原標(biāo)題：互金平臺(tái)頻繁爆雷，背后的原因究竟是什么？

錢(qián)爸爸爆雷了，牛板金爆雷了，唐小僧爆雷了，投之家也爆雷了……平臺(tái)爆雷是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主題詞。無(wú)論是大型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，還是中小型的創(chuàng)業(yè)公司，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的挑戰(zhàn)。以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融到底要向何處去是人們當(dāng)下都在思考的首要問(wèn)題。盡管有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管早已開(kāi)始，但是像如此大規(guī)模的爆雷卻似乎尚屬首次。

人們不禁要問(wèn)，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已經(jīng)開(kāi)始了很長(zhǎng)一段時(shí)間，為何平臺(tái)爆雷會(huì)在這個(gè)檔口出現(xiàn)？在平臺(tái)爆雷不斷出現(xiàn)的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的路到底要如何走呢？思考這些問(wèn)題，我們還是要從互聯(lián)網(wǎng)金融的本源上入手才行，只有弄清了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，我們才能找到到底是什么導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)出現(xiàn)當(dāng)下的困境？

是什么造就了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)？

同其他的“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)類(lèi)型一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)深度影響的直接結(jié)果。作為與人們生活息息相關(guān)的環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)與金融兩種元素的結(jié)合被看作是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度影響人們生活的直接結(jié)果。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的具體原因，主要分為如下幾個(gè)方面：

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于人們生活的深度影響需要借助金融完成閉環(huán)。作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的全新階段，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨開(kāi)始深度影響人們生活的各個(gè)環(huán)節(jié)。出行、購(gòu)物、美食、旅行、家裝等諸多環(huán)節(jié)都開(kāi)始了與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，以支付為代表的金融環(huán)節(jié)成為實(shí)現(xiàn)人們生活完全互聯(lián)網(wǎng)化的主要標(biāo)志。如果實(shí)現(xiàn)不了以支付為代表的金融環(huán)節(jié)的全部打通，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于人們的影響將會(huì)戛然而止，變得不成體系。

在這種情況下，如何構(gòu)建與人們的生活相互配套的金融體系成為人們必須要解決的難題。在這種情況下，以支付寶為代表的支付工具開(kāi)始出現(xiàn)，并開(kāi)始解決人們?cè)诰€上消費(fèi)過(guò)程當(dāng)中的支付難題。在支付環(huán)節(jié)打通之后，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)結(jié)合的希望，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在提升傳統(tǒng)行業(yè)運(yùn)行效率上所呈現(xiàn)出來(lái)的巨大優(yōu)勢(shì)更是讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的機(jī)會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)金融在這種情況下應(yīng)運(yùn)而生。

互聯(lián)網(wǎng)在提升行業(yè)運(yùn)行效率上的嘗試為破解金融難題提供了思考范本。如果說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于人們生活影響的逐步加深為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)提升了土壤的話，那么互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在提升行業(yè)運(yùn)行效率上的巨大作用則為我們破解金融行業(yè)的難題提供了思考范本。

同出行、購(gòu)物、家裝、美食等行業(yè)一樣，金融行業(yè)同樣面臨著行業(yè)運(yùn)行效率低下的痛點(diǎn)和難題?；ヂ?lián)網(wǎng)在這些領(lǐng)域的成功應(yīng)用為我們探索互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的融合提供了思考范本，滴滴、美團(tuán)、淘寶等互聯(lián)網(wǎng)公司的出現(xiàn)讓我們看到了互聯(lián)網(wǎng)在破解金融行業(yè)難題上具備的巨大潛力。

于是，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)構(gòu)建金融平臺(tái)的嘗試開(kāi)始出現(xiàn)，P2P、網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)便在這個(gè)時(shí)刻不斷出現(xiàn)。同人們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)上消費(fèi)一樣，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行理財(cái)投資、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、借貸成為一種趨勢(shì)和潮流。

