原標(biāo)題：必然退潮的互聯(lián)網(wǎng)金融與金融產(chǎn)業(yè)化的必然

文/孟永輝

2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融完全可以用“瘋長(zhǎng)”一詞來(lái)形容，各式各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)涌現(xiàn)、各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融概念開(kāi)花，傳統(tǒng)金融被逼退到了角落里。降低了的參與門(mén)檻、圍繞著人們生活的每一個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品讓許許多多無(wú)法參與金融行業(yè)的人得到了機(jī)會(huì)。以互聯(lián)網(wǎng)金融為標(biāo)志，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展進(jìn)入到了頂峰期。

正如互聯(lián)網(wǎng)金融的低門(mén)檻讓盡可能多的人參與其中一樣，以流量為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)模式同樣進(jìn)入到了最高峰。僅僅只是依靠流量的紅利來(lái)延續(xù)自身的發(fā)展，缺少了對(duì)金融行業(yè)的深度改造，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)依然是一個(gè)流量的買(mǎi)賣(mài)。正所謂成也流量，敗也流量。互聯(lián)網(wǎng)金融因流量紅利而迅速崛起，同樣因流量見(jiàn)頂而走向困境。

雖然流量的見(jiàn)頂不是最終導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融敗局的關(guān)鍵，但是，一味地以收割流量為主要的商業(yè)模式，忽略了對(duì)金融行業(yè)本身的深度改造，說(shuō)到底，流量依然是互聯(lián)網(wǎng)金融賴以生存的生命線。正是因?yàn)槿绱?，隨著存量用戶的日漸成熟以及整個(gè)行業(yè)流量的見(jiàn)頂，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始面臨困境。

政策監(jiān)管則是最終扼住了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的咽喉，終結(jié)了它野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)。的確，一味地以流量為救命稻草，缺少了對(duì)金融行業(yè)的深度改造，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融只能是一個(gè)流量的買(mǎi)賣(mài)，并且距離它的本質(zhì)越來(lái)越遠(yuǎn)。只有真正將發(fā)展的重點(diǎn)從流量的獲取和收割轉(zhuǎn)移到金融行業(yè)本身，互聯(lián)網(wǎng)金融才不是一種互聯(lián)網(wǎng)物種，而是一種金融物種。

回歸金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的退潮是必然

如果我們給互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)定位的話，它只能算是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)物種。撮合和中介是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要盈利模式，為了獲得足夠多的收益，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須盡可能多地達(dá)成交易。然而，如果僅僅只是為了達(dá)成交易，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必然要降低門(mén)檻，讓很多原本并不是特別優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)來(lái)，最終互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)變成了一個(gè)劣質(zhì)資產(chǎn)的集散地。

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的融資效率得到了提升，但是，這種提升是以降低風(fēng)控門(mén)檻的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。想要讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展真正步入正軌，不能一味地將達(dá)成交易看成是終極目標(biāo)，回歸金融本身才是正道所在。在這個(gè)大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融退潮成為一種必然和趨勢(shì)。

靠流量和資本輸血的生存方式面臨困境，互聯(lián)網(wǎng)金融需要改變。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的類型有很多種，但是，他們的生存方式幾乎都是以流量和資本輸血的方式來(lái)維持和發(fā)展的。一旦流量紅利不再，資本退潮，互聯(lián)網(wǎng)金融的這種生存方式便開(kāi)始面臨困境。

經(jīng)過(guò)PC時(shí)代和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的洗禮之后，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)用戶在達(dá)到一個(gè)頂峰之后開(kāi)始進(jìn)入到相對(duì)較為平衡的發(fā)展?fàn)顟B(tài)里。對(duì)于依靠流量的增長(zhǎng)來(lái)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)講顯然已經(jīng)失去了內(nèi)在的增長(zhǎng)動(dòng)能，未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)不再是以流量增長(zhǎng)為動(dòng)能，而是更加關(guān)注的是對(duì)現(xiàn)有流量的激活和轉(zhuǎn)化的能力。

在流量從增長(zhǎng)進(jìn)入到平衡的倒“L”型發(fā)展?fàn)顟B(tài)的同時(shí)，資本同樣開(kāi)始面臨退潮。同傳統(tǒng)意義上的投資邏輯不同，投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始越來(lái)越多地開(kāi)始關(guān)注流量之外的更多因素。對(duì)于習(xí)慣了用流量吸引投資機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來(lái)講，同樣正在面臨一場(chǎng)全新的轉(zhuǎn)型。在這個(gè)背景下，以流量和資本輸血為主打的互聯(lián)網(wǎng)金融需要改變，才能獲得發(fā)展新動(dòng)能。

