原標(biāo)題：英偉達(dá)收購ARM：雙贏還是災(zāi)難？

2020年，各種大小黑天鵝事件的出現(xiàn)，都將為未來我們的生活留下難以抹滅的影響。全球一體化、命運(yùn)共同體的世界，因?yàn)橐粋€(gè)小小病毒的狡計(jì)就變得嫌隙不斷、隔閡叢生，而原本全球共享、互惠互利的科技產(chǎn)業(yè)，也成為各國利益博弈中首當(dāng)其沖的沖突地帶，變得敏感而復(fù)雜。

今年4月，軟銀將ARM掛牌出售的消息，猶如一顆巨石投入全球科技產(chǎn)業(yè)的池塘，引發(fā)了一波又一波的漣漪，將主要的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的巨頭都牽扯其中?，F(xiàn)在，人們在把像蘋果、三星、臺積電、高通、英偉達(dá)等可能接手ARM的買家挨個(gè)猜測一番之后，英偉達(dá)成為那個(gè)最后亮出底牌的接盤手。

作為當(dāng)前剛剛超過英特爾成為全球市值最高芯片公司的英偉達(dá)，宣布以400億歐元，也就是約合524億美元的天價(jià)，從軟銀公司手中買下ARM這家全球最大的芯片IP企業(yè)。

據(jù)報(bào)道，現(xiàn)在雙方已經(jīng)進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性的排他談判階段，最快能在這個(gè)月底完成收購。但這筆巨額收購是否能夠通過雙方開展業(yè)務(wù)相關(guān)國家的反壟斷調(diào)查，暫未可知。

不過，這家賣身日本投資企業(yè)的英國半導(dǎo)體IP企業(yè)，如果委身美國企業(yè)的英偉達(dá)，就將失去在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)當(dāng)中的中立身份，也可能形成新的壟斷。

對于這筆巨額收購，ARM聯(lián)合創(chuàng)始人Hermann Hauser語出驚人，他表示：英偉達(dá)收購ARM將會是一場災(zāi)難。Hauser所謂的災(zāi)難，可能主要是指ARM。但這一“災(zāi)難”也可能既是指英偉達(dá)，同樣也可能是指的整個(gè)半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)。其中的利害關(guān)系，雖然當(dāng)下我們難以說清來龍去脈，但ARM被英偉達(dá)時(shí)候之后的種種可能結(jié)果，仍然值得我們探討。

英偉達(dá)收購ARM的“鯨吞”野心

買下ARM對于當(dāng)時(shí)的軟銀很重要，賣掉ARM對于現(xiàn)在的軟銀也很“重要”。

2016年，軟銀花了320億美元買下ARM公司，成為當(dāng)時(shí)堪稱天價(jià)的科技收購案。但孫正義對買下ARM信心滿滿，因?yàn)樗麖腁RM這里看到了世界未來的樣子，那就是掌握未來物聯(lián)網(wǎng)的核“芯”，一統(tǒng)物聯(lián)網(wǎng)江湖。

如果用長期眼光來看，孫正義決心收購ARM，顯然更看重ARM在未來十年、二十年對于軟銀的投資回報(bào)。事實(shí)也證明，在過去的三年里，ARM的營收幾乎沒有增長。即便是今天以500多億美元的價(jià)格賣出，三年增加60%的投資回報(bào)，也可能無法達(dá)到孫正義當(dāng)初設(shè)想的10年10倍的目標(biāo)。

不過另一方面，由于軟銀的主營業(yè)務(wù)并不在半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)硬件領(lǐng)域，被軟銀持有的這幾年當(dāng)中，ARM除了不計(jì)成本地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)線外，并沒有得到實(shí)質(zhì)性的發(fā)展，估計(jì)軟銀內(nèi)部也在評估自身能否駕馭ARM這樣的頂端芯片企業(yè)。

現(xiàn)在軟銀決定“忍痛割愛”，確實(shí)是到了不得不賣的地步。由于之前一系列糟糕的失敗投資和當(dāng)前疫情雪上加霜的沖擊，軟銀陷入上百億美元的巨額虧損，之前已經(jīng)不得不通過出售阿里巴巴的股權(quán)來還債，現(xiàn)在則到了不得不出售ARM才能扭轉(zhuǎn)經(jīng)營壓力的地步。

不過也有分析人士指出，英偉達(dá)收購ARM中間這筆200億美元的溢價(jià)實(shí)在是不值，因?yàn)橹挥星缚蓴?shù)的買家，而現(xiàn)在只有英偉達(dá)一家感興趣，現(xiàn)在非常缺錢的軟銀其實(shí)并沒有多少談判余地?？梢?，如果不是軟銀和他們的代理商高盛有超高的“忽悠”能力，那就說明收購ARM對于英偉達(dá)來說非常重要。

眾所周知，英偉達(dá)在GPU芯片領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，使其在人工智能芯片、自動駕駛芯片、HPC等領(lǐng)域占據(jù)一席之地，特別是在AI芯片領(lǐng)域，將競爭對手英特爾遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。

