原標(biāo)題：陌陌2018年Q4直播收益占比近八成陌生人社交定位恐偏離

作者：佩韋

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

3月12日，陌陌科技(Nasdaq：MOMO)公布了2018年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

陌陌2018全年凈營(yíng)收為134.084億元（約19.502億美元），同比增長(zhǎng)51%。第四季度總營(yíng)收達(dá)38.44億元人民幣（約5.591億美元），同比增長(zhǎng)50%。

非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為34.62億元（約5.159億美元），同比增長(zhǎng)39.43%。第四季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.87億元（約1.291億美元），同比增長(zhǎng)22%。

從公布的財(cái)報(bào)情況看，陌陌是一片大好，這與國(guó)內(nèi)很多直播企業(yè)舉步維艱形成鮮明的對(duì)比。受財(cái)報(bào)利好影響，陌陌股價(jià)在財(cái)報(bào)發(fā)布后連漲四天，且首日大漲11.95%。

圖片來(lái)源：老虎證券APP

這對(duì)陌陌的投資者來(lái)說(shuō)的確是一個(gè)好消息，但是，對(duì)于執(zhí)著于社交領(lǐng)域的陌陌創(chuàng)始人唐巖來(lái)說(shuō)，主營(yíng)業(yè)務(wù)路線的偏離讓他怎么也開心不起來(lái)。

這種蹩腳的感覺(jué)就好像你父母想讓你考公務(wù)員，而你偏要去非洲拍大獅子。

直播仍是支柱

盡管陌陌是以社交平臺(tái)起家，但是打開財(cái)報(bào)你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，直播才是陌陌的絕對(duì)主力。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)注意到，據(jù)陌陌財(cái)報(bào)顯示：2018年第四季度，陌陌直播實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.3億美元，占總營(yíng)收的77%，已經(jīng)成為陌陌最大的營(yíng)收板塊。

其他板塊，增值服務(wù)收入1.05億美元，同比增長(zhǎng)257.6%，收入占比18.8%；移動(dòng)營(yíng)銷收入1776.5萬(wàn)美元，同比下降18.6%，收入占比3.2%；移動(dòng)游戲收入370萬(wàn)美元，同比下降46.2%,收入占比0.7%。

而綜合2018全年數(shù)據(jù)來(lái)看，對(duì)于陌陌來(lái)說(shuō)，直播業(yè)務(wù)毫無(wú)疑問(wèn)仍是其最主要的收入來(lái)源。盡管唐巖一再?gòu)?qiáng)調(diào)陌陌不是直播平臺(tái)，而是社交平臺(tái)，也于事無(wú)補(bǔ)。

從2014年上市開始，陌陌經(jīng)歷了一段短暫的低谷時(shí)期，受貿(mào)易摩擦影響，股價(jià)處在持續(xù)的下跌之中，而且隨后的多起社會(huì)事件也讓陌陌被貼上了負(fù)面標(biāo)簽。那時(shí)陌陌僅上市半年時(shí)間就不得不面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。

2016年正是直播風(fēng)口上升期，依靠做社交積累起來(lái)的巨大流量，陌陌當(dāng)年在進(jìn)軍直播界后，取得了5.5億美元凈營(yíng)收、同比激增313%的好成績(jī)。

但沒(méi)想到的是，陌陌直播的發(fā)展從此一發(fā)不可收拾。

即使到了今天，陌陌在第四季度5.59億美元的總營(yíng)收中，直播做出了近八成的營(yíng)收貢獻(xiàn)。

而唐巖的痛苦在于公司或許偏離公司既定的發(fā)展軌道。

欲打造中國(guó)版Match Group

截止今天，唐巖都在努力的想要把陌陌拉回到社交的正軌上來(lái)。

這一點(diǎn)從2018年初收購(gòu)探探就能看出來(lái)。對(duì)于陌陌和探探和合并，探探聯(lián)合創(chuàng)始人潘瀅還曾表示，“陌陌和探探合并就真的是中國(guó)版的match group了”（match group是一家?guī)缀鯄艛鄽W美市場(chǎng)的公司，它先后推出了包括Tinder、Match.com、OkCupid、OurTime等九個(gè)社交產(chǎn)品，滿足各類人群的社交需求）。

在二者合并的一年之后，2018年四季度探探付費(fèi)人數(shù)已經(jīng)增長(zhǎng)至390萬(wàn)人，季度凈增30萬(wàn)人，該數(shù)據(jù)較陌陌主App高出10萬(wàn)人，顯然更受大眾歡迎。

且近年來(lái)，陌陌不斷地拓寬社交領(lǐng)域范圍。先后推出三款A(yù)PP，均關(guān)注于社交分別為照片分享類應(yīng)用“MEET”和社交產(chǎn)品“Cue”和“赫茲”。

“Cue”和“赫茲”的社交屬性更明顯，這兩款產(chǎn)品的slogan分別為“放心曬，都是真朋友”和“原來(lái)你也在這里”，產(chǎn)品和功能的設(shè)計(jì)均貼合于年輕用戶的品味。其中前幾個(gè)月剛上線的“赫茲”年輕化定位更突出，它是一款實(shí)時(shí)互動(dòng)的語(yǔ)音交友應(yīng)用，用戶可以通過(guò)選擇不同的場(chǎng)景遇到有同樣社交愛好的人。

但是，以陌陌和探探現(xiàn)在的體量離Match Group還相去甚遠(yuǎn)。對(duì)此，比達(dá)咨詢分析師李錦清認(rèn)為，“這跟國(guó)情的差異有一定關(guān)系，但也說(shuō)明陌陌和探探的還有一定的上升空間”。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)認(rèn)為，像陌陌這種陌生人社交平臺(tái)的盈利模式、產(chǎn)品形式、面臨監(jiān)管等方面都存在很大的挑戰(zhàn)。特別是在監(jiān)管方面，如果監(jiān)管口徑收緊，陌陌的前景將不容樂(lè)觀，直播業(yè)務(wù)的爆發(fā)或許是無(wú)心插柳，但也偏離了公司既定航線；但是如果監(jiān)管口徑放款，就意味著BAT巨頭加今日頭條很有可能在未來(lái)加入這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中來(lái)，陌陌同樣面臨危機(jī)。

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