銀行存款跑不贏通貨膨脹，貨幣基金收益下滑，股市基金漲跌波動(dòng)太大，房產(chǎn)市場(chǎng)已達(dá)高點(diǎn)，P2P暴雷不斷，這個(gè)時(shí)代，人人為家庭財(cái)富的管理和增值而焦慮，誰(shuí)能提供安全可靠、收益穩(wěn)定的解決財(cái)富管理方案？新興的財(cái)富管理公司理財(cái)魔方給出了自己的回答。

6月20日，理財(cái)魔方在北京召開(kāi)媒體溝通會(huì)，理財(cái)魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來(lái)在會(huì)上宣布，理財(cái)魔方已經(jīng)上線全新的智能保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，與原有的活期理財(cái)、穩(wěn)健投資、長(zhǎng)期投資一起，共同形成多賬戶的財(cái)富管理系統(tǒng)。由此，理財(cái)魔方的品牌定位正式升級(jí)為“智能財(cái)富管家”，旨在利用人工智能技術(shù)，為千萬(wàn)中產(chǎn)階級(jí)個(gè)人和家庭提供簡(jiǎn)單、方便、科學(xué)、高效的財(cái)富管理服務(wù)。

人工智能賦能保險(xiǎn)服務(wù)

數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)收入達(dá)到5414億美元，超過(guò)日本位列全球第二。但保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度還沒(méi)有達(dá)到世界平均水平。

保險(xiǎn)密度（保費(fèi)收入/人口數(shù)量）反應(yīng)的是平均一個(gè)人花多少錢(qián)買(mǎi)保險(xiǎn)，中國(guó)內(nèi)地該值為384美元，只有球球平均水平的59%；保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入/GDP）反映了保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，中國(guó)內(nèi)地該值為4.57%，和全球平均水平差1.56個(gè)百分點(diǎn)。就像原保監(jiān)會(huì)副主席魏迎寧說(shuō)的，“我們是保險(xiǎn)大國(guó)，但還不是保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)。現(xiàn)在，我們也正在向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。

在向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的過(guò)程中，科技尤其是人工智能將發(fā)揮重要作用。畢馬威發(fā)布的報(bào)告《2018金融科技發(fā)展脈搏》認(rèn)為，2018年保險(xiǎn)科技作為一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域迅速成熟，2019年亞洲迎來(lái)保險(xiǎn)科技投資的巨大增長(zhǎng)，而人工智能及機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)將重新定義保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

從用戶角度，可靠、低價(jià)且科學(xué)的保險(xiǎn)規(guī)劃是家庭抵御風(fēng)險(xiǎn)的剛性需求，由于部分線下代理人專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不夠、銷(xiāo)售意圖過(guò)強(qiáng)等原因，很多用戶不明就里地買(mǎi)了不合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品：保費(fèi)過(guò)高、保額不夠，或者保障作用非常有限的理財(cái)型保險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的興起，很多擁有保險(xiǎn)意識(shí)的用戶開(kāi)始在網(wǎng)絡(luò)上選擇保險(xiǎn)，但是保險(xiǎn)產(chǎn)品琳瑯滿目，保險(xiǎn)條款枯燥難懂，完全依靠自己的判斷選擇保險(xiǎn)的用戶也有諸多困難。

所以專(zhuān)業(yè)的第三方保險(xiǎn)規(guī)劃師可以在家庭保障規(guī)劃中發(fā)揮重要作用。理財(cái)魔方此次推出的“保險(xiǎn)魔方”服務(wù)可以為客戶提供專(zhuān)家1對(duì)1服務(wù)，從68個(gè)維度分析客戶家庭財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，定制家庭保險(xiǎn)最優(yōu)配置方案，并從8000多種保險(xiǎn)產(chǎn)品庫(kù)中為客戶選擇最為契合的產(chǎn)品，為客戶講解方案、處理特殊需求并協(xié)助投保。

豐富的產(chǎn)品庫(kù)以及1對(duì)1服務(wù)，最大化地避免了傳統(tǒng)保險(xiǎn)代理人傭金導(dǎo)向的推銷(xiāo)方式，能夠從客戶立場(chǎng)出發(fā)，并且專(zhuān)注壽險(xiǎn)、重疾、意外等保障型保險(xiǎn)，科學(xué)配置符合家庭保障需求的保險(xiǎn)規(guī)劃方案，實(shí)現(xiàn)高保額、低保費(fèi)。

