原標(biāo)題：積木拼圖集團(tuán)董駿：做微金融行業(yè)的“笨小孩”

作者：王海倫

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

福兮，禍之所依；禍兮，福之所依。

在P2P行業(yè)一片哀嚎的時候，積木拼圖集團(tuán)董駿看到了希望。

“如今的P2P行業(yè)機構(gòu)進(jìn)場越來越多——2014年年底或者2015年年底，整個市場80%以上的資金都是P2P，但到現(xiàn)在超過一半都是機構(gòu)了，P2P的占比在降低，機構(gòu)的占比在增加，這個是一個結(jié)構(gòu)變化?！弊鳛榉e木盒子創(chuàng)始人，在創(chuàng)業(yè)的6年時間當(dāng)中，董駿看到了這個行業(yè)真的變了，“我們會被P2P整個環(huán)境所影響，因為我們有P2P業(yè)務(wù)，但是其實P2P機構(gòu)真正90%的能力是你怎么去做資產(chǎn)，而在資產(chǎn)端其實現(xiàn)在的市場越來越干凈，反而沒有了前幾年的那種浮躁?！?/p>

資產(chǎn)在變化，P2P行業(yè)會好起來嗎？

或許，“冬天來了，春天也并不遙遠(yuǎn)?！?/p>

「積木」的堅持：做好底層資產(chǎn)

“丑陋的人如果還有人愛的話，那一定是真的，美麗的人都不知道應(yīng)該相信誰——《guardians of galaxy》”。

“如果那么笨的一個小孩還可以得到各位厚愛的話，相信明天會更好?！薄阜e木」堅信這個未來。

當(dāng)然，每年一度的“JIMU 87”活動現(xiàn)場，在這個P2P行業(yè)的特殊時期，董駿也表達(dá)了對核心團(tuán)隊及所有關(guān)注「積木」的人的感謝。

“87是「積木」的節(jié)日，我想借這個機會感謝各位兄弟姐妹們，各位受委屈了，生命不止眼前的茍且…還有未來的茍且…但還是會有的詩和遠(yuǎn)方的田野?！?/p>

其實，董駿最應(yīng)該感謝的是他們自己，是他們當(dāng)初的選擇導(dǎo)致了現(xiàn)在的結(jié)果。

創(chuàng)業(yè)初期，董駿曾講述過「積木」的未來，那就是讓「積木」成為一個有溫度、有意義的長期存在。

“我們一切的決策都會圍繞著持續(xù)性發(fā)展出發(fā)，不做短期的投機、不眼紅塊錢、不占任何人便宜?！倍E回憶說。

在此目標(biāo)之下，「積木」給自己設(shè)定的主要工作就是幫助小微客戶獲得好的信貸服務(wù)，給投資人提供好的金融服務(wù)。

積木拼圖三個主要業(yè)務(wù)：

第一，P2P業(yè)務(wù)，就是積木盒子；

第二，信貸業(yè)務(wù)，信貸業(yè)務(wù)包含直接管理貸款和間接管理貸款，這里頭有兩個品牌，一個叫做積木時代，一個叫做積木美行，都是針對夫妻老婆店金融服務(wù)，客群稍微有點差異。

第三，資產(chǎn)管理，積木拼圖可以幫助各種各樣的機構(gòu)參與到零售金融資產(chǎn)的投資里面。

作為P2P行業(yè)的一員，積木盒子的商業(yè)模式并不復(fù)雜，與其平臺似乎并無不同。

然而，在行業(yè)從2018年7月起一直持續(xù)到現(xiàn)在的爆雷潮當(dāng)中，積木盒子卻幸免于難，這個最重要的原因就是他們一直致力于底層資產(chǎn)的構(gòu)建。

“互金行業(yè)一個公司想要長遠(yuǎn)發(fā)展，最重要要有底層資產(chǎn)，當(dāng)然，這也需要看公司到底如何定位你的底層資產(chǎn)，愿意做什么樣的底層資產(chǎn)，這是最重要的”這一直是董駿堅持的觀點。

在積木盒子，其底層資產(chǎn)之一就是全國眾多的小微、商戶、夫妻老婆店。

比如說有一個夫妻老婆店需要10萬塊元的周轉(zhuǎn)資金，于是，通過母公司積木拼圖集團(tuán)全國各地的60多個服務(wù)網(wǎng)點接觸到這個產(chǎn)品之后，他們之間就可以對接起來，然后，再通過后期的盡調(diào)，發(fā)現(xiàn)這是一個合格客戶之后，他們就會給這個夫妻店進(jìn)行貸款。

