汽車融資租賃模式，從微觀交易來(lái)看，提升了供需雙方匹配的機(jī)會(huì)、效率和體驗(yàn)；從中觀行業(yè)來(lái)看，激活下沉市場(chǎng)，帶來(lái)全新增量，成為汽車行業(yè)破冰回春的金鑰匙；從宏觀來(lái)看，則以市場(chǎng)之手，呼應(yīng)廟堂之高，推動(dòng)國(guó)家宏觀大政快速落地。

撰文/陳紀(jì)英

伊隆·馬斯克好久沒(méi)這么驕傲了。

12月24日，他在推特上放出了特斯拉股票的截圖——從今年6月初至今，特斯拉的股價(jià)翻了一倍多，配文是“哇額，股票這么高了”！

曾經(jīng)，全世界都對(duì)馬斯克充滿敵意，員工走得只剩下3個(gè)；華爾街等著看特斯拉的笑話——“遠(yuǎn)離特斯拉，或者做空特斯拉”；美國(guó)聯(lián)邦政府逼迫他辭任董事長(zhǎng)；他一路追隨的創(chuàng)業(yè)偶像對(duì)他“砸石頭”。

大搜車旗下彈個(gè)車和汽車融資租賃模式最近也遭到了污名化。前兩天，大搜車創(chuàng)始人兼CEO姚軍紅發(fā)了一份公開(kāi)信，聲稱彈個(gè)車和汽車融資租賃模式被詆毀被抹黑。激憤之下，姚軍紅公開(kāi)聲討，希望行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，還表示已經(jīng)鎖定證據(jù)，將訴諸法律手段維護(hù)權(quán)益。

盡管如此，仍有40萬(wàn)購(gòu)車用戶信任彈個(gè)車，有阿里巴巴等科技巨頭入股力撐它，也有汽車廠商和電商平臺(tái)等跟風(fēng)融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)和它，還有權(quán)威媒體為其鼓與呼，等等。

如同十年前的特斯拉在美國(guó)，如今的汽車融資租賃模式在中國(guó)一樣，每個(gè)初來(lái)乍到的新生事物，必然會(huì)經(jīng)歷誤讀的陣痛。

穿越質(zhì)疑和爭(zhēng)端，彈個(gè)車和一些汽車廠商力推的汽車融資租賃模式，在中國(guó)市場(chǎng)前景到底如何？

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歐美占主流，融資租賃到底是什么？

“先租后買(mǎi)，1成首付彈個(gè)車”，隨著這句廣告語(yǔ)的流行，大搜車及其開(kāi)放平臺(tái)彈個(gè)車作為中國(guó)汽車融資租賃市場(chǎng)的拓荒者，也收獲了累計(jì)40萬(wàn)用戶——多數(shù)以小鎮(zhèn)青年為主。

到底何為汽車融資租賃？

如果從法律結(jié)構(gòu)上拆解，它實(shí)質(zhì)上是依賴于車輛使用權(quán)和所有權(quán)可以分離的特性，“先租后買(mǎi)”，出租人（彈個(gè)車）根據(jù)承租人（用戶）的需求購(gòu)買(mǎi)指定新車，然后出讓使用權(quán)，把車輛出租給用戶，待約定一年的租賃期滿后，用戶可以全款購(gòu)車或者分期貸款，獲得車輛的所有權(quán)。

其實(shí)，汽車融資租賃模式并非彈個(gè)車的首創(chuàng)。誕生于上世紀(jì)50年代的汽車融資租賃，是個(gè)舶來(lái)品，在歐美市場(chǎng)已成主流，每年有超過(guò)35%的汽車產(chǎn)品通過(guò)“先租后買(mǎi)”的方式實(shí)現(xiàn)銷售。

一份第三方數(shù)據(jù)顯示，在北美市場(chǎng)，現(xiàn)金、信貸、金融租賃三種購(gòu)車方式的比例，一度達(dá)到20:34:46，可見(jiàn)，汽車融資租賃產(chǎn)品的受歡迎程度之高。

汽車融資租賃，到底是租車還是買(mǎi)車？無(wú)論是中國(guó)市場(chǎng)還是歐美市場(chǎng)，普遍把其劃定為“買(mǎi)車”范疇：

• 從車輛屬性來(lái)看，傳統(tǒng)的租車市場(chǎng)，一般租賃的是舊車，而彈個(gè)車的汽車融資租賃，交易車輛是全新車輛；
• 其次，經(jīng)營(yíng)租賃的出租方，一般是根據(jù)市場(chǎng)租車供需情況和租車盈利狀況，自行決定購(gòu)買(mǎi)何種品牌何種車型，而彈個(gè)車等公司，則是依據(jù)購(gòu)車用戶的需求，購(gòu)買(mǎi)指定車輛；
• 從需求和目的來(lái)看，經(jīng)營(yíng)租賃滿足用戶短期或臨時(shí)用車需求，用完之后即歸還車輛，沒(méi)有購(gòu)車意愿，而融資租賃模式下，雙方的最終目的都指向車輛的交易過(guò)戶。

