原標題：2019年IPO那些事：最好的時代 也是最壞的時代

作者：蔚芮 東風

來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）

這是最好的時代，這也是最壞的時代。沒有任何話語可以代替這句話來形容過去的2019年。

如今，2019年的寒冬已經過去，2020年的春風即將拂來。回顧過去一年的IPO市場，幾家風光幾家凄涼。GPLP犀牛財經特此帶大家回顧一些2019年IPO市場的那些往事。

A股市場：科創(chuàng)板助力 融資創(chuàng)近8年來新高

2019年的A股市場煥發(fā)生機，大豐收。

根據wind數據顯示，2019年全年，A股IPO數量和融資金額較2018年大幅增長。2019年全年共有201只新股上市，其中，深交所IPO公司數78家、上交所123家。2019年新股數量較2018年同比上升91.00%；2019年A股市場融資總額2533億元，融資總額同比增加83.00%。

2019年7月，A股市場迎來了新生兒——“科創(chuàng)板”。作為具有歷史性的改革創(chuàng)新，科創(chuàng)板的出現成功助力了A股IPO市場。

科創(chuàng)板作為新增并推行注冊制試點的新板，在短短的5個多月，70家企業(yè)成功上市。5個多月的融資總額達到824億元，占A股IPO市場融資總額的32%。

科創(chuàng)板的IPO項目主要集中在高端制造、軟件、半導體、新材料、生物醫(yī)藥領域。根據安信證券研究報告顯示，截至最新券商跟投科創(chuàng)板68個項目，目前平均浮盈3488萬元，其中4個項目的券商子公司跟投目前已獲浮盈超過1億元。

數據來源：wind.

數據來源：wind.

就個股而言，京滬高鐵（601816.SH）IPO刷新了兩條紀錄。2019年10月22日申報上市材料，2019年11月14日過會，審核時間僅用了23天，刷新了IPO發(fā)審紀錄。

同時，京滬高鐵的募資金額為307億元 ，成為了2010年7月農業(yè)銀行IPO發(fā)行以來最大的募資規(guī)模。（郵儲銀行募資規(guī)模為284.5億元，當實施“綠鞋機制”后，預計為327億元。）2010年7月農業(yè)銀行當時的IPO募資規(guī)模為685億元，在A股歷史上，目前還未被超越。

根據wind數據顯示，在A股IPO募資史上，募資金額過百億的有45家，其中超過450億元的有6家；超過200億元的有13家；剩余的26家介于100億元—200億元之間。

當然，也有比較慘的。在港股上市回A股IPO發(fā)行的渝農商行（601077.SH），被稱為“2019年最慘的新股”。2019年10月29日，渝農商行登陸A股，募資99.88億元，作為我國唯一一家總資產過萬億的農商行，上市首日開板，上市次日跌停，上市第10個交易日破發(fā)。

聚焦科創(chuàng)板個股，中國通號（688009.SH）IPO募集資金105.30億元，成為2019年科創(chuàng)板“募集之王”；金山辦公（688111.SH）以46.32億元募集資金位居第二，傳音控股（688036.SH）募集資金28.12億元排行老三。

GPLP犀牛財經不完全統(tǒng)計，截至2019年12月31日最后一個交易日，科創(chuàng)板共有九只百元股，分別為樂鑫科技（688018.SH）、金山辦公、南微醫(yī)學（688029.SH）、柏楚電子（688188.SH）、心脈醫(yī)療（688016.SH）、安恒信息（688023.SH）、安集科技（688019.SH）、安博通（688168.SH）。

港股市場：IPO略降溫 募資總額仍蟬聯全球第一

根據普華永道發(fā)布的研究報告，2019年全年，港交所IPO數量為184家，較2018年的218家相比，出現下滑。雖然港交所的IPO數量下滑，但是IPO募資總額卻不降反升。

2019年論全球單個交易所的IPO募資金額，港交所再一次登頂全球榜首，連續(xù)三年奪得第一。2019年，港交所IPO募集金額3155億港元，同比2018年融資額增長10%。

數據來源：富途研究所

2019年港交所IPO申報較2018年降溫，新股上市后1個月內破發(fā)率達77%，較2018年破發(fā)率略降。行業(yè)方面 IPO個數最多的行業(yè)依舊為建筑、教育、地產、工程、生物科技、軟件。融資額方面，2019年軟件、生物科技、食品行業(yè)融資額明顯上升。這與2019年港交所進行上市制度改革，允許同股不同權以及生物科技公司上市的條例變更有關。

GPLP犀牛財經不完全統(tǒng)計，2019年，港交所共有13家生物科技企業(yè)上市，而未盈利的生物科技公司共計9家，港交所正在成為生物科技公司上市的扎堆地。

就個股而言，2019年港交所最大的莫過于阿里巴巴（09988.HK）在港交所的第二次上市。阿里巴巴在香港二次上市募集資金總額為1012億元港元，占到2019年港交所全年募資總額的32%，成為港交所新規(guī)后首例“第二次上市”的案例，同時也是港交所有史以來第三大IPO。