資本的推波助瀾讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)變得風(fēng)生水起。正如資本在整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)揮的作用一樣，資本在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展過(guò)程當(dāng)中同樣扮演著推波助瀾的重要作用。不斷有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獲得融資，不斷有互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的行列都在讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)變得火熱起來(lái)。

同時(shí)，資本的加入同樣讓更多人看到了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的巨大風(fēng)口，并開(kāi)始投身到了互聯(lián)網(wǎng)金融的行列當(dāng)中。在這種趨勢(shì)下，我們看到越來(lái)越多的人加入到了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)當(dāng)中，基于原有的金融行業(yè)的產(chǎn)品類(lèi)型，開(kāi)始了金融業(yè)態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不斷融合的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，有些金融業(yè)態(tài)是能夠借助互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)效率的提升的，有些金融業(yè)態(tài)是不能盲目地去除掉中間環(huán)節(jié)的，互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的來(lái)臨則是將這些業(yè)務(wù)類(lèi)型全部都進(jìn)行了融合，這種發(fā)展無(wú)疑將會(huì)帶來(lái)魚(yú)龍混雜，參差不齊。

金融行業(yè)自身發(fā)展的需要。同其他行業(yè)一樣，金融行業(yè)的發(fā)展其實(shí)也面臨著諸多問(wèn)題，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨則為我們提供了一個(gè)新的思考方式和破解金融行業(yè)痛點(diǎn)和難題的方式和方法。我們都知道，金融行業(yè)在經(jīng)歷了數(shù)百年的發(fā)展之后已經(jīng)形成了一套符合它自身運(yùn)行規(guī)律的規(guī)則和體系，但是這些規(guī)則和體系面對(duì)外部行業(yè)突飛猛進(jìn)的發(fā)展有些太過(guò)陳舊，必須借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行革新。

其中，去除金融兩端不必要的流程和環(huán)節(jié)就是提升金融行業(yè)運(yùn)行效率提升的關(guān)鍵原因所在。對(duì)于廣大用戶來(lái)講，在傳統(tǒng)時(shí)代，在進(jìn)行金融操作的時(shí)候通常是需要到銀行柜臺(tái)才能完成的，現(xiàn)在借助APP就能夠輕松進(jìn)行支付、投資等操作。

借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段來(lái)提升金融行業(yè)的效率成為行業(yè)內(nèi)部的基本需求，去除導(dǎo)致傳統(tǒng)金融行業(yè)運(yùn)行效率低下的流程和環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)效率的深度提升成為大勢(shì)所趨。在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮同樣開(kāi)始來(lái)臨，并在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與現(xiàn)代金融新貴的聯(lián)合加持之下蓬勃發(fā)展起來(lái)。

是什么造就了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的爆雷？

在分析完互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的背景之后，我們可以更加清晰地剖析出這一輪互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)暴露的深層次原因，并為互金行業(yè)未來(lái)的良性發(fā)展找到機(jī)會(huì)。對(duì)于互金平臺(tái)的不斷爆雷，主要有如下幾個(gè)方面的原因。

盲目地去中間化所導(dǎo)致的金融亂象不斷出現(xiàn)。的確，互聯(lián)網(wǎng)的去中間化能夠提升傳統(tǒng)行業(yè)的運(yùn)行效率，金融行業(yè)也是如此。但是，很多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為了獲取用戶和項(xiàng)目，將很多金融行業(yè)當(dāng)中必不可少的流程和環(huán)節(jié)全部都去掉了，最終所導(dǎo)致的一個(gè)最為直接的結(jié)果就是互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的不斷出現(xiàn)。

以金融行業(yè)當(dāng)中很重要的風(fēng)控環(huán)節(jié)為例，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為了項(xiàng)目數(shù)量的增長(zhǎng)需求，不斷將原本一些必要的審核流程去掉，在一些項(xiàng)目缺少?lài)?yán)格風(fēng)控支撐的情況下匆忙上線，最終所導(dǎo)致的一個(gè)最為直接的結(jié)果就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一些虛假標(biāo)的的上線，等到項(xiàng)目回款的時(shí)候，項(xiàng)目方無(wú)力償還，最終只能讓投資用戶來(lái)買(mǎi)單。