改造金融行業(yè)上捉襟見(jiàn)肘，互聯(lián)網(wǎng)金融需要改變。經(jīng)過(guò)以C端為主要目標(biāo)用戶的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展之后，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到了以B端為主要目標(biāo)用戶的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。說(shuō)得直接一些，對(duì)于金融行業(yè)來(lái)講，現(xiàn)在真正需要的不是改變C端用戶，而是需要改變B端行業(yè)。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能夠真正改變金融行業(yè)，它只能提升金融后端的交易效率。對(duì)于當(dāng)下的金融行業(yè)來(lái)講，其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的功能和作用顯然已經(jīng)變得捉襟見(jiàn)肘。找到改造金融行業(yè)的方式和方法，破解那些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)無(wú)法破解的痛點(diǎn)和難題，才是未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)。

在這樣一個(gè)時(shí)刻，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式顯然有些過(guò)時(shí)。告別互聯(lián)網(wǎng)和金融兩種元素的簡(jiǎn)單相加，通過(guò)新技術(shù)來(lái)改變金融行業(yè)本身，并且與當(dāng)下改造B端為主打的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展大趨勢(shì)結(jié)合在一起，才是下一個(gè)階段的發(fā)展重點(diǎn)。從這個(gè)角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣需要進(jìn)行一場(chǎng)深度的改變。

金融僅是“皇帝的新裝”，互聯(lián)網(wǎng)金融需要改變。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在說(shuō)法上有“金融”二字，但是，其實(shí)很多的互聯(lián)網(wǎng)金融玩家都缺少金融基因，僅僅只是把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)成是互聯(lián)網(wǎng)概念的一種。這些人口中的“金融”其實(shí)是“皇帝的新裝”，只不過(guò)是一個(gè)幌子和概念而已。

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)的紅利退卻，才是真正考驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融究竟是互聯(lián)網(wǎng)物種還是金融物種的時(shí)刻。為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)槿绻ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)物種的話，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)紅利退卻，互聯(lián)網(wǎng)金融便會(huì)面臨困境；如果互聯(lián)網(wǎng)金融是金融的話，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)紅利退卻，互聯(lián)網(wǎng)金融受到的影響并不會(huì)太大。從當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融正在遭遇到的困境和難題來(lái)看，它更像是一種互聯(lián)網(wǎng)物種。

從這個(gè)角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣需要一場(chǎng)改變。這場(chǎng)改變的主要基調(diào)和方向就是要告別互聯(lián)網(wǎng)，真正回歸金融。只有真正回歸行業(yè)本身，它的發(fā)展才不會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)外部環(huán)境變化影響，真正找到一條以金融行業(yè)自身的發(fā)展和進(jìn)化為主要驅(qū)動(dòng)力的全新發(fā)展道路。

正本溯源，金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之路

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的發(fā)展困境讓身處其中的玩家不得不去尋找新的方向和機(jī)會(huì)，普惠金融、數(shù)字金融、智慧金融便是在這樣一個(gè)大背景下誕生的。無(wú)論是哪一個(gè)概念，其實(shí)都屬于金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程。因此，透過(guò)這些概念，我們可以窺探到金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化之路。

新技術(shù)是激活金融行業(yè)效率提升的“催化劑”。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)僅僅只能在去中間化上發(fā)揮作用，這種作用的發(fā)揮是建立在龐大的B端供給和C端需求之上的。當(dāng)流量紅利終結(jié)，互聯(lián)網(wǎng)的去中間化的發(fā)展模式開(kāi)始面臨越來(lái)越多的困境，當(dāng)下正在進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的深度洗牌正是這種現(xiàn)象的直接體現(xiàn)。

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)效用減弱的同時(shí)，我們看到的是一場(chǎng)以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈為代表的新技術(shù)時(shí)代的崛起。這為我們破解金融行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展困境提供了新的方向。在金融產(chǎn)業(yè)化日漸成為主流的當(dāng)下，新技術(shù)儼然已經(jīng)成為再度提升金融行業(yè)效率的“催化劑”。以平安銀行、BAT為代表的金融產(chǎn)業(yè)化的主要玩家同樣是從新技術(shù)的角度著手來(lái)撕開(kāi)一個(gè)掙脫互聯(lián)網(wǎng)金融漩渦的口子，從而找到金融產(chǎn)業(yè)化的全新路徑。

當(dāng)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)化開(kāi)始萌芽，新技術(shù)是不容被忽視的“催化劑”。無(wú)論是普惠金融、數(shù)字金融，還是智慧金融，它們都需要新技術(shù)的“催化”才能付諸實(shí)現(xiàn)。因此，如果我們需要尋找金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展之路的話，新技術(shù)是一個(gè)不可被忽視的關(guān)鍵點(diǎn)。

