作者：瓊涼

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)(ID:gplpcn)

2019年伊始，證監(jiān)會(huì)核發(fā)首批IPO批文，一家是康龍化成(北京)新藥技術(shù)股份有限公司，一家是新希望乳業(yè)股份有限公司。

值得注意的是，新希望乳業(yè)股份有限公司隸屬于新希望集團(tuán)，說(shuō)到新希望，就要提到劉永好家族，一個(gè)白手起家的民族企業(yè)家。GPLP犀牛財(cái)經(jīng)對(duì)于實(shí)業(yè)興國(guó)的說(shuō)法十分贊同，在如今互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)方興未艾的當(dāng)下，做好實(shí)業(yè)實(shí)屬不易。

現(xiàn)階段，劉永好家族已有兩家上市公司，分別為新希望六和（000876）和華創(chuàng)陽(yáng)安（600155）。接下來(lái)，劉永好家族的第三家公司即將上市----新希望乳業(yè)股份有限公司。

新希望乳業(yè)目前注冊(cè)資本7.68億余元，本次擬申請(qǐng)發(fā)行新股8537萬(wàn)余股，擬募集資金5.04億余元。

新希望乳業(yè)負(fù)債率偏高

新希望乳業(yè)成立于2006年7月，成立初始為上市公司新希望（000876）的全資子公司，注冊(cè)資本4.8億元。因業(yè)績(jī)不好，對(duì)上市公司造成拖累，2011年被剝離出上市公司，成為四川南方希望實(shí)業(yè)有限公司的全資子公司。南方希望的實(shí)際控制人仍為劉永好。

2015年6月，南方希望又將該公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給Liu Chang注冊(cè)于香港的Universal Dairy Limited。

在本次轉(zhuǎn)讓之前，新希望乳業(yè)就已籌備海外上市計(jì)劃。從2013年5月至2015年6月完成了海外上市的紅籌架構(gòu)，并擬在香港聯(lián)交所上市。

2016 年 2 月，發(fā)行人終止境外上市計(jì)劃，擬在中國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票。

對(duì)于新希望乳業(yè)在內(nèi)地上市，其實(shí)早在2017年9月14日公司就報(bào)送了IPO招股書，之后，在2018年4月27日再次提交。經(jīng)歷8個(gè)月的等待，2019年1月4日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)新希望乳業(yè)股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)獲批。

根據(jù)其提交的IPO招股書顯示，公司從2015年到2017年三年的營(yíng)收分別為39.15億元，40.53億元，44.22億元。凈利潤(rùn)分別為2.97億元，1.46億元，2.16億元。負(fù)債率分別為68.5%，71.59%，64.66%。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)在對(duì)比伊利股份、光明乳業(yè)的負(fù)債率后發(fā)現(xiàn)，對(duì)比2017年伊利的45%負(fù)債率，和2017年光明乳業(yè)48.8%，這樣看來(lái)，新希望乳業(yè)64.66%的負(fù)債率顯得有些高了，距離70%的警戒線僅一步之遙。

要知道，這樣的負(fù)債率還是在2015年、2016年上市前夕，新希望乳業(yè)進(jìn)行了一系列資產(chǎn)整合，包括剝離多家虧損子公司、兼并新的乳企等，財(cái)務(wù)狀況大有改觀下取得的成績(jī)。

來(lái)源：新希望乳業(yè)招股書

從報(bào)表上看，其中2017年一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款從2016年的2000萬(wàn)提升到3.5億元。

最大贏家還是劉家

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)從招股書中了解到，此次Liu Chang（劉暢）通過(guò)Universal Dairy Limited 持有發(fā)行人72.8844%的股份，而劉永好則通過(guò)新希望投資集團(tuán)有限公司持有發(fā)行人17.4914%的股份，劉暢是劉永好的女兒，顯而易見，新希望乳業(yè)依然牢牢地被劉家掌控，即使法定代表人并不姓劉。

來(lái)源：新希望乳業(yè)招股書

根據(jù)2018年發(fā)布的胡潤(rùn)百富榜信息，劉永好家族以380億元排名第62位。那么，當(dāng)新希望乳業(yè)上市后，劉永好家族的身價(jià)是否會(huì)繼續(xù)上升呢？答案是肯定的。

新希望乳業(yè)在招股書中表示，公司的液態(tài)乳產(chǎn)品，特別是低溫乳制品擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并在公司重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域取得了可觀的市場(chǎng)占有率，其中于2015年在四川云南市場(chǎng)的份額分別為14.7%和32%。

面對(duì)蒙牛，伊利，光明等行業(yè)頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，新希望乳業(yè)表示，本次募集資金后，公司研發(fā)能力、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資金實(shí)力將得到大幅增強(qiáng)，公司整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加明顯，為公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。