投資研究網(wǎng)站Seeking Alpha近日發(fā)文指出，百度已經(jīng)采取措施改善核心業(yè)務，年內(nèi)還將推出一款新的廣告產(chǎn)品，推動核心業(yè)務的增長；在人工智能領(lǐng)域，其AI技術(shù)和自動駕駛、智能音箱方面取得了巨大的進步，這將為百度長期增長提供動力?；诎俣葮I(yè)務向好發(fā)展而股價承壓走低的現(xiàn)狀，百度目前是最佳投資標的。

文章指出，百度2019年一季度35.9億美元（241億元人民幣）的營收高于分析師此前預期，但與央視春晚的營銷活動使得一季度整體運營成本上升，進而影響了財務表現(xiàn)。不過，百度仍舊處在上升通道，與谷歌一樣百度對人工智能技術(shù)和自動駕駛進行了大量投資，這兩項業(yè)務將為百度的未來奠定良好的發(fā)展基礎。

核心業(yè)務穩(wěn)定增長 百度移動基礎被夯實

百度Q1財報顯示，3月份，百度App 日活躍用戶達1.74億，同比增長28%；好看視頻日活躍用戶達2200萬，同比增長768%；百度App和短視頻信息流總用戶時長同比增長83%。百家號內(nèi)容創(chuàng)作者達到210萬；智能小程序月活躍用戶達到1.81億，環(huán)比增長23%。

移動端活躍用戶快速增長，一方面是春晚營銷活動起到了重要作用。百度董事長兼CEO李彥宏表示，通過春晚更多的用戶認識到百度是一個一體化的應用程序，可以為用戶提供搜索、短視頻、新聞資訊等服務，同時利用百度智能小程序，為用戶搭建消費、在線閱讀等應用場景。

另一方面，百度系產(chǎn)品取得突破上升的背后，是對內(nèi)容生態(tài)的持續(xù)建設、打通與對下沉市場的爭奪，智能小程序、好看視頻、百家號的持續(xù)發(fā)力與春晚紅包互動等對增量市場的布局成為百度夯實移動基礎的“隱形金礦”。

Seeking Alpha文章指出，龐大的用戶群為百度提供了廣泛的覆蓋面和洞察力，可以更精準的為各種各樣的客戶提供廣告產(chǎn)品。

愛奇藝帶給百度的想象空間還很大

相比于騰訊視頻付費用戶數(shù)量的停滯， 愛奇藝一季度用戶數(shù)量達到9680萬，其中98.6%為付費會員，訂閱會員規(guī)模同比增長58%；會員服務收入為34億元人民幣(約合5.134億美元)，較2018年同期增長64%。

愛奇藝會員人數(shù)的快速增長，得益于其持續(xù)產(chǎn)生優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，這也直接導致了內(nèi)容成本壓力。不過，財務數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝的營收正走向良性發(fā)展。

愛奇藝發(fā)布2019年Q1財報，本季度實現(xiàn)營收69.90億，同比增長43.3%。一季度營業(yè)成本72.77億，環(huán)比下降14.6%，其中內(nèi)容成本53億，這是愛奇藝自上市以來內(nèi)容成本首次在季度內(nèi)出現(xiàn)下降，其主要原因是行業(yè)內(nèi)容采購價格明顯下降，以及部分劇集延遲推出。整體愛奇藝的經(jīng)營虧損也環(huán)比下降了39.1%，經(jīng)營虧損率為-29%，虧損明顯收窄。

綜合財務與業(yè)務數(shù)據(jù)，愛奇藝會員數(shù)成為行業(yè)第一，用戶粘性不斷加強，經(jīng)濟模型逐漸優(yōu)化。百度對愛奇藝持股70%，愛奇藝良性的業(yè)務發(fā)展以及向好的財務表現(xiàn)，帶給百度的想象空間尚未完全釋放。

AI業(yè)務持續(xù)領(lǐng)跑

百度一季報顯示，小度助手、百度智能云和Apollo百度三大AI業(yè)務取得了突破性進展。小度助手繼續(xù)在中國保持領(lǐng)先地位，搭載小度助手的智能設備達到2.75億，同比增長279％；語音交互次數(shù)達到23.7億次，同比增長817％。

Seeking Alpha表示，小度助手如此巨大的增長背后的一個原因是，因為備受歡迎，所以越來越多的制造商進行了產(chǎn)品預裝，這些產(chǎn)品包括電視、華為平板電腦支架，以及奇瑞的一系列新款轎車。

Strategy Analytics發(fā)布的2019Q1智能音箱市場份額報告則顯示，小度出貨量排名首次升至中國市場第一，緊隨亞馬遜、谷歌躋身全球前三。

百度的語音技術(shù)除應用在智能音箱領(lǐng)域外，還與中國電信運營商合作，幫助處理語音呼叫，每月可以處理560萬次以上的呼叫，基于該技術(shù)正在擴展中，這個數(shù)字預計還會增加。

在自動駕駛領(lǐng)域，Apollo開放平臺在生態(tài)與商業(yè)化上進展迅速。3月起百度開始在長沙市測試中國首批自動駕駛出租車。根據(jù)2018年北京市自動駕駛車輛道路測試報告顯示，Apollo測試里程是第二名10倍以上。Seeking Alpha認為，百度正朝著成為自動駕駛汽車研發(fā)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導者邁進。

百度智能云同樣延續(xù)了強勁發(fā)展勢頭。IDC近日發(fā)布的2018年下半年中國公有云服務市場報告顯示，百度智能云首次進入中國IaaS（基礎設施即服務）+PaaS（平臺即服務）云服務商前五名，在2018年全年P(guān)aaS層面，百度智能云營收在所有廠商中同比增速最快。

此外，在智能城市方面，百度先后與雄安、上海等簽署合作協(xié)議，用AI賦能教育、交通和醫(yī)療。

Seeking Alpha文章最后指出，雖然百度在某些領(lǐng)域的增長已經(jīng)放緩，但總體而言，該公司仍處于未來成功的有利地位。該公司目前仍是中國領(lǐng)先的搜索引擎，擁有1.74億每日活躍用戶，能夠為廣告客戶提供無與倫比的資源，以觸及潛在客戶?；诎俣裙蓛r近期承壓低位震蕩，行業(yè)內(nèi)較低的市盈率表現(xiàn)，以及長期向好的核心業(yè)務表現(xiàn)，加上愛奇藝會員服務、無人駕駛、云計算這些大大小小的獨角獸，遲早會獲得資本市場認可，綜合來看百度成長空間巨大，是投資的最佳標的。

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