文/二楞

編輯/小 C

同一個(gè)人，抽著同一款煙，在相隔兩個(gè)多月的第二次見面時(shí)，心境已然不同。

今年四月份，鋅財(cái)經(jīng)記者在韓國區(qū)塊鏈路演活動(dòng)，第一次見到了創(chuàng)世資本CEO豐馳。

烤肉店臨街的轉(zhuǎn)角，豐馳遞過一根煙。在一陣煙霧繚繞中，豐馳顯得意氣風(fēng)發(fā)，連連道：“別寫稿子了，先進(jìn)區(qū)塊鏈這個(gè)行業(yè)，這世界變得太快了！”

和豐馳的第二次見面，在北京。窗外是北四環(huán)的車水馬龍，創(chuàng)世辦公室的陽臺(tái)正好能看見不遠(yuǎn)處阿里巴巴的招牌，靠門的桌子上放著不同國家各種牌子的煙。

豐馳顯得有些憔悴，遞過一支煙，一邊吞云吐霧，一邊若有所思。沉寂良久后，他突然蹦出一句：“如果還沒進(jìn)來，就先別進(jìn)來了。”

1

區(qū)塊鏈寒冬下，Token Fund該怎么走？

豐馳所在的創(chuàng)世資本，是一家服務(wù)區(qū)塊鏈行業(yè)的金融機(jī)構(gòu), 公司業(yè)務(wù)包括數(shù)字貨幣基金、深度孵化和加速式投行三大板塊。

“創(chuàng)世”一詞，來自于中本聰在比特幣白皮書中提出的創(chuàng)世區(qū)塊（Genesis Block）這一概念。

夕陽西下，創(chuàng)世所在地阿里巴巴的招牌，是豐馳抽煙時(shí)眺望的方向。

雖然創(chuàng)立創(chuàng)世資本不到一年，但豐馳對(duì)于區(qū)塊鏈行業(yè)信息，異常關(guān)注。

今年四月，區(qū)塊鏈余熱未消。雖然比特幣幣價(jià)從去年底接近2萬美元的價(jià)位一路滑落至四月初的6600美元，但此時(shí)的一波上漲行情，一度助推比特幣價(jià)格站上9000美元大關(guān)。投資者們似乎看到希望，抄底者自然獲益頗豐。

盛極而衰。這波行情的復(fù)興并未能持續(xù)良久，而比特幣也未能突破歷史高位，在5月份逼近9900美元后，幣價(jià)再度扭頭走弱，一度在6月跌至5850美元。

幣圈走弱，區(qū)塊鏈行業(yè)內(nèi)傳出不少鬧劇。今年9月底，尚未洗脫“騙子”名號(hào)的李笑來，卻在微博上公告今后不會(huì)做任何項(xiàng)目投資（不管是不是區(qū)塊鏈，不管是不是早期），引發(fā)業(yè)內(nèi)爭(zhēng)議。

這是區(qū)塊鏈行業(yè)步入寒冬之際的一個(gè)縮影。

今年，整個(gè)市場(chǎng)都變了，數(shù)字貨幣基金（Token Fund）也同樣面臨巨變。鋅財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人潘越飛認(rèn)為，目前Token Fund也面臨著困境：一個(gè)是沒錢了，另一個(gè)是不投項(xiàng)目了，因?yàn)閹湃ψ咝?，同時(shí)國內(nèi)對(duì)數(shù)字貨幣監(jiān)管加嚴(yán)。

“在這種大環(huán)境下，Token Fund持有的數(shù)字貨幣市值大幅縮水。之前有一個(gè)案例，有人拿到了Token Fund的資金，但在一周后還是把錢還了回去，因?yàn)樵谝恢艿臅r(shí)間，數(shù)字貨幣的市值已減到了之前的三分之一，讓機(jī)構(gòu)承受不起?！?/p>

2017年，Token Fund這個(gè)概念在圈子里流行起來，知名的Token Fund也都在那個(gè)時(shí)間段成立。了得資本、BKFUND（分布式資本旗下）、時(shí)戳資本、J One Capital等早早布局，到了今年，大多數(shù)交易所也都上了自己的基金。