更重要的是，理財(cái)魔方的人工智能核心技術(shù)也將在保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)中發(fā)揮作用。據(jù)袁雨來(lái)介紹，保險(xiǎn)魔方會(huì)采用AI+專(zhuān)家的方式，從確認(rèn)需求到協(xié)助投保的不同階段，由AI或者專(zhuān)家或者二者結(jié)合提供不同側(cè)重的服務(wù)。

四類(lèi)賬戶實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)科學(xué)配置

金融分析機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾曾調(diào)研了十萬(wàn)個(gè)資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的家庭，得出一個(gè)家庭資產(chǎn)分類(lèi)配置模型，用來(lái)指導(dǎo)普通家庭的投資理財(cái)資金配置，該模型因此被稱(chēng)為標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置模型。一個(gè)合理的家庭資產(chǎn)配置方案應(yīng)該包括四類(lèi)不同的賬戶：活期現(xiàn)金、穩(wěn)健理財(cái)、長(zhǎng)期投資和保險(xiǎn)保障。

理財(cái)魔方先后推出了長(zhǎng)期投資、穩(wěn)健理財(cái)、活期現(xiàn)金，加上最新上線的保險(xiǎn)保障，已經(jīng)能夠完整覆蓋家庭財(cái)富管理的全部需求。

據(jù)了解，活期現(xiàn)金賬戶理財(cái)魔方對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品是銀行存款和貨幣組合，收益率為3.5%-4%，具有安全靈活的特點(diǎn)，可用于家庭3-6個(gè)月的生活消費(fèi)；

穩(wěn)健理財(cái)賬戶理財(cái)魔方對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品是投資于債券基金和貨幣基金的穩(wěn)健組合，以及券商理財(cái)，收益率為5%-5.5%，具有安全穩(wěn)健，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，可用來(lái)應(yīng)對(duì)家庭教育、養(yǎng)老等長(zhǎng)期需求；

長(zhǎng)期投資賬戶理財(cái)魔方對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品是智能組合，投資于A股、美股、港股、債券、貨幣、黃金、原油等資產(chǎn)類(lèi)型，收益率為7%-16%，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散、智能匹配和指導(dǎo)調(diào)倉(cāng)，達(dá)到低波動(dòng)，有底線，風(fēng)險(xiǎn)可控，收益可期的特點(diǎn)，可以為家庭創(chuàng)造長(zhǎng)期的財(cái)產(chǎn)性收入；

保險(xiǎn)保障賬戶則對(duì)應(yīng)理財(cái)魔方的保險(xiǎn)產(chǎn)品，是防范意外重疾風(fēng)險(xiǎn)造成的家庭財(cái)務(wù)缺口必不可少的工具。

除此之外，理財(cái)魔方還有瞄準(zhǔn)家庭全生命周期的VIP服務(wù)，提供更專(zhuān)業(yè)的家庭資產(chǎn)診斷、收支規(guī)劃，以及投資方案和理財(cái)計(jì)劃。

“我們一直相信AI可以改變整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)，特別是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主導(dǎo)的財(cái)富管理黃金時(shí)代，我們會(huì)通過(guò)數(shù)據(jù)和算法幫助我們的用戶持續(xù)優(yōu)化財(cái)富人生?！痹陙?lái)說(shuō)。

從智能投顧到新財(cái)富管理

智能投顧指采用人工智能算法，為用戶提供風(fēng)險(xiǎn)匹配的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)組合，并持續(xù)提供調(diào)整管理的顧問(wèn)服務(wù)。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)廖理認(rèn)為，無(wú)論在美國(guó)市場(chǎng)還是中國(guó)市場(chǎng)，智能投顧主要起到兩方面作用：其一，降低投資顧問(wèn)的門(mén)檻和收費(fèi)，其二，提升投資顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)性。

正因?yàn)槿绱?，作為科技金融以及普惠金融的重要領(lǐng)域之一，智能投顧在2016-2017年經(jīng)歷了一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，創(chuàng)業(yè)公司、銀行、券商紛紛推出相應(yīng)的產(chǎn)品。

