原標(biāo)題：捧紅李易峰楊冪趙麗穎的歡瑞世紀(jì)業(yè)績造假 被證監(jiān)會頂格處罰

作者：山丘

審校：一條輝

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

說到賈乃亮，就會引起今天的文章主題，在娛樂圈享有盛名的歡瑞世紀(jì)聯(lián)合股份有限公司（000892.SZ）（以下簡稱“歡瑞世紀(jì)”）被證監(jiān)會罰款142萬元。

2014年賈乃亮花50萬購入歡瑞世紀(jì)影視傳媒有限責(zé)任公司20萬股，2016年，隨著歡瑞影視上市他賺了570萬。類似賈乃亮，李易峰、杜淳、楊冪等也曾是歡瑞世紀(jì)的主要股東。

鐘君艷是歡瑞世紀(jì)的實際控制人，她從2006年在浙江橫店創(chuàng)辦歡瑞影視，并于2016年將歡瑞影視以30億元作價并購重組給上市公司星美聯(lián)合，順利借殼星美聯(lián)合上市，改名字為歡瑞世紀(jì)聯(lián)合股份有限公司（以下簡稱“歡瑞世紀(jì)”）。

目前鐘君艷是歡瑞世紀(jì)的董事長。她曾經(jīng)投資和制作了9集網(wǎng)劇《盜墓筆記》和55級電視劇《青云志》等61部膾炙人口的影視作品捧紅了簽約的楊冪、賈乃亮、李易峰和楊紫等諸多影星。

然而，從2017年7月17日起，中國證監(jiān)會重慶監(jiān)管局開始調(diào)查歡瑞世紀(jì)在借殼上市前估值30億存在高于實際的情況，并發(fā)現(xiàn)其2013年度、2014年度、2015年度和2016半年度財務(wù)造假，存在粉飾業(yè)績情況。

歡瑞世紀(jì)為了順利借殼上市，竟從2013年開始連續(xù)四年通過虛增營收、虛構(gòu)收回應(yīng)收款項等手段進(jìn)行財務(wù)造假。經(jīng)過兩年立案調(diào)查，證監(jiān)會罰款歡瑞世紀(jì)142萬元。

證監(jiān)會罰款歡瑞世紀(jì)

明星股東高收入，證監(jiān)會監(jiān)督。

隨著時代發(fā)展，影視行業(yè)已經(jīng)成為炙手可熱的新興產(chǎn)業(yè)，影視傳媒公司更是統(tǒng)籌了投資、制作、拍攝、推廣各種網(wǎng)劇、電視劇、電影等的重要作用，而明星藝人、著名編劇、導(dǎo)演等資源是影視類公司的主要資源。

大眾在觀看《盜墓筆記》、《青云志》、《宮鎖心玉》和《小時代》等影視劇的時候，大部分關(guān)注點在楊冪、李易峰、趙麗穎和楊紫身上，連導(dǎo)演于正也會被熟知一下，不過，要完成如此多精美的影視劇，歡瑞世紀(jì)的幕后工作功不可沒。

從華誼兄弟、光線傳媒這兩家中國娛樂業(yè)龍頭企業(yè)開始，“明星股東”幾乎成了中國影視類上市公司的“標(biāo)配”，影視傳媒公司為了留住簽約藝人，往往通過股權(quán)激勵的方式讓明星用很低的價格成為股東，明星們?nèi)牍捎耙暪镜耐顿Y回報率高達(dá)幾十倍，甚至上百倍。

《親愛的熱愛的》熱播劇的主角楊紫就是歡瑞世紀(jì)的簽約藝人。

然而，從 2013年起，歡瑞影視為了粉飾業(yè)績，存在諸多財務(wù)造假。

中國證監(jiān)會為了保護(hù)廣大股民的知情權(quán)利，規(guī)范明星過高收入的合法性，從2017年7月17日對歡瑞世紀(jì)（歡瑞影視是其主要全資子公司）進(jìn)行了立案調(diào)查，監(jiān)管層對借殼上市并不排斥，但借殼上市的審核標(biāo)準(zhǔn)卻趨同于IPO（首次公開募股），這也反映出監(jiān)管層對借殼上市的審慎態(tài)度。

