昨天晚上金蝶率先發(fā)布了2018年財(cái)報(bào)，公司營業(yè)收入為28.08億元人民幣，同比增長21.9%；歸屬于公司的利潤是4.12億元，同比增加32.9%；每股基本盈利13.19分；建議派末期息每股1.0分，好久沒有派息了，不容易，但這表明現(xiàn)金流充足了。

前三年三大跨越

其實(shí)看金蝶的財(cái)報(bào)，至少要拉到三年的長度來才會(huì)有趣些。尤其是要從2016年的財(cái)報(bào)看起，這是金蝶陣痛轉(zhuǎn)型5年后最高收入的開始。

2016年全年?duì)I業(yè)收入18.62億，比2015年增長22.8%；凈利潤2.88億元。云業(yè)務(wù)收入3.4億，占總營收18.3%，增長103%;金蝶云主要包括云ERP、精斗云和云之家，其中云ERP全年收入超過2億元，同比增長90%。

2017年全年收入是約人民幣23億元，同比增長23.7%。云服務(wù)業(yè)務(wù)保持高速增長，實(shí)現(xiàn)收入近5.7億元，同比增長66.7%，占總收入達(dá)24.7%，云服務(wù)續(xù)費(fèi)率保持在90%以上；其中金蝶云實(shí)現(xiàn)收入約人民幣3.9億元，同比增長87.7%。利潤約人民幣4.2億元，同比增長69.0%；來自經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金為人民幣約8.2億元，同比增34.6%。

2018年財(cái)報(bào)收入28.08億，同比增長21.9%，云服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長49.5%至8.49億元。

其中管理軟件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入19.59億元，同比增長12.9%；項(xiàng)目及顧問式主導(dǎo)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入21.86億元，同比增長24.9%。產(chǎn)品主導(dǎo)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣5.25億元，同比增長6.6%。中小企業(yè)和小微企業(yè)。此外，公司營運(yùn)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金較2017年同期上升約9.9%至約9.06億元。

從三年的財(cái)報(bào)看，雖然每年整體仍然有超過20%的增長，但云業(yè)務(wù)的增速已經(jīng)放緩至少一半，從最初超過103%到現(xiàn)在的49.5%；軟件業(yè)務(wù)增長一直持續(xù)在12%左右。更重要的是從2018年財(cái)報(bào)描述中看到，將業(yè)務(wù)分為產(chǎn)品主導(dǎo)業(yè)務(wù)和項(xiàng)目及顧問式主導(dǎo)兩大類，說明云業(yè)務(wù)中大量的交付及咨詢類項(xiàng)目在不斷增長。

從這一份報(bào)告中可看出純標(biāo)準(zhǔn)化的云產(chǎn)品越來越不能滿足企業(yè)的需求，近而也可以找到為什么當(dāng)前中國SaaS服務(wù)市場一直沒有獲得爆炸增長的原因，定制不可因?yàn)镾aaS而消失！就像業(yè)內(nèi)的一位專家所言，不是說SaaS就是簡化一切，三七定律依然存在，七分標(biāo)準(zhǔn)，二分行業(yè)，一分定制。

看未來走向何方

既然業(yè)務(wù)增長從高速增長出現(xiàn)放緩跡象，那如何才能保持更高速增長呢？從目前來看，只能向生態(tài)發(fā)展才能支撐。那么金蝶如何打破生態(tài)不生的困局呢？

云業(yè)務(wù)的發(fā)展是生態(tài)打造的基礎(chǔ)，金蝶的愿景是在2020年云服務(wù)占整體收入60%，而財(cái)報(bào)顯示目前金蝶云服務(wù)收入占了金蝶總營收的30%，明年要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)并非不可能。并且在2016年續(xù)約率高達(dá)90%，說明用戶對其產(chǎn)品充份認(rèn)可。

除了繼續(xù)云端發(fā)力，我們也發(fā)現(xiàn)金蝶在戰(zhàn)略上的變化，有幾件事情值得關(guān)注：

第一、最近大家都在提產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，BAT公司都對產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)不同的定義，但顯然金蝶對于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有著的自已思考，比如與金蝶合作20年的溫氏集團(tuán)，成立了“欣農(nóng)互聯(lián)”合資公司，開展農(nóng)牧行業(yè)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的咨詢服務(wù)與產(chǎn)品開發(fā)，并進(jìn)一步從行業(yè)的場景出發(fā)，推動(dòng)農(nóng)牧業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