正是這些扎實的底層資產(chǎn)最終保證了積木盒子在這一波大潮當(dāng)中安然無恙。

“整個金融體系的核心是如何管理資產(chǎn)的能力，而不是如何吸儲的能力，金融行業(yè)很多有經(jīng)驗的人都會說金融做的好不是缺錢的問題，本質(zhì)是缺發(fā)好的資產(chǎn)，而我們這個創(chuàng)業(yè)過程我們可以能夠真正沉淀下來有壁壘的東西就是怎么管理這個資產(chǎn)。當(dāng)然線上投資平臺也涉及一些服務(wù)能力的問題，但我覺得那個相對少一些。因此，從某種意義上來講，P2P模式并不是我們的核心能力，我們的核心能力是怎么服務(wù)那些小客戶，怎么管理那些小客戶的風(fēng)險，這是金融里頭最有價值的?！倍E表示說。

積木拼圖集團(tuán)的堅持有一個現(xiàn)實案例，那就是美國的富國銀行。

美國富國銀行的主要業(yè)務(wù)就是服務(wù)中西部小微企業(yè)。2008年，美國最嚴(yán)重的次貸危機爆發(fā)的時候，富國銀行是唯一一家沒有受到任何劇烈影響的銀行。

聯(lián)想到互金行業(yè)的爆雷潮我們就不難理解，本質(zhì)問題還是這些平臺的底層資產(chǎn)出了問題。

“資產(chǎn)風(fēng)險有兩種維度，一種是系統(tǒng)性風(fēng)險，一種是管理風(fēng)險。零售資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險2018年之后逐漸在降低，其實2017年第二三四季度的時候系統(tǒng)性風(fēng)險很大，因為市場發(fā)生了很多爆雷事件，那些泡沫戳破都是系統(tǒng)性風(fēng)險，現(xiàn)在看起來監(jiān)管已經(jīng)出清很多了，系統(tǒng)性風(fēng)險在下降，我們看到的是一個接下來幾年比較穩(wěn)定的環(huán)境。其次就是管理風(fēng)險，管理里面包括如何獲客、如何做盡調(diào)、如何做貸后、如何培養(yǎng)人才等等，這些事情都跟資產(chǎn)風(fēng)險有關(guān)系，最后也會體現(xiàn)在資產(chǎn)數(shù)據(jù)上?！倍E如此評價行業(yè)出現(xiàn)的各種問題。

在金融服務(wù)創(chuàng)業(yè)：慢比快好

“十年之間，你不認(rèn)識我，我不認(rèn)識你?！?/p>

如果說十年可以改變一個人的話，那么6年的時間也可以讓一個行業(yè)發(fā)生翻天覆地的變化。

比如P2P行業(yè)。

曾經(jīng)，貼著P2P的標(biāo)簽，「積木」被投資人排隊追捧，然而后期他們經(jīng)歷了相反的待遇。

“這個標(biāo)簽開始被追捧，到后來被鄙視；我也體會過從曾經(jīng)機構(gòu)投資人門庭若市，到有一天開會差點被對方請出會議室，而這僅僅是因為我們有這樣一個標(biāo)簽?！被仡欉^去6年的創(chuàng)業(yè)歷程，董駿感慨萬千。

其實，「積木」和董駿并沒有變化，客觀而言，P2P本沒有錯——一來P2P是人對人，是一個人對另一個人的幫助，是一份善意和一份責(zé)任的交織，是一種有著巨大價值的金融社交；錯的，只是背后的人性而已。

當(dāng)然有這種變化董駿對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解也更加清晰。

“我們才6年的時間就能夠撮合近600億的信貸合作，這個從傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展來說已經(jīng)不可想象了，只不過我們借助了互聯(lián)網(wǎng)，借助了這個趨勢迅速把這個事做起來，但是如今整體節(jié)奏怎么樣能夠把握是我們更重要的主題，比如在戰(zhàn)略上，我們想把風(fēng)控、質(zhì)量放在首位，做個耐心的笨小孩?！边@是董駿的最新感受。

在“快”與“慢”之間，「積木」選擇了“慢”。

“整個中國創(chuàng)業(yè)市場快的氛圍是比較濃的，快有很多好處，但是在我們這個行業(yè)快不一定是好事情?！倍E表示說。

今天，慢下來，靜心專注做風(fēng)險控制，他認(rèn)為這必不可少，當(dāng)然，這跟互聯(lián)網(wǎng)金融做在的金融行業(yè)是一個特殊行業(yè)有關(guān)——作為一個離錢最近的行業(yè)，金融行業(yè)的首要問題是風(fēng)險控制的問題，并不是所謂的規(guī)模問題。

