原標(biāo)題：美團(tuán)紅利在即，阿里難擋其勢(shì)？

2018年9月20日，美團(tuán)在香港成功上市。

時(shí)隔一年，美團(tuán)股價(jià)再次破上市新高，總市值上探4493.78億港幣，并成為了僅次于阿里、騰訊之后的第二梯隊(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司領(lǐng)頭羊。

時(shí)隔一年，美團(tuán)的腳步不由得加快了起來(lái)。

這一年來(lái)，從架構(gòu)調(diào)整、人事變動(dòng)，到不斷深掘的外賣餐飲護(hù)城河，美團(tuán)的動(dòng)作頻頻。從入局生鮮，到進(jìn)軍交通出行，再到將勢(shì)力范圍鋪設(shè)到菜市場(chǎng)中。

在過(guò)去的幾年中，美團(tuán)的外賣業(yè)務(wù)一直被外界視為是燒錢的行業(yè)之一，盈利能力也一直備受質(zhì)疑。即使是收購(gòu)了大眾點(diǎn)評(píng)后也不例外，2018年全年虧損1000多億元。

但很快，美團(tuán)就用2019年第二季度財(cái)報(bào)，給了質(zhì)疑者一個(gè)響亮的耳光。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入227.03億元，同比增長(zhǎng)50.60%；經(jīng)調(diào)整后利潤(rùn)為15.00億元；總交易額達(dá)到1592億元，同比增長(zhǎng)28.70%。

為什么僅半年的時(shí)間美團(tuán)就從巨額虧損中迅速盈利，不外乎就是，美團(tuán)不斷增加服務(wù)品類，保持高效的獲客能力，從而加強(qiáng)活躍的用戶粘性。

投中網(wǎng)則認(rèn)為美團(tuán)的高歌猛進(jìn)離不開：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手阿里的不給力，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的松懈，給予了美團(tuán)在本地生活服務(wù)上對(duì)商家的抽成溢價(jià)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了全面盈利。

而這些年來(lái)，為了打破與財(cái)力雄厚的阿里之間相對(duì)平衡，一路開啟戰(zhàn)爭(zhēng)模式走來(lái)的美團(tuán)，實(shí)屬不易。

美團(tuán)，無(wú)邊界

2017年，王興曾在《財(cái)經(jīng)》采訪中表示，太多人關(guān)注邊界，而不關(guān)注核心……只要核心是清晰的，我們就會(huì)不斷嘗試各種業(yè)務(wù)。

過(guò)去，外界對(duì)于美團(tuán)的打法不甚理解，認(rèn)為美團(tuán)過(guò)于沒(méi)有邊界。但事實(shí)上，美團(tuán)縱橫交錯(cuò)式的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)其實(shí)很清晰。

橫向發(fā)展的是以玩樂(lè)為主的電影、酒店旅行、門票等業(yè)務(wù)；縱向發(fā)展的則是包括自身業(yè)務(wù)護(hù)城河——外賣、到店等在內(nèi)的餐飲領(lǐng)域，以及針對(duì)B端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和末端食物供應(yīng)鏈等。

這看似簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)則是一張韌性極強(qiáng)的蜘蛛網(wǎng)。這張蜘蛛網(wǎng)，其實(shí)就是王興曾提到過(guò)的Food + Platform系統(tǒng)——美團(tuán)真正的殺手锏。

通過(guò)吃來(lái)吸引、保留用戶，再延伸至其他品類，逐漸覆蓋了消費(fèi)者的整個(gè)生命周期，從“吃”到“生活”，從外賣到出行、差旅、娛樂(lè)、購(gòu)物，美團(tuán)構(gòu)建了“Food+Platform（食物+全生命周期）”的戰(zhàn)略核心，并實(shí)現(xiàn)了完整的線上線下閉環(huán)，形成一個(gè)超級(jí)平臺(tái)。

在這一系統(tǒng)的加持下，美團(tuán)仿佛站在整個(gè)食物鏈的頂端，感知著整個(gè)蛛網(wǎng)上的細(xì)微變動(dòng)。這是一個(gè)用百億美金堆砌出的系統(tǒng)，而且時(shí)間窗口美團(tuán)已經(jīng)搶跑了多年。

有人曾推斷：其實(shí)當(dāng)時(shí)阿里之所以買下餓了么，看中的其實(shí)并不是它的團(tuán)隊(duì)，也不是為了流量，而是想要餓了么歷經(jīng)9年才錘煉出的這套系統(tǒng)。

上市后的美團(tuán)，不斷擴(kuò)張邊界，是美團(tuán)此次捷報(bào)不可或缺的重要原因之一。美團(tuán)創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐漸擴(kuò)展到共享單車、網(wǎng)約車、餐飲管理以及生鮮零售。

