文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專欄（微信公眾號(hào)kopleader）專欄作家 李虹含

區(qū)塊鏈脫胎于比特幣，而比特幣是目前最著名的數(shù)字貨幣系統(tǒng)，它具有天然的金融領(lǐng)域?qū)傩?，所以?jīng)過(guò)比特幣系統(tǒng)驗(yàn)證的區(qū)塊鏈技術(shù)無(wú)疑在銀行保險(xiǎn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有著天然的基因。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，價(jià)值區(qū)塊鏈的領(lǐng)用過(guò)程是從貨幣領(lǐng)域過(guò)度到金融領(lǐng)域，其核心實(shí)際上是登記價(jià)值與交易價(jià)值，區(qū)塊鏈誕生以來(lái)，如何使其更好的過(guò)度到金融市場(chǎng)層面一直是該技術(shù)應(yīng)用的最大機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

一、中國(guó)區(qū)塊鏈監(jiān)管政策總結(jié)（含虛擬貨幣）

自2015年以來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種由比特幣衍生出來(lái)的新興金融科技出現(xiàn)在國(guó)人面前，成為金融業(yè)領(lǐng)域越來(lái)越熱的話題和研究對(duì)象。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，使信息的采集、分析、傳遞、使用過(guò)程都更加的安全高效，甚至一度被麥肯錫公司認(rèn)為是繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后的最有潛力掀起新的技術(shù)革命的核心科技。

放眼全球，各國(guó)政府對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)格外重視，并積極對(duì)這一新興技術(shù)業(yè)態(tài)進(jìn)行布局和籌劃。新加坡、美國(guó)、加拿大、澳大利亞等地在內(nèi)的十八個(gè)國(guó)家及地區(qū)相繼出臺(tái)政策或監(jiān)管策略，無(wú)論國(guó)別、發(fā)展水平，在這場(chǎng)或有變革來(lái)臨之前，都在積極籌劃，做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。我國(guó)政府自然也不甘落后，加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，積極搶占新興技術(shù)的發(fā)展前沿。

總體來(lái)看，監(jiān)管部門對(duì)區(qū)塊鏈的發(fā)展和應(yīng)用前景呈現(xiàn)出積極的態(tài)勢(shì)，不斷出臺(tái)政策性文件引導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用。

1、2016年12月，在國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》中，區(qū)塊鏈技術(shù)首次被列入《國(guó)家信息化規(guī)劃》。

2、2017年6月，中國(guó)人民銀行印發(fā)《中國(guó)金融信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，明確提出積極推進(jìn)區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)的應(yīng)用研究。

3、2017年8月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見(jiàn)》，再度強(qiáng)調(diào)要“提升信息技術(shù)服務(wù)能力，鼓勵(lì)利用開(kāi)源代碼開(kāi)發(fā)個(gè)性化軟件，開(kāi)展基于區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)的試點(diǎn)應(yīng)用”。

4、2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中提到了研究利用區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)，建立基于供應(yīng)鏈的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。

5、2018年5月，工業(yè)信息部正式發(fā)布《2018年中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》。作為第一份官方發(fā)布的區(qū)塊鏈行業(yè)白皮書，足見(jiàn)政府對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)研究和應(yīng)用的重視。

縱然政府鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展，但為防止區(qū)塊鏈技術(shù)給金融市場(chǎng)造成風(fēng)險(xiǎn)，2017年8月中國(guó)人民銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室引發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步開(kāi)展比特幣等虛擬貨幣交易場(chǎng)所清理整頓的通知》，將以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)衍生的虛擬貨幣以及相關(guān)交易場(chǎng)所納入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。同年9月，中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，明確提出將ICO界定為“未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開(kāi)融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動(dòng)”，全面清退國(guó)內(nèi)融資代幣和虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣應(yīng)用現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術(shù)由于擁有去中心化的分布式結(jié)構(gòu)，高度透明、開(kāi)放的系統(tǒng)，數(shù)據(jù)的保密性和不可篡改性等特點(diǎn)，目前在金融行業(yè)，特別是銀行業(yè)的應(yīng)用呈現(xiàn)出較高的積極性。銀行本質(zhì)上作為資金的安全倉(cāng)庫(kù)和傳輸樞紐，與區(qū)塊鏈作為一個(gè)數(shù)字化、放篡改的分類賬具有類型的功能。事實(shí)上瑞士銀行、巴克萊銀行等一些國(guó)外銀行早已開(kāi)始了區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用實(shí)踐，并取得了初步的成效。我國(guó)各大銀行從2017年以來(lái)也都紛紛大膽嘗試將區(qū)塊鏈技術(shù)和自身的業(yè)務(wù)相結(jié)合，探索適合中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的區(qū)塊鏈應(yīng)用模式。