就鋅財(cái)經(jīng)的觀察，目前Token Fund業(yè)務(wù)主要有三種，投資、投行和孵化。合規(guī)自然是第一位的，其他的操作，無非是保證基金收益優(yōu)先。

“但有的Token Fund不專業(yè)，路子野，只要有幣的項(xiàng)目基本找上了都會(huì)去投。等到把幣或者美元打給項(xiàng)目方后，才發(fā)現(xiàn)是騙局或者被坑了?！币晃慌笥淹嘎?。

“創(chuàng)世在年初做了判斷，應(yīng)該重視孵化和投后。在今年8月，創(chuàng)世更是直接分拆為投資、孵化和投行三條業(yè)務(wù)線。”豐馳告訴鋅財(cái)經(jīng)。

在采訪中，豐馳反復(fù)強(qiáng)調(diào)一句話：“只能給創(chuàng)業(yè)者提供錢的投資機(jī)構(gòu)，99%都會(huì)死掉。”

如今越來越多的優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，正在進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，但是他們?nèi)鄙賹?duì)區(qū)塊鏈的理解。而如何設(shè)計(jì)通證經(jīng)濟(jì)，如何運(yùn)營社群，如何進(jìn)行一二級(jí)市場(chǎng)的資產(chǎn)管理，如何在區(qū)塊鏈這個(gè)天然國際化的行業(yè)中獲取海內(nèi)外資源和用戶，這些都是他們需要面對(duì)的問題。

豐馳告訴鋅財(cái)經(jīng)，早先投資區(qū)塊鏈項(xiàng)目往往靠人脈和關(guān)系，畢竟當(dāng)時(shí)知道流程和操作的人不多，只要能投到，肯定是能賺的，唯一的差異是收益的倍數(shù)。

比如鋅財(cái)經(jīng)之前寫過，在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?，尤其是炒幣的圈子里，去年的行情?strong>低于30倍的收益是很難抬的起頭的。

如今市場(chǎng)變了，投資、孵化、賺錢的邏輯和方法自然也會(huì)隨之改變。

2

孵化項(xiàng)目還是要看10年后

目前，創(chuàng)世已經(jīng)投資、服務(wù)了包括QuarkChain、Blockcloud、ARPA、lambda、Fibos、Inter Value、Vite、Ankr、Certik等50多個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目。

今年8月份，創(chuàng)世推出了積木云項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目最早是由創(chuàng)世資本孵化合伙人李榮彬牽頭的。

當(dāng)時(shí)，李榮彬通過積木云的股權(quán)投資人了解到了這個(gè)項(xiàng)目，只身前往深圳，在名為“歐得蒙”的辦公室里見到了整個(gè)團(tuán)隊(duì)。

“不得不說歐德蒙這個(gè)名字真的很博士型中二，來源竟然是‘our dream（偶的夢(mèng)）’?！泵慨?dāng)回憶起這個(gè)名字，李榮彬總會(huì)忍俊不禁。

據(jù)李榮彬回憶，積木云從開始孵化到對(duì)外披露，創(chuàng)世花了9個(gè)月的時(shí)間。這個(gè)時(shí)間甚至超過了傳統(tǒng)VC/PE投資的盡調(diào)周期。

這和此前投資人“蒙眼狂奔、蒙眼撒錢”的情況已截然不同。

有業(yè)內(nèi)人士告訴鋅財(cái)經(jīng)，區(qū)塊鏈項(xiàng)目因?yàn)榧夹g(shù)新、門檻高、研發(fā)人員要求高，孵化期會(huì)比較長?！跋褡罱尚偷哪切┳黾夹g(shù)、服務(wù)類的區(qū)塊鏈公司，都是在2015、2016年成立起來的?！?/p>

潘越飛也認(rèn)為，現(xiàn)在孵化的區(qū)塊鏈項(xiàng)目數(shù)量與之前相比也出現(xiàn)大幅下降，而區(qū)塊鏈項(xiàng)目精英化的趨勢(shì)日益明顯。“現(xiàn)在的項(xiàng)目孵化回歸到了正常的業(yè)務(wù)邏輯，項(xiàng)目的核心技術(shù)有哪些，能夠解決什么問題，成為關(guān)鍵。”