食品行業(yè)，百威亞太（01876.HK）成為榜首，百威2019年7月選擇在港交所IPO上市，募資金額450.80億港元，成為2019年港交所第二大IPO。

可以說，2019年港交所可以奪得全球IPO冠軍之位，阿里巴巴和百威亞太做出了重要貢獻。

同時，2019年全年，港股IPO市場超購冠軍為趕上末班車上市的赤子城科技（09911.HK）超購1441.83倍；港股上市首日漲幅之王，歸屬于魯大師（03601.HK），魯大師上市首日收盤價8.60港元/股，相較于發(fā)行價漲幅達到218.50%；上市首日跌幅之王為潤利海事（02682.HK）,上市首日報收0.28港元/股，較發(fā)行價下跌44%。

美股市場：融資額下滑 中概股赴美同比有所下降

美國的兩大交易所納斯達克和紐交所去年加起來的成績則是216家，募資總額623.3億美元，金額遠低于市場預期。華爾街的分析師們預計2019年的IPO募資額會刷新1999年創(chuàng)出的近1080億美元歷史記錄。

數據來源：wind.

與此同時，中國企業(yè)對于美股的熱情也同比有所下降。GPLP犀牛財經統(tǒng)計，2019年中概股共39家公司在美股上市，但熱情依舊在。

從行業(yè)來看，美股2019年IPO主要集中在信息、金融醫(yī)療、消費行業(yè)。2019年新股上市首日破發(fā)率達25%，和港股相比，美股整體的破發(fā)率較低。

根據CB Insights數據公司的調查顯示截至2019年12月31日，有66家風險資本支持的獨角獸企業(yè)在美國上市，創(chuàng)歷史新高，超過了2018。

不過這些獨角獸公司也給美股股民帶來了很多驚嚇。比如，Pinterest 、Slack Technologies 、SmileDirectClub等。

就中概股個股而言，嘉楠科技（CAN.NASDAQ）11月登陸納斯達克受關注率頗高。嘉楠科技此次融資9000萬美元，數額不算很多，但“區(qū)塊鏈第一股”的名頭吸引了不少流量。區(qū)塊鏈作為新型產業(yè)，從被視為傳銷到成為國家戰(zhàn)略，從業(yè)者對與傳統(tǒng)資本市場接軌的訴求愈發(fā)強烈。但遺憾的是，比特幣行情的不景氣導致嘉楠科技利潤嚴重下滑，二級市場更是首日即破發(fā)。

36氪（KRKR.NASDAQ）作為國內第一家經濟服務類平臺企業(yè)在美國納斯達克上市，開創(chuàng)了國內先河。但是卻并沒有受到美股市場的青睞，上市首日股價破發(fā)，下跌9.93%，報收13.06美元/股。

同樣也是食品行業(yè)，值得一提的是瑞幸咖啡（LK.NASDAQ）赴美上市。瑞幸咖啡揚言要打敗星巴克，卻被業(yè)內人士調侃為花美國人的錢讓中國人免費喝咖啡。如果用一個字形容瑞星咖啡，那個字就是“快”，2017年10月第一家店開張，2018年7月完成2億美元A論融資，2019年5月上市納斯達克。瑞星咖啡瘋狂的燒錢速度也被業(yè)內人士質疑，上市后一周不到股價腰斬。不過，目前早已收復失地，市值更是一度超過90億美元，但是仍不及星巴克的十分之一。

金融領域上市公司最多，老虎證券（TIGR.NASDAQ）就是其中之一。老虎證券上市后高開高走，不足一個月股價翻了近3倍。

2019年全球十大IPO募資上市個股

縱觀2019年全球IPO市場，前十大IPO募資項目涉及中國、美國、沙特阿拉伯、德國四個國家，五大交易所，總計約696.84億美元。

2019年排名全球第一的為沙特阿美IPO。沙特阿美在沙特阿拉伯塔達烏爾交易所掛牌上市。募資金額為256.01億美元，約合1786億元人民幣。12月11日上市首日即迅速成為全球最大的上市公司，上市第二天市值突破2萬億美元。

阿里巴巴在港交所上市募資金額排名2019年全球第二名；在港交所二次上市后，市值4萬億港元，成為全球第八大上市公司。

2019年全球排名第三的IPO為出行領域巨頭Uber。Uber募集資金為81億美元，也是2019年美股市場最大的IPO項目。

回A股市場在上交所上市的郵儲銀行（601658.SH）排在全球第五名。郵儲銀行的募資總額為46.68億美元。成為第6家上市的國有大型商業(yè)銀行。總資產超9萬億元，擁有近4萬個網點。

意大利的支付服務公司Nexi在米蘭交易所上市，首發(fā)募集23.23億美元成為2019年全年歐市場最大的IPO。

數據來源：wind.

總結

2019年已經過去，回顧過去展望未來。2020年的全球IPO市場規(guī)模將會進一步擴大。隨著國內科創(chuàng)板注冊制度的不斷完善，2020年的A股IPO市場或將更加活躍；阿里在港股的成功二次上市，也將會刺激更多的內地中概股回歸港交所上市，香港市場也將更加活躍；而美股市場，根據安永的報告預計，2020年上半年，美股的IPO熱潮有望回溫。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。