三、中國(guó)區(qū)塊鏈應(yīng)用前景預(yù)測(cè)

銀行通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，將會(huì)對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)流程和業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生較大的改造，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和開(kāi)展業(yè)務(wù)效率將會(huì)有一個(gè)較大的提升。但是不少觀點(diǎn)認(rèn)為，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)銀行的貨幣創(chuàng)造和貨幣支付職能與區(qū)塊鏈本省集發(fā)鈔和流通于一體的特點(diǎn)相矛盾，未來(lái)區(qū)塊鏈會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生巨大的沖擊。姑且不論以上分歧，筆者看來(lái)，區(qū)塊鏈通過(guò)和銀行現(xiàn)有技術(shù)和模式結(jié)合，會(huì)夯實(shí)銀行的基礎(chǔ)設(shè)施，提高銀行業(yè)乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

1、區(qū)塊鏈+智能合約

智能合約是一個(gè)沒(méi)有中心化權(quán)威的第三機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保，而是由一個(gè)寫在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)上、所有人都能查看的公開(kāi)的智能合約進(jìn)行監(jiān)督。而合約條款寫在編程語(yǔ)言中，不存在歧義，雙方不存在因?yàn)楹贤缌x而產(chǎn)生的毀約問(wèn)題。但智能合約條款只能接受簡(jiǎn)單的因果標(biāo)準(zhǔn)判斷，不適于應(yīng)用在復(fù)雜的有多重衡量標(biāo)準(zhǔn)的事件判斷中。智能合約因其特點(diǎn)，需要一個(gè)公開(kāi)、透明和安全的環(huán)境生根發(fā)芽。而區(qū)塊鏈技術(shù)從根本上解決了信息傳遞的一致性、可信性和安全性，為智能合約的未來(lái)發(fā)展創(chuàng)造了扎根成長(zhǎng)的空間。傳統(tǒng)合約一旦出現(xiàn)了問(wèn)題，需要很多機(jī)構(gòu)來(lái)介入仲裁，而基于區(qū)塊鏈的智能合約，會(huì)編寫一個(gè)圖靈完備完全無(wú)須第三方信任的代碼讓用戶來(lái)構(gòu)建智能合約，而根鏈則是需要一個(gè)叫50%信任制的仲裁聯(lián)邦。這個(gè)仲裁依然不是活人去仲裁，也是代碼。這個(gè)仲裁平臺(tái)的概念就和我們現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)里的法庭類似。

2、區(qū)塊鏈+信息存儲(chǔ)

資金是銀行盈利的基礎(chǔ)，信息則是銀行盈利的可靠保障。在這個(gè)信息爆炸的時(shí)代，誰(shuí)能高效的存儲(chǔ)、管理和運(yùn)用信息，誰(shuí)就能賺的更多，同時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。商業(yè)銀行為了防范自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，每天都有大量的信息流量。大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)使得海量信息的存儲(chǔ)成為了可能，但是如何將信息進(jìn)行分層管理依然是大數(shù)據(jù)技術(shù)無(wú)法解決的難題，產(chǎn)生資料的遺失和冗余也是不可避免的。區(qū)塊鏈分布式記賬的屬性使得各個(gè)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)都可以共享數(shù)據(jù)，不僅適用于海量數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)，還可以減少物力空間存儲(chǔ)到帶來(lái)的冗余，避免以往集中式存儲(chǔ)由管理紕漏造成的數(shù)據(jù)丟失現(xiàn)象。

