本文轉(zhuǎn)載自公眾號(hào)：半佛仙人（ID：banfosb）

作者： 半佛仙人

1

團(tuán)貸網(wǎng)死了，這是今天互金領(lǐng)域最大的一顆雷。

我很遺憾，我由于一直揭露P2P的坑，收了十多封律師函，而團(tuán)貸網(wǎng)，是其中非常特殊的一家。

因?yàn)樗麄兊娜藵摲谖业膌ive中，聽到了我說(shuō)他們壞話。

所以除了因?yàn)槲恼掳l(fā)函外，還因?yàn)橹辈?，又給我發(fā)一張律師函。

所以我非常重視他們，決定請(qǐng)一個(gè)律師好好玩兒。

然而距離開庭還有不到4個(gè)月，他們就先走了，好一招借力打力，讓我一拳打在棉花上，這家公司真是七傷拳高手，為了讓我的律師費(fèi)打水漂，竟自己殺了自己。

其實(shí)今天還有另一家P2P也被警方查封，叫做口袋理財(cái)，一個(gè)在P2P領(lǐng)域存在感一般，但在高利貸領(lǐng)域無(wú)人不知的公司，XX白卡。

這兩家P2P公司，和傳統(tǒng)的P2P跑路完全不同，他們不是被所謂非法集資的資金池拖垮，而是被高利貸徹底毒死的，而且還是他們自己放出的高利貸。

而國(guó)內(nèi)目前殘存的P2P平臺(tái)，大部分都中了高利貸的毒已深，接下來(lái)，還會(huì)有一系列的平臺(tái)跑路，那些給我發(fā)函的公司，目前只剩一家還活著了。

團(tuán)貸網(wǎng)和口袋理財(cái)?shù)牡瓜?，將是這新一波雷潮的序幕。

這一篇文章，是對(duì)中國(guó)互金史上最混亂的一段歷史的揭露，我不寫，可能永遠(yuǎn)也不會(huì)被人知曉。

外人看到的只是互金雷潮，我告訴你的，將是此次雷潮背后的原因。

2

P2P在中國(guó)，是偽命題。

這個(gè)行業(yè)從一開始，就不適合中國(guó)國(guó)情，這也是我近3年來(lái)一直呼吁大家不要碰P2P飽嘗律師函的原因。

為什么是偽命題？

因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)存在2個(gè)根本悖論，導(dǎo)致無(wú)法正常存活。

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第一個(gè)悖論，必須剛性兌付，投資人不接受承受風(fēng)險(xiǎn)。

按照正常的P2P模式，交易是人對(duì)人的，應(yīng)該是投資人自己決定投不投借款人，投了之后，錢要不回來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)自己承擔(dān)，平臺(tái)不承擔(dān)兌付義務(wù)，政府也不允許P2P剛性兌付。

但我們都知道，這在中國(guó)，行不通，投資人會(huì)搞死你。

所以平臺(tái)要活下去，必須剛性兌付。

一頭是剛兌不合規(guī)，一頭是不剛兌會(huì)死，這是第一個(gè)悖論。

第二個(gè)悖論，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的逆向篩選矛盾。

一般P2P給到投資者的收益在8個(gè)點(diǎn)以上，高的十幾個(gè)點(diǎn)的也有，再加上獲客成本，運(yùn)營(yíng)成本，工資支出，資金通道成本，保證金等等一系列成本，P2P平臺(tái)的資金成本基本都在20%以上，更高的也有的是。

那么問題來(lái)了，P2P平臺(tái)以20個(gè)點(diǎn)以上的成本搞來(lái)的資金，需要以多少的價(jià)格放出去才能有的賺？

考慮到部分壞賬的情況，這個(gè)數(shù)字應(yīng)該是30%以上的年化。

如果對(duì)企業(yè)融資這個(gè)領(lǐng)域有所了解的人，應(yīng)該知道，這個(gè)融資成本，正常企業(yè)是不可能接受的，因?yàn)檫B毛利都賺不回來(lái)，現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)這么不景氣。

正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)不會(huì)要這種錢的。

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那么問題來(lái)了，肯接受這種必然換不上的費(fèi)率的錢的，到底是什么樣的貨色？他們的資產(chǎn)質(zhì)量如何？

一頭是投資人要高收益，一頭是投資標(biāo)的高風(fēng)險(xiǎn)，這是第二個(gè)悖論。

由于上述兩個(gè)悖論的存在，導(dǎo)致的結(jié)果就是，大量的P2P平臺(tái)，為了活下去，實(shí)質(zhì)性違規(guī)操作，搭建資金池，借新還舊，走向龐氏之路。