資本的退潮讓互聯(lián)網(wǎng)金融失去了虛假繁榮的條件。當(dāng)前有一個(gè)現(xiàn)象非常明顯，那就是資本投資的熱潮已經(jīng)從互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到了智能科技、大數(shù)據(jù)、生物技術(shù)等全新領(lǐng)域。資本投資重點(diǎn)的偏移最終讓原本依靠資本的力量飛速前進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融失去了快速發(fā)展的力量。

此外，投資機(jī)構(gòu)在將投資目光轉(zhuǎn)移到其他行業(yè)和領(lǐng)域的同時(shí)，對(duì)于金融行業(yè)本身的投資目光也從互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)向了金融科技。資本的退潮最終讓很多依賴(lài)于資本發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始遭遇到了前所未有的發(fā)展困境。

由于這些平臺(tái)的發(fā)展依賴(lài)的是平臺(tái)模式和流量思維，一旦資本無(wú)法供給，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的投資方和項(xiàng)目方便會(huì)開(kāi)始難以增長(zhǎng)。當(dāng)前期的增長(zhǎng)難以維持，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展便會(huì)遭遇到前所未有的發(fā)展困境。

政策監(jiān)管的持續(xù)加碼讓互聯(lián)網(wǎng)金融失去了野蠻生長(zhǎng)的土壤。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策其實(shí)是不斷加碼的，這也是導(dǎo)致當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融頻繁不斷爆雷的根本原因所在。同互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的其他類(lèi)型不同，政策對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一直是不斷呈現(xiàn)高壓態(tài)勢(shì)，而且對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的要求越來(lái)越多。

回顧互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻發(fā)展期，政策層面對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的要求和條件其實(shí)是不多的。然而，隨著政策監(jiān)管的持續(xù)進(jìn)行，原本一些條件變成了硬性規(guī)定，這對(duì)于很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來(lái)講無(wú)疑失去了良好的發(fā)展土壤，最終讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展遭遇到了前所未有的寒冬。

用戶投資邏輯和項(xiàng)目方融資邏輯的轉(zhuǎn)移讓互聯(lián)網(wǎng)金融缺少了流量來(lái)源和項(xiàng)目來(lái)源。從本質(zhì)上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)就是一個(gè)投資方和項(xiàng)目方對(duì)接的平臺(tái)，其本身并沒(méi)有提多其他的核心元素。隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的落幕，人們投資需求的減弱和回歸理性，互聯(lián)網(wǎng)金融的流量獲取越來(lái)越困難。一個(gè)投資用戶從培養(yǎng)到變成真正的投資人需要耗費(fèi)很多的時(shí)間成本和人力成本，同時(shí)，投資用戶的邏輯開(kāi)始從盲目追求高收益，開(kāi)始轉(zhuǎn)向穩(wěn)健安全的投資類(lèi)型。

另外，對(duì)于項(xiàng)目方來(lái)講，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的審核機(jī)制逐漸完備，融資成本不斷增高，融資門(mén)檻居高不下，他們也開(kāi)始選擇互聯(lián)網(wǎng)金融之外的融資方式。這就讓原本依賴(lài)投資用戶和項(xiàng)目方的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開(kāi)始遭遇越來(lái)越多的發(fā)展困難，當(dāng)投資用戶與項(xiàng)目無(wú)法匹配的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)便會(huì)發(fā)生剛性兌付的困難。

互金平臺(tái)的持續(xù)爆雷其實(shí)是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的一個(gè)真實(shí)寫(xiě)照。隨著有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)監(jiān)管的持續(xù)，未來(lái)或許還將會(huì)有更多互金平臺(tái)爆雷，這其實(shí)是互金平臺(tái)實(shí)現(xiàn)凈化的必由之路。對(duì)于互金平臺(tái)來(lái)講，這既是一種挑戰(zhàn)，又何嘗不是一個(gè)機(jī)會(huì)呢？

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