長庚君今天談談網(wǎng)易財報。

8月10日Nomura維持網(wǎng)易評級為買入，最新目標價為352.00美元。9日早間發(fā)布的網(wǎng)易2018年第二季度財報數(shù)據(jù)顯示，作為網(wǎng)易第一大業(yè)務，在線游戲服務凈收入破百億，達到100.61億元，同比增加6.7%；以網(wǎng)易考拉和嚴選組合成的電商業(yè)務穩(wěn)居第二大業(yè)務之位，凈收入為43.66億元，同比增漲了75.2%，并實現(xiàn)了毛利結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

由網(wǎng)易考拉和網(wǎng)易嚴選組成的網(wǎng)易電商表現(xiàn)突出在于，第二季度通過優(yōu)化品類結(jié)構(gòu)和提升采購效率，該季度電商毛利率為10.1%，同比和環(huán)比均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。毛利結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化將進一步提升未來盈利能力。

長庚君查閱了艾瑞的報告，里面提到網(wǎng)易考拉在跨境電商業(yè)務領(lǐng)域，處于全面領(lǐng)先，市場份額甚至超過了天貓國際等對手，位列全國第一。

近日，相關(guān)部門就發(fā)布了在北京等22個城市設(shè)立跨境電子商務綜合試驗區(qū)的消息。這已經(jīng)是相關(guān)部門第3次增設(shè)跨境電子商務綜合試驗區(qū)，覆蓋城市也已經(jīng)覆蓋全國各個地區(qū)（非口岸）。

丁磊曾在今年年初的電話會議上表示，2016年去國外旅行的中國人，在國外一年消費了1.5萬億元，網(wǎng)易電商業(yè)務100億的規(guī)模與中國人境外消費需求相比仍只不過冰山之尖，十之有一。

據(jù)iiMedia Research(艾媒咨詢)發(fā)布《2018Q1中國跨境電商季度監(jiān)測報告》顯示：跨境電商市場交易規(guī)模(含零售及B2B)，將從2017年的7.6萬億元人民幣增至2018年的9.0萬億元（預計），海淘用戶規(guī)模將從2017年的0.65億增至2018年的0.88億人。

看完這些數(shù)據(jù)，長庚君最直接的感受是：盡管廉價電商、消費降級等概念在過去的一年中刮起一股旋風，整體電商市場也存在流量紅利瓶頸期，但在不斷增長的用戶消費需求面前，以跨境電商為主的海外消費仍有很大潛力。

但并不是所有電商平臺在接下來的流量尾聲時代被人民幣投票，網(wǎng)易考拉、網(wǎng)易嚴選組成的網(wǎng)易系電商或許是個例外。

網(wǎng)易考拉三次升級，成品質(zhì)電商

在過去的印象中，網(wǎng)易的業(yè)務布局一直都十分謹慎。但是在跨境電商業(yè)務上，網(wǎng)易卻放棄了過去謹慎、慢的特點，反而變得十分“激進”。這從網(wǎng)易考拉的三次升級中就可以看出。

第一次升級是打破了行業(yè)對自營和重模式的恐懼，提前布局稀缺的保稅區(qū)倉儲，并迅速形成優(yōu)勢。

長庚君還記得，在網(wǎng)易考拉崛起前，除了京東外，電商圈的主流是輕公司、輕資產(chǎn)，把公司做輕，自然可以引起投資人的關(guān)注，但是由于倉儲、配送并不掌握在自己手中，很多時候都無法保證用戶體驗。假貨橫行、快遞丟件等也在電商行業(yè)中層出不窮。

自建倉儲現(xiàn)在并不稀奇，但放在幾年前，網(wǎng)易考拉的這個決定還是需要很大的勇氣。結(jié)果卻是，當年在電商圈鼓吹輕概念的公司早已煙消云散，將資產(chǎn)做重的網(wǎng)易考拉至今仍處于高速增長中。

事實上，就在網(wǎng)易考拉重兵布局跨境電商一年后，聚美優(yōu)品、小紅書等電商平臺才開始布局國內(nèi)保稅倉儲資源。

一年時間，跨境電商平臺間的差距迅速被拉開。

搶先布局的結(jié)果是，2016年跨境電商新規(guī)出臺后，行業(yè)曾經(jīng)歷過一次訂單的大起大落，當競爭對手因為缺乏倉庫導致無法儲備足夠的商品時，網(wǎng)易考拉反而實現(xiàn)彎道超車，逆襲成為行業(yè)第一。

8月8日，位于兩路寸灘保稅港區(qū)空港功能區(qū)的網(wǎng)易考拉海購重慶二號倉（以下簡稱網(wǎng)易重慶二號倉）正式投用。網(wǎng)易重慶二號倉通過重慶輻射四川、云南等西部九省，以實現(xiàn)干線直達快速配送，最快24小時將商品送至消費者手中。