據(jù)了解到的更詳細(xì)信息是，利用金蝶的平臺建立了以溫氏為核心企業(yè)的生態(tài)圈，將溫氏內(nèi)部5萬多員工和外部5.54萬農(nóng)戶合作家庭農(nóng)場連接起來，幫助溫氏重新構(gòu)建上下游信任關(guān)系,重整了這條“價(jià)值鏈條”， 并對生態(tài)圈建立獨(dú)立的自主服務(wù)，打破了整個(gè)生態(tài)鏈的信息孤島，以統(tǒng)一的平臺為中心激活鏈條各環(huán)節(jié)。也就是同行業(yè)龍頭合作，共同建立行業(yè)轉(zhuǎn)型最佳實(shí)踐，然后利用金蝶的云與龍頭企業(yè)的行業(yè)能力，為行業(yè)作輸出最佳落地實(shí)踐。

第二、金蝶在3月6日晚間，金蝶發(fā)布公告，蝶創(chuàng)控股與弘金投資于當(dāng)天訂立了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，雙方同意由弘金投資以人民幣5045.6萬元的代價(jià)從蝶創(chuàng)控股處買入云之家51.73%的股權(quán)。云之家的收入也可以正式并入到了金蝶的財(cái)務(wù)報(bào)表中了。

為什么要在此時(shí)將云之家收回集團(tuán)？

首先，說明云之家營收大幅增加虧損收窄，不會(huì)對金蝶的整個(gè)財(cái)報(bào)產(chǎn)生拖累。

其次，云之家也是金蝶戰(zhàn)略的一環(huán)，OA過去是金蝶的短板，金蝶希望云之家在他的產(chǎn)品家族補(bǔ)強(qiáng)這塊的不足。

另外，就跟他的云戰(zhàn)略息息相關(guān)，云之家近來放棄了與阿里釘釘和企業(yè)微信的正面交鋒，轉(zhuǎn)而交目標(biāo)瞄向了OA協(xié)同市場。因?yàn)槲磥韰f(xié)同將是企業(yè)的核心，也是核心企業(yè)建立生態(tài)的基礎(chǔ)和連接，如同騰訊建立微信生態(tài)相似，只要控制了基礎(chǔ)和連接，就可以放心的把“半條命”交給了伙伴。

綜上，我們就能理解2018年，金蝶為何戰(zhàn)略投資了CRM領(lǐng)域的紛享銷客（最近兩年，紛享的廣告語就是“連接”）和HCM領(lǐng)域的薪人薪事，都是為了構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)打基礎(chǔ)。

第三，除了共創(chuàng)，共享共贏，也是金蝶產(chǎn)業(yè)生態(tài)戰(zhàn)略的最終目標(biāo)。

其實(shí)，在金蝶發(fā)布金蝶·云蒼穹的時(shí)候就提出產(chǎn)業(yè)生態(tài)策略，因?yàn)榻鸬惨庾R到要直達(dá)客戶的全生命周期價(jià)值僅靠自身顯然能力有限，需要借助生態(tài)上的伙伴共創(chuàng)完成。所以就有了他們與溫氏的牽手。

生態(tài)雖然每家都在談，但做成功的卻是少之又少，如果金蝶要想在生態(tài)上成功形成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上的閉環(huán)，就要把他的渠道等資源進(jìn)行共享。

在2018年底金蝶發(fā)布了生態(tài)3.0戰(zhàn)略，金蝶的高管提出，開發(fā)伙伴可以根據(jù)自己在不同行業(yè)積累的經(jīng)驗(yàn)、通過金蝶構(gòu)建的業(yè)務(wù)中臺，跟金蝶共同在行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行行業(yè)價(jià)值鏈的重構(gòu)，最終實(shí)現(xiàn)“將行業(yè)交給更多的伙伴去發(fā)展，與眾多的軟件服務(wù)商共建云生態(tài)”。

行業(yè)生態(tài)伙伴也可將自己本地開發(fā)的應(yīng)用發(fā)布到金蝶生態(tài)應(yīng)用商店，實(shí)現(xiàn)和金蝶體系內(nèi)資源共享，同時(shí)應(yīng)用可以在金蝶全渠道內(nèi)與金蝶自有產(chǎn)品進(jìn)行組合推廣銷售，實(shí)現(xiàn)渠道，市場資源共享，金蝶也將與生態(tài)伙伴進(jìn)行利益分成，達(dá)到金蝶與生態(tài)伙伴的共享，共贏，共生。

從整個(gè)發(fā)展來看，金蝶在做多種嘗試使其變得更開放，通過共創(chuàng)，共享的方式，來與生態(tài)伙伴共贏整個(gè)企業(yè)服務(wù)市場，進(jìn)而完成他產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

2019中國軟件渠道伙伴大會(huì)來了，請掃描圖中二維碼或點(diǎn)擊閱讀原文報(bào)名加入，4月11日，讓我們齊聚北京，一起探討2019年的挑戰(zhàn)與新生。

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