今年7月30日，歡瑞世紀(jì)發(fā)布公告稱，公司于2019年7月26日收到中國證監(jiān)會重慶監(jiān)管局下發(fā)的《中國證券監(jiān)督管理委員會重慶監(jiān)督局行政處罰事先告知書》（以下簡稱《事先告知書》）。因涉嫌信息披露違法一案已調(diào)查完畢，證監(jiān)局?jǐn)M依法對該公司及相關(guān)個人作出責(zé)令改正、給予警告、罰款的行政處罰。

《事先告知書》處罰字[2019]4號、處罰字[2019]5號分別作出行政處罰，一、責(zé)令歡瑞世紀(jì)改正，給予警告，并處以 60 萬元及30萬元罰款；二、對鐘君艷給予警告，并處以 30 萬元及10萬元罰款； 三、對趙枳程、張欣怡、陳宋生、莊煒、張俊平、陳亞蘭、李文武、徐虹給予警告，并分別處以 5 萬元及3萬元罰款，對江新光給予警告及5萬元罰款，對洪丹丹給予警告及3萬元罰款。

也就是說，歷時兩年，證監(jiān)會對歡瑞世紀(jì)財務(wù)報表粉飾業(yè)績的問題，進(jìn)行了146萬元的行政罰款。

罰款原因粉飾業(yè)績虛增收入

明星出走、業(yè)績下滑，證交所才開始截圖調(diào)查歡瑞世紀(jì)。原來歡瑞世紀(jì)為了做高重組標(biāo)的估值，上市前存在財務(wù)造假，粉飾業(yè)績的違規(guī)行為。

回首歡瑞世紀(jì)的股價，讓數(shù)萬股民欲哭無淚，股價較2015年的高點跌去九成，市值從400億跌到了40億。如此巨大的落差，證監(jiān)會深入歡瑞世紀(jì)發(fā)現(xiàn)重要原因是借殼上市前粉飾業(yè)績，虛增收入，借殼上市時30億元的估值或存在很大水分。

眾所周知，財務(wù)報表上收益高，回收賬款提前回收，就證明公司業(yè)績優(yōu)秀，無壞賬。為了上市募集到更多資金，讓股民看漲自己的股票。歡瑞影視在2013年至2016年連續(xù)通過提前確認(rèn)收入虛增營收、虛構(gòu)收回應(yīng)收款項少計提壞賬準(zhǔn)備、推遲計提應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備等手段虛增利潤。

歡瑞世紀(jì)對于應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的“作弊”可以追溯至其借殼上市之前。2015年，歡瑞世紀(jì)開始籌劃作價30億元借殼星美聯(lián)合，溢價278.90%，同時非公開發(fā)行股票募集配套資金15.3億元， 2016年歡瑞世紀(jì)擬收購歡瑞影視100%股權(quán)，標(biāo)的作價30億元，成功借殼上市。也就是說，歡瑞影視的一把手鐘君艷成為A股上市公司歡瑞世紀(jì)的董事長?！妒孪雀嬷獣凤@示，歡瑞影視2013年因提前確認(rèn)收入虛增營業(yè)收入6939.62萬元，2014年采用同樣手法虛增2789.43萬元。同時，歡瑞影視虛構(gòu)收回應(yīng)收款項2550萬元，造成2015年年報少計提壞賬準(zhǔn)備425萬元，2016年半年報少計提壞賬準(zhǔn)備467.50萬元。

例如，歡瑞影視與湖南廣播電視臺衛(wèi)視頻道簽訂的《電視劇 ＜古劍奇譚＞中國大陸?yīng)毤沂纵啿ビ硻?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》生效時間為2014年2月17日，晚于歡瑞影視2013年12月確認(rèn)《古劍奇譚》營業(yè)收入時間，且歡瑞影視在 2014年6月27日才與湖南廣播電視臺完成《古劍奇譚》母帶交接工作，不符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和歡瑞影視會計政策的規(guī)定。

不僅如此，歡瑞影視控股股東及其關(guān)聯(lián)方都有占用歡瑞影視資金的情況，陳援、鐘君艷、歡瑞文化在本次重組交易前后均與歡瑞影視和歡瑞世紀(jì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，這也導(dǎo)致重組方案和借殼后的年報存在虛假記載和重大遺漏。

