文/調(diào)皮電商 創(chuàng)始人 馮華魁
這幾天,關(guān)于解讀美團(tuán)財報的文章,特別多,我看了一下,大多是基于數(shù)字進(jìn)行分析,這對于炒股者是很有幫助的,不過,根據(jù)調(diào)皮電商的老風(fēng)格,我們盡量從業(yè)務(wù)、商業(yè)模式、企業(yè)特征等方面,提出另一個角度的思考。
01
媒體報道,3月11日晚間,美團(tuán)點評披露上市首年的業(yè)績公告:2018年,美團(tuán)點評交易總額5156億元,用戶數(shù)量突破4億,活躍商家總數(shù)580萬;營業(yè)收入652.27億元,虧損1154.93億元,經(jīng)調(diào)整后虧損85.17億元。
美團(tuán)虧損竟然高達(dá)85億,實在有些吃驚,不過這個虧損的主要原因,來自于新業(yè)務(wù)的探索,其中,僅僅是摩拜業(yè)務(wù)就虧損高達(dá)45.05億,而摩拜去年的營收是15億。
虧損的主要原因,據(jù)財報顯示,摩拜商標(biāo)減值攤銷13.46億元、摩拜重組計劃的減值攤銷及重組開支3.59億元;物業(yè)、廠房及設(shè)別折舊52.52億元。
這樣看來,摩拜這個坑,美團(tuán)還需要一段時間才能填平,因為就算去掉商標(biāo)和重組開支這些一次性支出,平時的運營折舊,也是一個巨大的數(shù)字,摩拜的收益,完全不能覆蓋運營折舊。
從2018年四月份美團(tuán)收購摩拜,過去一年,應(yīng)該都在做磨合與重組,目前,還沒有看到雙方合并帶來的增值受益,如今,美團(tuán)又要放棄摩拜品牌,這一場填坑運動,需要經(jīng)年累月才能完成。
把摩拜的入口,挪到美團(tuán),的確有助于美團(tuán)打造吃喝玩樂行一站打通的生活圈概念,可以更好的完成流量增值,試想一下,當(dāng)你準(zhǔn)備騎車打開美團(tuán)要開車的時候,推給你一個周邊商家的優(yōu)惠,說不定就真的改變了用戶的出行意圖,這事其實,還蠻有意義的。
但是,摩拜這項出行業(yè)務(wù),實在是過高的運營成本,而且,談不上技術(shù)含量,就是一個資本密集和人力密集型行業(yè)。
出行業(yè)務(wù)是這樣,外賣業(yè)務(wù)更是如此。
02
美團(tuán)2018年財報顯示,美團(tuán)的騎手已經(jīng)高達(dá)270萬人,天啊,初聽這個數(shù)字,還是嚇一跳的。
當(dāng)然,美團(tuán)的騎手,都是外包給人力資源公司的,并非簽在自己公司的名下,不過美團(tuán)每年500億的人力支出,絕大部分都是騎手的成本,也是肯定的。
怪不得王興在2019年1月5日,在飯否上感嘆:碎鈔機(jī)!
此外,美團(tuán)還有五萬人的運營團(tuán)隊。美團(tuán)如此龐大的人力支撐起了5156億元的銷售額,帶來了652.27億元營收,合適還是不合適呢?
要說從就業(yè)的角度,美團(tuán)的確做出了巨大的貢獻(xiàn),這么龐大的直接就業(yè)量,連阿里也不如,阿里是間接帶動了就業(yè),美團(tuán)要是也算間接就業(yè),那至少上億人了。
但是若從效率的角度來講,美團(tuán)似乎又是不劃算的,平均人效18.7萬。
所以,美團(tuán)到底是不是一家科技公司呢?科技的含量在哪里呢?