而ARM早已是移動終端芯片市場的主導(dǎo)廠商。作為全球領(lǐng)先的RISC架構(gòu)的半導(dǎo)體上游廠商，ARM通過其獨(dú)特的IP授權(quán)模式占據(jù)著移動終端芯片90%以上市場份額。現(xiàn)在ARM芯片正在朝著PC、服務(wù)器等原本屬于英特爾x86系統(tǒng)的領(lǐng)域進(jìn)展，近日蘋果宣布在其Mac電腦上專用ARM架構(gòu)的自研芯片正是這一趨勢的一大表現(xiàn)。

通過對ARM收購，英偉達(dá)能夠獲得的直接好處包括：

首先，英偉達(dá)可以直接擴(kuò)展自己的產(chǎn)品陣容。英偉達(dá)可以利用ARM在移動端芯片領(lǐng)域的技術(shù)造出更高性能的CPU，與英偉達(dá)的GPU產(chǎn)品形成良好的技術(shù)互補(bǔ)，打造更為先進(jìn)的、更為靈活的芯片解決方案。

其次，英偉達(dá)早已開始布局ARM生態(tài)，去年，英偉達(dá)開始推動向ARM生態(tài)系統(tǒng)提供全堆棧HPC軟件，推動ARM架構(gòu)的高性能服務(wù)器的實(shí)現(xiàn)。而收購ARM之后，使得英偉達(dá)成為ARM的在推進(jìn)超級計(jì)算機(jī)的實(shí)際主導(dǎo)者，從而真正與英特爾一爭高下。

最重要的則是，英偉達(dá)自身的GPU業(yè)務(wù)正在遇到增長瓶頸，必須依靠新的技術(shù)路線，擴(kuò)寬業(yè)務(wù)線，才能持續(xù)保持高速增長的趨勢，也能夠在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)牢牢扎根，鞏固其基礎(chǔ)核心地位。

但是風(fēng)險(xiǎn)是與好處相伴而生的。一方面，英偉達(dá)這次可是直接動了眾多競爭對手的“奶酪”，ARM現(xiàn)在所建立的中立、開放的生態(tài)能否持續(xù)，ARM的IP業(yè)務(wù)授權(quán)模式是否會發(fā)生變化；另一方面，英偉達(dá)是否也能夠同樣駕馭ARM生態(tài)，達(dá)成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合實(shí)現(xiàn)雙贏的局面，還需要看黃教主的后續(xù)努力。這些正是英偉達(dá)需要回答的問題。

英偉達(dá)沒法忽視的“災(zāi)難”考驗(yàn)

當(dāng)初，ARM被來自日本的軟銀收購，雖然也引發(fā)一些爭論，但絕沒有今天英偉達(dá)從軟銀手中接盤而引起如此大的爭議。首先軟銀的性質(zhì)是一家全球性的科技投資公司，自身沒有半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，另外英國政府對于軟銀的收購做了一系列約束條件，軟銀也同意將ARM總部繼續(xù)留在劍橋，并增加ARM員工。當(dāng)時(shí)ARM創(chuàng)始人Huaser對此次收購的批評是，認(rèn)為“金錢味道”太濃，英國將“其最有價(jià)值的資產(chǎn)出售給出價(jià)最高者”。

而這一次英偉達(dá)就不再有軟銀這樣的“人畜無害”的資質(zhì)了。英偉達(dá)本身就是一家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)制造企業(yè)，正在不斷擴(kuò)大其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)線，與英特爾、高通、三星等公司在PC、服務(wù)器、移動終端、AI以及自動駕駛和物聯(lián)網(wǎng)等所有領(lǐng)域展開競爭，一旦收購ARM，既會繼續(xù)侵占英特爾的芯片市場，又會對ARM生態(tài)中的同行形成根本性威脅。

同時(shí)，英偉達(dá)又是一家典型的美國企業(yè)，在當(dāng)前日益嚴(yán)峻的國際貿(mào)易和地緣政治競爭下，英偉達(dá)自然不能獨(dú)善其身，現(xiàn)在把原本還有一絲“中立”色彩的ARM納入麾下，這就讓ARM的中立性蕩然無存。原本受美國的長臂管轄的影響，ARM已經(jīng)宣布終止對華為進(jìn)行新架構(gòu)的授權(quán)，未來這一授權(quán)禁令將更加難有轉(zhuǎn)機(jī)。

顯然，盡管很多影響并非英偉達(dá)本意，但是這兩個(gè)無法更改的現(xiàn)狀，將使得ARM直接出現(xiàn)巨大的信任危機(jī)。

Huaser的最大擔(dān)心就是英偉達(dá)掌控ARM后，會對ARM的中立性造成影響，迫使那些英偉達(dá)的競爭對手開始考慮逃離ARM的生態(tài)，尋求ARM的替代方案。而一些分析人士也表示，可能會有越來越多的ARM客戶轉(zhuǎn)頭RISC-V陣營。