3、區(qū)塊鏈+銀行征信

信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，為了規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，一直以來(lái)銀行都在努力構(gòu)建一個(gè)共享的數(shù)字適用程序來(lái)記錄并保存實(shí)時(shí)的客戶信息。區(qū)塊鏈其去中心和分布式存儲(chǔ)的技術(shù)不僅可以實(shí)時(shí)的更新和分享客戶數(shù)據(jù)，也可以通過(guò)區(qū)塊鏈將個(gè)人的衣食住行等綜合信息組成一個(gè)綜合信息池，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資信評(píng)價(jià)，同時(shí)還可以防止客戶對(duì)個(gè)人征信信息的篡改和客戶信息的的泄露。從而也將降低銀行業(yè)的壞賬，死賬風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然區(qū)塊鏈在銀行業(yè)中的應(yīng)用不僅僅是這些，在跨境支付結(jié)算、銀行資產(chǎn)管理、貿(mào)易融資、聯(lián)合授信以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有較大的應(yīng)用前景，但是目前的區(qū)塊鏈在銀行業(yè)中的應(yīng)用處于起步階段，要循序漸進(jìn)，不能急功近利，也不可盲目迷信區(qū)塊鏈。

四、中國(guó)特色的區(qū)塊鏈技術(shù)道路應(yīng)當(dāng)如何走

正如工信部信息中心發(fā)布的《2018年中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》所說(shuō)，當(dāng)下區(qū)塊鏈已經(jīng)成為全球技術(shù)發(fā)展的前沿陣地，開(kāi)辟了國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的新賽道。筆者認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度過(guò)熱，甚至有人將區(qū)塊鏈視為一種技術(shù)信仰，過(guò)度對(duì)其進(jìn)行追捧。我國(guó)金融市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)腳踏實(shí)地，摸著石頭過(guò)河，走出一條適合中國(guó)金融市場(chǎng)特色的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用道路。具體建議如下：

（一）端正態(tài)度，積極關(guān)注

區(qū)塊鏈技術(shù)仍然處于比較初級(jí)的發(fā)展階段，未來(lái)發(fā)展尚需眾多實(shí)踐。產(chǎn)業(yè)資本不會(huì)改變產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律，即使具備了種種優(yōu)勢(shì)，也并不意味著目前區(qū)塊鏈技術(shù)能夠快速改造銀行業(yè)?，F(xiàn)階段，業(yè)界對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的追捧整體上處于炒作的高峰階段，后續(xù)會(huì)歸于平穩(wěn)和理性。在重視區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)巨大影響的同時(shí)，商業(yè)銀行也需要理性看待其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。新興技術(shù)的應(yīng)用并非是一帆風(fēng)順的，難免會(huì)走彎路，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)講，在積極挖掘應(yīng)用的同時(shí)，也要理性的評(píng)估其成本和風(fēng)險(xiǎn)，不能盲目跟風(fēng)。

（二）強(qiáng)化跟蹤研究

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用短期內(nèi)仍會(huì)以實(shí)驗(yàn)探索為主，銀行業(yè)可成立專業(yè)化團(tuán)隊(duì)推進(jìn)以下方面的研究和探索。

建立區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。任何技術(shù)的成熟和應(yīng)用都必須以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的推出為基礎(chǔ)。區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展目前還未成熟，技術(shù)體系呈現(xiàn)多樣化，相應(yīng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)亟待推出。這也是制約區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展非常重要的因素。在區(qū)塊鏈的研究中，商業(yè)銀行需要推進(jìn)對(duì)技術(shù)體系、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)的深入研究，以在未來(lái)發(fā)展中及時(shí)為技術(shù)改造做好預(yù)判和預(yù)研。

將應(yīng)用場(chǎng)景及與業(yè)務(wù)的結(jié)合。任何技術(shù)的應(yīng)用必須和實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景相結(jié)合，在對(duì)區(qū)塊鏈的研究中，商業(yè)銀行可積極推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付、銀行間結(jié)算、資產(chǎn)托管、信貸合約、票據(jù)交易、抵押品管理等領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景研究和主要解決思路研究。