而創(chuàng)世則將孵化業(yè)務(wù)定義為深度孵化，并為項(xiàng)目提供全方位、全生命周期的服務(wù)。

“打造一個(gè)精品項(xiàng)目，絕對(duì)不是一個(gè)人兩個(gè)人站臺(tái)就行了，要深刻理解做一個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目，遠(yuǎn)沒有那么簡單?！崩顦s彬認(rèn)為。

在制定積木云戰(zhàn)略體系、商業(yè)模式、經(jīng)濟(jì)體系等方案時(shí)，李榮彬和創(chuàng)世團(tuán)隊(duì)也參與其中。因此，李榮彬經(jīng)常北京、深圳兩地跑，創(chuàng)世的團(tuán)隊(duì)也進(jìn)駐了積木云的深圳辦公室。

據(jù)李榮彬透露，連積木云的IR、運(yùn)營、CEO助理等崗位都是創(chuàng)世幫忙去面試的。在積木云的LOGO設(shè)計(jì)和主題顏色選擇上，創(chuàng)世也提出了想法。

積木云做的是區(qū)塊鏈技術(shù)下的TCP/IP協(xié)議，而最有前景的應(yīng)用方向就是物聯(lián)網(wǎng)?！耙虼?，我們想到了用生活化的橙黃色做主題顏色。我們還嘗試用‘connecting every dots of your life’的slogan向普通人描述積木云。”李榮彬告訴鋅財(cái)經(jīng)。

有區(qū)塊鏈業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，孵化一家區(qū)塊鏈企業(yè)，需要1-2年的時(shí)間。但在如今市場(chǎng)不確定的情況下，時(shí)間需要拉得更長。

豐馳則給出了一個(gè)更長的時(shí)間，10年！ “重點(diǎn)還是在10年后，而不是今年或者明年?！必S馳告訴鋅財(cái)經(jīng)，創(chuàng)世現(xiàn)階段的任務(wù)還是打響品牌，做好深度的服務(wù)和孵化，而不是計(jì)較一時(shí)的行情。

3

瘋狂風(fēng)口下的光輝歲月

如果沒有那段幣圈瘋狂的日子，創(chuàng)世核心團(tuán)隊(duì)成員的人生或許不會(huì)產(chǎn)生交集，而創(chuàng)世也有可能不會(huì)存在。

2013年豐馳認(rèn)識(shí)了創(chuàng)世創(chuàng)始人孫澤宇，那會(huì)豐馳剛拿了一筆投資，開始了第二次創(chuàng)業(yè)。孫澤宇則在五道口金融學(xué)院實(shí)習(xí)，方向是互聯(lián)網(wǎng)金融，其中就有區(qū)塊鏈。

豐馳告訴鋅財(cái)經(jīng)，在5年前比特幣還在700元人民幣的時(shí)候，他做過波段，還賺到了一些錢。后來他去了36氪的鯨準(zhǔn)，孫澤宇和創(chuàng)世合伙人朱懷陽則在二級(jí)市場(chǎng)里大展拳腳。

而在進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)前，朱懷陽因做量化基金選錯(cuò)了策略，虧了上千萬。住在9平方米的出租屋，負(fù)債數(shù)百萬，朱懷陽舉步維艱，最后還是靠買幣翻了本。

朱懷陽的朋友圈截圖

2017年，孫澤宇和朱懷陽曾經(jīng)多次邀請(qǐng)豐馳一起All in 區(qū)塊鏈。

“如果你再不來，怕是在財(cái)富上沒法做朋友了?！睋?jù)身邊的朋友回憶，最后一次，孫澤宇和朱懷陽是這么對(duì)豐馳說的。

相信當(dāng)時(shí)，豐馳見過了孫澤宇和朱懷陽手上的數(shù)字資產(chǎn)總額。

2017年12月，豐馳辭去鯨準(zhǔn)的工作，與孫澤宇、朱懷陽一同創(chuàng)立創(chuàng)世資本。

李榮彬是豐馳介紹給孫澤宇和朱懷陽的。

此前，豐馳曾在北京一家咖啡館門外，向其同行的兩個(gè)人介紹項(xiàng)目。李榮彬便是其中一位。

“豐馳很有激情，看起來也很興奮?！边@是李榮彬?qū)ωS馳的第一印象，當(dāng)時(shí)還在和君做戰(zhàn)略咨詢的他，對(duì)豐馳和他的項(xiàng)目產(chǎn)生了興趣。

