原標題：流量焦慮下的阿里動物園

作者：Rick

來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）

落聽！阿里收購網易考拉。

這個看似簡單和出于防御性選擇的投資，卻在2019年9月掀起了中國電商市場的驚濤駭浪。

當然，也有媒體調侃：網易考拉的加盟，是阿里這個“動物園”中第一個南半球的動物。

天貓、盒馬、飛豬、大白鯨、平頭哥……不管是收購而來還是內部創(chuàng)新，最近幾年尤其是張勇正式確立了馬云接班人的位置后，阿里系的新伙伴一般都會想個動物的名字或者代號。

畢竟，天貓就是張勇的杰作。

而也因此，很多媒體將張勇接班后的阿里稱為：“阿里動物園”。

但與騰訊的以財務投資為目的的戰(zhàn)略不同，阿里在選擇動物園的入園角色上，有著自己的思量。

目前看，這樣嚴謹的選擇和控制，恰恰成就了當下的阿里巴巴。

根據最新公布的半年報顯示，阿里業(yè)績連續(xù)幾年保持近50%的增長。而且因為手持大把的現金，阿里投資的腳步越來越快。

有媒體統(tǒng)計表示，最近一年半時間內，阿里完成了超過千億人民幣的投資。

而就在這樣大規(guī)模的投資背后，是一個無比清晰的接入阿里體系的業(yè)務版圖。

相對應的是，這些被阿里收購項目創(chuàng)始人幾乎都黯然出局。

源自雅虎的阿里動物園

最早阿里跟動物接上關系，是與雅虎的深度整合。

2005年，農歷七月初七，阿里跟雅虎合作的消息震驚了全球的互聯(lián)網市場。

不管是海外盛傳的雅虎得到阿里40%股權，還是阿里獲得雅虎中國和10億美金的收入，這件事本身帶來的影響表明，阿里從此進入了投資領域。

但在2008年以前，其實馬云手中沒什么錢，也就沒有成體系的阿里投資。

這意味著，從阿里動物園收到第一個動物以后三年內，阿里的投資動作并不多。

甚至一位有著技術和金融雙重背景、當時被馬云招入阿里的高管，本來跟馬云談好了要去做投資并購，但最后還是悄悄去主管了技術開發(fā)。

2008年，馬云成立阿里資本，這被看作是阿里對外投資的里程碑。

但根據阿里在這段時間相關經歷者對外的表述來看，馬云建立阿里資本的目的就是想通過投資來賺錢。

這時候的阿里資本，也跟騰訊的投資一樣，就是一個完全獨立的投行業(yè)務。

從2008年到2011年，盡管阿里投資了搜狗、易圖通、UC等公司，但整體仍處摸索階段。

變化源自2012年。

這一年，有一件事和一個人徹底改變了這一切。

前北極光創(chuàng)投副總裁張鴻平加盟阿里資本，在給阿里資本帶來專業(yè)性投資眼光的同時，這位投資界的“老兵”也調整了阿里資本的投資方向。

這之后，阿里的投資從“看重跟電商業(yè)務的契合度”，變成向泛電商尤其是能跟阿里現有項目能協(xié)同發(fā)展的行業(yè)。

當時的重點一度是 LBS（定位服務）和SNS（社交網絡）這兩大領域。

換句話說，張鴻平讓阿里的投資更加聚焦，打下了后來阿里動物園的基礎。

而在他加盟的同時，時任阿里CEO的陸兆禧為阿里集團層面建立了戰(zhàn)略合作部。一年后，戰(zhàn)略合作部一分為二，一部分人去做政府關系，剩下來的人后來就成立了阿里戰(zhàn)略投資部。