熟悉半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的人都知道，RISC-V是一套完全開源的精簡指令集，由于精簡、靈活和模塊化特點(diǎn)，能更好地滿足物聯(lián)網(wǎng)、AI等應(yīng)用的差異化需求。雖然沒有ARM指令集架構(gòu)如此巨大的市場影響力，但也正在成為包括中國半導(dǎo)體企業(yè)在內(nèi)重點(diǎn)發(fā)展方向，為開發(fā)區(qū)別于x86和ARM的全新操作系統(tǒng)提供了一種新的選擇。

也就是說，離開ARM，很多企業(yè)并不是沒得選，RISC-V可能是像中國這樣的新興半導(dǎo)體力量的一次突圍機(jī)會。反之，對于ARM的長期發(fā)展來說，失去中立性和開放性，可能將是其能夠抓住物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的主要威脅。

第二大問題是，英偉達(dá)“鯨吞”ARM之后的兼容問題。一是，英偉達(dá)能否讓ARM的授權(quán)生態(tài)保持獨(dú)立運(yùn)作，比如利用對ARM的掌控，提高某些競爭對手的IP授權(quán)費(fèi)用，甚至直接禁止為某些企業(yè)提供新的ARM架構(gòu)，這些都將是未知數(shù)。當(dāng)然，面對各國對收購展開的反壟斷調(diào)查，英偉達(dá)自然要保證對于ARM開放生態(tài)的維護(hù)，但行勝于言，沒有企業(yè)會把自己的前途交到強(qiáng)敵手中。

再是，英偉達(dá)如果開始涉足ARM的IP授權(quán)模式，能否很好的與自身業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。據(jù)了解，英偉達(dá)曾經(jīng)考慮過GPU核心的IP授權(quán)業(yè)務(wù)，但實(shí)際上除了將早期GPU核心給Sony應(yīng)用于PlayStation 3游戲機(jī)，英偉達(dá)從來沒有真正授權(quán)任何GPU核心給其他客戶，主要是低估了IP授權(quán)的難度。對于這種費(fèi)神費(fèi)力又不太賺錢的業(yè)務(wù)，英偉達(dá)此后能否繼續(xù)打理好，確實(shí)是不小的考驗(yàn)。

當(dāng)然，這些“災(zāi)難”還是英偉達(dá)事后要考慮的?，F(xiàn)在這場交易最終是否達(dá)成，可能還要經(jīng)過有業(yè)務(wù)往來的各國反壟斷調(diào)查，這也是蘋果、三星選擇即時(shí)退出收購的原因之一。那么最終能否完成收購，還存在一定的變數(shù)。

那最終萬一要收購成功了呢？

半導(dǎo)體市場的風(fēng)云詭譎

有專家評價(jià)，這（收購ARM）會是黃仁勛作為英偉達(dá)CEO以來最魯莽的行動。不過，從目前英偉達(dá)積極主動的收購意向來看，任憑外界如何分析，也無法改變黃教主已經(jīng)構(gòu)想好的CPU+GPU雙核心的超級芯片平臺，成為未來半導(dǎo)體領(lǐng)域一枝獨(dú)秀的那個(gè)NO.1。

在英偉達(dá)描繪未來發(fā)展藍(lán)圖的時(shí)候，整個(gè)ARM生態(tài)將存在巨大的不確定性。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)也可能發(fā)生重大的變化。

業(yè)界猜測，ARM的CPU和英偉達(dá)GPU的整合優(yōu)勢，會使其擁有更為領(lǐng)先的服務(wù)器芯片解決方案，直接成為以x86為核心的英特爾和AMD。那么這兩家長期爭斗的企業(yè)將有可能走向聯(lián)合，一起來對抗英偉達(dá)的新攻勢。

另一方面，三星和AMD也在合作推出獵戶座GPU，試圖在移動端對GPU市場發(fā)起攻擊，未來也許能夠看到諸如蘋果、高通等企業(yè)涉足GPU領(lǐng)域，搶食英偉達(dá)的市場。

最終影響最大的還是ARM的生態(tài)系統(tǒng)。由于“賣身”英偉達(dá)，ARM作為唯一非美國的中立優(yōu)勢消失，迫使ARM老客戶開始轉(zhuǎn)向RISC-V這樣的開源指令集架構(gòu)。至少對于我國的芯片設(shè)計(jì)廠商來說，已經(jīng)是一個(gè)不得不考慮的發(fā)展路線了。

整體來看，從這次英偉達(dá)對ARM的巨額收購，以及一系列的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的并購來看，巨頭之間通過整合并購來保持技術(shù)的壟斷優(yōu)勢，同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張，已經(jīng)成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

這一趨勢顯然對新興的半導(dǎo)體企業(yè)和地區(qū)是極為不利的。核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)的收縮使得技術(shù)所在國家擁有更強(qiáng)的操控力，新玩家的減少也讓半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新變得越發(fā)艱難，這些企業(yè)想要從小到大實(shí)現(xiàn)逆襲的機(jī)會已然渺茫。

未來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)會日漸“無聊”，而現(xiàn)在能夠打破這種“無聊”趨勢的機(jī)會，只能掌握在吾輩手中。而從這次ARM被賣身英偉達(dá)的時(shí)間點(diǎn)來看，已經(jīng)有種“時(shí)不我待”的緊迫感了。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。