從以上多個(gè)維度來(lái)判斷，汽車融資租賃的確是“買(mǎi)車”而非“租車”。

那么。為何會(huì)出現(xiàn)“拖車”等狀況呢？“買(mǎi)車為何變租車？”、“買(mǎi)車后汽車產(chǎn)權(quán)為何不是我的？”、“首年交的費(fèi)用為何是租金？”等疑問(wèn)，又作何解呢？

其實(shí)，所謂的“拖車”，只針對(duì)惡意違約客戶。在租賃期內(nèi)，所有權(quán)尚未轉(zhuǎn)移交付，少數(shù)購(gòu)車用戶惡意違規(guī)之后，比如多次拖延費(fèi)用，甚至惡意拒交費(fèi)用之后，彈個(gè)車為了保護(hù)其合法權(quán)益，當(dāng)然可以合法拖車，這種做法，與歐美汽車融資租賃市場(chǎng)一致。

歸根結(jié)底，公平的規(guī)則和合同，只約束違約者，不會(huì)限制守信者。讓失信者寸步難行，讓守信者一路暢通，不但是金融行業(yè)的慣常做法，也是中央層面建設(shè)誠(chéng)信社會(huì)的基本準(zhǔn)則。

如果把上述拖車行為妖魔化為“搶車”，那銀行的法拍房是不是“搶房”？銀行房貸一旦遭遇斷供，最終也要通過(guò)變買(mǎi)貸款人的房屋等，追償其借貸損失。

此外，表面來(lái)看，“拖車”是為了保護(hù)彈個(gè)車等主體的合法合規(guī)利益不受損；其實(shí)，客觀上也有利于那些守約守信的購(gòu)車用戶。

要知道，如果針對(duì)惡意違約的用戶，不能通過(guò)拖車追回?fù)p失，就會(huì)增加整個(gè)汽車融資租賃行業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)成本，這些風(fēng)險(xiǎn)和成本最終將不得不轉(zhuǎn)嫁給守約用戶，導(dǎo)致全行業(yè)受損。

總之，汽車融資租賃模式本身，合規(guī)性上并無(wú)大礙，而且也得到了歐美主流市場(chǎng)的驗(yàn)證；國(guó)內(nèi)權(quán)威媒體，如《人民日?qǐng)?bào)》、中國(guó)新聞社等，也曾紛紛撰文，為汽車融資租賃搖旗吶喊。

當(dāng)然，并不是說(shuō)彈個(gè)車或者整個(gè)汽車融資租賃行業(yè)，就白玉無(wú)瑕了。這一業(yè)務(wù)剛剛在國(guó)內(nèi)起勢(shì)，滲透率不到歐美成熟市場(chǎng)的十分之一，還處于探索期，在做法和流程上肯定有失當(dāng)之處，需要改進(jìn)完善。

姚軍紅在公開(kāi)信中也虛心承認(rèn)，彈個(gè)車確實(shí)存在不足，非常歡迎媒體和用戶的正常監(jiān)督。

可以改進(jìn)之處，比如，在合同簽約之前，加強(qiáng)對(duì)購(gòu)車人的風(fēng)險(xiǎn)提示；進(jìn)化風(fēng)控能力，盡量把那些失信幾率高的高風(fēng)險(xiǎn)客戶拒之門(mén)外等等。

2

大有前景：B端新增量，C端普惠化

一時(shí)遭受非議與誤讀的彈個(gè)車，以及汽車融資租賃模式，前景到底如何？

預(yù)測(cè)其前景如何，先要評(píng)估其價(jià)值何在。

對(duì)于汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)，汽車融資租賃模式，在寒冬為其注入了堪比暖春的新增量。

2018年，汽車行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)，連續(xù)增長(zhǎng)28年后掉頭向下，當(dāng)年新車銷量同比下降2.76%。到了2019年，下降幅度更甚，1-10月產(chǎn)銷分別同比下降了10.4％和9.7％，連一貫的“金九銀十”也未見(jiàn)回暖。

盡管短期銷量難堪，但長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)汽車業(yè)的增長(zhǎng)空間依然很大。

一個(gè)衡量汽車普及水平的關(guān)鍵數(shù)據(jù)是每千人擁有汽車數(shù)量，中國(guó)這一數(shù)據(jù)僅為165輛，低于世界平均水平的170輛，更遠(yuǎn)低于美國(guó)的808輛，兩相對(duì)比，中國(guó)汽車保有量遠(yuǎn)未飽和。