李榮彬決定去認(rèn)識(shí)一下這個(gè)年輕人。他假裝沒帶打火機(jī)，上去借了個(gè)火。點(diǎn)上一支煙，他和豐馳聊起了在做的項(xiàng)目，隨后交換了名片，并一直保持聯(lián)系。

創(chuàng)始資本團(tuán)隊(duì)

豐馳當(dāng)時(shí)的項(xiàng)目沒有成功，等到他第二年創(chuàng)業(yè)，李榮彬成了他的天使投資人。

“雖然那筆投資沒有給我獲得超額收益，但是一直覺得這是到現(xiàn)在為止所做的最正確的一筆投資?！崩顦s彬在采訪中說道。在6年時(shí)間里，他一直和豐馳保持著很近的關(guān)系，近距離觀察著這個(gè)年輕人。

“當(dāng)時(shí)豐馳在36氪，我在一家央企控股集團(tuán)做高管，懷陽在創(chuàng)業(yè)，澤宇已經(jīng)進(jìn)入幣圈并小有成就。大家經(jīng)常在一起打德?lián)?，交流?chuàng)業(yè)投資的感受和各種行業(yè)的見聞。”李榮彬告訴鋅財(cái)經(jīng)。

“計(jì)算機(jī)+金融”出身的李榮彬，并不是創(chuàng)世唯一不顯山不露水的合伙人，另一位投資合伙人齊燕杰是清華物理系的高材生。

“他們已經(jīng)走在前面了，我必須盡力追趕。” 李榮彬放棄了所謂央企高管的工作和相對(duì)高薪、舒適的環(huán)境，加入了創(chuàng)世。

假若豐馳規(guī)規(guī)矩矩，現(xiàn)在可能是某個(gè)事業(yè)單位的科長，或是銀行里的部門經(jīng)理，再過幾年，他可能會(huì)成為之前李榮彬的樣子，在國企或者事業(yè)單位，當(dāng)個(gè)高管。

“撿錢的紅利期過了，格局初步穩(wěn)定了。你要上桌，你有什么資源，憑啥要帶你玩，憑啥你能玩得轉(zhuǎn)？”在豐馳的眼里，區(qū)塊鏈投資和古典互聯(lián)網(wǎng)沒什么區(qū)別，只是速度變快，離錢更近。

懷念那段莽荒歲月，對(duì)于創(chuàng)世的合伙人來說，更像是在留戀著當(dāng)時(shí)的兄弟情誼。

三年前比特幣從8000多跌去百分之八九十，再往前幾年，更是跌到只有幾十幾百塊錢跌，甚至接近快歸零。

“該吃吃，該睡睡，該買買，該賣賣。我們處于一場(chǎng)偉大且長遠(yuǎn)的技術(shù)發(fā)展與社會(huì)變革的頭一年的第一天的0點(diǎn)的前三分鐘，把視野拉長點(diǎn)來看，我們現(xiàn)在所討論和焦慮的一切都像是個(gè)笑話?！崩顦s彬顯得坦然。

關(guān)于最近的寒冬，李榮彬認(rèn)為，所有人都面臨強(qiáng)大且無法逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期，相比比如制造業(yè)，能源行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，一個(gè)周期就是三五年，區(qū)塊鏈行業(yè)，有更小的時(shí)間成本，卻也有著更大機(jī)會(huì)。

也許，在寒冬中持續(xù)的保持生命力就已經(jīng)足夠偉大。

又一支煙燃起，煙草和紙張泛起星星點(diǎn)點(diǎn)的火光。豐馳微微抬起頭，陷入沉思，這一路走來，他經(jīng)歷過區(qū)塊鏈行業(yè)的兩個(gè)季節(jié)，在秋意下，他思索著未來，也在懷念那段回不去的荒莽歲月。

?本文版權(quán)歸“鋅財(cái)經(jīng)”所有

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