數(shù)月來的傳聞終于落地！11月13日晚間，阿里巴巴集團(tuán)（紐交所代碼：BABA）在香港聯(lián)合交易所網(wǎng)站提交初步招股文件，正式確認(rèn)香港IPO。

據(jù)知情人士透露，阿里巴巴集團(tuán)計(jì)劃通過全球新發(fā)行5億股普通股新股，并在香港聯(lián)合交易所主板上市。本次發(fā)行包括5億股普通股，以及可額外發(fā)行最多75,000,000股普通股新股的超額配股權(quán)。預(yù)計(jì)最早于香港時(shí)間11月20日定價(jià)。

招股書顯示，其擬將全球發(fā)售凈額用于實(shí)施其戰(zhàn)略，包括驅(qū)動用戶增長及參與度提升；助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級，提升運(yùn)營效率；持續(xù)創(chuàng)新。

阿里巴巴在招股書中稱，此次上市的理由是，其相信在港交所上市將為其提供進(jìn)一步擴(kuò)大投資者基礎(chǔ)并拓寬其資本市場融資渠道。截至2019年6月30日，其通過約710家在中國設(shè)立的子公司和并表實(shí)體以及約530家在其他國家和地區(qū)設(shè)立的子公司和并實(shí)體開展業(yè)務(wù)經(jīng)營。

招股書披露，除了間接持股杭州菜鳥供應(yīng)鏈管理有限公司50.3%股權(quán)外，其直接或間接全資持股淘寶（中國）軟件有限公司、浙江天貓技術(shù)有限公司、浙江阿里巴巴云計(jì)算有限公司、阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司、北京優(yōu)酷科技有限公司。

招股書還披露，最后實(shí)際可行日期的股權(quán)結(jié)構(gòu)為，軟銀持股25.8%，馬云持股6.1%，蔡崇信持股2.0%，其他董事和高級管理人員合計(jì)持股0.9%，其他公眾股東持股65.2%。

此外，招股書還特別解釋了，阿里巴巴的合伙人制度，以及羅列了38名現(xiàn)任合伙人名單、加入阿里巴巴時(shí)間以及當(dāng)前擔(dān)任職務(wù)。

根據(jù)數(shù)據(jù)公司Refinitiv數(shù)據(jù)顯示，如果阿里巴巴此次成功完成融資，其將融資規(guī)模將超過Uber成為2019年全球最大規(guī)模IPO，也將一舉幫助港交所超越美國量大證券交易所，重登全球交易所總?cè)谫Y額排行榜首位。

據(jù)悉，與其他赴港上市企業(yè)不同，由于阿里巴巴屬于二次上市，所以在港交所進(jìn)行上市聆訊前，其無需在港交所披露招股書，而一旦通過聆訊，下一步便直接是擇日掛牌上市。

港股股份可與紐交所ADS互相轉(zhuǎn)換

那么，對于阿里巴巴來說，美、港兩地上市，其股份是否可以互相轉(zhuǎn)換？

新京報(bào)自接近阿里的知情人士處獲悉，此次上市屬于兩地上市。阿里巴巴集團(tuán)在紐交所的上市地位不會改變。上市完成后，阿里巴巴集團(tuán)香港上市股份與紐交所上市的美國存托股將可互相轉(zhuǎn)換，每一份美國存托股代表八股普通股。

一般來說，一家公司會選擇在一個(gè)證券交易所掛牌上市，不過也可以選擇兩地上市或更多。比如A股公司中國聯(lián)通就在上海、香港、紐約三地上市。兩地或多地上市，可以擴(kuò)展股東基礎(chǔ)，籌得更多的資金。

不過，對于阿里來說，可能并不“差錢”。

阿里巴巴最新季度財(cái)報(bào)顯示，截至2019年9月30日，阿里巴巴當(dāng)季營收為人民幣1190.2億元，高出市場預(yù)期的1168億元。歸屬普通股股東的凈利潤為人民幣725.40億元，同比增長262%。營業(yè)活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金為473.26億人民幣（66.21億美元），自由現(xiàn)金流為304.88億人民幣（42.65億美元），現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物合計(jì)2341億人民幣（327億美元）。

而據(jù)此前媒體報(bào)道，阿里巴巴此次融資額為100億美元?！禡IT科技評論》就此點(diǎn)評說，阿里此次赴港上市，更像是回歸，而不是融資。

國內(nèi)投資者將可通過港股通購買阿里巴巴股票

2007年，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司（B2B業(yè)務(wù)）曾在香港上市。當(dāng)時(shí)發(fā)行價(jià)為13.5港元，開盤價(jià)為30港元。2012年2月，阿里巴巴宣布私有化。同年6月，阿里上市公司完成從港交所退市。

2013年中，阿里巴巴再次赴港，尋求集團(tuán)整體上市。9月，港交所遭遇阿里合伙人制度的“雙層架構(gòu)”，當(dāng)時(shí)未能解決同股不同權(quán)的問題。10月，阿里巴巴正式放棄在香港上市。

2014年，阿里巴巴因堅(jiān)持合伙人制度，與港交所擦肩而過。赴美上市的第一天，阿里巴巴就承諾，“只要條件允許，我們還會回來”。

那么，為何阿里巴巴重返港交所上市呢？

過去半年，阿里巴巴集團(tuán)官方對于上市傳言的回復(fù)一律是不予置評，但外界消息不斷。

對于選擇香港再度上市，有證券行業(yè)人士告訴記者，阿里健康（00241.HK）和阿里影業(yè)（01060.HK）皆已在香港上市，而阿里巴巴還有很多關(guān)聯(lián)公司都在香港上市，如果此次在香港上市成功，阿里巴巴將盤活這些資源，產(chǎn)生協(xié)同作用。

該行業(yè)人士表示，此時(shí)“回歸”，也有可能為阿里巴巴回歸A股做鋪墊。

另有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，阿里巴巴集團(tuán)此前選擇美股上市的很大原因是香港市場當(dāng)時(shí)不支持“同股不同權(quán)”。隨著該政策的放開，阿里巴巴的合伙人制度將會進(jìn)一步被認(rèn)可。該制度被視為允許僅持有少數(shù)股權(quán)的現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)控制董事會。目前在剛上市的同股不同權(quán)公司包括小米集團(tuán)（01810.HK）和美團(tuán)點(diǎn)評（03690.HK）。

事實(shí)上，6月17日，阿里巴巴曾發(fā)布公告，方案將普通股數(shù)量從40億股擴(kuò)展至320億股。7月，阿里巴巴董事會同意了這項(xiàng)方案。與拆股一起，阿里巴巴將普通股與美國存托股份（ADS）的比率由現(xiàn)在的1:1變?yōu)?:1。外界普遍認(rèn)為，拆股有利于阿里巴巴集團(tuán)在港上市。

2018年4月，香港市場迎來近25年最重大的一次上市機(jī)制改革，不再糾結(jié)“同股不同權(quán)”。隨后便有阿里重回香港的傳聞，直到現(xiàn)在靴子落地。

對于阿里巴巴而言，接近阿里的知情人士表示，“回家”的好處顯而易見。由于美國和中國處于不同時(shí)區(qū)，選擇在香港上市，在美股閉市階段，仍然可以通過港股交易，股票的流動性會更好。

同時(shí)，上述人士還透露，內(nèi)地跟港股有滬港通和深港通機(jī)制，國內(nèi)的投資者也可以間接購買阿里巴巴股票。作為本土的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，能得到更多國內(nèi)股民的支持，對阿里巴巴的股價(jià)來說長期利好。

新京報(bào)記者 梁辰 編輯 徐超 校對 吳興發(fā)

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。