如果中國(guó)汽車保有量比肩美國(guó)，起碼還有三四倍的增量空間，增量來(lái)源于哪里？

通過(guò)汽車融資租賃市場(chǎng)，降低購(gòu)車門(mén)檻，擴(kuò)大汽車消費(fèi)群體，提前釋放購(gòu)車用車需求是良策。

彈個(gè)車的數(shù)據(jù)顯示，其用戶與4S店消費(fèi)群體的重合度不到20%，“為低迷的中國(guó)汽車流通行業(yè)帶來(lái)了新的增量”。

因此，汽車融資租賃模式，也成為了廠商自救的集體選擇。在大搜車拓荒之后，包括汽車廠商在內(nèi)的10多家知名企，業(yè)均開(kāi)通了汽車融資租賃業(yè)務(wù)。

汽車大盤(pán)一路向下，一枝獨(dú)秀的融資租賃模式，很可能是以一己之力扭轉(zhuǎn)中國(guó)汽車行業(yè)頹勢(shì)的支點(diǎn)。

據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車金融分會(huì)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院和中國(guó)融資租賃研究院聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》顯示，2018年，中國(guó)汽車融資租賃的市場(chǎng)規(guī)模約為2255億元，預(yù)計(jì)未來(lái)3年的復(fù)合增長(zhǎng)速度為20%左右。

從需求端來(lái)看，汽車融資租賃模式提供了一個(gè)多選項(xiàng)、優(yōu)選項(xiàng)、首選項(xiàng)，甚至必選項(xiàng)。

對(duì)于資金緊張，但長(zhǎng)期來(lái)看具有償還能力，或者資金另有重要用途的中小企業(yè)主，汽車融資租賃是優(yōu)選項(xiàng)，可以幫助其解決流動(dòng)性難題，在經(jīng)濟(jì)寒冬可能救其于水火；

對(duì)于沒(méi)有可抵押資產(chǎn)、工資收入水平較低、銀行不愿服務(wù)的小鎮(zhèn)青年等群體來(lái)說(shuō)，汽車融資租賃模式的一成低首付，甚至零首付模式，讓其提前用車，實(shí)現(xiàn)了汽車消費(fèi)的民主化和普惠化；

對(duì)于嫌麻煩不愿去跑貸款，不愿占用銀行授信額度的群體來(lái)說(shuō)，彈個(gè)車“以租代購(gòu)”，通過(guò)支付寶信用審核批貸款，只需提供身份證、駕駛證、信用卡即可辦理，5分鐘完成審批，便捷高效；等等。

總之，對(duì)于需求端來(lái)說(shuō)，汽車融資租賃模式，降低了汽車消費(fèi)門(mén)檻、緩解了流動(dòng)性之困、提升了購(gòu)車體驗(yàn)等等。

而政府對(duì)于融資租賃行業(yè)的態(tài)度，也是持續(xù)的鼓勵(lì)規(guī)范，有序發(fā)展。

早在2015年，國(guó)務(wù)院辦公廳便印發(fā)了《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，將汽車融資租賃列為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，鼓勵(lì)其創(chuàng)新發(fā)展；2018年4月20日起，融資租賃公司的監(jiān)管職責(zé)由商務(wù)部被劃入銀保監(jiān)會(huì)，融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管，進(jìn)入了專業(yè)化階段。

到了2019年初，國(guó)家發(fā)展改革委、工信部、財(cái)政部等十部委聯(lián)合印發(fā)《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施方案（2019年）》，該《方案》中提出了“促進(jìn)農(nóng)村汽車更新?lián)Q代”等六項(xiàng)舉措。低首付的汽車融資租賃模式，顯然是激活農(nóng)村汽車消費(fèi)的有力抓手。

綜上可以看出，汽車融資租賃模式，從微觀交易來(lái)看，提升了供需雙方匹配的機(jī)會(huì)、效率和體驗(yàn)；從中觀行業(yè)來(lái)看，激活下沉市場(chǎng)，帶來(lái)全新增量，成為汽車行業(yè)破冰回春的金鑰匙；從宏觀來(lái)看，則以市場(chǎng)之手，呼應(yīng)廟堂之高，推動(dòng)國(guó)家宏觀大政快速落地。

回到開(kāi)頭，多年以后，“金剛俠”馬斯克回憶起當(dāng)年遭受的諸多質(zhì)疑和磨難，忍不住落淚哽咽。如今，特斯拉股價(jià)沖到高位，十年前對(duì)于馬斯克和特斯拉的質(zhì)疑多數(shù)已經(jīng)灰飛煙滅，一路坎坷終成笑談。

不畏浮云遮望眼，風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，認(rèn)準(zhǔn)潮流大勢(shì)，堅(jiān)守正確航向，勇敢無(wú)畏前行，在困難面前不退縮，在誤解面前不放棄，這是馬斯克復(fù)盤(pán)的“成功之道”，可能也適合今天的彈個(gè)車和汽車融資租賃模式。

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