3

原本P2P行業(yè)，在2017年初就該全員覆滅了，因?yàn)槟菚r(shí)候整個(gè)經(jīng)濟(jì)下行厲害，壞賬頻發(fā)，而且由于早期P2P都是大額投資標(biāo)的，一個(gè)標(biāo)的初風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)平臺(tái)爆炸。

更要命的是，大額標(biāo)的，也玩不轉(zhuǎn)了，那個(gè)時(shí)候政府要求P2P限制標(biāo)的規(guī)模，企業(yè)標(biāo)的不能超過100W，個(gè)人標(biāo)的不能超過20W，限期整改。

鑫合匯和草根就是那個(gè)時(shí)候囤了過多的大額標(biāo)，導(dǎo)致合規(guī)無(wú)望的，他們的律師函，我要留給下一代。

眼看著P2P就要因?yàn)橘Y產(chǎn)不合規(guī)，且違法資金池（為了覆蓋掉壞賬標(biāo)的的借新還舊）被一鍋端，但同樣是那個(gè)年代，一個(gè)神奇的物種興起了。

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互聯(lián)網(wǎng)小額高利貸。

那個(gè)時(shí)候還不是714高炮，而是1000到3000元，1到3個(gè)月，月費(fèi)率6%到15%的普通小額高利貸，又叫現(xiàn)金貸。

大量資產(chǎn)慌，且資產(chǎn)不合規(guī)，且資產(chǎn)有問題的P2P公司，開始轉(zhuǎn)做現(xiàn)金貸，P2P籌集來(lái)的錢，都拿去放現(xiàn)金貸了。

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那個(gè)時(shí)候，現(xiàn)金貸市場(chǎng)還是一片藍(lán)海，大量的底層同胞還沒有被債務(wù)壓垮，他們還是正常的藍(lán)領(lǐng)或者小白領(lǐng)或者大學(xué)生，他們一個(gè)月的正常收入也有3到5千元，買個(gè)蘋果借個(gè)現(xiàn)金貸，分個(gè)3期還上，壓力不大。

所以獲客成本不高，壞賬不高，收益不低，并且由于額度小，恰恰好滿足了監(jiān)管的小標(biāo)的人對(duì)人的要求。

大量P2P公司，在現(xiàn)金貸的第一波紅利中，賺的盆滿缽滿，當(dāng)時(shí)做的好的公司，一個(gè)月的凈收益，是放貸總額的10%。

一頭是P2P吸納來(lái)的高額現(xiàn)金，一頭是月10%收益的現(xiàn)金貸資產(chǎn)，印鈔機(jī)開起來(lái)了。

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很多現(xiàn)在還屹立不倒的P2P公司，都是趁著那個(gè)紅利期放現(xiàn)金貸，把自己P2P大額標(biāo)的中的壞賬窟窿給填上的。

可以說(shuō)，是底層人民的現(xiàn)金貸血汗利息，養(yǎng)活了很多表面高大上的P2P機(jī)構(gòu)，以及那些享受著P2P高收益的所謂【高凈值人群】。

這是中產(chǎn)階級(jí)對(duì)底層人民的一次降維打擊。

5

現(xiàn)金貸讓很多P2P公司過得很滋潤(rùn)，但好景不長(zhǎng)。

因?yàn)楝F(xiàn)金貸本身小額短期高費(fèi)率的特點(diǎn)，正常人是不會(huì)借的，你想想你會(huì)去找貸款公司去借1000元1個(gè)月利息15%的貸款嗎？

這種對(duì)用戶極為不友好的吸血產(chǎn)品，同樣也是對(duì)用戶階層的一次逆向篩選。

會(huì)借這種錢的，大多是用于虛榮消費(fèi)，或者賭債，或者不良嗜好的低收入群體和大學(xué)生。

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這部分人的一大特點(diǎn)是，不僅收入低，并且對(duì)于欲望控制和資金管理是沒有任何概念的，他們追求的就是消費(fèi)的快感，最討厭的就是延遲滿足感。

所以他們一旦沾上現(xiàn)金貸，錢來(lái)的簡(jiǎn)單，欲望可以立刻滿足，立馬就會(huì)大量消費(fèi)，然后繼續(xù)借貸，多頭借貸，最后以貸養(yǎng)貸。