美團(tuán)的「共享單車」的美夢(mèng)幾乎覆滅之后，美團(tuán)在網(wǎng)約車上采取了投入較少的聚合模式。此外，美團(tuán)的小象生鮮、美團(tuán)買菜，如今雖無(wú)法與同為生鮮零售的盒馬生鮮、每日優(yōu)鮮正面硬抗，卻也為美團(tuán)后續(xù)的路線布下陣腳。

畢竟，在外賣領(lǐng)域上，美團(tuán)超了餓了么，收了點(diǎn)評(píng)；在酒店領(lǐng)域上，它照樣超了攜程等，這些都成為了美團(tuán)證明實(shí)力的本錢。

聊到這里就會(huì)發(fā)現(xiàn)，幾乎對(duì)線下行業(yè)實(shí)行地毯式轟炸的美團(tuán)，卻一直沒(méi)動(dòng)如今線下的重金所向大多是房與車。為什么美團(tuán)不做？沒(méi)錢沒(méi)勢(shì)沒(méi)能力？其實(shí)不然。

在美團(tuán)看來(lái)，房與車「即租房、租車」屬于較低頻的行業(yè)，因此此類行業(yè)被放到了戰(zhàn)略部署上較靠后的位置。與之不同的是，交通與吃喝玩樂(lè)相似，屬于一種較為高頻的行業(yè)，因此美團(tuán)打車就成為了美團(tuán)的新嘗試。

對(duì)于擁有明確方向的美團(tuán)來(lái)說(shuō)，高頻與低頻分開處理其實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的打法。類似這樣的嘗試，美團(tuán)不是第一次，也不會(huì)是最后一次。在一場(chǎng)場(chǎng)游擊戰(zhàn)中，美團(tuán)逐漸構(gòu)建出自己的線下生活系統(tǒng)。

阿里，餓了么的外賣之爭(zhēng)

八年前，互聯(lián)網(wǎng)三巨頭「BAT」分別估值400億美金，是那個(gè)時(shí)代當(dāng)之無(wú)愧的神話。

如今，阿里、騰訊市值已超4000億美金，再次成為這個(gè)時(shí)代的神話。反觀，百度手里握的還是當(dāng)年的那400億，當(dāng)真是「一念天堂」。

當(dāng)然了，接下來(lái)要說(shuō)的并非是「BAT」之間「曖昧關(guān)系」，而是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司估值最高的阿里，與美團(tuán)之間的「感情糾葛」。就像上文說(shuō)到的，阿里為了得到與美團(tuán)相似系統(tǒng)，從而收購(gòu)了餓了么，頗有些霸道總裁的感覺(jué)。

有數(shù)據(jù)顯示，作為一個(gè)人口基數(shù)大的國(guó)家，中國(guó)擁有近8億的城市人口，按照每日三餐計(jì)算，全國(guó)每天就有25億的餐次。就目前美團(tuán)、餓了么的數(shù)據(jù)來(lái)看，兩者加在一起都不到2%，換言之，這個(gè)行業(yè)的體量很大，發(fā)展空間也很大。

美團(tuán)與餓了么之間的競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)可以分為兩點(diǎn)。

其一，是建立在Food + Platform系統(tǒng)上。食客在誰(shuí)的手上，餐廳的B端就在掌握在誰(shuí)的手里。

就目前來(lái)看，美團(tuán)對(duì)于邊界的拓寬，使得服務(wù)產(chǎn)品都得到了不同程度的豐富，因此美團(tuán)的用戶、商家和配送網(wǎng)點(diǎn)等都有明顯優(yōu)勢(shì)。

其次，效率。眾所周知，餓了么的效率不及美團(tuán)。有專家斷言，在餓了么的配送系統(tǒng)能夠服務(wù)阿里的盒馬鮮生等業(yè)務(wù)時(shí)，它的效率才能勉強(qiáng)與美團(tuán)抗衡。

畢竟，多年來(lái)美團(tuán)涉獵的行業(yè)一直很廣泛，構(gòu)建出的網(wǎng)狀服務(wù)系統(tǒng)，并非是餓了么單槍匹馬就能匹敵的。阿里能否助攻餓了么億「錢」定江山？

與4600億美金估值的阿里相比，美團(tuán)手中的4400億港幣的估值有些輕，卻也不是毫無(wú)分量。若是將「效率」兌入到「金水」中，當(dāng)雙方互潑「金水」時(shí)，在阿里看來(lái)是得不償失的。

阿里收購(gòu)餓了么并非是看中了「餐飲外賣」這一行業(yè)，就像上面提到的，阿里其實(shí)是看中了系統(tǒng)建立在「外賣」之上的系統(tǒng)，其主要目的仍然是借助系統(tǒng)的力量繼續(xù)鞏固護(hù)城河。

再加上，拼多多背后有騰訊撐腰，兩者之間的默契，與日漸增長(zhǎng)的市值，都讓阿里分身乏術(shù)，無(wú)法全身心的投入到與美團(tuán)之間的競(jìng)爭(zhēng)中去。