優(yōu)化傳統(tǒng)功能的同時(shí)，挖掘新功能。從表面上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來(lái)臨是開(kāi)啟了金融行業(yè)發(fā)展的新時(shí)代，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)讓金融行業(yè)開(kāi)始脫離傳統(tǒng)意義上的功能和屬性。金融行業(yè)不再與行業(yè)進(jìn)行深度的融合和聯(lián)系，而是開(kāi)始僅僅只是局限在金融行業(yè)本身。

以投資和理財(cái)為代表的金融本身的功能開(kāi)始被無(wú)限放大，最終讓金融行業(yè)失去了“營(yíng)養(yǎng)基”，成為四處游動(dòng)的“浮萍”。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以出現(xiàn)問(wèn)題就是因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品與金融項(xiàng)目之間不再一一對(duì)應(yīng)，而是變成了投資和理財(cái)?shù)氖侄巍．?dāng)金融產(chǎn)業(yè)化時(shí)代來(lái)臨，我們需要的是優(yōu)化金融行業(yè)的傳統(tǒng)功能，讓金融行業(yè)真正回歸最初的內(nèi)涵和本意，并且傳統(tǒng)的功能是經(jīng)過(guò)優(yōu)化之后的。

在優(yōu)化傳統(tǒng)功能的同時(shí)，我們同樣需要挖掘金融行業(yè)的新功能。社交、電商、數(shù)據(jù)等一些新功能需要在金融產(chǎn)業(yè)化的時(shí)代被進(jìn)一步豐富和完善。只有挖掘了新功能，金融行業(yè)才能找到新大陸，而不僅僅只是把發(fā)展困囿在傳統(tǒng)功能的小圈子里，真正打開(kāi)一個(gè)發(fā)展的新局面?，F(xiàn)在以阿里、騰訊和京東為代表的金融科技的玩家，其實(shí)都是在試圖通過(guò)挖掘金融新功能，找到新的發(fā)展可能性。

轉(zhuǎn)變金融供給模式，讓金融行業(yè)運(yùn)行更有效。傳統(tǒng)的金融供給模式是被動(dòng)的供給，即金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求方向金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給方提出的，以銀行、投資機(jī)構(gòu)、證券為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)幾乎都是按照這種傳統(tǒng)的金融供給模式來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。這種由下而上的金融供給模式雖然比較安全，但是，金融產(chǎn)品和服務(wù)的覆蓋面很小，很多需求方無(wú)法享受到金融產(chǎn)品和服務(wù)，即使是一些已經(jīng)享受到的，通常僅僅只是淺嘗輒止的供給。

互聯(lián)網(wǎng)金融同樣沒(méi)有改變這種供給模式，當(dāng)金融產(chǎn)業(yè)化時(shí)代來(lái)臨，我們需要的是轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品的供給模式。通過(guò)更加精準(zhǔn)、更加快捷的供給來(lái)更快、更好地滿足用戶的需求，從而讓金融行業(yè)的運(yùn)行更有效。這里的“有效”有兩個(gè)方面的意義：第一，金融行業(yè)的運(yùn)行更有效率；第二，金融行業(yè)的供應(yīng)更有效果。

加入以智能科技為代表的元素，其實(shí)是為了提升金融行業(yè)的運(yùn)行效率；而以大數(shù)據(jù)為代表的科技元素則是為了改變金融行業(yè)盲目對(duì)接的現(xiàn)狀，提升供給的前瞻性和供給的精準(zhǔn)度。從這個(gè)角度來(lái)看，轉(zhuǎn)變金融行業(yè)的供給模式同樣是未來(lái)金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的重點(diǎn)。

回歸金融，告別互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的野蠻方式是未來(lái)一段時(shí)間的發(fā)展重點(diǎn)。新舊玩家的不斷加入、新技術(shù)的不斷落地為我們打開(kāi)了發(fā)展的新機(jī)會(huì)，從而開(kāi)啟了金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的大門(mén)。找到金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展之路，才能真正讓金融回歸金融，遠(yuǎn)離無(wú)關(guān)痛癢與浮夸狂熱。

作者：孟永輝，資深撰稿人，專欄作者，暢銷(xiāo)書(shū)作家，行業(yè)觀察者，特約評(píng)論員。長(zhǎng)期關(guān)注行業(yè)研究，累計(jì)發(fā)表財(cái)經(jīng)科技文章超300萬(wàn)字。轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留作者版權(quán)信息，違者必究。

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