“所有金融危機和金融機構(gòu)的迭代基本上都是因為風(fēng)險控制的問題，風(fēng)險控制的本質(zhì)問題是到底資金給了誰，那個是核心。互聯(lián)網(wǎng)金融包括了互聯(lián)網(wǎng)化投資和互聯(lián)網(wǎng)化信貸，或者互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在整個體系里頭的運用，但這個里頭如何管理風(fēng)險，如何服務(wù)資金的需求方，我覺得是90%，投資那一端10%。”這是董駿對互聯(lián)網(wǎng)金融的判斷。

正是這個判斷決定了他們的選擇，“慢”比“快”好。

“創(chuàng)業(yè)這一兩年我們考慮更多的是如何把手頭的事做的更好，如何把風(fēng)險控制好這個里頭細(xì)節(jié)簡直是千頭萬緒。”沉靜下來做風(fēng)險控制，這讓「積木」的核心競爭力相比此前反倒有了本質(zhì)的提升。

其實，「積木」6年的成長歷程就是一個典型的笨小孩成長歷程。

曾經(jīng)，「積木」找到感覺開始加大投入發(fā)展的時候，面臨資本寒潮，他們?nèi)谫Y的動作始終慢了半拍，那個時候，他們就是拿不到錢。

“那個時候，無論「積木」的基礎(chǔ)有多好、PPT有多漂亮、團(tuán)隊有多強，都拿不到錢了。這一下我們傻眼了，已經(jīng)做出去的布局?jǐn)U張不夠資金，簡單關(guān)停時機也不成熟。這個窘境表面是對于資本時機的判斷不準(zhǔn)確，背地里還是作為一個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊?wèi)?yīng)該具備的跨周期沉穩(wěn)和專注不足、定力欠佳?！被仡櫰饋?，董駿感謝那一段“笨小孩”的歷程。

后來，他們開拓“夫妻老婆店”的業(yè)務(wù)也同樣如此，看到同行選擇大企業(yè)，包括供應(yīng)鏈金融，他們只有羨慕的份，然而，羨慕之后，也只能選擇踏實做好手頭的事情。

“我們剛開始去各個下沉城市做夫妻老婆店開拓小微信貸的時候，其實也并不順利，我們遇到最大的問題就是當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行或信用社貌似也有這樣的產(chǎn)品，人家資金成本也低、牌照也好，你怎么跟人家競爭？但我們發(fā)現(xiàn)你必須要把這個事風(fēng)險管好，這個事才能持續(xù)。”董駿回憶說。

好在他們堅持了下來，用最笨的功夫最終挨家挨戶拓展了這個業(yè)務(wù)，當(dāng)然，這正因為如此，他們才避免了種種風(fēng)險。

“現(xiàn)在看起來有些風(fēng)險事件就是當(dāng)時市場定位出現(xiàn)的問題，比如定位大機構(gòu)供應(yīng)鏈資產(chǎn)，很多供應(yīng)鏈資產(chǎn)看起來也是小微，因為上下游都是一些小客戶，但是一般風(fēng)險是比較集中在某個核心企業(yè)或者某個核心行業(yè)的?！倍E表示說，“這個事情的本質(zhì)其實還是耐心的問題，只要我們好好的做事，我們就會獲得足夠多的資源，好好的用我們的數(shù)據(jù)來說話，始終社會有機構(gòu)認(rèn)可你的，逐漸再把他成長出來。”

最終，依靠底層資產(chǎn)和風(fēng)險控制，「積木」活了下來，面對未來，他們也同時做好了準(zhǔn)備：

第一，積極申請牌照，配合國家的各自監(jiān)管政策；

第二，與機構(gòu)積極進(jìn)行合作；

他們的未來會更好嗎？

樂觀的董駿相信明天一定更好，因為萬億零售金融資產(chǎn)正在等待他們。

“整個互聯(lián)網(wǎng)金融的核心能力就是零售金融資產(chǎn)。零售金融資產(chǎn)主要包括消費金融和小微金融，零售金融資產(chǎn)其實大概一年新增幾萬億，是市場里面所有資金投放最重要的品類，比如說美國的資本市場在零售金融里頭放的資金是最多的，甚至比它的國債還多?！倍E對于未來充滿了期待，因為，「積木」正在做的事情就是零售金融資產(chǎn)。

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