袁雨來(lái)認(rèn)為，由于中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)缺乏大量專(zhuān)業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)，也沒(méi)有幾十年的時(shí)間來(lái)培養(yǎng)這些理財(cái)顧問(wèn)，浮動(dòng)收益類(lèi)財(cái)富管理只能依靠智能投顧。理財(cái)魔方從創(chuàng)立之初便確立了用人工智能管理投資理財(cái)、尤其是浮動(dòng)收益理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。

理財(cái)魔方成立于2014年12月，創(chuàng)始人袁雨來(lái)是清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系博士、大數(shù)據(jù)與人工智能專(zhuān)家，聯(lián)合創(chuàng)始人馬永諳是對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，具有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是基金投資行為研究與基金數(shù)量化分析的專(zhuān)家。

攜帶技術(shù)與金融雙重基因的理財(cái)魔方在2017年4月推出智能投顧3.0版本，通過(guò)智能客戶分析與管理系統(tǒng)了解用戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力底線，通過(guò)智能投資管理系統(tǒng)保證投資組合在用戶底線之上運(yùn)行，兩個(gè)系統(tǒng)共同作用實(shí)現(xiàn)了全AI驅(qū)動(dòng)、千人千面、個(gè)性化的效果。

2018年下半年到2019年，部分創(chuàng)業(yè)公司放棄個(gè)人用戶轉(zhuǎn)向?yàn)闄C(jī)構(gòu)客戶提供技術(shù)服務(wù)，也有部分創(chuàng)業(yè)公司停止運(yùn)營(yíng)，智能投顧的行業(yè)關(guān)注度逐漸下降。袁雨來(lái)認(rèn)為智能投顧過(guò)去一年遇到問(wèn)題，除了外部環(huán)境不佳，也有投資收益和最大回撤控制未達(dá)用戶預(yù)期的原因，而理財(cái)魔方風(fēng)險(xiǎn)控制和收益率保持在良好的水平，人均交易總額增長(zhǎng)100%，復(fù)購(gòu)率從300%增長(zhǎng)至500%，而且始終堅(jiān)持服務(wù)好個(gè)人用戶。

袁雨來(lái)將理財(cái)魔方過(guò)去一年的成績(jī)稱(chēng)為“高筑墻，廣積糧”，2018年8月完成4000萬(wàn)元A輪融資，2019年2月完成A+輪融資，獲得基金銷(xiāo)售牌照和全國(guó)保險(xiǎn)代理牌照，與浦發(fā)銀行、平安科技等金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作。在他看來(lái)，只有積累足夠的C端用戶，才有能力為金融機(jī)構(gòu)輸出整體解決方案。

正因?yàn)槿绱?，?jiān)持服務(wù)個(gè)人用戶的理財(cái)魔方過(guò)去一年低調(diào)拓展業(yè)務(wù)邊界，直至覆蓋家庭財(cái)富管理全部需求，升級(jí)為全新的智能財(cái)富管理平臺(tái)。

瑞信發(fā)布的2018年度全球財(cái)富報(bào)告顯示，中國(guó)2000年的財(cái)富水平大致與1910時(shí)的美國(guó)相似，而中國(guó)2018年的財(cái)富水平已經(jīng)相當(dāng)于美國(guó)1995年的水平。瑞信預(yù)測(cè)中國(guó)依然會(huì)保持強(qiáng)大的增長(zhǎng)勢(shì)能，居民部門(mén)財(cái)富將以7.5%的年化復(fù)合增速繼續(xù)累積，未來(lái)五年時(shí)間實(shí)現(xiàn)美國(guó)在1995年～2004年的成就，到2023年，中國(guó)的財(cái)富水平將達(dá)到美國(guó)金融危機(jī)前的高點(diǎn)，并且占據(jù)1/5的全球財(cái)富。

與此同時(shí)，固定收益率下滑，剛性?xún)陡洞蚱?，?biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)快速崛起，原先以非標(biāo)產(chǎn)品銷(xiāo)售為主的傳統(tǒng)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型困難；由于資產(chǎn)選擇難度大、風(fēng)險(xiǎn)判斷復(fù)雜、交易麻煩、資金分配難等原因，客戶自主理財(cái)存在現(xiàn)實(shí)困難。也就是說(shuō)，4000萬(wàn)中產(chǎn)家庭、30萬(wàn)億財(cái)富規(guī)模是一個(gè)巨大的空白市場(chǎng)，需要新的技術(shù)和服務(wù)來(lái)滿足。