那段時間，曾作為這個部門負責人的盛森記憶最多的是，他要不停的追蹤業(yè)務部門老總，不停的給他們講項目，聽取他們的投資意見。

因為與張鴻平負責的阿里資本做財務投資不同，這時的戰(zhàn)略投資部的每筆投資，都要與業(yè)務相關。

甚至根據高層的授意，戰(zhàn)略投資部和業(yè)務部門是“and關系”， 阿里的每筆戰(zhàn)略投資要兩方都同意才能落實。

這個決定誰都沒想到，最終堅持到了今天。

也就從側面說明，為什么主管集團業(yè)務的張勇能對戰(zhàn)略投資有發(fā)言權。

但這時候的阿里動物園，仍然是不成體系的?！按筘埿∝垉扇?，而且絕大多還是內部孵化的項目”。

真正出現變化的，是馬云的轉變。

賺錢不重要的阿里動物園

2013年，馬云的態(tài)度發(fā)生了變化。

當年3月在香港舉行的瑞士信貸亞洲投資大會上，馬云發(fā)表主題演講。其中，他對于阿里的投資戰(zhàn)略有了新的表述。

最核心的一句話就是：“未來，阿里巴巴集團將通過收購與并購實現競爭力?！?/p>

當時就有媒體表示，這意味著阿里從財務投資者將向戰(zhàn)略投資者轉型。

而2013年年初，騰訊微信用戶數突破3億，成為全球下載量和用戶量最多的通信軟件。另外，阿里正計劃向美國證券交易委員會提交IPO，提升自身價值的需求無比強烈。

在此之后，阿里徹底放棄了財務投資，曾經被廣為關注的阿里資本最終不復存在，張鴻平等財務投資負責人也黯然離開。

與之相反的是，戰(zhàn)略投資部建立后確定的強調業(yè)務耦合的投資路線再也沒有改變，且對所投企業(yè)股占比逐漸從20%提高到了30%甚至以上。

用私下里馬云的話表述就是，“阿里靠財務投資賺1個億已經毫無意義?！?/p>

這也就表明，阿里從此跟另一家互聯(lián)網巨頭騰訊在投資領域分道揚鑣，阿里大投行沒有了出現的可能。

當然，財務投資時期馬云應該感謝張鴻平，他給阿里帶來了投資的正規(guī)理念和手段；而到了轉型戰(zhàn)略投資的時候，蔡崇信卻成了馬云最惦記的人。

作為一起創(chuàng)辦阿里巴巴的密友，一手打造了阿里股權體系的蔡崇信，并不是一個只知道投資而不懂業(yè)務的人。

實際上，不管馬云的接班人有多少次選擇和替換，蔡崇信作為阿里管理委員會開會時坐在馬云左手的創(chuàng)業(yè)伙伴，對于馬云想法的理解和落實的力度，是別人無法估量的。

據說，曾是集團CFO，而且一直為馬云保駕護航的蔡崇信，在阿里成立后的每個重大事件中，都起了決定性的作用。

因此，2013年他卸任CFO，成為集團董事局執(zhí)行副主席，主要負責阿里的戰(zhàn)略投資，在阿里內部所有人都覺得很正常。

畢竟，用馬云自己的話評價蔡崇信就是，“他是那個讓你放心的人”。

而將戰(zhàn)略投資提升到這樣的高位，也表明了阿里對這一點的深刻認識。

后來接任阿里集團CEO的張勇也曾就此表示，阿里投資原則就是始終服務戰(zhàn)略目標，不做財務投資。

從此以后，阿里動物園才算是真正“開張”。

快狗、搜狗、盒馬、飛豬、彈個車、螞蟻金服、天貓、菜鳥、UC、蘇寧、餓了么、優(yōu)酷土豆、一搜、3721……

截至2018年12月底，阿里投資控股的項目中國內有64個，國外有16個，阿里動物園其實已經初具規(guī)模。

阿里動物園是門好生意

但跟騰訊那種“把半條命”交給合作伙伴的風格不同，加入阿里動物園的項目，都或多或少感受到所謂阿里的“霸道”管理文化。

由于阿里巴巴判斷一起投資的成功與否，并不是看財務上的回報，而是看在戰(zhàn)略層面上與阿里主營業(yè)務產生什么樣的協(xié)同，看阿里和被投資企業(yè)之間是否產生了“1+1>2”的化學反應。