2016年7月，我對(duì)行業(yè)做過一次多頭負(fù)債排查，現(xiàn)金貸人群的平均貸款數(shù)量為3家；2017年1月，這個(gè)數(shù)字是15家；2017年7月，這個(gè)數(shù)字是，22家。

2017年9月，這個(gè)數(shù)字是,32家。

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借款人的多頭負(fù)債正嚴(yán)重惡化，很多人已經(jīng)實(shí)質(zhì)性破產(chǎn)了，因?yàn)槭杖脒B每月的利息都覆蓋不了，要是被哪家拒絕下款，立刻負(fù)債鏈就會(huì)爆炸。

但奇跡的是，沒有爆炸。

因?yàn)楦鞔蠊荆及l(fā)現(xiàn)了現(xiàn)金貸的暴利，而自己原有的生意，和高利貸比，簡(jiǎn)直是過家家的玩具。

于是千軍萬(wàn)馬轉(zhuǎn)高利貸，巔峰時(shí)有將近300家上市公司以各種形式參與了高利貸，更別提各個(gè)中小公司，互聯(lián)網(wǎng)公司了。

他們的野蠻涌入，給那些原本要爆倉(cāng)的底層人民續(xù)上了命，也給那些壞賬即將爆發(fā)的公司，接了盤。

大家繼續(xù)玩下去，但是流量的價(jià)格被炒了起來(lái)。

一個(gè)現(xiàn)金貸有效帶看客戶的成本，從15元漲到35元漲到150元，口袋理財(cái)關(guān)聯(lián)的XX白卡，最高時(shí)開到了300元，放一筆賠一筆，就靠續(xù)貸賺錢。

而各路貸款超市，某X60等，就是那個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)起來(lái)的，他們賺的盆滿缽滿。

6

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2017年底，某公司上市。

某公司上市其實(shí)就是吃了這一波現(xiàn)金貸的紅利，早期他們的學(xué)生貸業(yè)務(wù)被認(rèn)為不合規(guī)，差點(diǎn)完?duì)僮?，靠著高利貸續(xù)命，不僅賺到了錢，還成功上市，市值一度劍指百億美金。

然后他們?cè)庥鲑|(zhì)疑，其老板在公開采訪時(shí)口述【不催收，就當(dāng)做慈善】，在整個(gè)行業(yè)乃至全國(guó)，引起軒然大波。

一個(gè)做高利貸的，還敢這么公開裝，簡(jiǎn)直是穿了品如的衣裝。

然后監(jiān)管突然出手，某店股價(jià)崩盤，整個(gè)行業(yè)開始逃亡。這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)時(shí)2017年11月。

做貸款的人都知道，年底時(shí)，要縮量，因?yàn)檫€款日會(huì)在春節(jié)里，用戶不容易及時(shí)還款；并且以藍(lán)領(lǐng)工人和農(nóng)民工為主的貸款，很有可能他們節(jié)后就會(huì)換個(gè)城市，所以年底要縮量。

監(jiān)管加強(qiáng)配上年底縮量，外加某公司公關(guān)事件的影響，導(dǎo)致很多借款人紛紛決定成為老賴不還錢，整個(gè)行業(yè)立刻開始了大逃殺。

由于現(xiàn)金貸行業(yè)用戶多頭借貸和以貸養(yǎng)貸行為嚴(yán)重的特點(diǎn)，所以一旦債務(wù)鏈上的公司開始縮貸，那么不止是借款人要炸，一條債務(wù)鏈上的所有公司，都要跟著炸。

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所有公司都開始瘋狂催收，提前收款，堅(jiān)決不再下款。

史稱高利貸第一次大潰敗。

就在這么一個(gè)大家都在舍命狂奔的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，有2家公司剛成立了現(xiàn)金貸部門，開始大量放款，把自己從P2P中積累的數(shù)十億資金，拿來(lái)放款。

從11月開始，到18年1月，整整3個(gè)月，大開糧倉(cāng)，為整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)接了盤。

這2家公司，一家叫團(tuán)貸網(wǎng)，一家叫草根。

他們不僅自己沒有靠現(xiàn)金貸補(bǔ)上P2P的口子，反而又在里面賠了幾十億，他們的命運(yùn)，從那一刻就注定了。

剩下的只是什么時(shí)候死。

7

時(shí)間來(lái)到2018年，現(xiàn)金貸死灰復(fù)燃。

經(jīng)過了第一次大潰敗后的各大高利貸公司，紛紛意識(shí)到了一個(gè)問題。

就是自己放的款，本質(zhì)上不是放給借款人的，而是放給那些給借款人下款的高利貸公司的，他們才是自己的接盤俠。

所以為了降低風(fēng)險(xiǎn)，要做的應(yīng)該是，再縮短貸款周期，再降低金額，或者是，收高額砍頭息。

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只要自己周轉(zhuǎn)足夠快，最后借款人財(cái)務(wù)奔潰，誰(shuí)快，誰(shuí)賺得多，誰(shuí)講道理，誰(shuí)死。