“智能投顧并非一個(gè)行業(yè)，財(cái)富管理才是。”袁雨來(lái)很早之前就在很多場(chǎng)合表達(dá)過(guò)這個(gè)觀點(diǎn)。而財(cái)富管理行業(yè)真正參與者是銀行、券商、傳統(tǒng)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和新興財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。以螞蟻金服、陸金所為代表的新興財(cái)富管理機(jī)構(gòu)以技術(shù)優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了低門(mén)檻、高效率的服務(wù)體驗(yàn)，而理財(cái)魔方作為創(chuàng)業(yè)公司的代表也正在形成其智能、高效、貼心的服務(wù)特色。

袁雨來(lái)認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)崛起，中產(chǎn)需求的爆發(fā)、資管新規(guī)的發(fā)布、人工之智能垂直應(yīng)用的成熟，共同形成“天時(shí)、地利、人和”的局面，財(cái)富管理正在進(jìn)入黃金時(shí)代，而如今的理財(cái)魔方已經(jīng)遠(yuǎn)非“智能投顧”公司，而是一家“基于人工智能，為中產(chǎn)零售客戶和機(jī)構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)財(cái)富管理服務(wù)的科技金融公司”。

貝萊德+橋水

如果要給理財(cái)魔方未來(lái)發(fā)展方向一個(gè)參照，袁雨來(lái)認(rèn)為是貝萊德+橋水。貝萊德是全球規(guī)模最大的資產(chǎn)管理集團(tuán)、風(fēng)險(xiǎn)管理及顧問(wèn)服務(wù)公司之一，為機(jī)構(gòu)及零售客戶提供服務(wù)，截至2019年3月31日，貝萊德在全球管理的總資產(chǎn)達(dá)6.52萬(wàn)億美元。

貝萊德最核心的技術(shù)是一套名為阿拉丁的風(fēng)險(xiǎn)分析管理系統(tǒng)，依靠該系統(tǒng)，貝萊德成功地避開(kāi)了2008年金融危機(jī)的沖擊，并且在挽救AIG、花旗集團(tuán)(Citigroup)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的行動(dòng)上，成為政府收拾金融危機(jī)殘局的重要助手。

袁雨來(lái)認(rèn)為，依靠系統(tǒng)而非人工為零售和機(jī)構(gòu)客戶提供財(cái)富管理服務(wù)，專(zhuān)注于風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)直達(dá)終端結(jié)果的服務(wù)，實(shí)際上也是理財(cái)魔方認(rèn)同并長(zhǎng)期堅(jiān)持的價(jià)值。

而從投資角度，理財(cái)魔方智能組合采用的是全天候策略，該策略強(qiáng)調(diào)科學(xué)配置的原則和重要性，代表人物是橋水基金的達(dá)里奧。全天候策略在過(guò)去二十年獲得了非常大的成功。過(guò)去20年來(lái)，其風(fēng)險(xiǎn)略低于市場(chǎng)平均水平，收益率則顯著跑贏市場(chǎng)均值，最大回撤顯著低于市場(chǎng)水平。

由于橋水的全天候策略機(jī)遇完美市場(chǎng)假定，理財(cái)魔方根據(jù)中國(guó)的情況對(duì)其進(jìn)行了優(yōu)化，依靠AI模型和系統(tǒng)構(gòu)建投資組合，通過(guò)主動(dòng)風(fēng)控控制最大回撤，規(guī)避極端的風(fēng)險(xiǎn)。

以這兩家美國(guó)金融業(yè)巨頭為目標(biāo)，理財(cái)魔方顯然具有更大的野心。過(guò)去一兩年，“金融科技”成為熱門(mén)詞匯，然而袁雨來(lái)認(rèn)為，理財(cái)魔方要走的實(shí)際上是“科技金融”的道路，未來(lái)理財(cái)魔方會(huì)朝著一家專(zhuān)注于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的方向前進(jìn)。

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