因此，一旦被阿里選中并投資的企業(yè)，都有阿里現在急需的能力或者市場。

而在阿里體系中，投資其實是為業(yè)務服務的。所有投資或者收購的對象，必須在這個認知下進行整合。

用馬云的話說，阿里本身就是在“做生意”。只不過現在有錢了，用投資將上下游的伙伴固定下來，但這也意味著“所有人都必須‘ALL IN’，不然就只能離開”。

正因此，很多外人看不懂的投資就會發(fā)生在阿里。

阿里2013年40億收購UC也是出于類似思路，即使后來UC的發(fā)展不盡如人意，估值也在不停的下滑。

UC創(chuàng)始人俞永福曾如此解釋UC和阿里能夠成為一家的原因：“阿里是電商做的不錯，UC是非電商做得不錯?！?/p>

而收購餓了么，可以說是阿里戰(zhàn)略投資的一個典型。

2018年4月2日上午11點，餓了么與阿里巴巴共同宣布，阿里聯(lián)合螞蟻金服以95億美元對餓了么完成全資收購。

這成了當時最重要的互聯(lián)網新聞。

而非常有意思的是，這個收購完成后所有的對外發(fā)聲都來自阿里進駐餓了么的公關高層，原來餓了么方面的負責人幾乎就像消失了一樣。

實際上，從2016年阿里對餓了么第一筆12.5億美金的戰(zhàn)略投資開始，阿里各個層面的管理團隊對餓了么全方位的改造已經啟動。

2016年4月13日，餓了么創(chuàng)始人張旭豪在內部郵件中第一次把公司定位從“外賣平臺”改成了富有阿里味的“到家服務平臺”，并稱會與阿里開展生態(tài)合作。

當年年底，餓了么的財務、HR系統(tǒng)已經完全改成了阿里式，甚至采用的系統(tǒng)都與阿里一模一樣。

與此同時，原本還有種大學生創(chuàng)業(yè)氣息的餓了么也終止了它此前慣用的“熟人+同學”招人模式，而開始頻頻從世界500強、阿里中供鐵軍等處挖來管理層。

一位知情人說，這一舉動也是源自阿里的建議，“阿里覺得餓了么的內部管理沒有說得出的人物”。

發(fā)布收購消息后不到24小時，原阿里健康CEO王磊宣布擔任餓了么CEO，此后多個阿里高管空降了餓了么各業(yè)務部門。而創(chuàng)始人張旭豪在餓了么和百度外賣董事長之外，成了阿里集團CEO張勇的“新零售戰(zhàn)略特別助理”。

接下來，新任CEO王磊迅速引導餓了么與阿里旗下的零售通、高德地圖、菜鳥網絡等業(yè)務群展開合作，用他原話說就是，“餓了么已經開始享受到新零售體系的生態(tài)紅利”。