然后這樣一款產(chǎn)品就誕生了，1000元借款，到手只有只有700元，7天后要還1100元。

史稱714高炮。

各大P2P高利貸公司紛紛轉(zhuǎn)行為做714高炮，年化利率可以做到1000%以上，凈利潤(rùn)可以做到每月40%，即使是壞賬高達(dá)50%，依然有得賺。

然后一場(chǎng)擊鼓傳花的游戲就開始了，各家公司的債權(quán)在那些底層群眾的身上流轉(zhuǎn)，跑得慢的就是死。

那些沒來(lái)的及反應(yīng)過來(lái)，還在做10000元，12期或者5000元6期，或者3000元3期的公司，面對(duì)714高炮的降維打擊，根本挺不住。

貸款端的壞賬扛不住了，資產(chǎn)端的P2P就只能跑路。

從2018年4月唐小僧跑路開始，一年時(shí)間有數(shù)百家P2P跑路，因?yàn)橘Y產(chǎn)端出現(xiàn)了及其嚴(yán)重的問題，口袋理財(cái)就是因?yàn)檗D(zhuǎn)型不及時(shí)造成了大量虧空。

草根沒能挺過去。

只有那些狠心714的P2P公司，才能活下來(lái)。

那些大公司，看到714這么賺錢，想到現(xiàn)金貸的甜頭，又過來(lái)舔了，這次一起來(lái)的，還有上一波現(xiàn)金貸浪潮中各大公司的中高層管理者，他們紛紛下海，打算在714中撈一波。

然后比第一波現(xiàn)金貸浪潮更大的浪潮來(lái)了，我管這個(gè)叫野狗年代，因?yàn)檫@些公司都是野狗，爬在底層人民身上無(wú)盡的貪婪吸血。

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這個(gè)時(shí)候，一個(gè)典型的高利貸借款人，身上背負(fù)的714高炮，已有大幾十甚至上百家，永遠(yuǎn)也還不清了。

這個(gè)過程中，大量的社會(huì)事件爆發(fā)，18年一整年，高利貸的各種負(fù)面新聞就沒有斷過。

大家表面不說(shuō)，但依然在賺錢，在收砍頭息，在拼命磨牙吮血。

團(tuán)貸網(wǎng)和口袋理財(cái)，以及很多家在現(xiàn)金貸上賠空了的公司，靠著714高炮，開始回血，開始瘋狂打廣告，籌集資金。

8

2019年3月15日，315晚會(huì)在遲到了一年后，姍姍來(lái)遲地曝光了714高炮。

就像當(dāng)年監(jiān)管現(xiàn)金貸一樣，行業(yè)又出現(xiàn)了新一輪大逃殺。

這一次，飽受高利貸摧殘的借款人變得前所未有的精明，大家看到了315定調(diào)，咬死了就是不還錢，怎么樣都不還錢，反正違法，反正法律不支持，就是不還。

或許這不叫大逃殺，這叫團(tuán)滅。

精明的公司，在315之前的半個(gè)月就不放款了，而短視的公司，只看到了流量變便宜，拼命買買買，放貸放貸放貸，現(xiàn)在全是爛賬一堆。

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團(tuán)貸網(wǎng)作為本身就有巨坑的公司，在這種爛賬一堆的情況下，自然是先倒下的；而口袋理財(cái)作為貸款流量中的首席買手，在流量降價(jià)的情況下吃下了太多流量，并且放出了太多的款，也撐不住了。

這次714高炮因?yàn)?15曝光，行業(yè)又經(jīng)歷了洗牌，史稱高利貸第二次潰敗。

第一次潰敗中，倒下了一大批P2P公司，714崛起中倒下了一大批P2P公司，這次第二次潰敗，依然會(huì)倒下一大批公司，團(tuán)貸和口袋理財(cái)，為此次大潰敗，拉開了帷幕。