而此前《事先告知書》就戳破了歡瑞世紀(jì)習(xí)慣性在應(yīng)收賬款上做文章的利潤操縱伎倆，早在2018年，公司就因《天下長安》應(yīng)收賬款過少的壞賬計提曾被審計機構(gòu)出具過保留意見審計報告。

除了提前確認(rèn)收入，還非法挪用募集來的股東資金。

2015年歡瑞影視借款1800萬元給旗下藝人李易峰購置房產(chǎn)，李易峰于2017年還款?？善鋵嵾@筆資金是非法挪用股東的特定資金。歡瑞影視為了留住鮮肉藝人，購置房產(chǎn)，不過李易峰已于2019年2月合同期滿，結(jié)束了與歡瑞世紀(jì)的合作。

目前影視行業(yè)現(xiàn)狀

暑期檔電影《哪吒之魔童降世》票房突破11億，成為國產(chǎn)動畫電影的新冠軍。參與出品、發(fā)行《哪吒》的光線傳媒（300251.SZ）股價略有上漲，截至目前《哪吒》為公司貢獻(xiàn)的營收超過2.4億。

而此前，光線傳媒半年報預(yù)告顯示公司業(yè)績黯淡，上半年凈利潤為8500萬元-1.05億元，同比下滑約95%。

近兩年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展壓力加大，同樣，四大電影公司均面臨業(yè)績驟減，其中耳熟能詳?shù)娜A誼兄弟，上半年凈利潤預(yù)計虧損3.25億-3.30億，盈利較去年同比下滑超過200%。華誼兄弟和光線傳媒曾是歡瑞世紀(jì)的股東，歡瑞世界2019年上半年度業(yè)績預(yù)告顯示，起上半年凈利潤1500萬-2000萬左右，同比下降60%-70%。造成影視行業(yè)利潤下降的原因與影視劇市場縮緊和審查嚴(yán)謹(jǐn)有關(guān)，劇集市場項目減少，連帶著許多影視公司進(jìn)入業(yè)務(wù)調(diào)整期，收入回款減少。據(jù)悉，截至2018年底，歡瑞世紀(jì)應(yīng)收賬款高達(dá)到23.22億，7月，歡瑞世紀(jì)對外表示，公司應(yīng)收賬款已經(jīng)收回6億。這意味著還有未回收款超過了17億，而這些款項大多是待播的古裝劇。

面對經(jīng)濟(jì)波動，股民投資需理性

捧紅李易峰、楊洋、趙麗穎、楊冪和楊紫的歡瑞世紀(jì)曾經(jīng)風(fēng)光無限，如今也對“業(yè)績造假”作出回應(yīng)，表示公司將認(rèn)真履行和配合執(zhí)行本次行政處罰的決定，公司及相關(guān)責(zé)任人將引以為戒，加強實際控制人和董監(jiān)高對相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，提高信息披露質(zhì)量、規(guī)范財務(wù)體系建設(shè)、強化應(yīng)收賬款管理。

歡瑞世紀(jì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2019將繼續(xù)以劇集制作和藝人經(jīng)紀(jì)為核心，打造IP、影視內(nèi)容、藝人、游戲、衍生等協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，進(jìn)一步優(yōu)化影視劇生產(chǎn)，加強優(yōu)質(zhì)IP的儲備和開發(fā)，形成穩(wěn)定的精品劇集輸出能力。

據(jù)GPLP犀牛財經(jīng)了解，截止到7月30日中午，歡瑞世紀(jì)股價現(xiàn)報4.15元每股，股價不跌反漲停，希望在證監(jiān)會的監(jiān)督和規(guī)范下，歡瑞世紀(jì)可以透明、真實地經(jīng)營發(fā)展。此次購買歡瑞世紀(jì)股票的主要是幾大證券公司。

在公司藝人出走、業(yè)績受到巨大影響以及證監(jiān)會重大處罰后，歡瑞世紀(jì)能否轉(zhuǎn)型存活？

經(jīng)過此次處罰，證監(jiān)會對廣大影視上市公司敲響警鐘，為社會貢獻(xiàn)優(yōu)質(zhì)影視作品的同時，也要關(guān)注自身經(jīng)營規(guī)范，為股民負(fù)責(zé)，財務(wù)報告必須真實準(zhǔn)確。

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