而僅僅在收購完成后3個月，在阿里體系加持的背景下，餓了么日交易額創(chuàng)歷史新高。

與阿里業(yè)務強綁定，同時擁有了海量的資源，以及創(chuàng)始團隊被邊緣化。

這樣被阿里收購后的變化，這幾年其實已經成了常態(tài)。

2006年，阿里500萬美元收購口碑網。到2009年，創(chuàng)始人李治國放棄口碑的自主權調往阿里云，一年后徹底離開阿里。

2009年，阿里收購萬網絕大多數股權，創(chuàng)始人張向東遠赴新加坡。

2014年，阿里11億美金收購高德地圖，原CEO成從武和COO張勤離開。

2015年，優(yōu)酷土豆被阿里收購，一年后張勇發(fā)布郵件表示，優(yōu)酷創(chuàng)始人古永鏘離任優(yōu)酷土豆的董事長兼CEO。

當然，跟這些黯然神傷的背影同時出現的，就是這些被阿里收購的“孩子”變得越來越健壯，甚至有的已經成為阿里未來主要的戰(zhàn)略方向。

例如在萬網基礎上整合技術推出的阿里云，現在已經穩(wěn)步全球前三的位置，成為阿里進攻智慧化城市和AI市場的基石。

因此，張勇私下里曾對內部人士表示，“阿里選擇的合作伙伴不是因為對方體量大和強，而是有意愿且具備轉變的主動性?！?/p>

如果創(chuàng)始人進入阿里之后做不到ALL IN，“那就換掉他”。

據說講出這句話的時候，張勇平靜的表情卻帶著決然的語氣。

而馬云在一個場合見到萬網創(chuàng)始人張向東的時候曾表示，“這就是個生意”。

這句話，也曾作為《教父》一書中最經典的臺詞。當然，《教父》這本書中還有一句話讓人難忘：

“不要說不可能，沒有什么不可能”。

流量焦慮下的阿里動物園

把不可能變成可能，這應該就是阿里投資的原則。

而與騰訊的業(yè)務差異化，造成了阿里很多讓投資界人士看不懂得投資。

例如阿里大文娛。

這是阿里業(yè)務得虧損王。2018年全年阿里大文娛收入65億，虧損卻高達214億。

可就這樣，馬云依然表示，看好阿里大文娛前景，“再虧十年也可以”。

有媒體表示，這樣堅持一個虧損項目長期運營，其實是與阿里的流量焦慮有關。

畢竟，作為最主要競爭對手的騰訊，依靠QQ和微信，打造了依托社交軟件的互聯(lián)網基礎設施。因此，騰訊只要投資對象能為微信和QQ賦能，就可以實施。

而阿里不行，受制于電商平臺屬性，業(yè)務外延性差。這也意味著，天然在流量競爭中阿里落后于騰訊。

因此，阿里在不斷利用戰(zhàn)略投資整合新的產業(yè)項目，拓展自己的業(yè)務邊界，也就說得通了。

同時，對于阿里而言，一個突破邊界、擴充DNA的戰(zhàn)略投資是否成功需要的時間或許會比外界想象的要長得多。

馬云說可以再虧十年，就是基于此。

但也有媒體認為，過于追求自己邊界擴充和體系優(yōu)勢的阿里，有時候卻會讓自己收購的項目“很受傷”。

2018年3月，優(yōu)酷的APP月活躍數據達到了歷史最高的4.1億，但相比較排名第一的愛奇藝，月活用戶差出了8000萬。而UC體系隨著2017年底俞永福的離職而大幅調整裁員，蝦米音樂也隨著合并，喪失了之前的優(yōu)勢。

據說，阿里大文娛旗下這些核心資產出現的問題，都跟整合和被強勢要求向電商導流有關。由于必須服務于阿里的大生態(tài)，就會限制平臺本身在原創(chuàng)等變現方向的可能性。

而阿里影業(yè)自成立以來，已經多次換帥，業(yè)務重心從電影內容逐漸轉向票務平臺，在電影市場里“分一杯羹”的思維大于做品質內容。

因此，回過頭來看現在的阿里動物園以及此次網易考拉的入局，也許并不是一件好事。

但不管怎么說，在流量焦慮下的阿里有著自己清晰的投資路線圖。而這樣在戰(zhàn)略層面明確的投資，是最有可能取得成功的。

1999年，以馬云為首的18人，在杭州成立了阿里巴巴，使命是“讓天下沒有難做的生意”。20年后的9月10日，也在杭州，阿里巴巴經過長達一年秘密討論的“新六脈神劍”，將正式公布。

這意味著馬云退休后阿里繼續(xù)前行的基礎規(guī)劃和理念，也將持續(xù)影響阿里未來的發(fā)展思路。

也許，在這個“新六脈神劍”的指引下，馬云提出的“快樂+健康”的阿里發(fā)展規(guī)劃，能最終落地、開花。

當然，這也意味著張勇的阿里時代，即將拉開大幕。

參考資料：

《解密阿里投資：巨人的意志》 作者陳之琰 36氪

《阿里資本十年：超級買家的"中心化"戰(zhàn)略投資邏輯》 iFeng科技

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。