未來(lái)，只是歷史的一再重演。

9

714高炮潰敗之后，是不是整個(gè)市場(chǎng)就一片清凈，高利貸再無(wú)蹤跡呢？

我說(shuō)過，未來(lái)，只是歷史的一再重演。

現(xiàn)金貸大潰敗之后是714高炮,714高炮大潰敗之后，自然會(huì)有新的高利貸出現(xiàn)。

55超級(jí)高炮，出現(xiàn)了。

就是1000元，5天，50%的砍頭息。

1000元，到手500元，5天后要還1200元。

即使壞賬高達(dá)80%，也不會(huì)賠錢。

乍一看只是714的強(qiáng)化版，但是這里面有全新的套路。

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一個(gè)高利貸資金方，注冊(cè)幾十家高利貸公司，同一個(gè)APP代碼套幾十個(gè)不同的殼，這些公司從1號(hào)到55號(hào)來(lái)算，專門做55超級(jí)高炮。

小A走投無(wú)路，借了1號(hào)公司的貸款，付了50%砍頭息，肯定還不上。

這時(shí)，1號(hào)公司的催收，回去指引他到2號(hào)公司借款還債，2號(hào)公司也是他們的55高炮，這樣小A又被收了50%的砍頭息，剩下的錢去還1號(hào)公司。

只要控制得當(dāng)，小A會(huì)在這些公司里被無(wú)限循環(huán)下去，只需要1000塊，就可以套路小A無(wú)數(shù)個(gè)500塊的砍頭息，并且把小A的債券做的特別特別大，最終背上10W的債都是輕輕松松的，當(dāng)債權(quán)做大后，把小A的一切信息包含債權(quán)，賣給專門收購(gòu)債權(quán)的線下催收公司，這些公司把很多人的債權(quán)集合到一起，形成大額的債權(quán)，然后用暴力恐嚇的手段來(lái)要債。

高利貸是把用戶當(dāng)傻瓜；714是把用戶當(dāng)提款機(jī)；55高炮，是把用戶當(dāng)成一塊肉，人已不是人，是肉，是可以扎出血水后渣子喂狗的肉。

現(xiàn)在大量的公司開始轉(zhuǎn)做55超級(jí)高炮，生怕慢了給同行接盤。

高利貸的第三次大繁榮已經(jīng)開始，第三次大潰敗何時(shí)到來(lái)，尚未可知。

但可知的是，即使監(jiān)管繼續(xù)加強(qiáng)，隨著技術(shù)的進(jìn)步，高利貸將會(huì)繼續(xù)下沉，繼續(xù)進(jìn)化，形式更加先進(jìn)，打法更加隱蔽，費(fèi)率繼續(xù)暴漲，繼續(xù)吸人血，既然可以做5天50%的貸款，為什么就不能做1天50%的貸款呢？

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一個(gè)禮拜前，杭州西溪某5A寫字樓，某上市公司背景的714公司，有1600多個(gè)貸款A(yù)PP的殼，其老板被帶走，床下有2000萬(wàn)人民幣現(xiàn)金。

但這非但沒有震懾，有的只是更多外行人在打聽要如何加入到這個(gè)印錢的行業(yè)。

朝聞道，夕死可矣。

但高利貸不死，高利貸永生。

在這個(gè)不斷演進(jìn)的過程中，又會(huì)有無(wú)數(shù)的公司倒下，無(wú)數(shù)的家庭破碎，無(wú)數(shù)的悲劇發(fā)生。

這是一場(chǎng)由無(wú)數(shù)悲劇構(gòu)成的黑色幽默劇，精彩又殘酷，華麗又血腥。

這場(chǎng)大戲，看似與我們無(wú)關(guān)，實(shí)則處處相關(guān)。

這些底人民，為我們提供了大量基礎(chǔ)的服務(wù)，超市的收銀員，送外賣的司機(jī)，流水線上的工人，各種外包的臨時(shí)小工，他們是龐大而又沉默的底層血液，維護(hù)著我們體面的生活。

如果他們不穩(wěn)，我們的生活如何能穩(wěn)？

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更何況理財(cái)公司通過高利貸吸底層人的血，把收益分給投資人，投資人看似賺到了收益。

但這些收益轉(zhuǎn)眼就再去掏空自己的六個(gè)錢包，或者加上配資杠桿，在房市股市押上自己的命運(yùn)，被更高層級(jí)的人收割，都是被收割的，誰(shuí)又比誰(shuí)高級(jí)呢。

我們看戲，戲里是食物鏈底層。

在更高層眼中，我們也不過是戲中的底層。

戲如人生。

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