你可別告訴我,能管理270萬人實時搶訂單,這就是高科技啊,這是很高水平的大數(shù)據(jù)能力。
不過,這個大數(shù)據(jù)能力是用錢堆起來的,沒有體現(xiàn)智慧和……人性。
這種人力放在日美歐,應(yīng)該是一件很恐怖的事情吧?應(yīng)該沒有一個發(fā)達(dá)國家的公司用這種方式作為商業(yè)模式,這都是中國特色。
只是,隨著人口的緊張和人力成本的攀升,這種模式的紅利期,還能持續(xù)多久?現(xiàn)在,你可以隨時看到女騎手在送外賣,這已經(jīng)是人力紅利枯竭的信號了。
03
王興似乎特別能硬杠,當(dāng)初做團(tuán)購,后來做外賣,最近做打車,還有收購摩拜,喜歡用錢砸出規(guī)模,還有人給王興做了一個視頻,叫“有一種行走的碎鈔機(jī),叫王興”,說的就是他特別能燒錢的特性。
當(dāng)初,就是因為敢燒錢,把老對手大眾點評給收編了,當(dāng)大眾點評還在一二線城市深耕的時候,王興把隊伍快速拉到三四線城市,所以,美團(tuán)的規(guī)??焖倨饋砹?,以至于現(xiàn)在,很多地級市縣級市,幾乎沒有餓了么、大眾點評的聲音,大家根本就不知道他們,完全被美團(tuán)壟斷了。
但是,在美團(tuán)這個業(yè)務(wù)鏈條中,到底誰賺錢了呢?
美團(tuán)是給商戶服務(wù)的,商戶賺錢了嗎?
最近一段時間,美團(tuán)外賣上的商戶都在抱怨美團(tuán)提高傭金,從原來的15%漲到了19%,據(jù)一個地級市代理商說,他們當(dāng)?shù)氐膫蚪鹨呀?jīng)漲到了23%,商戶也沒有辦法,只能接受,因為當(dāng)?shù)?,幾乎沒有餓了么的身影,商戶不做外賣,經(jīng)營壓力更大。
此外,團(tuán)購還增加了其他收費項目,比如上線費,在一線城市是9800,在地級市是1800,也是變相提高傭金。
那這么壟斷地位,代理商估計能賺錢吧?
呵呵……
代理商的收益,已經(jīng)被美團(tuán)算死了,這個地級市,有多少人口,有多大盤子的市場,有多少商戶,能有多少收益,已經(jīng)被計算的很精確了,代理商交了保證金,給員工發(fā)完工資之后,自己就是掙個工資,當(dāng)然,這個工資在當(dāng)?shù)厮?,還是略高的。
那美團(tuán)在當(dāng)?shù)厥遣皇怯惺裁刺貏e先進(jìn)的科技支持?
代理商說,可惜,并沒有。還是自己想盡辦法做了幾十個用戶微信群,才讓業(yè)績沒有掉隊。
按說,這么高的傭金比例,美團(tuán)不應(yīng)該虧錢,好在美團(tuán)自己說,主業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)盈利,這個龐大的體系,才得以實現(xiàn)正向循環(huán)。以美團(tuán)的體量,盈利應(yīng)該沒啥大問題。
只是,習(xí)慣了燒錢建立門檻的王興,試圖在打車等其他領(lǐng)域,建立規(guī)模,這是美團(tuán)巨虧的根本原因。
其實,美團(tuán)打車,沒必要大規(guī)模擴(kuò)張,只在幾個城市實驗,看看如何跟自己的大平臺產(chǎn)生1+1大于2的效果,如果并沒有什么增值效益,那擴(kuò)張就毫無意義了,何況還面對滴滴這么一個巨無霸。
王興說,互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入了下半場,對美團(tuán)來說,他們的下半場,其實就是把沒有科技含量的規(guī)模,做成有科技含量的效率,從一家拼湊公司,徹底轉(zhuǎn)型成為一家科技公司。
如果只是燒錢拼規(guī)模,王興的江湖地位,恐怕永遠(yuǎn)也沒辦法挑戰(zhàn)馬云。
(說句題外話,最近一個老讀者在微信加我,說,你們調(diào)戲電商做的真好,請問你在調(diào)戲電商負(fù)責(zé)什么?我……只能暗自垂嘆:難道大家都是只看文章,不看作者的嗎?一個真實的現(xiàn)象就是,太多人知道調(diào)皮電商,但不知道馮華魁是誰。)
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