因此，即使是財(cái)力雄厚的阿里，帶著餓了么和口碑，也無(wú)法與美團(tuán)正面抗衡。畢竟阿里側(cè)重點(diǎn)不同。與此同時(shí)，今年7-8月美團(tuán)的補(bǔ)貼比例下降，這也說(shuō)明了美團(tuán)的用戶黏性與護(hù)城河夠穩(wěn)固，即使補(bǔ)貼福利比餓了么少也不會(huì)影響其用戶、商家的使用率。

前不久，阿里將高德、口碑與餓了么三個(gè)結(jié)合，得到了一個(gè)新的服務(wù)項(xiàng)目。

用戶在使用高德地圖時(shí)，搜索餐飲、親子等門店位置，或用「探索附近」功能搜索「美食」，將一鍵直達(dá)由口碑、餓了么提供的門店頁(yè)面，直接享受「排號(hào)、預(yù)定、外賣、預(yù)定自提」等服務(wù)。

其實(shí)早在幾年前，高德就曾試過(guò)這個(gè)戰(zhàn)略手法，但是效果并不好，如今經(jīng)過(guò)阿里的手，仍未出現(xiàn)「回春」的現(xiàn)象。

各部分之間相互串聯(lián)，想法挺好，但是獨(dú)立出來(lái)的各生活部門，與美團(tuán)融為一體的戰(zhàn)略相比，顯得有些繁瑣。因此，仍處于一個(gè)觀望期。

商家，口嫌體正直

羊毛出在羊身上，美團(tuán)此番盈利最根本的源頭就是商家。

在過(guò)去，餓了么、美團(tuán)兩個(gè)平臺(tái)打的是價(jià)格戰(zhàn)，商家吃著兩家的補(bǔ)貼紅利。到了2018年，美團(tuán)上市，餓了么被收購(gòu)，塵埃落定后雙方停戰(zhàn)，開始做起了盈利的生意，此時(shí)的商家開始過(guò)起了苦日子。

在過(guò)去，與餓了么相比美團(tuán)給予商家的是更多的補(bǔ)貼和較少的抽成，而現(xiàn)在為了盈利，美團(tuán)給予的補(bǔ)貼越來(lái)越少，抽成也從過(guò)去的8%，漲到了現(xiàn)在的20%-30%。

在外賣平臺(tái)行業(yè)內(nèi)中，抽取傭金主要分為兩種模式，平臺(tái)配送和商家自行配送。目前，在美團(tuán)上平臺(tái)配送的訂單占比近70%。

有相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：在餓了么上，平臺(tái)配送的商家抽傭率約為15%-25%，自行配送的商家抽傭率約為5%-8%；在美團(tuán)上，平臺(tái)配送的商家抽傭率約為15%-25%「商家反映多為22%」，自行配送的商家抽傭率約為5%-10%。

這組數(shù)據(jù)上就可以看出，餓了么在優(yōu)惠上就有著些許優(yōu)勢(shì)，但是這并沒(méi)有動(dòng)搖美團(tuán)在商家心中的地位，為什么？其原因大致可以分為兩點(diǎn)。

其一，美團(tuán)的價(jià)值觀是，消費(fèi)者第一，商家第二。為了協(xié)助平臺(tái)拉新，美團(tuán)會(huì)要求商家去做滿減活動(dòng)。例如，滿30減5等。因此，美團(tuán)的這個(gè)政策更吸引用戶。畢竟想要留住商家，除了降低抽成外，消費(fèi)者的活躍度也是重要一環(huán)。

其二，美團(tuán)豐富的服務(wù)品類。很多餐飲店為了節(jié)省成本，多開在人流量較少的地方，因此想要增加獲客量，只能借助美團(tuán)和餓了么的平臺(tái)。就目前的局勢(shì)來(lái)看，美團(tuán)的用戶粘性更強(qiáng)，品類服務(wù)也更豐富，因此，商家在上面的曝光度也更高。

在想要快速盈利的情況下，猛薅商家的羊毛是一個(gè)不錯(cuò)的辦法。美團(tuán)在自身緊密系統(tǒng)的加持下，商家一時(shí)也難以找到與之相抗衡的平臺(tái)，即使?jié)M口怨言也只能排隊(duì)交錢。

結(jié)尾

曾被詬病「無(wú)邊界」的美團(tuán)，逐漸放慢了開疆?dāng)U土的腳步；被視為虧損成癮的它，也用盈利財(cái)報(bào)和4000億港幣的市值證明了自己。

但美團(tuán)的野心遠(yuǎn)不止與為此，王翌曾提出的「萬(wàn)億美團(tuán)」才是它的目標(biāo)?？偟膩?lái)說(shuō)，革命尚未成功,同志們?nèi)孕枧Α?/p>

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