網(wǎng)易考拉的第二次升級則是在行業(yè)內(nèi)率先關(guān)注用戶體驗的品質(zhì)感。這次升級中，網(wǎng)易除了與國際同步UI設(shè)計風格外，還將榜單、直播等元素引入電商行業(yè)，這也引發(fā)了行業(yè)的紛紛效仿。

在這次UI升級中，網(wǎng)易考拉第一次讓消費者看到電商APP也能簡約留白，重點清晰，猶如在逛海外的精品門店。同時，這也改變了過去電商UI設(shè)計毫無美感的歷史。

今年6月，網(wǎng)易考拉進行了第三次升級。這次升級的內(nèi)容是引入國際資源，并且對logo和品牌口號進行修改。也是在這次升級之后，將“網(wǎng)易考拉海購”更名為“網(wǎng)易考拉”。長庚君看了一下網(wǎng)易考拉的新Slogan：“我的美好世界”。

網(wǎng)易考拉的這三次升級可以總結(jié)為：當其它平臺在追求輕資產(chǎn)輕模式的概念時，網(wǎng)易考拉第一個響應并快速布局了跨境市場業(yè)務。其它平臺反應過來開始布局跨境電商后，網(wǎng)易考拉已經(jīng)開始對品牌形象做出變革；網(wǎng)易考拉已經(jīng)將行業(yè)從商品競爭帶進了品牌競爭的時代。

從這個角度看，網(wǎng)易作為一家以產(chǎn)品為核心競爭力的公司，在電商業(yè)務的激進是為了快速響應市場變化，并優(yōu)先改變用戶的體驗，這大概也是重視產(chǎn)品的體現(xiàn)。

網(wǎng)易考拉取得領(lǐng)先的兩個關(guān)鍵因素

歷史總是驚人的重復，當年資本在電商領(lǐng)域吹捧輕模式時，網(wǎng)易考拉用了自營這種重模式走出了一條不一樣的道路，并且大獲成功。

今天，當資本在電商領(lǐng)域追捧廉價、“五環(huán)外人口”這些概念時、網(wǎng)易則用品質(zhì)快速獲得了Z世代的信任。

今年8月，網(wǎng)易考拉與第三方數(shù)據(jù)研究機構(gòu)易觀聯(lián)合發(fā)布了《“品味生活”消費趨勢報告》。報告顯示，消費者普遍認可“品質(zhì)”的價值，有34%的用戶愿意只購買品質(zhì)更好的商品，而無論是一二線城市用戶，還是三四線城市用戶，對于剛需商品的品質(zhì)標準都是趨同的。

高品質(zhì)商品，正品是前提，而保障正品，需要采購供應鏈、全鏈路管理，以及多方共治的共同牡蠣?；蛟S下面這張圖，可以更直觀地講清，網(wǎng)易考拉都做了哪些事：

與知名品牌合作共同打造一個強大的全球化供應鏈，只是網(wǎng)易考拉堅持消費升級路線的一步。踐行“百億海外直采”承諾的同時，網(wǎng)易考拉也在通過全球工廠店為消費者提供更具性價比優(yōu)勢的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)商品。

目前，已經(jīng)有數(shù)百家工廠的數(shù)千款產(chǎn)品登錄網(wǎng)易考拉，并涌現(xiàn)一大批知名工廠品牌和爆款商品。網(wǎng)易考拉的這些舉措，讓那些具備優(yōu)質(zhì)制造力但無品牌的生廠商們獲得了業(yè)績騰飛。

如果說堅持消費升級，提供優(yōu)秀產(chǎn)品的路線是網(wǎng)易考拉取得領(lǐng)先的一個法寶。那么，抓住Z世代消費者則是網(wǎng)易考拉能夠快速崛起的另一個關(guān)鍵因素。

相比于70后、80后，出生在90年以后和00年之前的消費者，對于品質(zhì)和美感的訴求會更高。從某種意義上看，網(wǎng)易考拉的升級，其實就是在針對即將具有消費能力的Z世代在進行布局。事實上，網(wǎng)易考拉成立初期，主要還是關(guān)注80后用戶的需求變化，直到2016年雙十一，網(wǎng)易考拉發(fā)現(xiàn)Z世代與80后相比，更個性化。也是在這個時間點，網(wǎng)易開始關(guān)注Z世代的消費需求。今年，網(wǎng)易更是用消費報告的形式開始關(guān)注z世代的具體消費需求，并預測他們在人生軌跡變化的需求變化。

說到這里，長庚君倒覺得網(wǎng)易這家公司非常有意思。很多時候，他們總是在與潮流相悖。在大家覺得音樂市場已定時推出云音樂，在大家覺得端游市場已末的時候推出逆水寒，大家覺得電商市場已定的時候推出考拉和嚴選。

從結(jié)果看，網(wǎng)易總是在眼花繚亂中抓住需求的本質(zhì)?；蛟S，這種特立獨行不迎合的態(tài)度才是網(wǎng)易考拉的致勝必殺。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。