及時(shí)掌握監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度和政策。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度和政策是影響行業(yè)應(yīng)用發(fā)展最重要的因素。在區(qū)塊鏈的研究中，商業(yè)銀行必須積極跟進(jìn)對(duì)監(jiān)管政策和監(jiān)管思路的研究，加強(qiáng)和監(jiān)管部門的交流和溝通，研究如何在滿足監(jiān)管要求的前提下應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。

（三）積極加入相關(guān)組織

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展使得數(shù)據(jù)架構(gòu)去中心化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用和發(fā)展必將是惠及整個(gè)金融行業(yè)的成果，也使得信息的共享性和透明化趨勢(shì)得到加強(qiáng)，這些特有的優(yōu)勢(shì)決定了區(qū)塊鏈的發(fā)展需要大家共同的努力和合作。

成立于2015年的R3CEV是當(dāng)前國(guó)際上重要的區(qū)塊鏈聯(lián)盟組織，除了摩根大通和高盛金融等國(guó)際大型機(jī)構(gòu)的參與以外，中國(guó)的平安銀行和招商銀行等金融機(jī)構(gòu)也成為了該組織機(jī)構(gòu)的成員。國(guó)內(nèi)目前也成立了全國(guó)性的區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟—中國(guó)金鏈盟，各大銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)參與的積極性也非常的高。無(wú)論是在國(guó)際還是國(guó)內(nèi)，金融的機(jī)構(gòu)的積極合作都將為新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的開(kāi)發(fā)和新型業(yè)務(wù)模式的運(yùn)作進(jìn)行積極的探索。金融行業(yè)內(nèi)部也要加強(qiáng)和區(qū)塊鏈技術(shù)企業(yè)、政府組織、高等院校以及其他科研機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通和交流，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)的跨行業(yè)技術(shù)交流，相互學(xué)習(xí)，及時(shí)的掌握區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)以及技術(shù)成果。為區(qū)塊鏈在金融業(yè)領(lǐng)域的健康發(fā)展，下一輪金融技術(shù)革新上搶占新的科技高點(diǎn)，以及使銀行業(yè)等金融領(lǐng)域在區(qū)塊鏈的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定和運(yùn)營(yíng)實(shí)踐等方面在國(guó)際上有更多的話語(yǔ)權(quán)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（四）推進(jìn)技術(shù)儲(chǔ)備和人才培養(yǎng)

銀行等金融機(jī)構(gòu)不能一味的觀望，區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用需要在不斷實(shí)踐中克服一個(gè)個(gè)應(yīng)用難題，從而來(lái)掌握更切合實(shí)際的技術(shù)和深層次的機(jī)理。特別是實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，要積極挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)在支付結(jié)算、資產(chǎn)交易、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的潛力。同時(shí)各大金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)合作和交流，發(fā)揮各自在資金、技術(shù)和人才上的優(yōu)勢(shì)，組建模擬實(shí)驗(yàn)室。同時(shí)可以對(duì)小規(guī)模的業(yè)務(wù)進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，通過(guò)對(duì)技術(shù)的實(shí)踐和應(yīng)用，深入了解區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)用中運(yùn)行效果和風(fēng)險(xiǎn)所在，以達(dá)到對(duì)技術(shù)全面掌握、熟練運(yùn)用的目的。

在區(qū)塊鏈技術(shù)快速發(fā)展的背景下，人才和系統(tǒng)將會(huì)成為將來(lái)銀行運(yùn)作的兩個(gè)核心依靠因素。做好技術(shù)儲(chǔ)備的同時(shí)，人才的儲(chǔ)備和培養(yǎng)同樣重要。各大銀行應(yīng)該更加注重打造自己的科研團(tuán)隊(duì)和實(shí)驗(yàn)室，加強(qiáng)與高等院校和科研院所的合作，不斷深入挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)和銀行發(fā)展中的潛力。在技術(shù)應(yīng)用中，要有意識(shí)的培育區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的業(yè)務(wù)人員，為將來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣使用打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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