開花，但是，每一個創(chuàng)新業(yè)務都特色鮮明的直接體現(xiàn)。透過這些創(chuàng)新業(yè)務，我們不僅看到了一個多元化的網(wǎng)易，同樣看到了一個不走尋常路的“有態(tài)度”的網(wǎng)易。

翻開網(wǎng)易Q3財報，我們看到的其實是一個預料之中，但又意料之外的財報。

在這個財報中，我們看到了網(wǎng)易在游戲這個核心業(yè)務上的不斷豐富與完善，同樣看到了網(wǎng)易將自身方法論不斷復制和延伸，還看到了網(wǎng)易在創(chuàng)新業(yè)務上的亮點不斷。

最后，不得不說，網(wǎng)易真是一個有態(tài)度的網(wǎng)易。

—完—

作者：孟永輝，資深撰稿人，專欄作家，特約評論員，行業(yè)研究專家。長期專注行業(yè)研究，累計發(fā)表財經科技文章超400萬字。支持保留作者來源的分享，轉載請保留作者版權信息，違者必究。

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